Да уж, большой жирный законопроект Трампа нужен как никогда. Последние три месяца дефицит бюджета топчется на месте, потому и начали происходить всякие эксцессы вроде начинающегося с обвала спроса спада на рынке жилой недвижимости. Фискальных стимулов нет, потолок госдолга давит, потому и начинает экономика без нарастающих стимулов сжиматься.

Но и этот законопроект, на самом деле, не панацея. Глоток воздуха - да, но временный. Если больше ничего не делать, то допстимулы достаточно быстро рассосутся и уже через год возникнет та же проблема. Только увеличивать дефицит бюджета придется еще сильнее и еще, и еще, и еще, чтобы избежать падения ВВП. Сколько это может продолжаться - вопрос скорее в области политики.

@moi_misli_vslukh

Извиняюсь, музыка навеяла. Все эти ближневосточные конфликты, знаете ли.

@moi_misli_vslukh

Мне всегда казалось странным, что Royal DUTCH Shell, которая в значительной степени косвенно принадлежит королевской семье Нидерландов (Royal как бы на екает) переехала в Великобританию. Неужели ради поглощения BP?)

@moi_misli_vslukh

Коллега, казино никуда не уходило. Все подряд и сейчас готовы, например, принимать запузыренные акции Nvidia как обеспечение, которые в плане качества обеспечения ничем не лучше крипты. Так что новые правила ситуацию не изменят.

@moi_misli_vslukh

Александр Новак на деловом завтраке Сбера признал: инфляция в России уже семь недель держится на уровне 2,6% в годовом выражении — это ниже цели ЦБ в 4%. Тем не менее, экономика по его словам находится в состоянии «управляемого охлаждения», которое, по сути, тормозит развитие страны.

Новак призвал быстрее принимать меры, чтобы не «заморозить» экономику окончательно, а наоборот — начать её «нагревать». Главный посыл: пора снижать ставку, но важно не опоздать с этим моментом. Иначе экономика рискует застрять в затяжной стагнации.

Ходили слухи на одной конференции, на которой я вчера присутствовал, что уважаемые банкиры ждут ставку в конце года 16%.

При всем уважении, но даже 16% - это не "нагревать", как говорит Александр Валентинович. При 16% никакой экономический/инвестиционный цикл в принципе никуда не развернется. Чтобы активность пошла вверх, по моим ощущениям, нужно 10-12%. Но даже в этом случае по банковским кредитам КС+4..8% будут давать реальную ставку финансирования 14-20%.

Много ли инвестпроектов и заемщиков такую ставку потянут? Вот и я думаю, что тоже немного. Это не то же самое, что бурные 2022-2023-е годы, когда можно было фондироваться под 10-12%.

В общем, снизить к концу года до 16% - это явно не "быстрее".

@moi_misli_vslukh

Дело не в том, что поколение Z офигевшие. Все хотят комнату для сна и бесплатные завтраки и обеды, просто они не стесняются об этом сказать.

@moi_misli_vslukh

Кстати говоря, смягчение нормативов по SLR оказалось не таким сильным, как ожидалось.

Ранее говорилось про обнуление норматива (как уже бывало ранее, но временно), теперь же стало понятно, что снижение от трети до половины. Обнуление позволило бы набирать трежеря безлимитно, потому что риск-вес трежерей для норматива достаточности капитала 0%.

Тем не менее, по ожиданиям Morgan Stanley и Goldman Sachs, даже эти послабления позволят банкам невозбранно добрать трежерей на 6 трлн. долл., то есть около 20% от всего текущего объема. Тоже неплохо.

@moi_misli_vslukh

Все всё прекрасно понимают.

Да, действительно, ставка 16% к концу года - это очень медленно.

Откровенно говоря, этот воз, раздираемый лебедем, щукой и раком, уже начал даже самого безучастного пассажира на этом возе бесить 😡

Сколько можно так бездарно управлять рулить экономикой? Вы там в стратегию на компьютере играете, что ли. Это же наша любимая страна!

Явно видно, что это снижение на 1% было сделано на отъе@ись.

Царь, батюшка! Отруби уже им всем головы бороды.

Короче, выход на крыльцо Орешкина с кремлёвским матюгальником с повестки не снимаем. Очень нужен.

@buratinovsmm
-

И снова про плохую предсказательную силу по ставке у кривой доходности ОФЗ. Ноябрьская 26229 месяц назад имела доходность 19.1%, сегодня 16.47%. То есть, месяц назад кривая доходности кричала что ставка ЦБ на конец года будет 19%. Сейчас уже не кричит.

Аналогично с более длинными - везде доходность за месяц съехала вниз на 2-3%.

На самом деле, становится понятно, откуда банкстеры берут свои прогнозы по ставке и почему у них такое же плохое качество прогнозирования. Они просто смотрят на ближний конец кривой ОФЗ. Так что никаких инсайдов там и нет.

@moi_misli_vslukh

Кстати незамеченным прошло предложение Круза перестать начислять банкам проценты на резервы в ФРС по ставке ФРС. Совсем. То есть, по обязательным и необязательным резервам платить ноль.

Сами по себе проценты появились для того, чтобы как раз-таки сдерживать ликвидность внутри ФРС, а заодно и подпитать банки через безрисковый инструмент прибылями. Как видим, это сработало - банковских резервов в ФРС сейчас подкопилось около 3,5 трлн. долл.

Судя по всему, гениальная идея Круза направлена на то же, на что и смягчение коэффициентов SLR - на повышение спроса со стороны банков на трежеря. Комбо, так сказать. Создай возможность нормативами, а потом создай потребность, обрубив доходы от безрискового инструмента.

@moi_misli_vslukh

Весьма показательные данные по просрочкам по кредитам. А коллега Адамидов упрекает меня при упоминании того, что текущий цикл становится очень похож на 2008 год со всеми дефляционными прелестями и кредитными сжатиями.

Поэтому все-таки сначала дефляция, а потом инфляция за счет смягчения кредитных условия и различных стимулов на фоне пошлин и, в целом, размежевания рынков и деглобализации. Но в чем есть доля правды, так это в том, что по какому сценарию идти, по дефляционному-инфляционному или сразу инфляционному - это политическое решение.

@moi_misli_vslukh

Этим и отличается игрок, который пользуется ресурсом, от игрока, типа телеги, который конкурентен на РЫНКЕ. Похоже на подход тяп-ляп и даже в красивую обертку ничего не завернули, специалистам копать глубоко не надо.

Что-то мне за ВК боязно становится. Конкурента ютубу с фейсбуком не вышло, денег в контент и ломов вложено много, а прибыльная монетизация и ныне там. Там, где-то в другом месте. 174 млрд. руб. чистого долга при 148 млрд. руб. выручки, -5 млрд. руб. EBITDA и -96 млрд. руб. чистого убытка по итогам 2024 года.

Даже несмотря на то, что конкуренты все заблокированы. Что-то точно нужно менять и в бизнес-модели, и в сервисах, и в команде. Но явно не мессенджер делать, который никому не нужен. И при подходе по ссылке точно нужен не станет, как туда банки и всех прочих обязаловкой не загоняй.

@moi_misli_vslukh

Самый главный вопрос, приведет ли дефицит бюджета к чему-то хорошему или нет - это то, на что он направлен. То есть, приростом каких расходов он обусловлен.

Если этот дефицит направлен, например, на стимулирование инвестиций путем субсидирования процентов по инвестиционным кредитам, то есть, на создание рабочих мест и приводит к росту производительности труда и объемов производства, тогда да. Если же дефицит финансирует прямые дотации неэффективным отраслям или раздачу денег неграм в гетто или нелегальным мигрантам с БВ, которые приехали не для того, чтобы работать, а для того, чтобы деньги получать - тогда нет. Это просто затягивание страно в долговую яму и откладывание возможного социального пожара сейчас, превращая его в социальный взрыв в будущем.

@moi_misli_vslukh