Этой весной новый тренд — парад невыплат дивидендов!
Советы директоров публичных компаний рекомендуют не распределять прибыль и не выплачивать дивиденды.
Среди них «Вымпелком», РУСАЛ, АФК «Система», «Газпром», Норникель, НЛМК, «Магнит», «Лента», «М.видео» и другие.
Причина очевидна - высокая ключевая ставка, свободные средства выгоднее направить на обслуживание долга или инвестировать в развитие.
Как долго не видеть нам дивидендов?
Ответ банальный - пока ставка высокая и выплаты дивидендов экономически нецелесообразны.
Не выплачивать дивиденды для компаний с госучастием (например, «Газпрома») -- отказ от дивидендов был согласован с Минфином и может сохраняться до стабилизации финансовых потоков и снижения долговой нагрузки.
Мой комментарий по теме - читатйте в статье РБК.
@pro100IPO
#дивиденды
Советы директоров публичных компаний рекомендуют не распределять прибыль и не выплачивать дивиденды.
Среди них «Вымпелком», РУСАЛ, АФК «Система», «Газпром», Норникель, НЛМК, «Магнит», «Лента», «М.видео» и другие.
Причина очевидна - высокая ключевая ставка, свободные средства выгоднее направить на обслуживание долга или инвестировать в развитие.
Как долго не видеть нам дивидендов?
Ответ банальный - пока ставка высокая и выплаты дивидендов экономически нецелесообразны.
Не выплачивать дивиденды для компаний с госучастием (например, «Газпрома») -- отказ от дивидендов был согласован с Минфином и может сохраняться до стабилизации финансовых потоков и снижения долговой нагрузки.
Мой комментарий по теме - читатйте в статье РБК.
@pro100IPO
#дивиденды
ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА продолжает опережать рынок по темпам роста!
Опубликован отчёт за 1 квартал 2025 года по МСФО. Компания демонстрирует впечатляющую динамику с сохранением стабильной маржинальности и контролем долговой нагрузки. Что позволяет компании расти быстрее рынка?
⚡️Компания работает в сегменте дженериков — самом быстрорастущем сегменте российского фармацевтического рынка, где среднегодовой рост достигает около 19% по выручке, что выше среднего по рынку.
⚡️Расширение и диверсификация продуктового портфеля: компания постоянно увеличивает ассортимент, включая более дорогие препараты, биосимиляры и высокотоксичные лекарства для лечения сложных заболеваний. Это позволяет повысить среднюю цену упаковки и улучшить структуру продаж.
⚡️Широкая представленность и эффективная работа с аптечными сетями: Озон Фармацевтика охватывает около 80% аптечных точек России, что обеспечивает стабильный спрос и рост продаж36.
⚡️Оптимизация операционных расходов и закупок + эффект масштаба производства способствуют улучшению рентабельности EBITDA.
⚡️ Рост доли госзакупок и онлайн-продаж, которые демонстрируют более высокие темпы роста, поддерживает общий рост компании.
⚡️Снижение конкуренции со стороны иностранных производителей на российском рынке и благоприятные макроэкономические условия — увеличение доли рынка.
Все цифры (их много) по ссылке в отчете.
Озон Фармацевтика — редкий пример фармкомпании, которая радует инвесторов. Она не только растёт быстрее рынка, но и эффективно управляет маржой, инвестирует в биотехнологии и придерживается дивидендной политики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ОзонФарма
Опубликован отчёт за 1 квартал 2025 года по МСФО. Компания демонстрирует впечатляющую динамику с сохранением стабильной маржинальности и контролем долговой нагрузки. Что позволяет компании расти быстрее рынка?
⚡️Компания работает в сегменте дженериков — самом быстрорастущем сегменте российского фармацевтического рынка, где среднегодовой рост достигает около 19% по выручке, что выше среднего по рынку.
⚡️Расширение и диверсификация продуктового портфеля: компания постоянно увеличивает ассортимент, включая более дорогие препараты, биосимиляры и высокотоксичные лекарства для лечения сложных заболеваний. Это позволяет повысить среднюю цену упаковки и улучшить структуру продаж.
⚡️Широкая представленность и эффективная работа с аптечными сетями: Озон Фармацевтика охватывает около 80% аптечных точек России, что обеспечивает стабильный спрос и рост продаж36.
⚡️Оптимизация операционных расходов и закупок + эффект масштаба производства способствуют улучшению рентабельности EBITDA.
⚡️ Рост доли госзакупок и онлайн-продаж, которые демонстрируют более высокие темпы роста, поддерживает общий рост компании.
⚡️Снижение конкуренции со стороны иностранных производителей на российском рынке и благоприятные макроэкономические условия — увеличение доли рынка.
Все цифры (их много) по ссылке в отчете.
Озон Фармацевтика — редкий пример фармкомпании, которая радует инвесторов. Она не только растёт быстрее рынка, но и эффективно управляет маржой, инвестирует в биотехнологии и придерживается дивидендной политики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ОзонФарма
ozonpharm.ru
«Озон Фармацевтика» объявляет финансовые и операционные результаты за 1 квартал 2025 года - Новости - Озон Фармацевтика
Кейнс, IPO и игры разума
Все ли великие экономисты — успешные инвесторы? Вы будете сильно удивлены, узнав, что Кейнс был спекулянтом: он любил ловить дно, терпел любые просадки и поэтому дважды разорялся!
Джон Кейнс — английский экономист, основатель новой экономической теории. Кейнсианство — это ответ на последствия Великой депрессии в США.
Его работа «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованная в 1936 году, посвящена тому, как выйти из кризиса, что, как и когда делать государству со спросом и предложением при помощи ДКП.
Фактически, именно Кейнс изобрёл для нас макроэкономику, и поэтому я называю его экономическим философом!
А каким же он был инвестором?
Есть книга Джона Васика про Кейнса-инвестора: оказывается, он был одним из основателей стоимостного инвестирования и диверсификации. Да-да, именно он, а не Грэм и Баффетт!
Но при этом Кейнс дважды разорялся из-за спекуляций. Что удивительно, разбогатеть он не стремился — для него это было, скорее, увлечение и игра разума. Торговал он «по чуйке», а «чуйка» у философа от экономики была будь здоров!
Не повторять: опасно торговать «по чуйке!» Ведь мы знаем, что интуиция — это прежде всего знания и опыт. Кстати, терпимость к риску у Кейнса была повышенной — именно это его и сгубило дважды, ведь волатильность никто не отменял.
В 1929 году Кейнс потерял почти 80% капитала — подвели инвестиции в американские железнодорожные и энергетические компании. А вот производитель моторов Austin находился в его портфеле всю жизнь, а умер Кейнс очень богатым человеком. Богатым его сделали дивидендные компании.
Акции, которые платили дивиденды и могли пережить политические и экономические кризисы, он всегда докупал, практически никогда не продавая.
Кстати, Кейнс в целом избегал участия в IPO, особенно технологических компаний (с 1919 по 1938 годы на Лондонской фондовой бирже было много технологических IPO). Но Кейнс, за редким исключением, не участвовал в них напрямую. Он покупал преимущественно в периоды, когда рынок был менее «горячим».
Интересный нюанс. Принцип buy and hold он использовал, управляя фондом Кембриджа. Так что богатство этого колледжа заложено Кейнсом. Во все падения и кризисы он покупал, даже когда руководство пыталось заставить его продать все акции фонда.
Итак, выводы Кейнса-инвестора:
❇️ Нет лучшего актива в долгосрочной перспективе, чем акции!
❇️ Не обращайте внимания на краткосрочные шумы, используйте падения для покупки акций, если вы верите в их стоимость.
❇️ Не забывайте о долгосрочной цели вашего инвестирования.
❇️ Рынки не полностью эффективны и могут быть иногда иррациональными.
Используйте эти моменты для долгосрочных инвестиций!
И ещё… свою собственную экономическую теорию он считал абсолютно бесполезной для успеха в инвестициях!
Как вы думаете, как бы Кейнс оценил действия властей последних лет? Моё мнение — однозначно отрицательно! Все эти программы смягчения, отрицательные процентные ставки и мягкая ДКП, по мнению Кейнса, совершенно точно должны быть отменены и не продолжаться после рецессии.
@pro100IPO
#Кейнс
Все ли великие экономисты — успешные инвесторы? Вы будете сильно удивлены, узнав, что Кейнс был спекулянтом: он любил ловить дно, терпел любые просадки и поэтому дважды разорялся!
Джон Кейнс — английский экономист, основатель новой экономической теории. Кейнсианство — это ответ на последствия Великой депрессии в США.
Его работа «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованная в 1936 году, посвящена тому, как выйти из кризиса, что, как и когда делать государству со спросом и предложением при помощи ДКП.
Фактически, именно Кейнс изобрёл для нас макроэкономику, и поэтому я называю его экономическим философом!
А каким же он был инвестором?
Есть книга Джона Васика про Кейнса-инвестора: оказывается, он был одним из основателей стоимостного инвестирования и диверсификации. Да-да, именно он, а не Грэм и Баффетт!
Но при этом Кейнс дважды разорялся из-за спекуляций. Что удивительно, разбогатеть он не стремился — для него это было, скорее, увлечение и игра разума. Торговал он «по чуйке», а «чуйка» у философа от экономики была будь здоров!
Не повторять: опасно торговать «по чуйке!» Ведь мы знаем, что интуиция — это прежде всего знания и опыт. Кстати, терпимость к риску у Кейнса была повышенной — именно это его и сгубило дважды, ведь волатильность никто не отменял.
В 1929 году Кейнс потерял почти 80% капитала — подвели инвестиции в американские железнодорожные и энергетические компании. А вот производитель моторов Austin находился в его портфеле всю жизнь, а умер Кейнс очень богатым человеком. Богатым его сделали дивидендные компании.
Акции, которые платили дивиденды и могли пережить политические и экономические кризисы, он всегда докупал, практически никогда не продавая.
Кстати, Кейнс в целом избегал участия в IPO, особенно технологических компаний (с 1919 по 1938 годы на Лондонской фондовой бирже было много технологических IPO). Но Кейнс, за редким исключением, не участвовал в них напрямую. Он покупал преимущественно в периоды, когда рынок был менее «горячим».
Интересный нюанс. Принцип buy and hold он использовал, управляя фондом Кембриджа. Так что богатство этого колледжа заложено Кейнсом. Во все падения и кризисы он покупал, даже когда руководство пыталось заставить его продать все акции фонда.
Итак, выводы Кейнса-инвестора:
❇️ Нет лучшего актива в долгосрочной перспективе, чем акции!
❇️ Не обращайте внимания на краткосрочные шумы, используйте падения для покупки акций, если вы верите в их стоимость.
❇️ Не забывайте о долгосрочной цели вашего инвестирования.
❇️ Рынки не полностью эффективны и могут быть иногда иррациональными.
Используйте эти моменты для долгосрочных инвестиций!
И ещё… свою собственную экономическую теорию он считал абсолютно бесполезной для успеха в инвестициях!
Как вы думаете, как бы Кейнс оценил действия властей последних лет? Моё мнение — однозначно отрицательно! Все эти программы смягчения, отрицательные процентные ставки и мягкая ДКП, по мнению Кейнса, совершенно точно должны быть отменены и не продолжаться после рецессии.
@pro100IPO
#Кейнс
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
КОГДА УДАЧНО ПРОВЕЛ IPO!!!
Ждем IPO «Дом.РФ»
Президент России подписал указ, разрешающий проведение IPO госкомпании «Дом.РФ». Государство сохранит контрольный пакет — не менее 50% плюс одна акция — даже после увеличения уставного капитала за счёт дополнительной эмиссии акций.
«Дом.РФ» включён в перечень стратегических предприятий. Сейчас 100% акций компании — в федеральной собственности, после IPO доля государства снизится до контрольной.
Размещение акций позволит «Дом.РФ» получить статус ПАО и привлечь внебюджетные средства для развития + повысить капитализацию компании и фондового рынка в целом.
IPO может состояться в ноябре 2025 года. На первом этапе планируется продать от 1% до 5% акций (привлечение 15–20 млрд руб.).
Замминистра финансов Алексей Моисеев сообщил, что подготовка к размещению идёт по графику, а также отметил внедрение системы мотивации для менеджмента и независимых директоров в совет директоров компании.
Глава «Дом.РФ» Виталий Мутко ранее отмечал, что выход на IPO необходим для дальнейшего развития, поскольку компания близка к пределу возможностей по привлечению капитала через традиционные каналы. Но пока еще есть сложности размещения в условиях высоких процентных ставок. Основными инвесторами, скорее всего, выступят институциональные инвесторы.
IPO «Дом.РФ» станет одним из крупнейших размещений с госучастием в последние годы и важным шагом в реформировании корпоративного управления в стратегических компаниях страны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#домРФ
Президент России подписал указ, разрешающий проведение IPO госкомпании «Дом.РФ». Государство сохранит контрольный пакет — не менее 50% плюс одна акция — даже после увеличения уставного капитала за счёт дополнительной эмиссии акций.
«Дом.РФ» включён в перечень стратегических предприятий. Сейчас 100% акций компании — в федеральной собственности, после IPO доля государства снизится до контрольной.
Размещение акций позволит «Дом.РФ» получить статус ПАО и привлечь внебюджетные средства для развития + повысить капитализацию компании и фондового рынка в целом.
IPO может состояться в ноябре 2025 года. На первом этапе планируется продать от 1% до 5% акций (привлечение 15–20 млрд руб.).
Замминистра финансов Алексей Моисеев сообщил, что подготовка к размещению идёт по графику, а также отметил внедрение системы мотивации для менеджмента и независимых директоров в совет директоров компании.
Глава «Дом.РФ» Виталий Мутко ранее отмечал, что выход на IPO необходим для дальнейшего развития, поскольку компания близка к пределу возможностей по привлечению капитала через традиционные каналы. Но пока еще есть сложности размещения в условиях высоких процентных ставок. Основными инвесторами, скорее всего, выступят институциональные инвесторы.
IPO «Дом.РФ» станет одним из крупнейших размещений с госучастием в последние годы и важным шагом в реформировании корпоративного управления в стратегических компаниях страны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#домРФ
IPO и Pre-IPO: новая эра инфраструктурных инвестиционных платформ
Мы уже говорили о том, что российский рынок инвестиций переживает трансформацию. Раньше выбор частных инвесторов был довольно прост – акции, облигации, фонды. Сегодня на первый план выходят инфраструктурные компании, платформы, которые сами становятся объектом инвестиций и дают доступ к рынку pre-IPO, IPO и SPO для широкой аудитории. Друзья, это новые горизонты и для эмитентов, и для инвесторов!
Кто такие инфраструктурные компании и зачем они нужны инвестору
Инфраструктурные компании – это инвестиционные платформы, создающие экосистему для привлечения и распределения капитала между инвесторами и бизнесом. Они выполняют роль посредника, агрегатора и часто – технологического инноватора, снижая порог входа на рынок для частных инвесторов.
Конкретно, что они делают:
— Организуют и сопровождают размещения (pre-IPO, IPO, SPO etc);
— Предоставляют доступ к новым инструментам: акционирование, коммерческие облигации, займы;
— Обеспечивают правовую и регуляторную поддержку сделок;
— Повышают прозрачность и безопасность инвестиций.
Выходят ли инфраструктурные платформы сами на pre-IPO/IPO?
Да, и это ключевой тренд последних лет. Платформы, которые раньше были лишь посредниками, теперь сами становятся объектом инвестиций. Они используют собственные инструменты для привлечения капитала, демонстрируя прозрачность и доверие к собственной инфраструктуре. Это усиливает их позиции на рынке и повышает интерес со стороны инвесторов (можно стать акционерами быстрорастущих технологических компаний на ранней стадии).
Как инвестору выбрать платформу и начать работу
1. Оцените прозрачность и регуляторный статус. Выбирайте платформы, зарегистрированные в реестре ЦБ РФ, с понятной структурой собственности и историей публичных размещений. Это минимизирует риски мошенничества и недобросовестных практик.
2. Анализируйте партнерские связи. Платформы, сотрудничающие с крупными брокерами или реестродержателями (например, ВТБ-Регистратор, РИКОМ-ТРАСТ), как правило, предлагают более широкий спектр инструментов и гарантируют юридическую чистоту сделок.
3. Изучайте экономику платформы. Обращайте внимание на рост выручки, комиссионного дохода, объемы привлеченных средств и количество успешных размещений.
Примеры: у ИнвойсКафе — рост комиссионного дохода на 115% за год; у Lender Invest — post-money оценка 1 млрд руб. после pre-IPO.
Кстати, ИнвойсКафе объявила о запуске нового раунда инвестиций в капитал. Компания готовится к следующему этапу масштабирования бизнеса.
В ближайшие пять лет ИнвойсКафе планирует запуск новых продуктов, усиление присутствия в регионах и выход на рынок СНГ. Для реализации целей компания намерена привлечь 150 млн рублей через инвестиционную платформу ВТБ Регистратор. По оценке менеджмента, это позволит компании вырасти в 8,5 раза к 2029 году.
4. Проверяйте наличие публичных планов и отчетности. Платформы, готовящиеся к IPO, как правило, публикуют дорожные карты, раскрывают финансовые показатели и планы по развитию бизнеса. Это признак зрелости и открытости.
5. Тестируйте сервис. Начните с небольших сумм, чтобы оценить удобство интерфейса, качество поддержки, скорость вывода средств и прозрачность комиссий.
Учим матчасть! И успех будет на нашей стороне!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#инвестплатформы
Мы уже говорили о том, что российский рынок инвестиций переживает трансформацию. Раньше выбор частных инвесторов был довольно прост – акции, облигации, фонды. Сегодня на первый план выходят инфраструктурные компании, платформы, которые сами становятся объектом инвестиций и дают доступ к рынку pre-IPO, IPO и SPO для широкой аудитории. Друзья, это новые горизонты и для эмитентов, и для инвесторов!
Кто такие инфраструктурные компании и зачем они нужны инвестору
Инфраструктурные компании – это инвестиционные платформы, создающие экосистему для привлечения и распределения капитала между инвесторами и бизнесом. Они выполняют роль посредника, агрегатора и часто – технологического инноватора, снижая порог входа на рынок для частных инвесторов.
Конкретно, что они делают:
— Организуют и сопровождают размещения (pre-IPO, IPO, SPO etc);
— Предоставляют доступ к новым инструментам: акционирование, коммерческие облигации, займы;
— Обеспечивают правовую и регуляторную поддержку сделок;
— Повышают прозрачность и безопасность инвестиций.
Выходят ли инфраструктурные платформы сами на pre-IPO/IPO?
Да, и это ключевой тренд последних лет. Платформы, которые раньше были лишь посредниками, теперь сами становятся объектом инвестиций. Они используют собственные инструменты для привлечения капитала, демонстрируя прозрачность и доверие к собственной инфраструктуре. Это усиливает их позиции на рынке и повышает интерес со стороны инвесторов (можно стать акционерами быстрорастущих технологических компаний на ранней стадии).
Как инвестору выбрать платформу и начать работу
1. Оцените прозрачность и регуляторный статус. Выбирайте платформы, зарегистрированные в реестре ЦБ РФ, с понятной структурой собственности и историей публичных размещений. Это минимизирует риски мошенничества и недобросовестных практик.
2. Анализируйте партнерские связи. Платформы, сотрудничающие с крупными брокерами или реестродержателями (например, ВТБ-Регистратор, РИКОМ-ТРАСТ), как правило, предлагают более широкий спектр инструментов и гарантируют юридическую чистоту сделок.
3. Изучайте экономику платформы. Обращайте внимание на рост выручки, комиссионного дохода, объемы привлеченных средств и количество успешных размещений.
Примеры: у ИнвойсКафе — рост комиссионного дохода на 115% за год; у Lender Invest — post-money оценка 1 млрд руб. после pre-IPO.
Кстати, ИнвойсКафе объявила о запуске нового раунда инвестиций в капитал. Компания готовится к следующему этапу масштабирования бизнеса.
В ближайшие пять лет ИнвойсКафе планирует запуск новых продуктов, усиление присутствия в регионах и выход на рынок СНГ. Для реализации целей компания намерена привлечь 150 млн рублей через инвестиционную платформу ВТБ Регистратор. По оценке менеджмента, это позволит компании вырасти в 8,5 раза к 2029 году.
4. Проверяйте наличие публичных планов и отчетности. Платформы, готовящиеся к IPO, как правило, публикуют дорожные карты, раскрывают финансовые показатели и планы по развитию бизнеса. Это признак зрелости и открытости.
5. Тестируйте сервис. Начните с небольших сумм, чтобы оценить удобство интерфейса, качество поддержки, скорость вывода средств и прозрачность комиссий.
Учим матчасть! И успех будет на нашей стороне!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#инвестплатформы
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
IPO — пришло время инфраструктуры
Конкретно – инфраструктуры по привлечению инвестиций. Несколько платформ готовят IPO – о планах JetLend и Bizmall мы узнали еще в 2024 году. Пока что компании “на низком старте”.
JetLend, кроме того, в 2025 году планирует…
Конкретно – инфраструктуры по привлечению инвестиций. Несколько платформ готовят IPO – о планах JetLend и Bizmall мы узнали еще в 2024 году. Пока что компании “на низком старте”.
JetLend, кроме того, в 2025 году планирует…
Краудфандинг не есть краудинвестинг!
Я подробно рассматривал эту тему, когда только запускал канал (краудфандинг, краудинвестинг). Но плотно работая с инвесторами, убедился, что путаница в головах наблюдается до сих пор. Ну что делать, повторение, как говорили нам в школе – мать учения 😁
Итак, краудфандинг и краудинвестинг — это два близких, но принципиально разных способа коллективного привлечения средств для реализации проектов и развития бизнеса.
Что такое краудфандинг?
Представьте, что много людей (толпа, или crowd) объединяются, чтобы поддержать идею или проект деньгами. Допустим, у вас есть классная идея для книги, гаджета или социального проекта, но нет денег на её реализацию. Вы размещаете свой проект на платформе, и люди, которым ваша идея нравится, скидываются небольшими суммами. Взамен они могут получить какой-то бонус — например, ранний доступ к продукту, мерч или просто благодарность.
Главное — краудфандинг не предполагает долевого участия или прибыли для вкладчиков. Это скорее поддержка, подарок или предзаказ.
Что такое краудинвестинг?
Это тоже коллективное финансирование, но с инвестиционной составляющей. Здесь люди вкладывают деньги в бизнес-проекты, стартапы или компании через инвестиционные платформы с целью получить долю в бизнесе и ощутимую, желательно, часть прибыли.
То есть инвесторы становятся совладельцами компании и могут рассчитывать на доход, если бизнес развивается успешно.
Для МСБ — это отличный способ привлечь капитал, минуя посредников, а для частных лиц — получить доступ к инвестициям в молодые, растущие и перспективные компании на этапе роста. Здесь важен эффект низкой базы! Такие компании могут вырасти в десятки раз, а вот компании, которые уже выросли, монстры вроде Лукойла или Сбербанка, — тоже могут вырасти, но уже "вместе с рынком".
Почему это важно?
1. Если вы хотите поддержать любимую идею или получить уникальный продукт — краудфандинг для вас. За все хорошее против всего плохого! 🤓
2. Если же вы хотите ивестировать с прицелом на доход и готовы принять риски — краудинвестинг даст вам такую возможность, но нужно быть очень аккуратным. 😎
В России краудинвестинг становится всё более популярным. Регуляторы, кстати, здесь "приложили руку" в хорошем смысле — регулируют 🥸. Платформы становятся все более "прозрачными" (опять же, нужно уметь выбирать не только компании, но и сами платформы). Принципы отбора и первых, и вторых как раз сейчас мы разбираем со студентами, и много говорили об этом в канале ранее.
В заключение отмечу, что и краудфандинг, и краудинвестинг — два мощных инструмента, которые меняют подход к финансированию проектов и развитию бизнеса. Они объединяют людей с общими интересами, открывают новые возможности и позволяют воплощать идеи в жизнь.
Главное — понимать, что краудфандинг — это поддержка и предзаказ, а краудинвестинг — это именно инвестиции с долей в бизнесе и риском. Выбирайте, что ближе именно вам, и смело двигайтесь навстречу новым возможностям!
@pro100IPO
#краудфандинг
#краудинвестинг
Я подробно рассматривал эту тему, когда только запускал канал (краудфандинг, краудинвестинг). Но плотно работая с инвесторами, убедился, что путаница в головах наблюдается до сих пор. Ну что делать, повторение, как говорили нам в школе – мать учения 😁
Итак, краудфандинг и краудинвестинг — это два близких, но принципиально разных способа коллективного привлечения средств для реализации проектов и развития бизнеса.
Что такое краудфандинг?
Представьте, что много людей (толпа, или crowd) объединяются, чтобы поддержать идею или проект деньгами. Допустим, у вас есть классная идея для книги, гаджета или социального проекта, но нет денег на её реализацию. Вы размещаете свой проект на платформе, и люди, которым ваша идея нравится, скидываются небольшими суммами. Взамен они могут получить какой-то бонус — например, ранний доступ к продукту, мерч или просто благодарность.
Главное — краудфандинг не предполагает долевого участия или прибыли для вкладчиков. Это скорее поддержка, подарок или предзаказ.
Что такое краудинвестинг?
Это тоже коллективное финансирование, но с инвестиционной составляющей. Здесь люди вкладывают деньги в бизнес-проекты, стартапы или компании через инвестиционные платформы с целью получить долю в бизнесе и ощутимую, желательно, часть прибыли.
То есть инвесторы становятся совладельцами компании и могут рассчитывать на доход, если бизнес развивается успешно.
Для МСБ — это отличный способ привлечь капитал, минуя посредников, а для частных лиц — получить доступ к инвестициям в молодые, растущие и перспективные компании на этапе роста. Здесь важен эффект низкой базы! Такие компании могут вырасти в десятки раз, а вот компании, которые уже выросли, монстры вроде Лукойла или Сбербанка, — тоже могут вырасти, но уже "вместе с рынком".
Почему это важно?
1. Если вы хотите поддержать любимую идею или получить уникальный продукт — краудфандинг для вас. За все хорошее против всего плохого! 🤓
2. Если же вы хотите ивестировать с прицелом на доход и готовы принять риски — краудинвестинг даст вам такую возможность, но нужно быть очень аккуратным. 😎
В России краудинвестинг становится всё более популярным. Регуляторы, кстати, здесь "приложили руку" в хорошем смысле — регулируют 🥸. Платформы становятся все более "прозрачными" (опять же, нужно уметь выбирать не только компании, но и сами платформы). Принципы отбора и первых, и вторых как раз сейчас мы разбираем со студентами, и много говорили об этом в канале ранее.
В заключение отмечу, что и краудфандинг, и краудинвестинг — два мощных инструмента, которые меняют подход к финансированию проектов и развитию бизнеса. Они объединяют людей с общими интересами, открывают новые возможности и позволяют воплощать идеи в жизнь.
Главное — понимать, что краудфандинг — это поддержка и предзаказ, а краудинвестинг — это именно инвестиции с долей в бизнесе и риском. Выбирайте, что ближе именно вам, и смело двигайтесь навстречу новым возможностям!
@pro100IPO
#краудфандинг
#краудинвестинг
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Альтернативные источники коллективного финансирования: краудфандинг, часть 1
Краудфандинг - “народное финансирование” - один из способов привлечения капитала от широкого круга лиц для развития компании.
Условные разновидности - краудинвестинг или акционерный…
Краудфандинг - “народное финансирование” - один из способов привлечения капитала от широкого круга лиц для развития компании.
Условные разновидности - краудинвестинг или акционерный…
Инвестплатформы в 2025 году
Примерно год назад мы рассказывали об краудинвестплатформах (1, 2). Что происходит сейчас, давайте посмотрим.
Спойлер - самое прикольное – в P. S. Дочитайте.
Несмотря на затишье с размещениями, рынок инвестплатформ активно развивается, становится все более технологичным. Есть десятки операторов в реестре ЦБ, и конкуренция между ними стимулирует внедрение новых финтех-решений.
Я осознанно не упоминаю в этом посте названий – посмотрите реестр или ранние посты, там они все есть. Хочу нарисовать общую картину, так сказать, широкими мазками.
Напомню принципы работы инвестиционных платформ
Это цифровые сервисы-посредники между инвесторами и заемщиками (чаще всего бизнесом или стартапами). Основные направления работы платформ разнообразны: краудлендинг и инвестирование в ЦФА (доп. регистрация как ООЦФА), pre-IPO и вторичный рынок.
Процесс участия для инвестора, в принципе, не изменился: выбор проекта или инструмента, заключение договора, перевод средств. Затем по истечении срока есть разные варианты: заемщик либо возвращает деньги с процентами, либо выплачивает доход по другому инструменту, либо, и это самый грустный вариант, в случае дефолта заемщика сама платформа занимается возвратом средств, вплоть до судебного взыскания.
Регламенты и регулирование
Работа инвестиционных платформ регулируется федеральным законом №259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ». Банк России осуществляет надзор и регулярно выпускает рекомендации по раскрытию информации.
А что должна делать сама платформа?
Прежде всего, подробную проверку заемщиков (скоринг, анализ отчетности, посещение офисов); давать информацию о доходности и рисках; юридической защите сделок. Ну и, само собой, оговаривать заранее комиссии за услуги (например, 4% от суммы займа).
Плюсы для инвесторов
Какой бы сайт инвестплатформы вы не открыли, на каждом найдете одни и те же обещания в разных стилистических вариациях.
Конечно, первое – это высокая доходность. Может начинаться от 24% годовых ❗️.Минимальный порог входа часто невысокий (от 10–20 тыс. рублей). Диверсификация: широкий выбор инструментов — от займов малому бизнесу до облигаций, акций и ЦФА для квалов. Цифровизация: все операции — онлайн, есть приложения и сервисы поддержки. Иногда есть возможность перепродать инструменты другим инвесторам, как на бирже.
Минусы и риски
За красивыми словами частенько стоит высокий риск потери средств. И это обязательно прописано на одной из трудно находимых страниц сайта.
Да, несмотря на скоринг и проверки, дефолты случаются, а возврат средств может затянуться или оказаться невозможным. Дальше – комиссии снижают итоговую доходность + не всегда получается быстро выйти из инвестиций, особенно если нет вторичного рынка. Регуляторные риски: изменения в законодательстве или требования ЦБ РФ влияют и на работу платформ, и на условия для инвесторов.
Конечно, инвестплатформы сейчас – интересная альтернатива классическому рынку. Здесь высокая доходность, хороший набор инструментов и современные цифровые сервисы. Но за привлекательными возможностями стоят серьезные риски. Если вы все же решились – изучайте правила платформы, читайте отзывы юзеров-инвесторов, оценивайте риски. Обсудите все нюансы с профи, если есть личный наставник – с ним, правда, скорее всего, он вам отсоветует.
P. S. Сейчас модно рисовать картины вином. Берешь акварельную бумагу, несколько видов вина, в основном красного, и творишь. Получается атмосферно, в таких… как бы сказать… осенних тонах. Нарисовал, на стенку повесил — любуешься, гостям показываешь. Но что будет с этой картиной дальше – даже сами виноделы не подскажут. Как поведет себя краска-вино при воздействии солнечного света, как отреагирует бумага и т. п. Сдается мне, это очень похоже на сотрудничество с инвестплатформами, не находите?
@pro100IPO
#инвестплатформы
Примерно год назад мы рассказывали об краудинвестплатформах (1, 2). Что происходит сейчас, давайте посмотрим.
Спойлер - самое прикольное – в P. S. Дочитайте.
Несмотря на затишье с размещениями, рынок инвестплатформ активно развивается, становится все более технологичным. Есть десятки операторов в реестре ЦБ, и конкуренция между ними стимулирует внедрение новых финтех-решений.
Я осознанно не упоминаю в этом посте названий – посмотрите реестр или ранние посты, там они все есть. Хочу нарисовать общую картину, так сказать, широкими мазками.
Напомню принципы работы инвестиционных платформ
Это цифровые сервисы-посредники между инвесторами и заемщиками (чаще всего бизнесом или стартапами). Основные направления работы платформ разнообразны: краудлендинг и инвестирование в ЦФА (доп. регистрация как ООЦФА), pre-IPO и вторичный рынок.
Процесс участия для инвестора, в принципе, не изменился: выбор проекта или инструмента, заключение договора, перевод средств. Затем по истечении срока есть разные варианты: заемщик либо возвращает деньги с процентами, либо выплачивает доход по другому инструменту, либо, и это самый грустный вариант, в случае дефолта заемщика сама платформа занимается возвратом средств, вплоть до судебного взыскания.
Регламенты и регулирование
Работа инвестиционных платформ регулируется федеральным законом №259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ». Банк России осуществляет надзор и регулярно выпускает рекомендации по раскрытию информации.
А что должна делать сама платформа?
Прежде всего, подробную проверку заемщиков (скоринг, анализ отчетности, посещение офисов); давать информацию о доходности и рисках; юридической защите сделок. Ну и, само собой, оговаривать заранее комиссии за услуги (например, 4% от суммы займа).
Плюсы для инвесторов
Какой бы сайт инвестплатформы вы не открыли, на каждом найдете одни и те же обещания в разных стилистических вариациях.
Конечно, первое – это высокая доходность. Может начинаться от 24% годовых ❗️.Минимальный порог входа часто невысокий (от 10–20 тыс. рублей). Диверсификация: широкий выбор инструментов — от займов малому бизнесу до облигаций, акций и ЦФА для квалов. Цифровизация: все операции — онлайн, есть приложения и сервисы поддержки. Иногда есть возможность перепродать инструменты другим инвесторам, как на бирже.
Минусы и риски
За красивыми словами частенько стоит высокий риск потери средств. И это обязательно прописано на одной из трудно находимых страниц сайта.
Да, несмотря на скоринг и проверки, дефолты случаются, а возврат средств может затянуться или оказаться невозможным. Дальше – комиссии снижают итоговую доходность + не всегда получается быстро выйти из инвестиций, особенно если нет вторичного рынка. Регуляторные риски: изменения в законодательстве или требования ЦБ РФ влияют и на работу платформ, и на условия для инвесторов.
Конечно, инвестплатформы сейчас – интересная альтернатива классическому рынку. Здесь высокая доходность, хороший набор инструментов и современные цифровые сервисы. Но за привлекательными возможностями стоят серьезные риски. Если вы все же решились – изучайте правила платформы, читайте отзывы юзеров-инвесторов, оценивайте риски. Обсудите все нюансы с профи, если есть личный наставник – с ним, правда, скорее всего, он вам отсоветует.
P. S. Сейчас модно рисовать картины вином. Берешь акварельную бумагу, несколько видов вина, в основном красного, и творишь. Получается атмосферно, в таких… как бы сказать… осенних тонах. Нарисовал, на стенку повесил — любуешься, гостям показываешь. Но что будет с этой картиной дальше – даже сами виноделы не подскажут. Как поведет себя краска-вино при воздействии солнечного света, как отреагирует бумага и т. п. Сдается мне, это очень похоже на сотрудничество с инвестплатформами, не находите?
@pro100IPO
#инвестплатформы
kakie_biznes_pokazateli_vazhny_investoram_na_ehtape_pre_ipo_i_kak.pdf
308.6 KB
Важное за неделю – дайджест по пятницам
Собственно, новых событий немного. Все в напряженном ожидании заседания ЦБ. Есть все же пара полезных новостей.
🌟 Предлагаю вам почитать на выходных программную статью гендиректора ВТБ Регистратор Петрова К. С. «Какие бизнес-показатели важны инвесторам на этапе Pre-IPO и как компании подготовиться». Полезное чтение.
Вопросы, которые рассматриваются в статье:
1. Почему Pre-IPO становится актуальным в России
2. Что такое Pre-IPO и как оно отличается от IPO
3. Инфраструктура российского рынка Pre-IPO
4. Критерии готовности компании к Pre-IPO
5. На что смотрят инвесторы в Pre-IPO
6. Как подготовиться к Pre-IPO
7. Индикаторы готовности к Pre-IPO
🌟 IPO «Медскан» готовится к IPO: что важно знать инвестору
Группа «Медскан» — это целая экосистема: 65 медцентров, 15 лабораторий, 451 лабораторный офис в 105 городах и 31 регионе страны. В портфеле — не только лаборатории под брендом KDL, но и диагностические центры, госпитали, многопрофильные и специализированные клиники, включая онкологические, а также научные центры. Флагман — филиал израильской клиники Hadassah в Сколково.
Финансовые показатели
За 2024 год выручка группы выросла на 25% и достигла 28 млрд рублей. Впечатляет динамика Hadassah (+40% выручки, 5 млрд руб.) и KDL (+22%, 15,6 млрд руб.). EBITDA компании составила 3,9 млрд рублей, что на 16,4% больше, чем годом ранее.
Кто стоит за бизнесом?
Основатель «Медскана» — Евгений Туголуков. С 2022 года в акционерах появилась структура «Росатома», которая сейчас владеет 50% группы. Еще один потенциальный крупный партнер — «Сбер», который уже владеет 49% лабораторного направления и может конвертировать долю в головную компанию. Похоже, у бизнеса есть серьезная поддержка + доступ к технологиям и аудитории крупнейшего банка страны.
Планы по IPO
Туголуков впервые публично подтвердил: компания готовится к размещению акций. Ожидается, что на рынок выйдет 10–15% новых бумаг. Главная ставка — на широкий круг инвесторов: институционалов, семейные офисы и, что особенно приятно, обычных частных инвесторов. Для клиентов «Медскана» даже обещают дополнительные бонусы за статус акционера.
Почему это может быть интересно?
— «Медскан» растет быстрее рынка коммерческой медицины, который в целом прибавляет около 10% в год.
— Компания не только про деньги, но и про вклад в качество жизни — это важно для долгосрочных инвесторов.
— Оценивать бизнес предлагают по мультипликаторам цифровых компаний, что может означать интересную премию к стоимости.
Что важно помнить инвестору?
IPO — это всегда шанс стать совладельцем перспективного бизнеса, но и определённые риски. «Медскан» уже заручился поддержкой крупных игроков, показывает стабильный рост и открыт для новых партнеров. Если вы верите в развитие частной медицины и ищете долгосрочные идеи — можно присмотреться к этой истории.
Если появятся вопросы по IPO или хочется обсудить детали — пишите, всегда рад поделиться мнением и опытом!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дайджест
Собственно, новых событий немного. Все в напряженном ожидании заседания ЦБ. Есть все же пара полезных новостей.
🌟 Предлагаю вам почитать на выходных программную статью гендиректора ВТБ Регистратор Петрова К. С. «Какие бизнес-показатели важны инвесторам на этапе Pre-IPO и как компании подготовиться». Полезное чтение.
Вопросы, которые рассматриваются в статье:
1. Почему Pre-IPO становится актуальным в России
2. Что такое Pre-IPO и как оно отличается от IPO
3. Инфраструктура российского рынка Pre-IPO
4. Критерии готовности компании к Pre-IPO
5. На что смотрят инвесторы в Pre-IPO
6. Как подготовиться к Pre-IPO
7. Индикаторы готовности к Pre-IPO
🌟 IPO «Медскан» готовится к IPO: что важно знать инвестору
Группа «Медскан» — это целая экосистема: 65 медцентров, 15 лабораторий, 451 лабораторный офис в 105 городах и 31 регионе страны. В портфеле — не только лаборатории под брендом KDL, но и диагностические центры, госпитали, многопрофильные и специализированные клиники, включая онкологические, а также научные центры. Флагман — филиал израильской клиники Hadassah в Сколково.
Финансовые показатели
За 2024 год выручка группы выросла на 25% и достигла 28 млрд рублей. Впечатляет динамика Hadassah (+40% выручки, 5 млрд руб.) и KDL (+22%, 15,6 млрд руб.). EBITDA компании составила 3,9 млрд рублей, что на 16,4% больше, чем годом ранее.
Кто стоит за бизнесом?
Основатель «Медскана» — Евгений Туголуков. С 2022 года в акционерах появилась структура «Росатома», которая сейчас владеет 50% группы. Еще один потенциальный крупный партнер — «Сбер», который уже владеет 49% лабораторного направления и может конвертировать долю в головную компанию. Похоже, у бизнеса есть серьезная поддержка + доступ к технологиям и аудитории крупнейшего банка страны.
Планы по IPO
Туголуков впервые публично подтвердил: компания готовится к размещению акций. Ожидается, что на рынок выйдет 10–15% новых бумаг. Главная ставка — на широкий круг инвесторов: институционалов, семейные офисы и, что особенно приятно, обычных частных инвесторов. Для клиентов «Медскана» даже обещают дополнительные бонусы за статус акционера.
Почему это может быть интересно?
— «Медскан» растет быстрее рынка коммерческой медицины, который в целом прибавляет около 10% в год.
— Компания не только про деньги, но и про вклад в качество жизни — это важно для долгосрочных инвесторов.
— Оценивать бизнес предлагают по мультипликаторам цифровых компаний, что может означать интересную премию к стоимости.
Что важно помнить инвестору?
IPO — это всегда шанс стать совладельцем перспективного бизнеса, но и определённые риски. «Медскан» уже заручился поддержкой крупных игроков, показывает стабильный рост и открыт для новых партнеров. Если вы верите в развитие частной медицины и ищете долгосрочные идеи — можно присмотреться к этой истории.
Если появятся вопросы по IPO или хочется обсудить детали — пишите, всегда рад поделиться мнением и опытом!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дайджест
Суть предложений ЦБ по реформе депозитарного учета иностранных ценных бумаг
Мы уже говорили об инициативе ЦБ по учету иностранных ценных бумаг. Но постоянно появляются вопросы, типа “зачем и почему”. Цель простая – защита прав инвесторов! В том числе минимизация рисков блокировок и необоснованного списания активов.
Еще раз суть инициативы регулятора: Центробанк предлагает двухуровневую модель допуска иностранных ценных бумаг.
✅ Прямой учет – только для бумаг из юрисдикций с моделью прямой собственности (континентальное право), где инвестор признаётся конечным бенефициаром.
✅ Косвенный доступ через депозитарные расписки – для бумаг из стран с относительным правом (англо-саксонская модель), где права инвесторов опосредованы.
Реформа направлена на защиту текущих позиций российских инвесторов в иностранных активах, поскольку вряд ли есть интерес зарубежных эмитентов к РФ.
Чего ждать инвестору?
Да, риск блокировок снизится, но вырастут транзакционные издержки (комиссии за расписки). Инвесторам, возможно, придётся реструктуировать свои портфели, а это издержки.
А как в мире? Только треть глобального фондового рынка используют модель прямой собственности.
Что с СПБ биржей? Похоже, бизнес модель СПБ по торговле иностранными акциями через «зеркальные» контракты может закончиться. Надо будет переходить на расписки, соответственно, увеличение сроков и издержек может сделать этот бизнес неконкурентным.
Итого:
— Реформа нужна, это про устойчивость финансовой системы, не прошедшей испытание геополитикой в последние годы.
— Это, конечно, добавит издержек – не только инфраструктурных, но и, возможно, налоговых последствий. Поэтому надо не забыть о координации с налоговыми изменениями.
@pro100IPO
#инициативаЦБ
Мы уже говорили об инициативе ЦБ по учету иностранных ценных бумаг. Но постоянно появляются вопросы, типа “зачем и почему”. Цель простая – защита прав инвесторов! В том числе минимизация рисков блокировок и необоснованного списания активов.
Еще раз суть инициативы регулятора: Центробанк предлагает двухуровневую модель допуска иностранных ценных бумаг.
✅ Прямой учет – только для бумаг из юрисдикций с моделью прямой собственности (континентальное право), где инвестор признаётся конечным бенефициаром.
✅ Косвенный доступ через депозитарные расписки – для бумаг из стран с относительным правом (англо-саксонская модель), где права инвесторов опосредованы.
Реформа направлена на защиту текущих позиций российских инвесторов в иностранных активах, поскольку вряд ли есть интерес зарубежных эмитентов к РФ.
Чего ждать инвестору?
Да, риск блокировок снизится, но вырастут транзакционные издержки (комиссии за расписки). Инвесторам, возможно, придётся реструктуировать свои портфели, а это издержки.
А как в мире? Только треть глобального фондового рынка используют модель прямой собственности.
Что с СПБ биржей? Похоже, бизнес модель СПБ по торговле иностранными акциями через «зеркальные» контракты может закончиться. Надо будет переходить на расписки, соответственно, увеличение сроков и издержек может сделать этот бизнес неконкурентным.
Итого:
— Реформа нужна, это про устойчивость финансовой системы, не прошедшей испытание геополитикой в последние годы.
— Это, конечно, добавит издержек – не только инфраструктурных, но и, возможно, налоговых последствий. Поэтому надо не забыть о координации с налоговыми изменениями.
@pro100IPO
#инициативаЦБ
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Участие иностранцев в IPO через счета "С": влияние на российский рынок
Пару дней назад Сбербанк озвучил инициативу о разрешении иностранным инвесторам участвовать в IPO российских компаний, используя средства, находящиеся на специальных счетах типа "С".…
Пару дней назад Сбербанк озвучил инициативу о разрешении иностранным инвесторам участвовать в IPO российских компаний, используя средства, находящиеся на специальных счетах типа "С".…
IPO VK Tech: стратегический шаг ради публичного статуса или попытка «запудрить мозги» инвесторам?
VK Tech объявила о планах IPO на Мосбирже. Но, в отличие от классической модели, где цель размещения – привлечение капитала, VK Tech позиционирует IPO как инструмент получения публичного статуса, укрепления репутации и повышения прозрачности.
Насколько адекватен такой подход?
С одной стороны, позиция VK Tech объяснима, особенно если взглянуть на современные тренды:
— Есть рост выручки — 42,1% в 2024 году и 63,9% в I кв. 2025-го, впервые вышла на положительный показатель EBITDA. Похоже, VK Tech не испытывает острой нужды в заемных средствах для развития.
— Конечно, получение публичного статуса повысит узнаваемость бренда, а затем подтянется и доверие клиентов и партнеров. Если получится оптимизировать корпоративное управление и финансовую дисциплину – вообще супер.
— Выход на биржу позволит сформировать независимую инвестстратегию, расширить круг инвесторов и повысить ликвидность акций дочерней компании. Это выгодно и для VK, и для инвесторов.
С другой стороны, классическая логика IPO исторически строится на идее привлечения ресурсов для масштабирования бизнеса, выхода на новые рынки, разработки продуктов и укрепления конкурентных преимуществ.
В этом контексте заявление VK Tech о том, что основная цель IPO — не капитал, а статус, может вызвать вопросы у инвесторов:
— Есть риск, что IPO – просто маркетинговый ход для повышения стоимости компании и привлечения внимания без реальной потребности в финансировании.
— Суровые российские бизнесмены-практики могут ассоциировать такой подход с попыткой «запудрить мозги» инвесторам, смещая акценты с финансовых показателей на имиджевые задачи.
— Инвесторы традиционно оценивают IPO через призму потенциала роста и использования привлеченных средств. И вот здесь отсутствие четкой цели по капиталу может вызвать сомнения в долгосрочной стратегии.
Анализ ситуации
VK Tech уже достаточно крупная и самостоятельная, чтобы развиваться без внешних вливаний. Но ей выгодно отделиться от материнского холдинга VK и получить собственный публичный профиль. Есть желание, вероятно, привлечь специализированных инвесторов, заинтересованных именно в корпоративном ПО, а не в широком спектре бизнеса VK. Возможно, это повысит мультипликаторы оценки (за счет прозрачности и независимости). И наверняка улучшит корпоративное управление. Все это, по логике, даст доверие рынка.
Но инвесторам все же стоит быть начеку. Смотреть на реальные финансовые показатели и динамику EBITDA. Анализировать стратегию дальнейшего развития и планы по использованию привлеченных средств, если они будут. Изучать рыночную конъюнктуру и оценку компании, учитывая макроэкономические условия и высокие ставки.
Резюмируя, отметим, что подход VK Tech к IPO как к инструменту получения публичного статуса, а не первоочередного привлечения капитала – весьма нетрадиционный. Возможно, он оправдан в контексте зрелости компании и ее финансовой устойчивости. Но мы сохраняем критический взгляд и ожидаем прозрачности по финансовым и стратегическим аспектам.
Есть риск, что IPO превратится в имиджевую акцию с завышенными ожиданиями, а не в эффективный механизм роста и развития.
Видимо, IPO для VK Tech — это, скорее, стратегический шаг по укреплению рыночных позиций и повышению корпоративной прозрачности, нежели классическая сделка по привлечению капитала.
@pro100IPO
#VKTech
VK Tech объявила о планах IPO на Мосбирже. Но, в отличие от классической модели, где цель размещения – привлечение капитала, VK Tech позиционирует IPO как инструмент получения публичного статуса, укрепления репутации и повышения прозрачности.
Насколько адекватен такой подход?
С одной стороны, позиция VK Tech объяснима, особенно если взглянуть на современные тренды:
— Есть рост выручки — 42,1% в 2024 году и 63,9% в I кв. 2025-го, впервые вышла на положительный показатель EBITDA. Похоже, VK Tech не испытывает острой нужды в заемных средствах для развития.
— Конечно, получение публичного статуса повысит узнаваемость бренда, а затем подтянется и доверие клиентов и партнеров. Если получится оптимизировать корпоративное управление и финансовую дисциплину – вообще супер.
— Выход на биржу позволит сформировать независимую инвестстратегию, расширить круг инвесторов и повысить ликвидность акций дочерней компании. Это выгодно и для VK, и для инвесторов.
С другой стороны, классическая логика IPO исторически строится на идее привлечения ресурсов для масштабирования бизнеса, выхода на новые рынки, разработки продуктов и укрепления конкурентных преимуществ.
В этом контексте заявление VK Tech о том, что основная цель IPO — не капитал, а статус, может вызвать вопросы у инвесторов:
— Есть риск, что IPO – просто маркетинговый ход для повышения стоимости компании и привлечения внимания без реальной потребности в финансировании.
— Суровые российские бизнесмены-практики могут ассоциировать такой подход с попыткой «запудрить мозги» инвесторам, смещая акценты с финансовых показателей на имиджевые задачи.
— Инвесторы традиционно оценивают IPO через призму потенциала роста и использования привлеченных средств. И вот здесь отсутствие четкой цели по капиталу может вызвать сомнения в долгосрочной стратегии.
Анализ ситуации
VK Tech уже достаточно крупная и самостоятельная, чтобы развиваться без внешних вливаний. Но ей выгодно отделиться от материнского холдинга VK и получить собственный публичный профиль. Есть желание, вероятно, привлечь специализированных инвесторов, заинтересованных именно в корпоративном ПО, а не в широком спектре бизнеса VK. Возможно, это повысит мультипликаторы оценки (за счет прозрачности и независимости). И наверняка улучшит корпоративное управление. Все это, по логике, даст доверие рынка.
Но инвесторам все же стоит быть начеку. Смотреть на реальные финансовые показатели и динамику EBITDA. Анализировать стратегию дальнейшего развития и планы по использованию привлеченных средств, если они будут. Изучать рыночную конъюнктуру и оценку компании, учитывая макроэкономические условия и высокие ставки.
Резюмируя, отметим, что подход VK Tech к IPO как к инструменту получения публичного статуса, а не первоочередного привлечения капитала – весьма нетрадиционный. Возможно, он оправдан в контексте зрелости компании и ее финансовой устойчивости. Но мы сохраняем критический взгляд и ожидаем прозрачности по финансовым и стратегическим аспектам.
Есть риск, что IPO превратится в имиджевую акцию с завышенными ожиданиями, а не в эффективный механизм роста и развития.
Видимо, IPO для VK Tech — это, скорее, стратегический шаг по укреплению рыночных позиций и повышению корпоративной прозрачности, нежели классическая сделка по привлечению капитала.
@pro100IPO
#VKTech
Лето. Пора готовить сани IPO
Говорят, готовь сани летом, а IPO — задолго до выхода на биржу. И это – золотое правило для будущего эмитента. Процесс не быстрый и не простой, но я его уже не раз проходил. Сегодня хочу поделиться с вами тем, что обычно остаётся за кадром.
IPO — не просто аббревиатура, а билет в большой элитный российский бизнес-клуб. (Кстати, об IPO-клубе, если интересно, расскажу подробнее в другом посте). Но чтобы ваш билет оказался выигрышным, важно не только знать теорию, этапы подготовки и пр., а и понимать, как всё работает на практике.
У меня – годы работы в инвестиционных банках и фондах, участие в советах директоров крупных корпораций и бирж. Благодаря этому опыту я легко ориентируюсь в вопросах корпоративного управления, оценки и структурирования сделок. Я не просто консультирую, а реально вывожу компании на рынок. Я отлично знаю, что значит «держать руку на пульсе» и принимать решения, от которых зависит будущее бизнеса.
Как говорится, семь раз отмерь — один раз выйди на биржу. На практике это значит: важно не только подготовить отчётность и презентации, а выстроить стратегию, которая выдержит проверку временем и рынком. Мы вместе с моей командой разработаем операционный и финансовый планы, поможем оценить компанию так, чтобы инвесторы выстроились в очередь, а не разбежались кто куда.
Мой девиз: IPO — это не рывок в неизвестность, а хорошо спланированное восхождение.
Я знаю, как обеспечить доступ к капиталу, выстроить корпоративное управление и сделать так, чтобы каждый этап масштабирования был не стрессом, а праздником для команды и акционеров.
Давайте встретимся за чашкой кофе — обсудим ваши цели, амбиции и страхи. Расскажу, как фондовый рынок может стать вашим союзником, а не испытанием на прочность. Помните: кто не рискует — тот не пьёт шампанское, но только тот, кто готовится к IPO с умом, пьёт его не в одиночку, а вместе с командой и инвесторами!
Пишите, звоните — буду рад поделиться опытом и помочь вашему бизнесу стать публичным и успешным. С уважением, @AlexPrmk
@pro100IPO
#БудущимЭмитентам
Говорят, готовь сани летом, а IPO — задолго до выхода на биржу. И это – золотое правило для будущего эмитента. Процесс не быстрый и не простой, но я его уже не раз проходил. Сегодня хочу поделиться с вами тем, что обычно остаётся за кадром.
IPO — не просто аббревиатура, а билет в большой элитный российский бизнес-клуб. (Кстати, об IPO-клубе, если интересно, расскажу подробнее в другом посте). Но чтобы ваш билет оказался выигрышным, важно не только знать теорию, этапы подготовки и пр., а и понимать, как всё работает на практике.
У меня – годы работы в инвестиционных банках и фондах, участие в советах директоров крупных корпораций и бирж. Благодаря этому опыту я легко ориентируюсь в вопросах корпоративного управления, оценки и структурирования сделок. Я не просто консультирую, а реально вывожу компании на рынок. Я отлично знаю, что значит «держать руку на пульсе» и принимать решения, от которых зависит будущее бизнеса.
Как говорится, семь раз отмерь — один раз выйди на биржу. На практике это значит: важно не только подготовить отчётность и презентации, а выстроить стратегию, которая выдержит проверку временем и рынком. Мы вместе с моей командой разработаем операционный и финансовый планы, поможем оценить компанию так, чтобы инвесторы выстроились в очередь, а не разбежались кто куда.
Мой девиз: IPO — это не рывок в неизвестность, а хорошо спланированное восхождение.
Я знаю, как обеспечить доступ к капиталу, выстроить корпоративное управление и сделать так, чтобы каждый этап масштабирования был не стрессом, а праздником для команды и акционеров.
Давайте встретимся за чашкой кофе — обсудим ваши цели, амбиции и страхи. Расскажу, как фондовый рынок может стать вашим союзником, а не испытанием на прочность. Помните: кто не рискует — тот не пьёт шампанское, но только тот, кто готовится к IPO с умом, пьёт его не в одиночку, а вместе с командой и инвесторами!
Пишите, звоните — буду рад поделиться опытом и помочь вашему бизнесу стать публичным и успешным. С уважением, @AlexPrmk
@pro100IPO
#БудущимЭмитентам
Насколько M&A — реальный драйвер экономики?
(Спойлер: услышите ответ на вопрос 26 июня в Санкт-Петербурге).
M&A — не просто модное словечко из мира больших денег. Это один из процессов, который формирует экономику любой страны. Почему слияния и поглощения так важны и какую роль они играют в развитии бизнеса и экономики в целом?
Потому, что этот процесс позволяет компаниям объединять ресурсы, технологии и компетенции. Создаются более сильные, конкурентоспособные структуры. Они способны выдержать вызовы рынка – в большинстве своем, – и быстрее адаптируются к изменениям.
M&A помогает бизнесу расти и оптимизировать затраты. Крупные компании могут инвестировать в инновации и модернизацию, это стимулирует технологический прогресс. Происходит приток инвестиций и развитие новых секторов — особенно актуально для IT, АПК и финсектора (активная консолидация и рост).
Что происходит на российском рынке M&A?
Да, есть сложности — санкции, высокие ставки по кредитам и ужесточение регулирования. Но даже в этих условиях рынок M&A в России сохраняет активность. В 2024 году объем сделок достиг рекордных 5,1 трлн рублей, а IT и агропромышленный сектор продолжают оставаться локомотивами развития.
Правда, я назвал бы текущий год “временем переосмысления” или адаптации. Компании чаще ориентируются на внутренние ресурсы, ищут возможности для импортозамещения и технологической независимости.
Кстати, если вы хотите быть в курсе всех трендов — сможете услышать мнения ведущих экспертов и наладить полезные контакты 26 июня в Санкт-Петербурге. Здесь состоится конгресс “Белые ночи 2025”, будет под 200 участников, предпринимателей, инвесторов, банкиров, юристов и консультантов. Выступят более 30 топовых экспертов.
Темы конгресса – перезагрузка подходов к M&A в 2025 году, обсуждение инвестиций в дистрессовые и недооцененные активы. Будем разбирать типичные ошибки переговорных команд, юридические и налоговые аспекты сделок. И, конечно, привлечение финансирования и private equity, Pre-IPO и IPO. Отличный шанс расширить круг профессиональных знакомств и получить новые знания!
Регистрация здесь.
Итак, M&A — это не просто сделки, это механизм, который помогает экономике становиться сильнее и технологичнее. А такие мероприятия, как “Белые ночи 2025”, дают нам всем возможность быть на волне событий и вместе строить экономику будущего.
@pro100IPO
#M&A
(Спойлер: услышите ответ на вопрос 26 июня в Санкт-Петербурге).
M&A — не просто модное словечко из мира больших денег. Это один из процессов, который формирует экономику любой страны. Почему слияния и поглощения так важны и какую роль они играют в развитии бизнеса и экономики в целом?
Потому, что этот процесс позволяет компаниям объединять ресурсы, технологии и компетенции. Создаются более сильные, конкурентоспособные структуры. Они способны выдержать вызовы рынка – в большинстве своем, – и быстрее адаптируются к изменениям.
M&A помогает бизнесу расти и оптимизировать затраты. Крупные компании могут инвестировать в инновации и модернизацию, это стимулирует технологический прогресс. Происходит приток инвестиций и развитие новых секторов — особенно актуально для IT, АПК и финсектора (активная консолидация и рост).
Что происходит на российском рынке M&A?
Да, есть сложности — санкции, высокие ставки по кредитам и ужесточение регулирования. Но даже в этих условиях рынок M&A в России сохраняет активность. В 2024 году объем сделок достиг рекордных 5,1 трлн рублей, а IT и агропромышленный сектор продолжают оставаться локомотивами развития.
Правда, я назвал бы текущий год “временем переосмысления” или адаптации. Компании чаще ориентируются на внутренние ресурсы, ищут возможности для импортозамещения и технологической независимости.
Кстати, если вы хотите быть в курсе всех трендов — сможете услышать мнения ведущих экспертов и наладить полезные контакты 26 июня в Санкт-Петербурге. Здесь состоится конгресс “Белые ночи 2025”, будет под 200 участников, предпринимателей, инвесторов, банкиров, юристов и консультантов. Выступят более 30 топовых экспертов.
Темы конгресса – перезагрузка подходов к M&A в 2025 году, обсуждение инвестиций в дистрессовые и недооцененные активы. Будем разбирать типичные ошибки переговорных команд, юридические и налоговые аспекты сделок. И, конечно, привлечение финансирования и private equity, Pre-IPO и IPO. Отличный шанс расширить круг профессиональных знакомств и получить новые знания!
Регистрация здесь.
Итак, M&A — это не просто сделки, это механизм, который помогает экономике становиться сильнее и технологичнее. А такие мероприятия, как “Белые ночи 2025”, дают нам всем возможность быть на волне событий и вместе строить экономику будущего.
@pro100IPO
#M&A
Акции «Озон Фармацевтика» снизились после анонса SPO. Когда возможен отыгрыш?
Новости об SPO (вторичном публичном размещении акций) — это в моменте увеличение предложения акций, что изменяет баланс спроса и предложения.
И конечно, это негатив для текущего рынка этих акций, и для текущих акционеров. Увеличение предложения акций всегда приводит к краткосрочному снижению, это эффект размывания доли и, как следствие, давления на цену.
Озон Фармацевтика объявила о размещении до 82 млн акций, а это до 7% от текущего free-float. После публикации новости акции компании снизились примерно на 4% и пока не восстановились.
Исторически после SPO подобные просадки отыгрываются в течение нескольких недель или месяцев, если фундаментальные показатели компании остаются сильными
Перспективы акций «Озон Фармацевтика» и драйверы роста
Несмотря на замедление роста с марта, фундаментальные показатели компании сильные. Выручка за I квартал 2025 года выросла на 45% (до 6,9 млрд руб.), чистая прибыль — на 28% (до 1 млрд руб.) Компания платит дивиденды, а ее рыночная капитализация держится близко к максимумам с момента IPO.
Драйверы роста:
— Рост фармрынка и онлайн-аптек: компания активно расширяет портфель дженериков, что поддерживает выручку.
— Возможное включение в индексы: увеличение free-float после SPO может привести к включению акций в индексы Мосбиржи, это повысит интерес со стороны институциональных инвесторов.
— Регулярные выплаты дивидендов могут поддержать спрос на бумаги.
Риски
Рост капитальных затрат, возможное замедление рентабельности и высокая долговая нагрузка при реализации крупных инвестпроектов.
Успех SPO на фоне слабого рынка и структура спроса
В 2025 году конъюнктура российского рынка акций остается слабой: индекс Мосбиржи — в районе 2750 пунктов, это обусловлено высокой КС ЦБ и осторожностью инвесторов
SPO «Озон Фармацевтика» может быть относительно успешным по ряду причин:
Привлекательность сектора
— Фармацевтика традиционно считается защитным сектором, что привлекает долгосрочных инвесторов в периоды рыночной турбулентности.
— Рост free-float: увеличение доли акций в свободном обращении повысит ликвидность и интерес со стороны институциональных инвесторов.
— Потенциал для включения в индексы может стать дополнительным стимулом для фондов.
Почему другие эмитенты откладывают размещения? Перспективы новых IPO/SPO
В 2025 году мы ожидаем выхода на рынок около 10 компаний, больше уже не успеют в это осеннее окно возможностей.
Ждем Сибур и дом РФ в ближайшее время и, конечно, ждём снижения ключевой ставки: Это повысит привлекательность акций по сравнению с облигациями и депозитами.
@pro100IPO
#озонфарма
Новости об SPO (вторичном публичном размещении акций) — это в моменте увеличение предложения акций, что изменяет баланс спроса и предложения.
И конечно, это негатив для текущего рынка этих акций, и для текущих акционеров. Увеличение предложения акций всегда приводит к краткосрочному снижению, это эффект размывания доли и, как следствие, давления на цену.
Озон Фармацевтика объявила о размещении до 82 млн акций, а это до 7% от текущего free-float. После публикации новости акции компании снизились примерно на 4% и пока не восстановились.
Исторически после SPO подобные просадки отыгрываются в течение нескольких недель или месяцев, если фундаментальные показатели компании остаются сильными
Перспективы акций «Озон Фармацевтика» и драйверы роста
Несмотря на замедление роста с марта, фундаментальные показатели компании сильные. Выручка за I квартал 2025 года выросла на 45% (до 6,9 млрд руб.), чистая прибыль — на 28% (до 1 млрд руб.) Компания платит дивиденды, а ее рыночная капитализация держится близко к максимумам с момента IPO.
Драйверы роста:
— Рост фармрынка и онлайн-аптек: компания активно расширяет портфель дженериков, что поддерживает выручку.
— Возможное включение в индексы: увеличение free-float после SPO может привести к включению акций в индексы Мосбиржи, это повысит интерес со стороны институциональных инвесторов.
— Регулярные выплаты дивидендов могут поддержать спрос на бумаги.
Риски
Рост капитальных затрат, возможное замедление рентабельности и высокая долговая нагрузка при реализации крупных инвестпроектов.
Успех SPO на фоне слабого рынка и структура спроса
В 2025 году конъюнктура российского рынка акций остается слабой: индекс Мосбиржи — в районе 2750 пунктов, это обусловлено высокой КС ЦБ и осторожностью инвесторов
SPO «Озон Фармацевтика» может быть относительно успешным по ряду причин:
Привлекательность сектора
— Фармацевтика традиционно считается защитным сектором, что привлекает долгосрочных инвесторов в периоды рыночной турбулентности.
— Рост free-float: увеличение доли акций в свободном обращении повысит ликвидность и интерес со стороны институциональных инвесторов.
— Потенциал для включения в индексы может стать дополнительным стимулом для фондов.
Почему другие эмитенты откладывают размещения? Перспективы новых IPO/SPO
В 2025 году мы ожидаем выхода на рынок около 10 компаний, больше уже не успеют в это осеннее окно возможностей.
Ждем Сибур и дом РФ в ближайшее время и, конечно, ждём снижения ключевой ставки: Это повысит привлекательность акций по сравнению с облигациями и депозитами.
@pro100IPO
#озонфарма
Рост российской экономики и IPO
Данные о неожиданном возобновлении роста российской экономики в начале июня вызывают интерес. Согласно последним оценкам, экономика России по итогам 2025 года может вырасти на 1,4% (в первом квартале рост ВВП – около 1,5%). Отмечается ускорение промышленного производства и увеличение инвестиций, особенно в строительный сектор, транспортное машиностроение и нефтепереработку.
Драйвер оживления – добывающая промышленность, в частности, нефтедобыча, что подтверждается и аналитиками ЦМАКП.
Этот рост заметен на фоне резкого спада в мае, когда экономическая активность практически отсутствовала, и наблюдались признаки стагнации и даже риск рецессии.
Почему такой всплеск активности?
Экономическая статистика в России, как и в других странах, часто пересматривается по мере поступления новых данных. Этот "свет далеких звезд" приходит к нам с запозданием.
Существенное влияние оказал рост в нефтедобыче и связанных с ней секторах, что особенно важно, учитывая их большую долю в ВВП. Кроме того, госрасходы и инвестиции создали эффект "отложенного роста", который проявился во втором квартале.
Важно отметить, что если текущий тренд экономического роста сохранится, это создаст благоприятные условия для оживления рынка IPO. Улучшение макроэкономических показателей, рост промышленности и инвестиционной активности повысят интерес инвесторов к новым размещениям акций, а компании получат стимул выходить на биржу. Таким образом, будущий рост экономики способен спровоцировать новую волну IPO на российском рынке.
Вывод
Мы видим высокую волатильность российской экономики, что связано с влиянием госрасходов и активностью сырьевой отрасли. Пересмотр оценок — это нормальная практика в условиях быстро меняющейся ситуации. Рост потребительского спроса и госрасходов спас нашу экономику от спада в начале 2025 года. Если эти тенденции сохранятся – ожидаем не только дальнейшего экономического роста, но и активизации рынка первичных размещений акций.
@pro100IPO
#рынок
Данные о неожиданном возобновлении роста российской экономики в начале июня вызывают интерес. Согласно последним оценкам, экономика России по итогам 2025 года может вырасти на 1,4% (в первом квартале рост ВВП – около 1,5%). Отмечается ускорение промышленного производства и увеличение инвестиций, особенно в строительный сектор, транспортное машиностроение и нефтепереработку.
Драйвер оживления – добывающая промышленность, в частности, нефтедобыча, что подтверждается и аналитиками ЦМАКП.
Этот рост заметен на фоне резкого спада в мае, когда экономическая активность практически отсутствовала, и наблюдались признаки стагнации и даже риск рецессии.
Почему такой всплеск активности?
Экономическая статистика в России, как и в других странах, часто пересматривается по мере поступления новых данных. Этот "свет далеких звезд" приходит к нам с запозданием.
Существенное влияние оказал рост в нефтедобыче и связанных с ней секторах, что особенно важно, учитывая их большую долю в ВВП. Кроме того, госрасходы и инвестиции создали эффект "отложенного роста", который проявился во втором квартале.
Важно отметить, что если текущий тренд экономического роста сохранится, это создаст благоприятные условия для оживления рынка IPO. Улучшение макроэкономических показателей, рост промышленности и инвестиционной активности повысят интерес инвесторов к новым размещениям акций, а компании получат стимул выходить на биржу. Таким образом, будущий рост экономики способен спровоцировать новую волну IPO на российском рынке.
Вывод
Мы видим высокую волатильность российской экономики, что связано с влиянием госрасходов и активностью сырьевой отрасли. Пересмотр оценок — это нормальная практика в условиях быстро меняющейся ситуации. Рост потребительского спроса и госрасходов спас нашу экономику от спада в начале 2025 года. Если эти тенденции сохранятся – ожидаем не только дальнейшего экономического роста, но и активизации рынка первичных размещений акций.
@pro100IPO
#рынок
Больше IPO, хороших и разных! Государство готово помогать!
Минэкономразвития запускает с 1 июля программу субсидирования затрат для МСП, связанных с размещением ценных бумаг на бирже и инвестиционных платформах. Приём заявок — до 1 августа, результаты отбора будут опубликованы не позднее 1 сентября.
Программа — совместная с Банком России, рассчитана на период до 2030 года. За три года планируется привлечь порядка 50 млрд рублей финансирования.
Основная цель инициативы — поддержать предприятия реального сектора экономики, повысить их доходность и ликвидность без увеличения долговой нагрузки.
В каком размере?
Размер компенсации зависит от типа компании и инструмента.
— до 15 млн рублей для малого бизнеса в приоритетных отраслях при размещении биржевых акций;
— до 30 млн рублей для малых технологических компаний;
— до 3 млн рублей за размещение биржевых облигаций (на одно размещение);
— до 5 млн рублей за размещение акций на инвестиционных платформах.
Кому подходит:
Копания должна
— быть включённой в реестр МСП на дату подачи заявки;
— работать в приоритетных отраслях (например, обрабатывающие производства, транспортировка, туризм, IT, наука, здравоохранение);
— относиться к малым технологическим компаниям или креативным индустриям;
— не входить в группу компаний с годовой выручкой более 2 млрд рублей;
— не являться микрофинансовой организацией и не иметь задолженностей перед бюджетом.
Что покроют:
— вознаграждение по договорам об организации размещения акций или облигаций;
— услуги по присвоению кредитного рейтинга;
— комиссию инвестиционной платформы;
— услуги по регистрации выпуска акций;
— аудиторское и юридическое сопровождение.
Хорошая инициатива. Посмотрим, как заработает.
@pro100IPO
#субсидированиеМСП
Минэкономразвития запускает с 1 июля программу субсидирования затрат для МСП, связанных с размещением ценных бумаг на бирже и инвестиционных платформах. Приём заявок — до 1 августа, результаты отбора будут опубликованы не позднее 1 сентября.
Программа — совместная с Банком России, рассчитана на период до 2030 года. За три года планируется привлечь порядка 50 млрд рублей финансирования.
Основная цель инициативы — поддержать предприятия реального сектора экономики, повысить их доходность и ликвидность без увеличения долговой нагрузки.
В каком размере?
Размер компенсации зависит от типа компании и инструмента.
— до 15 млн рублей для малого бизнеса в приоритетных отраслях при размещении биржевых акций;
— до 30 млн рублей для малых технологических компаний;
— до 3 млн рублей за размещение биржевых облигаций (на одно размещение);
— до 5 млн рублей за размещение акций на инвестиционных платформах.
Кому подходит:
Копания должна
— быть включённой в реестр МСП на дату подачи заявки;
— работать в приоритетных отраслях (например, обрабатывающие производства, транспортировка, туризм, IT, наука, здравоохранение);
— относиться к малым технологическим компаниям или креативным индустриям;
— не входить в группу компаний с годовой выручкой более 2 млрд рублей;
— не являться микрофинансовой организацией и не иметь задолженностей перед бюджетом.
Что покроют:
— вознаграждение по договорам об организации размещения акций или облигаций;
— услуги по присвоению кредитного рейтинга;
— комиссию инвестиционной платформы;
— услуги по регистрации выпуска акций;
— аудиторское и юридическое сопровождение.
Хорошая инициатива. Посмотрим, как заработает.
@pro100IPO
#субсидированиеМСП
Главное за неделю – дайджест по пятницам
За прошедшую неделю мы с вами наблюдали следующие тренды: доминирование госсектора в инвесторских ожиданиях ( с уверенным пониманием того, что подготовка к IPO все еще требует глубокой реформы управления). Заявлена поддержка МСП, которая фокусируется на компенсации издержек размещения, но спрос со стороны инвесторов сконцентрирован на IT, энергетике и потребительском секторе. И, наконец, ценовое давление и осторожность рынка: SPO «Озон Фармацевтики» прошло по нижней границе диапазона. Для инвесторов критичны: динамика ключевой ставки, реализация госполитики в IPO госкомпаний и успехи МСП в привлечении капитала.
Инициативы
🌟 Поддержка МСП. С 1 июля Минэкономразвития принимает заявки от малого и среднего бизнеса на возмещение затрат по размещению ценных бумаг. Программа охватывает расходы на организацию размещения, рейтинговые оценки, аудит и юридические услуги. Объем поддержки за три года составит ~50 млрд ₽. Капитализация компаний МСП, выходящих на IPO, по оценке вице-премьера Александра Новака, может достичь 250 млрд ₽.
🌟 Регуляторные стандарты. ЦБ РФ разработал план «идеального IPO» для госкомпаний. Он предусматривает год-полтора подготовки, включая реформу менеджмента и мотивации, направленную на рост стоимости акций. Ключевое требование — сохранение госконтроля при повышении прозрачности. например, для IPO «Дом.РФ» (запланировано на октябрь-ноябрь 2025 г.) внедряется новая нормативная база. Будет размещено минимум 5% акций, оценка может соответствовать капиталу (392.95 млрд ₽).
🌟 Банком России зарегистрированы Правила листинга АО СПВБ для торгов цифровыми свидетельствами. Правила листинга АО СПВБ содержат формализованные критерии включения ЦС на УЦП в список ценных бумаг, обращающихся на биржевом фондовом рынке. Санкт-Петербургская валютная биржа становится первой и пока единственной российской площадкой для проведения организованных торгов цифровыми свидетельствами на утилитарные цифровые права.
Мнения
🌟 ВТБ ожидает до 10 IPO в 2025 году при условии снижения инфляции, смягчения ДКП и стабильного внешнего фона. В 2026 году количество размещений может превысить этот уровень.
🌟 Иван Таврин (Kismet Capital): при ключевой ставке 20% рынок публичных акций «нежизнеспособен». Размещения возможны только после ее снижения.
🌟 Инвесторские предпочтения: 75% частных инвесторов готовы вкладываться в госсектор на IPO, 65% — держать бумаги долгосрочно. Самые ожидаемые компании: «Росатом», «Роснано», «Ростех», «Роскосмос», РЖД и «Дом.РФ». Критерии выбора: перспективы развития (73%), финансовая устойчивость (64%), прозрачность отчетности (54%).
Компании
🌟 «Озон Фармацевтика» провела SPO по цене 42 ₽/акция (нижняя граница диапазона 42–45 ₽). Продано 65.9 млн акций, free-float вырос до 15.3%. Доля физлиц в спросе — 37%.
🌟 Платформа «Кифа» (трансграничная торговля с Китаем): IPO перенесено на конец 2025 – начало 2026 года. Планируемый объем — свыше 2 млрд ₽, free-float до 20%.
Потенциальные кандидаты:
🌟 Avito (50% принадлежит Россельхозбанку): рассматривает IPO в течение года при улучшении конъюнктуры.
🌟 В портфеле Kismet Capital Group: несколько компаний ждут снижения ставки для выхода на биржу.
@pro100IPO
#дайджест
За прошедшую неделю мы с вами наблюдали следующие тренды: доминирование госсектора в инвесторских ожиданиях ( с уверенным пониманием того, что подготовка к IPO все еще требует глубокой реформы управления). Заявлена поддержка МСП, которая фокусируется на компенсации издержек размещения, но спрос со стороны инвесторов сконцентрирован на IT, энергетике и потребительском секторе. И, наконец, ценовое давление и осторожность рынка: SPO «Озон Фармацевтики» прошло по нижней границе диапазона. Для инвесторов критичны: динамика ключевой ставки, реализация госполитики в IPO госкомпаний и успехи МСП в привлечении капитала.
Инициативы
🌟 Поддержка МСП. С 1 июля Минэкономразвития принимает заявки от малого и среднего бизнеса на возмещение затрат по размещению ценных бумаг. Программа охватывает расходы на организацию размещения, рейтинговые оценки, аудит и юридические услуги. Объем поддержки за три года составит ~50 млрд ₽. Капитализация компаний МСП, выходящих на IPO, по оценке вице-премьера Александра Новака, может достичь 250 млрд ₽.
🌟 Регуляторные стандарты. ЦБ РФ разработал план «идеального IPO» для госкомпаний. Он предусматривает год-полтора подготовки, включая реформу менеджмента и мотивации, направленную на рост стоимости акций. Ключевое требование — сохранение госконтроля при повышении прозрачности. например, для IPO «Дом.РФ» (запланировано на октябрь-ноябрь 2025 г.) внедряется новая нормативная база. Будет размещено минимум 5% акций, оценка может соответствовать капиталу (392.95 млрд ₽).
🌟 Банком России зарегистрированы Правила листинга АО СПВБ для торгов цифровыми свидетельствами. Правила листинга АО СПВБ содержат формализованные критерии включения ЦС на УЦП в список ценных бумаг, обращающихся на биржевом фондовом рынке. Санкт-Петербургская валютная биржа становится первой и пока единственной российской площадкой для проведения организованных торгов цифровыми свидетельствами на утилитарные цифровые права.
Мнения
🌟 ВТБ ожидает до 10 IPO в 2025 году при условии снижения инфляции, смягчения ДКП и стабильного внешнего фона. В 2026 году количество размещений может превысить этот уровень.
🌟 Иван Таврин (Kismet Capital): при ключевой ставке 20% рынок публичных акций «нежизнеспособен». Размещения возможны только после ее снижения.
🌟 Инвесторские предпочтения: 75% частных инвесторов готовы вкладываться в госсектор на IPO, 65% — держать бумаги долгосрочно. Самые ожидаемые компании: «Росатом», «Роснано», «Ростех», «Роскосмос», РЖД и «Дом.РФ». Критерии выбора: перспективы развития (73%), финансовая устойчивость (64%), прозрачность отчетности (54%).
Компании
🌟 «Озон Фармацевтика» провела SPO по цене 42 ₽/акция (нижняя граница диапазона 42–45 ₽). Продано 65.9 млн акций, free-float вырос до 15.3%. Доля физлиц в спросе — 37%.
🌟 Платформа «Кифа» (трансграничная торговля с Китаем): IPO перенесено на конец 2025 – начало 2026 года. Планируемый объем — свыше 2 млрд ₽, free-float до 20%.
Потенциальные кандидаты:
🌟 Avito (50% принадлежит Россельхозбанку): рассматривает IPO в течение года при улучшении конъюнктуры.
🌟 В портфеле Kismet Capital Group: несколько компаний ждут снижения ставки для выхода на биржу.
@pro100IPO
#дайджест
Ждать ли IPO в 2025?
Осталось всего полгода, а прогнозируемых 10-20 IPO, вот так чтобы реально, с публикацией всего, чего необходимо, мы не видим. Спекулянты заскучали. Долгосрочники вообще не смотрят портфели, пресытившись обещаниями, что вот-вот.
Тем не менее, пару дней назад глава Мосбиржи Виктор Жидков сообщил, что около 20 компаний находятся в шаге от проведения IPO на площадке. Он отметил, что эти компании близки к выходу на рынок, но держат паузу из-за текущей рыночной конъюнктуры. Хотя по словам Виктора Жидкова, любое время подходит для привлечения инвесторов (и я согласен, просто нужно все делать грамотно). Вот еще Андрей Костин, выступая на ПМЭФ, заметил, что «Металлоинвест» подумывает о первичном размещении акций. Правда, компания «подумывает» уже 10 лет.
В январе этого года Сбербанк прогнозировал от 15 до 20 IPO на российском рынке, а ВТБ ожидал 10–15 сделок. Состоялось лишь одно IPO — краудлендинг-платформа JetLend привлекла 476 млн рублей на СПБ-бирже в марте.
Остается в планах на 2025 год IPO компании «Дом.РФ», дан “зеленый свет” размещению, сделка может пройти в конце года (разместят от 5 до 15%). Определяется точный размер предложения и согласуется цена акций. Замминистра финансов Алексей Моисеев отметил рост оценки финкомпаний (оценка актив/капитал может стать 1:1).
В целом, интерес к первичным размещениям сохраняется, инвесторы ожидают оживления IPO-рынка в оставшуюся часть года.
@pro100IPO
#IPO2025
Осталось всего полгода, а прогнозируемых 10-20 IPO, вот так чтобы реально, с публикацией всего, чего необходимо, мы не видим. Спекулянты заскучали. Долгосрочники вообще не смотрят портфели, пресытившись обещаниями, что вот-вот.
Тем не менее, пару дней назад глава Мосбиржи Виктор Жидков сообщил, что около 20 компаний находятся в шаге от проведения IPO на площадке. Он отметил, что эти компании близки к выходу на рынок, но держат паузу из-за текущей рыночной конъюнктуры. Хотя по словам Виктора Жидкова, любое время подходит для привлечения инвесторов (и я согласен, просто нужно все делать грамотно). Вот еще Андрей Костин, выступая на ПМЭФ, заметил, что «Металлоинвест» подумывает о первичном размещении акций. Правда, компания «подумывает» уже 10 лет.
В январе этого года Сбербанк прогнозировал от 15 до 20 IPO на российском рынке, а ВТБ ожидал 10–15 сделок. Состоялось лишь одно IPO — краудлендинг-платформа JetLend привлекла 476 млн рублей на СПБ-бирже в марте.
Остается в планах на 2025 год IPO компании «Дом.РФ», дан “зеленый свет” размещению, сделка может пройти в конце года (разместят от 5 до 15%). Определяется точный размер предложения и согласуется цена акций. Замминистра финансов Алексей Моисеев отметил рост оценки финкомпаний (оценка актив/капитал может стать 1:1).
В целом, интерес к первичным размещениям сохраняется, инвесторы ожидают оживления IPO-рынка в оставшуюся часть года.
@pro100IPO
#IPO2025
Что нужно экономике и рынку, чтобы IPO стали настоящим бумом?
Увы, наш рынок IPO пока не блещет количеством, о качестве тоже можно спорить..Что можно сделать?
1. Вижу снижение ключевой ставки как важный драйвер. Стоимость денег — фактор, который волнует и компании, и инвесторов. Все ждут, когда ставка снизится. КС – возможно, триггер для массового выхода компаний на биржу.
2. Второй момент — прозрачность, надо, чтобы инвесторы не боялись. ЦБ активно работает, чтобы сделать процесс IPO более понятным для всех. Представьте: раньше проспекты эмиссии были сложными, фактически, доступными для понимания только специалистами. Теперь ЦБ предлагает публиковать отчеты и резюме "на человеческом языке", раскрывать принципы распределения акций etc. Чем яснее компания расскажет о результатах, планах и рисках, тем больше доверия вызовет у инвесторов. А доверие — это фундамент для успешного IPO.
3. Поддержка государства также важна, рынок должен чувствовать “руку власти”. Заботливую (а вы что подумали?) Государство сейчас активно поддерживает рынок первичных размещений. Есть стимулирующие программы, некоторые крупные госкомпании сами планируют IPO (например, «Дом.РФ»). Когда инвесторы видят, что на самом высоком уровне есть интерес к развитию рынка, это создаёт позитивный фон и уверенность. И для бизнеса, кстати, тоже.
4. Чтобы IPO были успешными, нужна стабильность — и в экономике, и в политике. Инфляция в коридоре 4–6% и устойчивый внешний фон — вот что позволит компаниям планировать развитие, а инвесторам — не бояться резких колебаний рынка. С этим, конечно, сейчас сложно. Но другого времени для жизни у нас — и у нашего бизнеса — нет.
Вот эти позиции, пожалуй, можно назвать “фундаментом”. Без них, как мы видим, даже перспективные компании откладывают выход на биржу.
Какие еще есть значимые моменты?
Думаю, чтобы IPO стали массовыми, нужно, чтобы на рынке было много активных частных инвесторов. Здесь “тормоза” в пороге входа, он должен быть доступным. А появление новых компаний, не только из IT, но и из реальных секторов, которые "делают что-то руками", позволит диверсифицировать портфели и привлечь больше людей.
Вот еще спорный вопрос. Некоторые эксперты предлагают упростить требования к крупным компаниям при выходе на биржу, чтобы не отпугивать потенциальных эмитентов излишней бюрократией. Это может ускорить процесс подготовки IPO. Но вот беда – “упростить” в этом не случае не значит “умолчать” или “скрыть”. И вот тут возникают разные понимания.
Подведем итог. На мой взгялд, чтобы IPO действительно взлетели, нужны:
✅ Снижение ключевой ставки и удешевление денег;
✅ Прозрачность и простота раскрытия информации;
✅ Активная господдержка;
✅ Макроэкономическая стабильность и умеренная инфляция;
✅ Рост числа частных инвесторов и доступность рынка;
✅ Смягчение бюрократических барьеров.
P. S. Замечу, что IPO — это не только про деньги. Это про участие в историях успеха, которые создают будущее нашей экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ростIPO
Увы, наш рынок IPO пока не блещет количеством, о качестве тоже можно спорить..Что можно сделать?
1. Вижу снижение ключевой ставки как важный драйвер. Стоимость денег — фактор, который волнует и компании, и инвесторов. Все ждут, когда ставка снизится. КС – возможно, триггер для массового выхода компаний на биржу.
2. Второй момент — прозрачность, надо, чтобы инвесторы не боялись. ЦБ активно работает, чтобы сделать процесс IPO более понятным для всех. Представьте: раньше проспекты эмиссии были сложными, фактически, доступными для понимания только специалистами. Теперь ЦБ предлагает публиковать отчеты и резюме "на человеческом языке", раскрывать принципы распределения акций etc. Чем яснее компания расскажет о результатах, планах и рисках, тем больше доверия вызовет у инвесторов. А доверие — это фундамент для успешного IPO.
3. Поддержка государства также важна, рынок должен чувствовать “руку власти”. Заботливую (а вы что подумали?) Государство сейчас активно поддерживает рынок первичных размещений. Есть стимулирующие программы, некоторые крупные госкомпании сами планируют IPO (например, «Дом.РФ»). Когда инвесторы видят, что на самом высоком уровне есть интерес к развитию рынка, это создаёт позитивный фон и уверенность. И для бизнеса, кстати, тоже.
4. Чтобы IPO были успешными, нужна стабильность — и в экономике, и в политике. Инфляция в коридоре 4–6% и устойчивый внешний фон — вот что позволит компаниям планировать развитие, а инвесторам — не бояться резких колебаний рынка. С этим, конечно, сейчас сложно. Но другого времени для жизни у нас — и у нашего бизнеса — нет.
Вот эти позиции, пожалуй, можно назвать “фундаментом”. Без них, как мы видим, даже перспективные компании откладывают выход на биржу.
Какие еще есть значимые моменты?
Думаю, чтобы IPO стали массовыми, нужно, чтобы на рынке было много активных частных инвесторов. Здесь “тормоза” в пороге входа, он должен быть доступным. А появление новых компаний, не только из IT, но и из реальных секторов, которые "делают что-то руками", позволит диверсифицировать портфели и привлечь больше людей.
Вот еще спорный вопрос. Некоторые эксперты предлагают упростить требования к крупным компаниям при выходе на биржу, чтобы не отпугивать потенциальных эмитентов излишней бюрократией. Это может ускорить процесс подготовки IPO. Но вот беда – “упростить” в этом не случае не значит “умолчать” или “скрыть”. И вот тут возникают разные понимания.
Подведем итог. На мой взгялд, чтобы IPO действительно взлетели, нужны:
✅ Снижение ключевой ставки и удешевление денег;
✅ Прозрачность и простота раскрытия информации;
✅ Активная господдержка;
✅ Макроэкономическая стабильность и умеренная инфляция;
✅ Рост числа частных инвесторов и доступность рынка;
✅ Смягчение бюрократических барьеров.
P. S. Замечу, что IPO — это не только про деньги. Это про участие в историях успеха, которые создают будущее нашей экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ростIPO