Telegram Group Search
🎙 Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной (ч.1)

Инфляция

В целом мы не наблюдаем признаков ее замедления. В сентябре текущие темпы роста цен вновь ускорились, в значительной степени — в устойчивой части.

Инфляционные ожидания населения достигли максимальных значений за год. Ценовые ожидания бизнеса также увеличились, особенно у предприятий розничной торговли.

В ближайшие месяцы на темпах роста цен дополнительно скажется увеличение утилизационного сбора. Учитывая большой вес легковых автомобилей в потребительских расходах (он составляет 4,6%), это окажет заметное влияние на инфляцию.

Кроме того, важным проинфляционным фактором является повышение тарифов ЖКХ и железнодорожных перевозок значительно бо́льшими темпами, чем 4%.

Экономика

Рост экономики в III квартале продолжился, но более умеренными темпами. В прошлый раз мы отмечали, что замедление экономической активности может быть связано не столько с охлаждением спроса, сколько с нарастанием ограничений для наращивания производства товаров и услуг. Усиление инфляционного давления стало дополнительным подтверждением того, что в значительной мере замедление темпов роста экономики связано с ограничениями на стороне предложения, а не со спросом.

В июле — августе мы отмечали некоторое замедление роста спроса в части потребления и инвестиций. Однако предварительные данные по экономической активности за сентябрь указывают на то, что этот процесс пока не получил продолжения. Дополнительный вклад в поддержку спроса вносит объявленное увеличение бюджетных расходов в этом году на 1,5 трлн рублей.

В части возможностей наращивания производства товаров и услуг проблемы обострились. Доступные мощности и трудовые ресурсы задействуются все более интенсивно. Напряженность на рынке труда сохраняется.

Помимо дефицита кадров, компании все чаще сталкиваются с узкими местами в логистике и усложнением цепочек поставок. Есть также отраслевые ограничения на стороне предложения.

Из-за сохранения ограничений на стороне предложения товаров и услуг разрыв выпуска в экономике не уменьшается даже при некотором охлаждении спроса. Это и генерирует повышенное ценовое давление.

Денежно-кредитные условия

С нашего прошлого заседания вся кривая ОФЗ поднялась. Рост ставок на длинные сроки показывает, что у участников рынка усилились сомнения в возвращении инфляции к цели на среднесрочном горизонте.

В целом денежно-кредитные условия ужесточились. Однако из-за роста инфляционных ожиданий ужесточение реальных денежно-кредитных условий было менее существенно, чем это отражено в номинальных процентных ставках. Уровень жесткости условий корректно определять именно так: вычитая из уровня ставок уровень ожидаемой инфляции, а не фактической за прошедшие 12 месяцев.

Значительного замедления общей кредитной активности пока не наблюдается. Высокий рост обусловлен прежде всего корпоративным сегментом. Розничный сегмент начинает более выраженно реагировать на повышение ключевой ставки, ужесточение макропруденциальных мер и завершение программы массовой льготной ипотеки.

Интерес населения к срочным банковским вкладам в августе и сентябре возрос. Рост доходов по-прежнему позволяет одновременно и больше тратить, и больше сберегать. Наше сегодняшнее решение усилит сберегательную активность населения.

Внешние условия

Рост мировой экономики замедляется. Это означает более умеренную динамику внешнего спроса на товары российского экспорта.

Риски для прогноза

В целом их набор остался прежним. Это прежде всего дисбаланс спроса и предложения, связанный с сохранением перегретого спроса или с нарастанием ограничений для наращивания производства товаров и услуг, прежде всего из-за дефицита на рынке труда. Кроме того, сохраняются риски со стороны внешней торговли, геополитики и инфляционных ожиданий.

Среди дезинфляционных факторов можно отметить более быстрое охлаждение спроса, а также бо́льшее увеличение потенциала экономики и производительности труда.
🎙 Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной (ч.2)

Траектория ключевой ставки

В условиях повышенной неопределенности последних лет действие многих механизмов в экономике изменилось. Мы видим несколько факторов, из-за действия которых реакция инфляции на повышение ключевой ставки стала менее выраженной.

Первое — это бо́льшая инерция инфляционных ожиданий из-за того, что инфляция уже четыре года превышает целевой уровень.

Второе — это влияние стимулирующей бюджетной политики, в том числе как рычага получения кредитов тех граждан и компаний, доходы и выручка которых растут благодаря бюджетным расходам.

Третье — это группа факторов на стороне банковского сектора. Послабления в рамках банковского регулирования позволяли банкам агрессивно наращивать кредитование, не беспокоясь о необходимости поддерживать более ликвидную структуру активов и дополнительном наращивании буферов капитала.

Четвертое — сказалась неточность в нашей коммуникации в начале этого года. Наш прогноз предполагал снижение ставки вслед за замедлением инфляции, но многие восприняли его так, что мы будем снижать ставку в любом случае. И это мотивировало людей и бизнес не снижать спрос на кредиты.

Это очень разные факторы, но все они сработали в одну сторону. В итоге перегрев экономики оказался сильнее, что привело к ускоренному росту цен. Поэтому для достижения цели мы будем еще более консервативно реагировать на проинфляционные риски. Уровень жесткости нашей политики будет определяться задачей возвращения инфляции к цели.

Нам потребуется существенно более высокая траектория ключевой ставки, чем мы предполагали в июльском прогнозе. Средняя ставка за этот год составит 17,5%, в следующем — 17–20%, в 2026 году — 12–13%. А в 2027 году она достигнет нейтрального диапазона 7,5-8,5%.

Часть 1 ➡️
Live stream finished (1 hour)
🛒 #ИнфляционныеОжидания
В октябре оценка инфляции, которую люди ожидают через год, увеличилась до 13,4 с 12,5% месяцем ранее. Ожидания повысились у всех респондентов — у тех, у кого есть сбережения, и у тех, у кого их нет.

Индекс потребительских настроений несколько уменьшился, но оставался вблизи максимумов 2016–2023 годов. Ценовые ожидания предприятий вновь повысились.

Подробнее читайте в комментарии «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» ➡️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from InvestFuture
Почему знания — главный критерий успеха на рынке  
 
Каждый желает знать, где… искать большую доходность. Но мало кто задумывается о рисках. Некоторые финансовые организации помогают обойти ограничения и предлагают высокорисковые инструменты даже новичкам, а ещё навязывают клиентам ненужные услуги. Мошенники не устают придумывать новые схемы, чтобы заполучить чужие деньги. Почему невозможно наказать всех и сразу? И какие меры принимает регулятор по борьбе с этими проблемами? 
 
Смотрите на канале InvestFuture новое интервью. Кира Юхтенко поговорила с Михаилом Мамутой, руководителем Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России. Обсудили: 
 
Почему Банк России ограничивает доступ к сложным финансовым инструментам и как изменятся требования к квалам?
С какими проблемами на рынке до сих пор сталкиваются розничные инвесторы?
Что думает Михаил Мамута про доверительное управление?
Какие механизмы использует ЦБ в борьбе с мошенниками?
Что такое мисселинг и как гражданам навязываются ненужные услуги? 
 
 
Внимание! Разыгрываем в ролике книгу с подписью М.В. Мамуты и Киры) Не пропустите!
 
🎬Приятного просмотра!


📱 https://vk.com/wall-106835626_48662
📱https://youtu.be/HkreSlKbQ3Q

@centralbank_russia
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏆 29 октября стартует первый всероссийский конкурс «Столица финансовой культуры»

Его проводят Банк России и Минфин России. Цель конкурса — поддержать лучшие региональные инициативы, которые направлены на повышение финансовой грамотности и формирование финансовой культуры людей.

Регион-победитель получит информационную, экспертную и методическую поддержку для своих будущих проектов. Кроме того, что не менее важно, станет площадкой для различных форумов и конференций по обмену опытом и популяризации финансовой культуры в стране. Статус присваивается региону на один год.

Заявки регионов на участие принимаются до 18 ноября.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Публикуем Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы и Календарь решений по ключевой ставке на 2025 год

В этом стратегическом документе мы разъясняем цель и принципы реализации денежно-кредитной политики в современных экономических условиях, а также представляем базовый и альтернативные сценарии развития экономики на ближайшие три года.

Ранее проект документа был рассмотрен на заседании Правительства Российской Федерации, прошел обсуждение на рабочих совещаниях в Государственной Думе.

Итоговый документ учитывает решение о ключевой ставке, принятое 25 октября, обновленные параметры прогнозных сценариев, а также статистическую и иную информацию, опубликованную на 18 октября 2024 года.

📆 Календарь решений по ключевой ставке на 2025 год ➡️
#ДКП
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💬 «Мы уверены, что сейчас не получится увеличить производство путем низких кредитных ставок. Это можно сделать, только когда в экономике есть свободные ресурсы. Мы это делали в пандемию. Но если свободных ресурсов – рабочих рук, оборудования, транспортных мощностей – уже очень мало, как сейчас, то единственным результатом выдачи дешевого финансирования будет острая конкуренция за них, и рост цен и на них, и на конечную продукцию».

Эльвира Набиуллина выступила на Совместном заседании профильных комитетов Госдумы по Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 и период 2026 и 2027 годов.

Полный текст выступления читайте на нашем сайте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Предприятия торговли и сервиса выбирают СБП

🔘 Компании стали активнее подключать оплату товаров и услуг через Систему быстрых платежей в третьем квартале. Всего за три месяца число таких организаций возросло на 13%.

🔘 К октябрю число предприятий, принимающих оплату через СБП, превысило 2 миллиона. Причем 1,7 миллиона из них — малый и средний бизнес. Это больше четверти всех малых компаний в стране.

🔘 Растет популярность этого сервиса и у людей. Четыре человека из десяти предпочитают оплату таким способом. На покупки приходится почти 11 миллионов транзакций в день, а это почти 28% всех операций, которые ежедневно проходят через СБП.

Подробнее читайте на нашем сайте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔒 Опрос: безопасность финансовых услуг

🔵 С какими видами кибермошенничества вы сталкивались за последний год?
🔵 Пострадали ли от действий мошенников?
🔵 Как банки информировали о правилах безопасного финансового поведения?

Предлагаем пройти короткий опрос по этой ссылке — он поможет нам понять, насколько безопасными клиенты банков считают онлайн-сервисы.

Результаты опроса мы опубликуем на сайте и учтем в работе с поднадзорными организациями.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📋 Банк России утвердил перечень системно значимых кредитных организаций. На их долю приходится около 79% совокупных активов российского банковского сектора.
#БанковскоеРегулирование
Итоги третьего квартала и дальнейшие планы

Что было сделано:
🔵 Представлен отчет по итогам обсуждения концепции нового норматива краткосрочной ликвидности и проект нормативного акта. Норматив учитывает особенности российского финансового рынка. Планируется, что он станет обязательным для всех системно значимых банков с января 2026 года.

🔵 Расширены условия применения стимулирующего регулирования для проектов технологического суверенитета и структурной адаптации экономики, в том числе в рамках концессий. Это позволит банкам больше финансировать приоритетные для экономики проекты.

🔵 Согласован ипотечный стандарт, который призван минимизировать недобросовестные практики банков в этом сегменте. Он станет обязательным для всех кредитных организаций с 1 января 2025 года.

🔵 До конца первого квартала 2025 года отменено ограничение полной стоимости кредита (ПСК) по ипотеке. Это позволит банкам адаптировать ставки, не нарушая требований закона по предельному уровню ПСК.

Планы на ближайшее время:
🟦 До конца этого года мы планируем представить рынку концепцию обновленной методики определения системно значимых банков, которая поможет точнее дифференцировать их по влиянию на экономику.

🟦 В этом году будет опубликован отчет по итогам обсуждения с рынком доклада о регулировании рисков концентрации, в котором мы расскажем о дальнейших шагах в этой сфере. Кроме того, на обсуждение будут вынесены доработанные по предложениям банков подходы к оценке кредитного риска, в том числе в части резервирования розничных кредитов и факторинга, а также новая модель оценки застройщиков, использующих счета эскроу.

🟦 Продолжится подготовка изменений в расчет нормативов достаточности капитала, включая перевод всех банков с универсальной лицензией на финализированный подход к расчету нормативов.

Подробнее — в «Обзоре банковского регулирования» ➡️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 25 октября

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

📍Участники дискуссии отметили, что риски, которые обсуждались в ходе предыдущего решения по ключевой ставке, в октябре частично реализовались. Возникли и новые проинфляционные факторы, в том числе значимое повышение утилизационного сбора и ряда регулируемых тарифов. Они будут оказывать влияние на инфляцию в текущем и следующем годах.

📍В этой ситуации для возвращения инфляции к цели и снижения инфляционных ожиданий требовалось дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики. По итогам обсуждения ключевая ставка была повышена до 21% годовых.

📍Обновленный среднесрочный прогноз предполагает существенно более высокую прогнозную траекторию ключевой ставки на 2025–2026 годы, что необходимо для стабилизации инфляции на цели вблизи 4%.

Также публикуем Комментарий к среднесрочному прогнозу Банка России ➡️
💳 Требования Банка России к стандартам деятельности платежных агентов

Совершенствуется регулирование деятельности платежных агентов — они должны будут руководствоваться в работе двумя базовыми стандартами. Эти документы подготовят саморегулируемые организации (СРО), объединяющие операторов по приему платежей (ОПП). Требования к содержанию стандартов установлены в указании Банка России.

Первый из обязательных стандартов будет касаться совершения платежными агентами операций на финансовом рынке. Второй — защиты прав и интересов получателей таких услуг.

Нормативный акт Банка России дополняет действующие законодательные требования к порядку работы платежных агентов. Кроме того, саморегулируемые организации смогут по собственной инициативе разработать и другие (внутренние) стандарты, необходимые для качественного оказания услуг их участниками.

По закону о платежных агентах все операторы по приему платежей должны входить в соответствующий реестр Банка России. На данный момент в нем более 560 участников. Сейчас на платежном рынке формируются профильные саморегулируемые организации.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Более 2 миллионов человек приняли участие в седьмом Всероссийском онлайн-зачете по финансовой грамотности

В этом году участников стало почти на 10% больше, чем в прошлом году. Традиционно подводим итоги тестирования:

⚪️ Личный зачет
Успешно справились с заданиями 70% человек, лучшие результаты — у жителей Рязанской области, Севастополя, Республики Бурятия, Пензенской и Калининградской областей.

⚪️ Семейный зачет
Было сформировано более 85 тысяч команд. Наиболее финансово грамотными оказались семьи из Чукотского автономного округа, Архангельской, Рязанской, Ивановской и Калининградской областей.

⚪️ Результаты взрослых участников
В этом году взрослые могли выбрать наиболее актуальную для них жизненную ситуацию и ответить на вопросы, которые с ней связаны.

Самыми частыми темами стали: «Коплю на финансовую цель», «Прокачиваю финансовую грамотность» и «Избегаю ловушек». Здесь справились 80% участников. При этом сложнее оказались вопросы про открытие собственного дела, пенсию и покупку квартиры.

⚪️ Результаты школьников средних и старших классов
Ученики легко справились с заданиями по противодействию финансовому мошенничеству и по цифровой безопасности. Труднее им дались темы, которые касаются инвестирования, защиты прав потребителей финансовых услуг и работы с банковскими продуктами.

⚪️ Олимпиадный зачет для 5–11 классов
Он проводится во время финзачета уже второй год. На этот раз из 24,8 тыс. школьников успешно справились с заданиями более 300 участников. Все они вышли в финал Всероссийской олимпиады «Высшая проба» НИУ ВШЭ по профилю «Финансовая грамотность» (в 2023 году финалистов было всего 6).

Результаты зачета помогают нам понять, каким темам и в каких регионах стоит уделять больше внимания.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#ОтраслевыеФинпотоки
🍁 Рост экономики в октябре продолжился более низкими темпами

⚪️ В октябре объем входящих платежей, проведенных через Банк России, снизился на 2,9% относительно среднего уровня третьего квартала.

⚪️ Снижение поступлений наблюдалось практически во всех группах отраслей. Исключение составили отрасли потребительского спроса, где продолжился рост, хотя и меньшими темпами, чем в предыдущем квартале.

Подробнее читайте в выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков» ➡️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗃 За 9 месяцев Банк России получил более 241 тысячи жалоб от потребителей финансовых услуг

Эти данные сопоставимы с показателями прошлого года. При этом число жалоб на навязывание дополнительных платных услуг банками по сравнению с таким же периодом прошлого года уменьшилось на 40,6%, а количество случаев мисселинга сократилось в 2,7 раза. Банк России регулярно мониторит исполнение банками требований законодательства, нацеленных на решение наиболее токсичных проблем финансового рынка.

В то же время количество жалоб на кредитные организации в целом возросло на 18,3%. Увеличение связано в том числе с обращениями клиентов банков, желающих возобновить доступ к дистанционному банковскому обслуживанию. В июле вступил в силу закон о борьбе с мошенническими переводами, которым предусмотрены меры противодействия выводу и обналичиванию похищенных средств. Так, закон обязывает банки отключать дистанционное обслуживание клиентам, если сведения об их участии в мошеннических схемах поступили в базу данных Банка России о случаях и попытках мошеннических операций от правоохранительных органов в рамках информационного обмена. Человек может обжаловать включение своих реквизитов в базу, обратившись в свой банк или напрямую в Банк России.

Продолжают поступать обращения по поводу кибермошенничества и использования злоумышленниками приемов и методов социальной инженерии.

Жалоб по вопросам ОСАГО стало меньше на 31,4%, по страхованию от несчастных случаев и болезней — на 40,1%. Общее количество обращений, связанных с деятельностью страховщиков, снизилось на 27,3%.

На 29,8% сократились жалобы на МФО, в том числе за счет уменьшения жалоб на навязывание дополнительных платных услуг, мошеннические действия и недостоверную информацию в кредитной истории.

С 1 июля начал действовать новый порядок работы с обращениями потребителей финансовых услуг и инвесторов. Теперь такие обращения направляются для рассмотрения в финансовую организацию, на которую поступила жалоба. Из 87,8 тысячи жалоб, полученных Банком России за 3 месяца, примерно 50% финансовые организации рассмотрели самостоятельно. Мы контролируем качество и полноту их ответов, оцениваем готовность финансовых организаций решать проблемы потребителей.

↘️ За 9 месяцев по итогам поведенческого надзора участники вернули клиентам денежные средства и аннулировали обязательства на общую сумму 2,2 миллиарда рублей.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#ОбзорРисков финансовых рынков
В октябре ускорился переток средств граждан в долговые инструменты

Индекс МосБиржи снизился за месяц на 10,4%. Доходности ОФЗ и корпоративных облигаций продолжили расти. В этих условиях переток средств частных инвесторов из долевых в долговые инструменты достиг 42 млрд рублей, или 26% объема продаж акций.

Ослабление рубля продолжилось. На этом фоне граждане, как и в сентябре, продали больше валюты, чем купили. На рынке валютных свопов волатильность ставок снизилась.

Подробнее читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Банк России готовит новые инструменты, чтобы эффективнее ограничивать риски в розничном кредитовании

Мы планируем применять макропруденциальные лимиты (МПЛ) для банков и МФО в ипотеке и автокредитовании, чтобы эффективнее бороться с закредитованностью граждан и обеспечивать устойчивость финансового сектора. Банк России проанализировал применение МПЛ в необеспеченном потребительском кредитовании и представил подходы к их установлению в новых сегментах.

▶️ Анализ показал, что МПЛ быстрее, чем макропруденциальные надбавки, помогают уменьшить долю рискованных выдач. При этом накопление рисков в таком сегменте, как ипотека, может иметь серьезные социальные последствия.

Мы рассчитываем, что поэтапное внедрение МПЛ в ипотеке позволит снизить с запретительного уровня макропруденциальные надбавки, которые сейчас применяются в этом сегменте для ограничения рисков.

Ожидается, что законопроект, позволяющий Банку России устанавливать МПЛ в ипотеке и автокредитовании будет рассмотрен Госдумой во втором чтении в ближайшее время. Соответствующие поправки могут вступить в силу с 1 апреля 2025 года.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#ДКП
⚙️ Индикаторы денежно-кредитных условий в октябре преимущественно ужесточались

Номинальные ставки в большинстве сегментов финансового рынка существенно выросли вслед за повышением ключевой ставки и ожиданиями более жесткой денежно-кредитной политики на среднесрочном горизонте. Однако в реальном выражении денежно-кредитные условия ужесточились меньше за счет повышения инфляционных ожиданий граждан и бизнеса.

Корпоративное кредитование продолжило расти высокими темпами. При этом в розничном сегменте кредитную активность сдерживали как высокие ставки, так и эффекты от ранее принятых макропруденциальных мер.

Привлекательные ставки по вкладам стимулировали приток средств граждан в банки.

Подробнее — в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» ➡️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2024/11/12 03:16:35
Back to Top
HTML Embed Code: