▶️ Обзор экономических новостей Китая за неделю

🔵Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая Caixin China в ноябре 2024 года вырос до 51,5 с 50,3 в октябре, превысив рыночные ожидания на уровне 50,5. Это был второй месяц подряд роста производственной активности, показавший самые высокие темпы с июня 2024 года. В то же время прибыль промышленных предприятий Китая за первые девять месяцев 2024 года снизилась на 3,5% в годовом исчислении, до 5 228,16 млрд юаней (порядка $720,97 млрд). Снижение прибыли отражает неопределенность в восстановлении экономики из-за сохраняющегося слабого спроса, рисков дефляции и спада на рынке недвижимости.

🔵Впервые с мая 2023 года Политбюро Китая не опубликовало отчет о своем регулярном ноябрьском заседании, что является редким явлением и вызывает интерес инвесторов, ожидающих новых мер стимулирования экономики.

🔵Компании США, включая корпорации Microsoft, HP и Dell, наращивают производство компонентов для своей продукции в КНР перед вступлением Дональда Трампа в должность. Производители всерьёз опасаются, что Трамп выполнит обещание и установит повышенные пошлины на импорт китайских товаров.

🔵Цены на нефть выросли в понедельник на фоне роста производственной активности в Китае. Нефть марки Brent подорожала на 8 центов (0,1%), до $71,92 за баррель. Стоимость нефти West Texas Intermediate (WTI) выросла на 9 центов (0,1%), до $68,09 за баррель.

🔵Доходность 10-летних китайских облигаций упала ниже 2%, что является самым низким показателем с апреля 2002 года.

🔵США намерены ввести ограничения на поставку своей продукции 140 компаниям КНР в рамках мер, направленных на сдерживание развития китайской полупроводниковой отрасли.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

📑 НКЦ представляет новый выпуск обзора «Налоги для иностранных компаний в России»

Представляем вашему вниманию пятый номер периодического обзора, посвящённого вопросам налогообложения иностранных компаний в России. В обзоре рассмотрены тенденции и изменения в этой сфере за последнее время.

В одной из ключевых статей мы разобрали актуальную тему переквалификации роялти в дивиденды. Также проанализировали существующие законы, которые регулируют процесс подготовки и предоставления страновой отчётности, а также рассмотрели предстоящие изменения в налоговом законодательстве, которые могут вступить в силу с 2025 года.

Кроме того, в нашем обзоре уделено особое внимание международному лизингу в современных реалиях. Специалисты изучили ключевые налоговые и санкционные риски, рассмотрели новые тенденции в судебной практике по этому вопросу.

Обзор подготовлен совместно с Tax Compliance, и мы надеемся, что он станет полезным для вас и вашего бизнеса. Более подробно ознакомиться с ключевыми налоговыми темами можно по ссылке.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

▶️ Обзор экономических новостей Африки за неделю

🔵Аэрокосмический сектор стал основным двигателем экономического роста Марокко. За первые десять месяцев 2024 года экспорт достиг $2,16 млрд. Это на 17,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

🔵Международный валютный фонд одобрил третий пересмотр программы кредитования Ганы на сумму $3 млрд.

🔵Нигерия и Франция подписали два соглашения о развитии инфраструктуры и продовольственной безопасности. Соглашения включают инвестиционный план на €300 млн для поддержки критически важной инфраструктуры, здравоохранения, транспорта, сельского хозяйства, возобновляемых источников энергии и развития человеческого капитала в Нигерии.

🔵Центральный банк Египта присоединился к Панафриканской платежно-расчетной системе. Система PAPSS, разработанная Африканским экспортно-импортным банком (Афрэксимбанком), упрощает трансграничные платежи и торговые операции, сокращая расходы и время обработки.

🔵Нигерия возвращается на международный рынок капитала, выпуская две еврооблигации для покрытия дефицита бюджета на 2024 год. Это первый выпуск еврооблигаций страны с марта 2022 года. Облигации будут выпущены в долларах США с полугодовыми купонами и структурированы в формате 144A/Reg S, что делает их доступными как для американских, так и для международных инвесторов.

🔵Размер потенциальных инвестиций Total Energies в газовый проект в Нигерии составляет $750 млн. Ранее в этом году компания одобрила создание совместного предприятия стоимостью $500 млн с государственной Нигерийской национальной нефтяной корпорацией.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

📑 НКЦ представляет новый Аналитический обзор «Агропродовольственные системы стран Глобального Юга»

В декабрьском выпуске расскажем о конкуренции на зерновом рынке Нигерии, а также об ухудшении продовольственной безопасности в Сирии.

На Черном континенте наблюдается ожесточенная конкурентная борьба на рынке пшеницы между поставщиками из России и ЕС. Особый интерес представляет Нигерия, импортирующая 97% потребляемой в стране пшеницы, и где ежегодно правительство выделяет в среднем $2-3 млрд на закупку пшеницы на внешних рынках.

Не менее болезненная ситуации в
Сирии: страна все больше зависит от внешних поставок пшеницы. В 2020 году свыше 12 млн сирийцев пострадали от нехватки продовольствия, что составляет 50% населения.

В новом обзоре мы продолжаем отслеживать и выявлять тенденции, чтобы ознакомить читателей с объективной ситуацией в сфере сельского хозяйства стран Глобального Юга.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

▶️ Обзор экономических новостей Китая за неделю

🔵Китай ввел запрет на экспорт в США ряда важных в производстве материалов микроэлектроники и военной сфере. Ограничения коснулись таких элементов как галлий, германий, сурьма и некоторых сверхтвердых материалов в ответ на новые санкции против своих импортеров и производителей микрочипов.

🔵Китайские производители начали сокращать объемы поставок компонентов, которые используются для создания беспилотных летательных аппаратов, в США и страны Европы.

🔵США запретили еще 30 китайским компаниям поставлять в страну продовольствие, металлы и другие товары. Среди них — 23 поставщика продукции АПК, в том числе томатной пасты, грецких орехов и др.

🔵За первые 10 месяцев 2024 года машиностроительная отрасль Китая обеспечила 42,7% роста промышленности страны.

🔵Китай активно переходит на электромобили, что может вызвать потрясение на мировом рынке углеводородов. Снижение импорта нефти главным потребителем заставит ОПЕК корректировать квоты на добычу.

🔵«Газпром» установил новый рекорд поставок газа в Китай. С 1 декабря суточные поставки в Поднебесную по газопроводу «Сила Сибири» досрочно выведены на максимальный контрактный уровень.

🔵В Китае за год отменили более 400 IPO из-за усиленного контроля. К росту количества отмен привели усиленный надзор со стороны регуляторов и изменение подходов инвесторов к оценке активов.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

▶️ Обзор экономических новостей Африки за неделю

🔵Египетское военное ведомство взяло на себя контроль над импортом стратегических товаров в страну. Это изменение позволит ведомству управлять поставками товаров, международными тендерами и осуществлять прямые закупки.

🔵Замбия и Франция заключили двустороннее соглашение о реструктуризации долга. Срок погашения долга Замбии продлевается в среднем на 12 лет — до 2040 года и далее. Процентные ставки составят 1% в течение следующих 14 лет и не превысят 2,5%.

🔵Американский президент Джо Байден объявил о выделении $600 млн на инфраструктурные проекты, которые касаются строительства коридора Лобиту вглубь Африки. В рамках проекта модернизируют Бенгельскую железную дорогу, которая связывает Анголу с ДР Конго и Замбией, а также продлят ветку до побережья Танзании. 

🔵Согласно экономическому отчёту, опубликованному Управлением специального советника президента по экономическим вопросам, в 2024 году экосистема финансовых технологий в Нигерии привлекла более $2 млрд инвестиций.

🔵Американская компания NANO Nuclear Energy, которая занимается разработкой ядерных реакторов, подписала меморандум о взаимопонимании (MOU) с правительством Того. В рамках меморандума NANO Nuclear будет поставлять малые ядерные реакторы, топливные установки и заниматься транспортировкой ядерных материалов в Того. NANO Nuclear также предлагает внедрить современные ядерные технологии, в том числе использование микрореакторов ZEUS и ODIN. 

🔵Объемы внешней торговли России за 10 месяцев 2024 года в страны Африки составили: экспорт — $20,5 млрд, импорт — $2,8 млрд.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

📑 Водородный рынок: Инфографика

Водородный рынок Индии в последние два года демонстрирует стремительную динамику. В 2023 году рост внутреннего рынка составил 5%, что вдвое превышает средний мировой уровень, а доля Индии на глобальном рынке потребления водорода достигла 9%.

Подробности читайте в Аналитическом обзоре «Энергетические и сырьевые рынки стран Глобального Юга».

▶️ Подпишитесь на НКЦ

▶️ Обзор экономических новостей Индии за неделю

🔵Прямые иностранные инвестиции в Индию достигли отметки в $1 трлн с апреля 2000 по сентябрь 2024 года. По данным Министерства торговли и промышленности, с 2014 года совокупный приток прямых иностранных инвестиций в Индию составил $667,4 млрд (2014–2024), что на 119% больше, чем за предыдущее десятилетие (2004–2014).

🔵Роснефть и индийский нефтепереработчик Reliance Industries заключили десятилетний контракт на поставку нефти и мазута объемом около 500 тыс. баррелей в сутки.

🔵Резервный банк Индии снизил норму резервирования денежных средств на 50 базисных пунктов до 4%. Комитет по денежно-кредитной политике оставил ключевую процентную ставку — неизменной на уровне 6,5%.

🔵Россия и Индия создадут платформу и ассоциацию для поддержки высоких технологий. Цель заключается в обмене научными компетенциями и интеграция передовых решений в области исследовательской деятельности между российскими и зарубежными учеными, а также сопровождение международных контактов исследователей из России и дружественных юрисдикций.

🔵В ноябре фармацевтический рынок Индии восстановился, увеличившись в стоимости на 9,9% и объеме на 3,1%. Наибольшее увеличение объема — 11,8% — зафиксировано в секторе противоопухолевых препаратов.

🔵Транспортная группа Fesco запустила новый морской контейнерный сервис между Новороссийском и портом Момбаса в Кении. Перевозка российских экспортных грузов будет осуществляться через порт Мундра в Индии.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

📑 НКЦ представляет новый Аналитический обзор
«Финансовые и инвестиционные рынки стран Глобального Юга»

В итоговом выпуске обзора за 2024 год мы представляем новые тенденции инвестиционной стратегии Китая в странах Южной Америки, рассматривая кейсы сразу четырёх стран.

С 2005 по 2023 гг. Китай реализовал 176 инвестиционных проектов в 12 государствах Южной Америки на сумму свыше $159 млрд. Основные получатели инвестиций – Бразилия, Перу, Чили и Аргентина, на которые приходится более 80% китайских инвестиций.

В структуре инвестиционного портфеля Китая на цели реализации проектов в Южной Америке предсказуемо лидирует добывающая промышленность (43,5%). На второй позиции – энергетика, доля которой в пакете китайских инвестиций на континенте достигает 38,5%. Эти два сектора составляют 82% всех инвестиций, что свидетельствует о стремлении Китая получить доступ к надёжным сырьевым и энергетическим ресурсам.

Инвестиционная активность Китая в Южной Америке усиливает конкуренцию на континенте. Однако пик роста китайских инвестиций (2010–2018 гг.) пройден, и после пандемии наблюдается ослабление активности в макрорегионе.

Тем не менее, переход к зелёной энергетике, растущий спрос на редкие металлы и динамичное развитие инновационных секторов могут стать новыми драйверами китайских инвестиций в Южной Америке.

Подробнее об инвестиционной стратегии Китая в странах Южной Америки читайте в обзоре.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

4️⃣5️⃣6️⃣
Вице-президент НКЦ, заместитель директора ИКСА РАН Павел Кузнецов рассказал «Известиям» о проблемах торговли в национальных валютах со странами Юго-Восточной Азии.

💬 Насколько вероятно, что РФ будет усиливать торговлю в нацвалютах со странами ЮВА?

💭Для статистики, да, будет. Видимо, за счет сырьевых товаров и политической воли. Реально — нет достаточных рыночных возможностей. Чтобы расширять торговлю в нацвалютах, необходима стабильность валютных курсов и инфляции, наличие клиринговых механизмов и центров, свободная (хотя бы региональная) конвертируемость валют, ценообразование экспортной продукции в нацвалютах, а не через кросс-курс, и достаточная ликвидность по этим валютам в обслуживающих банках и прочее.

Самое главное — нет одинаковых нацвалют и нет универсального механизма перехода на торговлю в них. Каждый раз это новый вызов и новые задачи. Рупии, мы в целом, можем вкладывать в инвестпроекты на территории Индии. Юани, наоборот, в дефиците. Но что нам делать с миллиардами малайзийских ринггитов или камбоджийских риелей? Поэтому, скорее всего, эта задача может быть решена только в рамках BRICS с использованием особых внутренних платежных процедур».

▶️ Подпишитесь на НКЦ

▶️ Обзор экономических новостей Китая за неделю

🔵В 2025 году Китай планирует проводить более активную фискальную политику, что включает в себя увеличение бюджетного дефицита. Аналитики отмечают, что в следующем году коэффициент бюджетного дефицита, вероятно, составит 3,5-4%. Обычно этот показатель был ниже 3%, однако с 2020 по 2023 годы он превышал это значение. Для текущего года дефицит установлен на уровне 3%.

🔵Объем взаимной торговли между Москвой и Китаем за девять месяцев 2024 года вырос на 7,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. На Китай приходится больше 7% от объёма несырьевого неэнергетического экспорта российской столицы.

🔵Рейтинговое агентство Moody's объявило о повышении прогноза роста ВВП Китая в 2025 году до 4,2% с предыдущих 4,0%. Это связано с ожиданиями стабилизации условий кредитования и начала мер стимулирования, направленных на смягчение негативных последствий более высоких тарифов со стороны США.

🔵Инвестиции в отрасль производства полупроводников в Китае в 2024 году значительно сократились по сравнению с предыдущим годом. За 11 месяцев 2024 года количество инвестиционных контрактов в отрасль сократилось на 35,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общая сумма инвестиций при этом уменьшилась на 32,4%.

🔵Экспорт Китая в Россию в юанях в ноябре снизился на 10,5% в годовом выражении после 24-процентного роста месяцем ранее. Это первое снижение за четыре месяца.

🔵Ставки доставки контейнеров из Китая в Москву к декабрю 2024 года увеличились вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В настоящее время они находятся в среднем в диапазоне $8–9 тыс. за 40-футовый контейнер.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

📑 Инвестиции Китая в Южной Америке: Инфографика

В период с 2005 по 2023 гг. Китай реализовал в 12 государствах Южной Америки 176 инвестиционных проектов общей стоимостью свыше $159 млрд.

Главными получателями инвестиций и партнёрами Китая в реализации этих проектов стали Бразилия, Перу, Чили и Аргентина, на которые приходится в совокупности более 80% китайских инвестиций в Южной Америке.

Подробности читайте в нашем Аналитическом обзоре «Финансовые и инвестиционные рынки стран Глобального Юга».

▶️ Подпишитесь на НКЦ

🤝 НКЦ открывает партнерское представительство в Республике Мадагаскар

Госпожа Ндриамбануна Суамирай Алис стала уполномоченным представителем-партнером НКЦ на Мадагаскаре.

Стороны будут оказывать взаимное содействие в развитии торгово-экономических, общественных, культурных, научных связей между странами. Подписание соглашения является важным шагом в укреплении дружественных отношений и развития сотрудничества.

💭Открытие представительства на Мадагаскаре – это не просто шаг вперед, это возможность углубить наше взаимодействие и создать новые пути для обмена опытом и ресурсами. Мы уверены, что данное сотрудничество принесет значительные плоды для обеих сторон», – отметил президент НКЦ Кирилл Бабаев.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

▶️ Обзор экономических новостей Китая за неделю

🔵Товарооборот между Россией и Китаем за 11 месяцев 2024 года увеличился на 2,1%, составив $222,774 млрд. Экспорт из России в Китай ($118,578 млрд) превышает импорт ($104,195 млрд), при росте экспорта на 0,4% и импорта на 4%. В ноябре экспорт составил $10,477 млрд, а импорт – $10,038 млрд.

🔵20 декабря «Газпром» второй раз за месяц обновил абсолютный рекорд суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири». Компания с 1 декабря досрочно вывела суточные поставки газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» на максимальный контрактный уровень. Поставки по «Силе Сибири» в 2020 году составили 4,1 млрд куб. м, в 2021 – 10,39 млрд куб. м, в 2022 – 15,4 млрд куб. м, в 2023 – 22,73 млрд куб. м, а в 2024 году превысят контрактные обязательства.

🔵Народный банк Китая второй месяц подряд сохранил ключевые ставки по кредитам на прежнем уровне, что соответствует рыночным прогнозам. Однолетняя базовая ставка по кредитам (LPR), являющаяся ориентиром для большинства корпоративных и потребительских кредитов, осталась на уровне 3,1%. Пятилетняя ставка, являющаяся ориентиром для ипотечных кредитов, осталась на прежнем уровне 3,6%. Обе ставки остаются на рекордно низком уровне после снижения в октябре и июле.

🔵Китай в ноябре сократил экспорт автомобилей в РФ – это произошло второй месяц подряд. В прошедшем месяце китайский экспорт новой автомобильной техники в РФ уменьшился по сравнению с октябрем на 4,3% – до $1,43 млрд. При этом в годовом выражении поставки автомобилей остается рост на 3,4%.

🔵Темпы роста производства микросхем в Китае в ноябре опустились ниже 10% впервые с начала года. Производство интегральных микросхем в Китае в ноябре выросло на 8,7% по сравнению с тем же месяцем 2023 года, составив 37,6 млрд единиц, таковы данные Государственного статистического управления КНР.

🔵В Китае завершено строительство первого заводского объекта по производству водорода из морской воды. Промышленный
объект позволит производить водород путем прямого электролиза морской воды с использованием экологически чистого электричества. Производительность составит 20 кубометров зеленого водорода в час. Объект работает по заводской модели и использует экологически чистую электроэнергию, вырабатываемую морской солнечной электростанцией.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

📑 Инвестиции Китая в Южной Америке: Инфографика

Подробности читайте в Аналитическом обзоре «Финансовые и инвестиционные рынки стран Глобального Юга».

▶️ Подпишитесь на НКЦ

4️⃣5️⃣6️⃣
Вице-президент НКЦ, заместитель директора ИКСА РАН Павел Кузнецов рассказал «Эксперту» о том, как торговая война повлияет на экономики Китая и США.

💭Внешняя торговля занимает важное место в экономике Китая, и США по-прежнему один из главных его торговых партнеров. Если США введут 60% пошлины на китайские товары, это окажет тормозящее влияние на экономический рост КНР. При этом влияние на реальные темпы роста ВВП может быть более мягким, чем во время торговых войн 2018–2019 годов — около 1 п. п. ВВП. Причина в том, что китайские компании перестроили глобальные цепочки поставок за последние семь лет, а доля США в экспорте китайских товаров снизилась с 19% в 2017 году до 15% сейчас».

▶️ Подпишитесь на НКЦ