👑💼Если Вы хотите быть хозяином своего инвестиционного портфеля и перестать покупать, потому что "ого растет" или потому что "он купил, а у него +100500% за год" - фундаментом надо учиться пользоваться или хотя бы обращать внимание.
Сами по себе мультипликаторы, конечно, очень крутые штуки, но, зачастую, вводят в заблуждение инвесторов, которые только с ними знакомятся. Поэтому рекомендую ими пользоваться в связке.
🔹P/E (Цена/Прибыль) один из самых известных коэффициентов, применяемых в инвестировании. Он демонстрирует недооцененность или переоцененность акции и помогает определить привлекательность (рентабельность) актива при инвестировании.
P/E показывает отношение рыночной цены компании (количество акции умноженных на текущую их цену) к чистой годовой прибыли. Показывает, прибыльна ли компания, и если прибыльна, то сколько инвесторы платят за $1 ее чистой прибыли. P/E = 15 говорит о справедливой оценке акции; P/E > 20 о ее дороговизне. Однако низкий Р/Е не всегда хорошо. Например, у цикличных компаний он - предвестник грядущего спада.
Если посмотреть с другой стороны, то P/E так же указывает количество лет, за которые окупятся акции. Например, если коэффициент равен 8, как у $SBER, то окупаемость 8 лет. Если P/E 4, как у $VTBR – то окупаемость 4 года. Нередко можно встретить такие значения как 30, 50, 60 (P/E $LKOH 36). Зачем тогда люди покупают акции с таким высоким P/E? Прибыли компании не менее изменчивы, чем доходы людей, а акционеры рассчитывают на высокую будущую прибыль компании и часто скептически относятся к низким P/E.
Иными словами, вкладываться в компании с P/E >20 — большой риск, но и P/E <5 скорее говорит не только о недооценке, а и о потере к компании интереса или присутствия другого важного фактора (зависимость от политической, экономической ситуации и т.д.) Известные инвесторы Бенджамин Грэм и Джон Нефф всегда покупали лишь недооценённые акции. В то же время, они говорили, что на бычьем рынке, будут быстрее расти компании с высокими P/E, чем с низкими.
🔹Поэтому подключаем в оценку ещё один мультипликатор P/S - отношение цены компании к её продажам. Коэффициент дает представление о том, сколько платят инвесторы за $1 продаж. Нормой можно считать ситуацию, когда P/S <2. Вообще, чем ниже этот показатель, тем лучше, так как инвестор меньше платит за каждую единицу валюты, которую компания получает от продаж своей продукции (или услуг). Если же значение мультипликатора <1, это значит, что инвестор приобретает выручку со скидкой.
🔹Ещё один важный мультипликатор для инвестора — P/BV — price to book, отношение цены акции компании к её чистым активам.
Этот коэффициент показывает, сколько имущества компании приходится на каждую акцию, и стоит ли она на рынке дороже этого имущества.
Если P/BV > 1, значит цена компании на рынке больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете. Если P/BV > 5 акция считается дорогой. Если P/BV < 1 (но > 0), значит цена компании меньшее ее собственного капитала и можно сказать, что акции вы покупаете со скидкой. Если P/BV < 0, значит у компании долгов больше, чем собственных активов. Такое бывает, но это плохо и у компании есть риск банкротства. Лучше с ней не связываться.
🤯Матчасть разобрали. И что с ней делать дальше?🤔
💻Применяем эти мультипликаторы для компаний из одной экономической локации и из одной отрасли.
👑💼Если Вы хотите быть хозяином своего инвестиционного портфеля и перестать покупать, потому что "ого растет" или потому что "он купил, а у него +100500% за год" - фундаментом надо учиться пользоваться или хотя бы обращать внимание.
Сами по себе мультипликаторы, конечно, очень крутые штуки, но, зачастую, вводят в заблуждение инвесторов, которые только с ними знакомятся. Поэтому рекомендую ими пользоваться в связке.
🔹P/E (Цена/Прибыль) один из самых известных коэффициентов, применяемых в инвестировании. Он демонстрирует недооцененность или переоцененность акции и помогает определить привлекательность (рентабельность) актива при инвестировании.
P/E показывает отношение рыночной цены компании (количество акции умноженных на текущую их цену) к чистой годовой прибыли. Показывает, прибыльна ли компания, и если прибыльна, то сколько инвесторы платят за $1 ее чистой прибыли. P/E = 15 говорит о справедливой оценке акции; P/E > 20 о ее дороговизне. Однако низкий Р/Е не всегда хорошо. Например, у цикличных компаний он - предвестник грядущего спада.
Если посмотреть с другой стороны, то P/E так же указывает количество лет, за которые окупятся акции. Например, если коэффициент равен 8, как у $SBER, то окупаемость 8 лет. Если P/E 4, как у $VTBR – то окупаемость 4 года. Нередко можно встретить такие значения как 30, 50, 60 (P/E $LKOH 36). Зачем тогда люди покупают акции с таким высоким P/E? Прибыли компании не менее изменчивы, чем доходы людей, а акционеры рассчитывают на высокую будущую прибыль компании и часто скептически относятся к низким P/E.
Иными словами, вкладываться в компании с P/E >20 — большой риск, но и P/E <5 скорее говорит не только о недооценке, а и о потере к компании интереса или присутствия другого важного фактора (зависимость от политической, экономической ситуации и т.д.) Известные инвесторы Бенджамин Грэм и Джон Нефф всегда покупали лишь недооценённые акции. В то же время, они говорили, что на бычьем рынке, будут быстрее расти компании с высокими P/E, чем с низкими.
🔹Поэтому подключаем в оценку ещё один мультипликатор P/S - отношение цены компании к её продажам. Коэффициент дает представление о том, сколько платят инвесторы за $1 продаж. Нормой можно считать ситуацию, когда P/S <2. Вообще, чем ниже этот показатель, тем лучше, так как инвестор меньше платит за каждую единицу валюты, которую компания получает от продаж своей продукции (или услуг). Если же значение мультипликатора <1, это значит, что инвестор приобретает выручку со скидкой.
🔹Ещё один важный мультипликатор для инвестора — P/BV — price to book, отношение цены акции компании к её чистым активам.
Этот коэффициент показывает, сколько имущества компании приходится на каждую акцию, и стоит ли она на рынке дороже этого имущества.
Если P/BV > 1, значит цена компании на рынке больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете. Если P/BV > 5 акция считается дорогой. Если P/BV < 1 (но > 0), значит цена компании меньшее ее собственного капитала и можно сказать, что акции вы покупаете со скидкой. Если P/BV < 0, значит у компании долгов больше, чем собственных активов. Такое бывает, но это плохо и у компании есть риск банкротства. Лучше с ней не связываться.
🤯Матчасть разобрали. И что с ней делать дальше?🤔
💻Применяем эти мультипликаторы для компаний из одной экономической локации и из одной отрасли.
And indeed, volatility has been a hallmark of the market environment so far in 2022, with the S&P 500 still down more than 10% for the year-to-date after first sliding into a correction last month. The CBOE Volatility Index, or VIX, has held at a lofty level of more than 30. For Oleksandra Tsekhanovska, head of the Hybrid Warfare Analytical Group at the Kyiv-based Ukraine Crisis Media Center, the effects are both near- and far-reaching. READ MORE These administrators had built substantial positions in these scrips prior to the circulation of recommendations and offloaded their positions subsequent to rise in price of these scrips, making significant profits at the expense of unsuspecting investors, Sebi noted. The regulator took order for the search and seizure operation from Judge Purushottam B Jadhav, Sebi Special Judge / Additional Sessions Judge.
from us
