⚡ Успешный кейс: замещение российских евробондов

Мы рады сообщить, что наши клиенты успешно завершили процесс замещения российских евробондов, ранее находившихся на иностранных счетах, в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 8 августа 2024 г. N 677.

✅ По результатам рассмотрения их заявлений Национальный расчетный депозитарий включил их в реестр держателей российских еврооблигаций РФ. Такие инвесторы получат локальные облигации на свои счета в России 5 декабря 2024 года.

🔓 Благодаря указу 677 инвесторы получили уникальную возможность восстановить полный доступ к ранее заблокированным активам.

🕒 Инвесторы, не успевшие заменить евробонды, могут получать прямые выплаты при условии своевременной и полной подачи заявлений и подтверждающих документов в период с 60-го по 90-й день после даты очередного платежа в соответствии с Указом Президента РФ от 9 сентября 2023 г. N 665.

🔗 Мы рекомендуем регулярно проверять информацию о появляющихся возможностях для российского инвестора и обращаться за консультацией к специалистам FTL Advisers: [email protected]. Остаемся на связи!

✈️ @ftladvisers

Долгожданное обновление таблицы по ограничениям на операции резидентов РФ с денежными средствами и иными активами

Какие нововведения вас ждут ⤵️⤵️

🔹🔸🔹🔸🔹

В таблице обновлены сведения практически по всем темам, а также добавлены новые разделы:

🔳 Доступ к «замороженным» ценным бумагам российских компаний, учитываемых на счетах физического лица – гражданина РФ за рубежом.
🔳 Приобретение исключительных прав.
🔳 Приобретение, аренда и лизинг воздушных судов.

В числе обновлений:

📄 Ограничения на оплату резидентами долей в имуществе компаний-нерезидентов продлены до конца 2025 года

🔒 Оплата резидентами доли, вклада, пая в имуществе (уставном/складочном капитале, паевом фонде кооператива) юридического лица-нерезидента, по-прежнему запрещена без специального разрешения Центрального банка РФ.

🗓️ Это ограничение ранее действовало до 31 декабря 2024 года и Указом Президента Российской Федерации от 14 ноября 2024 г. N 978 продлено на год – до 31 декабря 2025 года.
Вместе с этим пока не утрачивает силу Решение рабочей группы Банка России от 06 марта 2024 г. № ПРГ-12-3/534, согласно которому такие сделки (операции) допускаются без разрешения Центрального банка РФ, при одновременном соблюдении следующих условий:

🔹 Операция осуществляется в рублях либо иностранной валюте, независимо от места нахождения получателя таких денежных средств на общую сумму, не превышающую эквивалент 15 млн руб. по официальному курсу ЦБ РФ на дату платежа.

🔹 Совокупный объем операций резидента, совершаемых с 1 апреля 2024 года в пользу одного юридического лица–нерезидента, не должен превышать вышеуказанный лимит в 15 млн руб.

🔗 Если Вам необходима консультация по вопросам валютного и контрсанкционного регулирования, специалисты FTL Advisers готовы вам помочь. Свяжитесь с нами по электронной почте: [email protected].

✈️ @ftladvisers

🚀 Сегодня, 3 декабря, в Ararat Park Hyatt Москва состоялся Бизнес-завтрак FTL Advisers, посвященный новому и перспективному российскому инструменту управления имуществом — личным фондам. Мы благодарим участников и надеемся, что представленная спикерами информация будет для вас полезной 💗

В рамках нашей сегодняшней насыщенной программы публикуем материал по теме ⤵️

💬 Может ли личный фонд заниматься предпринимательской деятельностью?

👤 Личный фонд — некоммерческая организация, но при этом он может заниматься предпринимательской деятельностью. Правда, с двумя важными оговорками.

1️⃣ Предпринимательская деятельность фонда должна соответствовать его целям и служить их достижению.
Цели фонда закрепляются в уставе. Если фонд будет заниматься деятельностью, противоречащей установленным целям, у этого могут быть два последствия:

🏛️ Уполномоченный орган (раньше это был Минюст, а сейчас ФНС) вправе подать в суд заявление о ликвидации фонда. Суд, вполне вероятно, его удовлетворит. Пока что нет решений о ликвидации личных фондов, но есть практика по благотворительным фондам, автономным некоммерческим организациями и другим видам некоммерческих организаций.

⚖️ Конкретные сделки фонда, противоречащие уставным целям, могут быть признаны недействительным.

Например, в уставе написано, что одна из целей фонда – ЗОЖ. И вдруг фонд сдает помещение под табачную лавку. Выгодоприобретатели или надзорный орган фонда могут пойти в суд и оспорить эту сделку. Именно поэтому цели фонда необходимо формулировать максимально продуманно.

2️⃣ Не все виды деятельности позволяют платить налог на прибыль по ставке 15%. Одна из привлекательных черт личных фондов — пониженный налог на прибыль, 15%. Но чтобы применять эту ставку, более 90% доходов личного фонда должны состоять из:

🔹 дивидендов;
🔸 распределенной прибыли других организаций;
🔹 процентов по долговым обязательствам;
🔸 доходов от реализации акций и долей в иностранных организациях;
🔹 доходов от производных финансовых инструментов;
🔸 доходов от реализации инвестиционных паев;
🔹 доходов от продажи или сдачи в аренду недвижимости (кроме кораблей, самолетов и другого транспорта, приравненного к недвижимости).

💰 Если фонд станет получать 10%+ доходов от других видов деятельности, он лишится права на пониженный налог на прибыль.

👥 Предпринимательская деятельность через хозяйственные общества

👆 Личный фонд может также создавать ООО и АО или участвовать в них. На деятельность таких ООО и АО описанные здесь ограничения не распространяются. Однако, сама сделка по покупке доли/акций может оказаться оспоримой, как противоречащая целям фонда, что снова подводит нас к тому, как важно правильно и внимательно продумать устав фонда.

🔸🔹🔸🔹🔸🔹

Узнать больше о личных фондах вы можете из недавних публикаций, подготовленных нашими экспертами и опубликованных в СМИ и в нашем телеграм-канале:

📄 Почему не надо использовать готовые формы уставов для личных фондов.

💸 Можно ли применять упрощенную систему налогообложения (УСН) для личных фондов?

❓ Имеет ли личный фонд право на реализацию
имущества, внесенного в него учредителем? Отличается ли процедура ликвидации фонда от процедуры ликвидации коммерческих организаций или НКО?

💡 Статья в РБК Pro: «Личные фонды стали привлекательнее. Как они работают — полный гайд».

🌐 Статья в РБК Pro: «Как состоятельному россиянину защитить активы в ОАЭ. Выбираем инструмент».
Сравнение ЗПИФ, личного фонда и UAE Foundation.

👀 Личный фонд как российская альтернатива фондам и
трастам: обзор изменения в законодательстве от 08.08.24.

📈 Статистика по личным фондам от 27.08.2024. Актуальную статистику на текущую дату можно посмотреть выше в прикрепленном изображении.

🔗 Если вы уже являетесь учредителем личного фонда или планируете его создание в ближайшем будущем и вам необходима консультация, а также если у вас возникли вопросы — свяжитесь с нами по электронной почте: [email protected].

✈️ @ftladvisers

👀 На прошлой неделе говорили о банковских счетах и, в том числе, комплаенс-проверках.

Комплаенс-проверки сопровождают клиентов постоянно: не только на этапе открытия счета, но и в дальнейшем при совершении транзакций, изменении данных и просто в рамках апдейта сведения по клиентам.
Больше всего «достается» корпоративным клиентам, для которых проверки любых списаний (и чуть реже — поступлений) стали практически обыденностью. При недостаточности сведений банки могут временно заблокировать или даже закрыть счета.

❓ Что сделать, чтобы снизить риск такого исхода событий?

1️⃣ Быть готовым предоставить договор, счет, иные подтверждающие документы в течение суток с момента запроса.
2️⃣ По важным транзакциям заранее уведомлять банк и утонять необходимость предоставления каких-то специфических документов, не входящих в стандартный перечень.
3️⃣ В случае каких-то изменений (по бенефициарам, сведениям по компании) сразу уведомлять об этом банк, а не ждать, когда эта информация «всплывет» в рамках комплаенс-проверки.
4️⃣ Регулярно проверять себя и оценивать риски на предмет попадания в санкции и на общие «настроения» банка и юрисдикции по отношению к гражданам РФ (по результатам проведенного опроса больше половины столкнулись с отказами в открытии или закрытии счетов из-за санкций). Это могут быть, например, периодические проверки в world-check, а также системная работа с санкционными ограничениями. В рамках недавнего вебинара партнер FTL Advisers Игорь Кузнец и советник Екатерина Дроздова обсудили, какие компании и физлица наиболее уязвимы для санкционных рисков и почему, а также как выстроить эффективную систему санкционного комплаенса для организации. Рекомендуется к просмотру 👍

🔸🔹🔸🔹🔸

И не можем не поделиться тем, что вчера, в день юриста, вышел рейтинг Арбитражной Ассоциации RAA, куда наша компания вошла по многим категориям:

🔸Частный капитал
🔹Комплаенс
🔸Корпоративная практика / M&A
🔹Налоговая практика
🔸ВЭД / Валютное законодательство и регулирование
🔹Экономические санкции
🔸Семейное и наследственное право
🔹Земельное право, недвижимость и строительство
🔸Интеллектуальная собственность
🔹Разрешение споров / судебная практика (государственные суды)
🔸ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии)
🔹Трудовое и миграционное право

🔗 Останемся на связи: [email protected]
@ftladvisers

🔍 Азбука российского инвестора: Счёт типа «С». Былое и думы

❔ О том, что такое счёт типа «С», можно прочитать в одной из наших предыдущих публикаций в рамках рубрики «Азбука российского инвестора».

👔 На счетах типа «С» оказались не только средства, выплачиваемые недружественным лицам, но и российские ценные бумаги, если они были приобретены вне России. В связи с этим такие счета затрагивают гораздо большее число инвесторов, чем можно было бы ожидать.

🔗 Представим, что инвестор приобрел акции Газпрома за рубежом. Газпром выпускает ценные бумаги, которые учитываются в реестре регистратора АО «ДРАГА». В этом реестре, в свою очередь, могут фигурировать как конкретные инвесторы, так и номинальные держатели (например, брокеры). Своих клиентов «знает» только брокер, в то время как регистратор получает соответствующую информацию лишь в отдельных случаях.

Если инвестор продаст акции другому инвестору через брокера, регистратор не увидит никаких изменений. Таким образом, цепочка владения может быть следующей:

⏩ Газпром, выпустивший акции, — регистратор АО «ДРАГА» — НРД — Евроклир — иностранный банк.

Или, например, такой:

⏩ Райффайзенбанк (Россия) — Райффайзенбанк Интернешнл — иностранный банк.

👀 Поскольку НРД видит, что акции Газпрома учитываются Евроклиром, он открывает ему счёт типа «С» и на нём учитывает все акции, номинальным держателем которых выступает Евроклир. Аналогично, акции Газпрома, фактически принадлежащие российскому инвестору, могут оказаться обособленными на счёте типа «С», открытом в Райффайзенбанке на имя недружественного лица, — Райффайзенбанка Интернешнл.

👜 Ранее иностранные банки, как правило, учитывали весь российский портфель единым образом, т. е. инвестор мог комплексно решить ситуацию по всем российским ценным бумагам в рамках одного счёта типа «С». Кроме того, большая часть акций учитывалась через НРД, что несколько стандартизировало процесс.

❕ Однако 12 июня 2024 года НРД был включён в санкционный список США, а срок генеральной лицензии, позволяющей осуществлять ограниченный ряд операций с депозитарием, истёк 12 октября.

📄 Ситуацию на рынке существенно изменил Указ Президента РФ от 2 октября 2024 года № 840. Его задачей стала децентрализация хранения российских акций, которые были размещены на счетах типа «С» иностранных номинальных держателей. В рамках децентрализации было решено передать часть функций НРД и других банков, открывших счета типа «С», непосредственно регистраторам.

🔄 В результате НРД и иные банки оказались исключены из цепочки владения российскими акциями. Счёт типа «С» Райффайзенбанка Интернешнл по акциям Газпрома теперь находится у регистратора ПАО «Газпром» — АО «ДРАГА», который и ведет учёт этих ценных бумаг. Акции, например, Сбербанка, размещены на счетах типа «С» Райффайзенбанка Интернешнл, но уже в другом регистраторе — АО «Статус».

☝️ Таким образом, российские ценные бумаги, находящиеся на иностранных счетах, теперь не только отделены от инвестора счётом типа «С», но и распределены по различным регистраторам. Для перевода активов инвестору потребуется открыть счёт для зачисления ценных бумаг в каждом отдельном регистраторе, предварительно предоставив необходимые документы и оплатив соответствующие услуги.

👍 Рынок отреагировал на децентрализацию позитивно, и в начале октября иностранные банки вновь стали рассматривать возможность перевода российских активов в РФ на счета, открытые уже не в подсанкционном НРД, а у регистраторов.

❎ Однако эти изменения сразу привлекли внимание США, которые признали такие действия обходом санкций. В результате 15 ноября 2024 года против 42 регистраторов, на которых возлагались большие надежды, были введены санкционные ограничения.

🔗 Имеет ли смысл децентрализация в новых условиях — покажет время. Мы рекомендуем отслеживать изменения в данной сфере и готовы помочь вам воспользоваться любыми возникающими возможностями для возращения российских акций в РФ. Остаёмся на связи: [email protected]

✈️ @ftladvisers

❔ Как внести недвижимость в личный фонд?

Отмечая растущий интерес к личным фондам (наш недавний тематический Бизнес-завтрак — очередное тому подтверждение), мы продолжаем серию публикаций, посвящённых данным структурам. Сегодня речь пойдёт о внесении в фонд такого имущества, как недвижимость.

Ограничения

🔓 В общем случае препятствия для передачи личному фонду активов в виде недвижимости отсутствуют.

☝️ Вместе с тем следует помнить, что совокупная стоимость передаваемого в фонд имущества (любого рода) должна составлять не менее 100 млн рублей. Исключение — наследственные (минимальный лимит отсутствует) и международные (лимит установлен на уровне 500 млн рублей) личные фонды.

Налогообложение

✅ Сама передача имущества в фонд не влечёт за собой налоговых последствий. Что касается поступлений от сдачи недвижимости в аренду, они относятся к «пассивным» доходам, преобладание которых дает право на налогообложение прибыли фонда по более низкой ставке. Об этом мы писали ранее.

Процедура

👔 Передаваемую недвижимость необходимо описать в решении об учреждении фонда. Если таковая относится к совместно нажитому имуществу, потребуется нотариальное согласие супруга или супруги. Кроме того, должна быть проведена профессиональная оценка стоимости недвижимости — см. ограничение выше.

📄 После того, как налоговый орган зарегистрирует личный фонд, нужно обратиться в Росреестр за регистрацией перехода права собственности на недвижимость. Основаниями для регистрации будут решение о создании фонда и передаточный акт, подписанный учредителем и единоличным исполнительным органом фонда. Заявление на переход права собственности подают обе стороны — передающая и принимающая.

💸 За регистрацию каждого объекта личный фонд должен будет уплатить государственную пошлину в размере 22 000 рублей. Если у фонда ещё нет банковского счёта, единоличный исполнительный орган фонда может произвести оплату наличными.

Спорные вопросы

⚖️ На данный момент в России зарегистрировано немногим более ста личных фондов, и соответствующая правоприменительная практика пока не устоялась. У нотариусов (без участия которых личный фонд не создать) есть разные мнения насчёт передачи недвижимости:

🔸Некоторые полагают, что перед тем, как передавать недвижимость в личный фонд, нужно провести раздел совместно нажитого имущества.

🔹Другие же, напротив, считают, что учредитель и личный фонд должны заключить договор о безвозмездной передаче имущества.

🔗 Чтобы избежать неожиданностей при учреждении фонда и при передаче имущества, целесообразно обращаться к тем юристам, которые постоянно работают с данным инструментом структурирования активов. Если вы хотели бы создать личный фонд или у вас возникли какие-либо другие вопросы, свяжитесь с нами по электронной почте: [email protected].

✈️ @ftladvisers

🚀 Подборка актуальных новостей

🇨🇳 Известия: Китайские за стеной: в КНР блокируют платежи банков из нового санкционного списка.

🇲🇲 ТАСС: Мьянма готовится подписать соглашение с Россией о безвизовых поездках.

🇧🇾 Владимир Путин поддержал соглашение с Минском о взаимном исполнении судебных решений.

❎ ТАСС: Парламент Абхазии не ратифицировал соглашение об инвестпроектах юрлиц РФ.

🔒 США расширили санкционный список по РФ.

🇰🇵 ЦТАК: договор о стратегическом партнерстве РФ и КНДР вступил в силу.

👥 ТАСС: Владимир Путин разрешил иностранцам платить за газ РФ в Газпромбанке через третьих лиц.

🔎 Frank Media: Китайские чиновники изучают санкции против РФ, обмениваются опытом с ЦБ и Минфином и на основе этих данных разрабатывают стратегии защиты своей экономики.

🇸🇬 Frank Media: Сингапурский DBS расширяет команду частных банкиров для работы с клиентами из РФ.

📈 ТАСС: Президент дал поручение правительству и Банку России подготовить пакет дополнительных стимулирующих мер для эмитентов акций. В том числе необходимо повысить спрос на ценные бумаги, обеспечив защиту прав инвесторов.

🏛️ Известия: Банки начали запускать сервис «второй руки» для подтверждения операций.

💰 Frank Media: Путин поддержал вывод дивидендов с ИИС-3 на банковские счета.

💶 РБК: В Минфине сообщили, что вывод средств с ИИС не распространится на купоны.

🇳🇴 ЦБ Норвегии просит разрешение на продажу замороженных российских активов.

🇬🇧 Ведомости: Высокий суд Англии запретил ВЭБ.PФ судиться с Barclays в LCIA.

🇺🇸 Frank Media: В США готовятся к слиянию тысяч небольших банков.

🙌 Frank Media: Участникам ООО дадут самостоятельно регулировать право преимущественной продажи.

🔄 Минфин отчитался о завершении операции по замещению еврооблигаций Российской Федерации.

🇰🇬 6000 россиян получили гражданство Кыргызстана за 2 года, - Департамент регистрации населения.

🇨🇾 Парламент Кипра запретил все операции с наличными на сумму свыше 10 000 евро.

🇷🇴 Румыния продлевает срок уплаты налоговой амнистии за неуплаченные налоги.

✉️ Остаемся на связи: [email protected]

✈️ @ftladvisers

⚡ Новый материал по личным фондам

📢 Мария Кукла, партнер FTL Advisers, рассказала коллегам из издания Шортрид об особенностях данного инструмента структурирования активов:

🔳 Задачи личного фонда. Для чего он может понадобиться и альтернативой каким инструментам является.
🔳Имущество личного фонда. Какие виды активов можно в него передать.
🔳 Конфиденциальность инструмента. Как она осуществляется и в какой части.
🔳Налогообложение.

📄 Статья получилась весьма емкой и очень информативной. Прочитать её можно на сайте юридического онлайн-журнала Шортрид ⏬⏬⏬

🔗 Если вас интересует создание личного фонда или возникли вопросы по теме — свяжитесь с нами по электронной почте: [email protected].

✈️ @ftladvisers