Ждем роста акций после инаугурации Трампа?
После инаугурации Трампа 20 января 2017 года акции (индекс МосБиржи) выросли на 5%, после чего падение составило почти 20%. Это существенно. Тогда все думали, что Трамп снимет ряд санкций. Если бы сейчас ситуация в точности повторилась, то был бы рост до 3100, после которого мы бы снова коснулись минимума по рынку.
В целом повторение этого паттерна выглядит весьма сомнительным. Однако, думаю, какую-то коррекцию мы так или иначе увидим в ближайшее время, но не в таком масштабе. Рынок движется страхом и жадностью. Стоит ли сокращать позиции из-за локальной перекупленности, зависит от стратегии. Возможно, ещё немного сокращу позиции на росте, но не кардинально.
Продолжает расти и индекс украинских компаний, начиная с победы Трампа, хотя объёмы здесь достаточно скромные (рис 2)
Настораживает постепенный рост доходности дальних облигаций на примере 26238. (рис 3)
Ожидаете рост акций после прихода Трампа?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105651
После инаугурации Трампа 20 января 2017 года акции (индекс МосБиржи) выросли на 5%, после чего падение составило почти 20%. Это существенно. Тогда все думали, что Трамп снимет ряд санкций. Если бы сейчас ситуация в точности повторилась, то был бы рост до 3100, после которого мы бы снова коснулись минимума по рынку.
В целом повторение этого паттерна выглядит весьма сомнительным. Однако, думаю, какую-то коррекцию мы так или иначе увидим в ближайшее время, но не в таком масштабе. Рынок движется страхом и жадностью. Стоит ли сокращать позиции из-за локальной перекупленности, зависит от стратегии. Возможно, ещё немного сокращу позиции на росте, но не кардинально.
Продолжает расти и индекс украинских компаний, начиная с победы Трампа, хотя объёмы здесь достаточно скромные (рис 2)
Настораживает постепенный рост доходности дальних облигаций на примере 26238. (рис 3)
Ожидаете рост акций после прихода Трампа?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105651
ОФЗ-ИН: защищаемся от инфляции
Инфляция в России продолжает расти - с локального минимума в 2,3% в годовом выражении в апреле 2024 г. Она увеличилась до 9,5% к декабрю. При этом ЦБ РФ прогнозирует снижение до 4,5–5,0% к концу 2025 года, но удастся ли это сделать? Эти и другие вопросы станут ключевыми темами обсуждения на конференции Cbonds&Smart-Lab PRO по облигациям, которая пройдет 1 марта в Москве.
Как защититься от инфляции?
Один из оптимальных инструментов — инфляционные ОФЗ-ИН (или линкеры), у которых номинал индексируется на уровень инфляции с лагом в 3 месяца. Погашение происходит по накопленному за период владения проиндексированному номиналу. При этом даже если будет наблюдаться устойчивая дефляция (снижение цен), погашение пройдет не ниже первоначального номинала в 1 000 руб.
На рынке сейчас доступны 4 выпуска ОФЗ-ИН серий 52002–52005 с погашениями в 2028–2033 годах со ставками купонов 2,5% годовых. Их доходности - это реальные эффективные доходности, показывающие какую они дадут премию к инфляции. Например, по ОФЗ-52002 с погашением в феврале 2028 г. сейчас доходность 10,6% (премия к инфляции), что значительно выше таргета ЦБ РФ в 4% к этому времени.
Конечно в моменты сильного общего роста доходностей на рынке, цены ОФЗ-ИН также падают, как и по другим облигациям. И в этом один из их основных рисков по ним в отдельные моменты. Но в целом – это один из лучших инструментов защиты от инфляции на долговом рынке.
Хотите узнать больше?
Решение здесь: bonds.smart-lab.ru
Инфляция в России продолжает расти - с локального минимума в 2,3% в годовом выражении в апреле 2024 г. Она увеличилась до 9,5% к декабрю. При этом ЦБ РФ прогнозирует снижение до 4,5–5,0% к концу 2025 года, но удастся ли это сделать? Эти и другие вопросы станут ключевыми темами обсуждения на конференции Cbonds&Smart-Lab PRO по облигациям, которая пройдет 1 марта в Москве.
Как защититься от инфляции?
Один из оптимальных инструментов — инфляционные ОФЗ-ИН (или линкеры), у которых номинал индексируется на уровень инфляции с лагом в 3 месяца. Погашение происходит по накопленному за период владения проиндексированному номиналу. При этом даже если будет наблюдаться устойчивая дефляция (снижение цен), погашение пройдет не ниже первоначального номинала в 1 000 руб.
На рынке сейчас доступны 4 выпуска ОФЗ-ИН серий 52002–52005 с погашениями в 2028–2033 годах со ставками купонов 2,5% годовых. Их доходности - это реальные эффективные доходности, показывающие какую они дадут премию к инфляции. Например, по ОФЗ-52002 с погашением в феврале 2028 г. сейчас доходность 10,6% (премия к инфляции), что значительно выше таргета ЦБ РФ в 4% к этому времени.
Конечно в моменты сильного общего роста доходностей на рынке, цены ОФЗ-ИН также падают, как и по другим облигациям. И в этом один из их основных рисков по ним в отдельные моменты. Но в целом – это один из лучших инструментов защиты от инфляции на долговом рынке.
Хотите узнать больше?
Решение здесь: bonds.smart-lab.ru
Лучшие и худшие акции прошедшей недели
Оптимизм частных инвесторов помогает рынку расти быстрыми темпами. К чему в итоге привете этот чрезмерный оптимизм мы должны будем узнать уже в феврале после очередного заседания Центрального банка.
На прошлой неделе активнее всего росли акции девелоперов, ведь для них ослабление денежно-кредитной политики — почти что единственный вариант продолжать свою работу.
👉Топ-5 прошедшей недели:
1. ПИК +30,7%;
2. Самолет +27,6%;
3. ВК +13,0%;
4. Юнипро +10,1%;
5. ВТБ +9,7%.
Юнипро продолжает накапливать денежную позицию, которая приносит процентный доход и из-за отсутствия долгов компания достаточно стабильно выглядит на рынке. Единственный риск — какой следующий шаг сделает государство в вопросе распределения прибыли и сделает ли оно этот шаг. Сейчас компания находится под временным руководством, причем уже длительное время.
👉Топ-5 прошедшей недели:
1. МКБ -7,7%;
2. Совкомфлот -4,2%;
3. Магнит -2,9%;
4. ММК -2,2%;
5. Банк СПБ -1,4%.
МКБ ожидаемо корректируется, так как предыдущий бурный рост не имел под собой никаких весовым факторов, а значит в итоге могло быть 2 основных сценария — или раскрытие инсайда, или откат назад. Мы наблюдаем второе.
Совкомфлот продолжает корректироваться на введенных ограничениях на танкеры, таким образом общее число санкционных судов достигло 90 единиц. Также говорится о 4 газовозах, но не всегда санкционные суда можно напрямую связать с тем или иным бенефициаром.
Какие ставки на эту неделю, господа?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105612
Оптимизм частных инвесторов помогает рынку расти быстрыми темпами. К чему в итоге привете этот чрезмерный оптимизм мы должны будем узнать уже в феврале после очередного заседания Центрального банка.
На прошлой неделе активнее всего росли акции девелоперов, ведь для них ослабление денежно-кредитной политики — почти что единственный вариант продолжать свою работу.
👉Топ-5 прошедшей недели:
1. ПИК +30,7%;
2. Самолет +27,6%;
3. ВК +13,0%;
4. Юнипро +10,1%;
5. ВТБ +9,7%.
Юнипро продолжает накапливать денежную позицию, которая приносит процентный доход и из-за отсутствия долгов компания достаточно стабильно выглядит на рынке. Единственный риск — какой следующий шаг сделает государство в вопросе распределения прибыли и сделает ли оно этот шаг. Сейчас компания находится под временным руководством, причем уже длительное время.
👉Топ-5 прошедшей недели:
1. МКБ -7,7%;
2. Совкомфлот -4,2%;
3. Магнит -2,9%;
4. ММК -2,2%;
5. Банк СПБ -1,4%.
МКБ ожидаемо корректируется, так как предыдущий бурный рост не имел под собой никаких весовым факторов, а значит в итоге могло быть 2 основных сценария — или раскрытие инсайда, или откат назад. Мы наблюдаем второе.
Совкомфлот продолжает корректироваться на введенных ограничениях на танкеры, таким образом общее число санкционных судов достигло 90 единиц. Также говорится о 4 газовозах, но не всегда санкционные суда можно напрямую связать с тем или иным бенефициаром.
Какие ставки на эту неделю, господа?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105612
Коротко про заморозку вкладов
В народе уже давно ходят слухи про заморозку вкладов. Написано достаточно, но я просто хотел напомнить как это было в Европе.
Вначале люди у нас боялись, что все вклады отнимут. Но никто отнимать не будет и красть тоже, так как есть АСВ и при таких условиях все получат возврат в рамках гарантированной суммы в 1,4 млн рублей.
Вопрос заморозки тоже интересный, так как заморозка — это не изъятие, а лишь приостановка свободного движения средств, что на вкладах и счетах. Думаю, подобное тоже никто делать не будет. Однако пост не об этом, а лишь для понимания, как это было в загнивающей Европе.
Напоминаю. Греция 15 июня 2015 года испытала техдефолт. Другие стороны потом называли это настоящим дефолтом, но вроде как не срослось.
В стране правительство сделало референдум по отказу от кабальных условий кредиторов. Вторым вариантом ответа было согласиться на них и тоже хватануть проблем. Т.е. это патовая ситуация, а иначе говоря — жопа. И вот населению предложили выбрать каким методам будут принимать в неё воздействие.
Греки проголосовали за бойкот предложению кредиторов и правительство согласилось, но сделало наоборот. Однако подчеркнуло, что будет работать с учётом решения референдума.
Так вот. Греция вводит контроль за движением капитала и он предусматривал лимиты на снятие денежных средств в размере не более 60 евро в день.
Объёмы ликвидности в Греции уменьшились до где-то 700 млн евро. Ограничение движения капитала и банковских «каникул» продлили до 8 июля, а потом до 15 июля 2015 года. А вместе с ней и Афинской биржи. Но открылись лишь 20 июля.
В Греции были отставки, новые договорённости и кредиты и там изменили законы в угоду ЕС.
Я это к тому, что случилась данная история не в СССР или России, а на Западе. Поэтому нельзя исключать никакой ситуации. Однако пока оснований для заморозки вкладов не вижу.А они есть. Но это не точно.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105761
В народе уже давно ходят слухи про заморозку вкладов. Написано достаточно, но я просто хотел напомнить как это было в Европе.
Вначале люди у нас боялись, что все вклады отнимут. Но никто отнимать не будет и красть тоже, так как есть АСВ и при таких условиях все получат возврат в рамках гарантированной суммы в 1,4 млн рублей.
Вопрос заморозки тоже интересный, так как заморозка — это не изъятие, а лишь приостановка свободного движения средств, что на вкладах и счетах. Думаю, подобное тоже никто делать не будет. Однако пост не об этом, а лишь для понимания, как это было в загнивающей Европе.
Напоминаю. Греция 15 июня 2015 года испытала техдефолт. Другие стороны потом называли это настоящим дефолтом, но вроде как не срослось.
В стране правительство сделало референдум по отказу от кабальных условий кредиторов. Вторым вариантом ответа было согласиться на них и тоже хватануть проблем. Т.е. это патовая ситуация, а иначе говоря — жопа. И вот населению предложили выбрать каким методам будут принимать в неё воздействие.
Греки проголосовали за бойкот предложению кредиторов и правительство согласилось, но сделало наоборот. Однако подчеркнуло, что будет работать с учётом решения референдума.
Так вот. Греция вводит контроль за движением капитала и он предусматривал лимиты на снятие денежных средств в размере не более 60 евро в день.
Объёмы ликвидности в Греции уменьшились до где-то 700 млн евро. Ограничение движения капитала и банковских «каникул» продлили до 8 июля, а потом до 15 июля 2015 года. А вместе с ней и Афинской биржи. Но открылись лишь 20 июля.
В Греции были отставки, новые договорённости и кредиты и там изменили законы в угоду ЕС.
Я это к тому, что случилась данная история не в СССР или России, а на Западе. Поэтому нельзя исключать никакой ситуации. Однако пока оснований для заморозки вкладов не вижу.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105761
Forwarded from Тимофей Мартынов
Что ты будешь делать, когда заработаешь 100 млн руб?
Все еще будешь торговать?
Ну ок, а допустим ты заработаешь 500 млн. Все деньги в торговле?
Нет. Когда ты станешь богатым, ты будешь стремиться сберегать, сохранять, а не зарабатывать. И ты неизбежно начнешь покупать облигации. И это, как ни странно, тоже искусство с большим количеством нюансов.
Богатые люди покупают бонды!
Бонды могут давать регулярную доходность больше депозита.
А сейчас рынок бондов интересен как никогда с его максимальными за 20+ лет доходностями. Исторически высокие доходности можно зафиксировать и в квазивалютных инструментах. Более того, активные игроки умудряются тут еще и активно спекулировать с минимальным риском, прибавляя себе несколько процентных пунктов доходности каждый год.
Друзья, запомните раз и навсегда: облигации - это самый интеллигентный инструмент фондового рынка!
И поскольку сейчас самый интересный момент на рынке, мы впервые делаем конференцию по облигациям для розничных инвесторов!
Конфа будет 1 марта в Москве, успей купить билет до повышения цен!
Предварительная программа тут:
https://bonds.smart-lab.ru/#program
все лучшие будут там!
Все еще будешь торговать?
Ну ок, а допустим ты заработаешь 500 млн. Все деньги в торговле?
Нет. Когда ты станешь богатым, ты будешь стремиться сберегать, сохранять, а не зарабатывать. И ты неизбежно начнешь покупать облигации. И это, как ни странно, тоже искусство с большим количеством нюансов.
Богатые люди покупают бонды!
Бонды могут давать регулярную доходность больше депозита.
А сейчас рынок бондов интересен как никогда с его максимальными за 20+ лет доходностями. Исторически высокие доходности можно зафиксировать и в квазивалютных инструментах. Более того, активные игроки умудряются тут еще и активно спекулировать с минимальным риском, прибавляя себе несколько процентных пунктов доходности каждый год.
Друзья, запомните раз и навсегда: облигации - это самый интеллигентный инструмент фондового рынка!
И поскольку сейчас самый интересный момент на рынке, мы впервые делаем конференцию по облигациям для розничных инвесторов!
Конфа будет 1 марта в Москве, успей купить билет до повышения цен!
Предварительная программа тут:
https://bonds.smart-lab.ru/#program
все лучшие будут там!
Максим Орловский в эфире РБК взял интервью у директора по корпоративным финансам и работе с инвесторами X5 Полины Угрюмовой
Краткий конспект:
👉Про дивиденды
Всё, что мы не выплатили за эти несколько лет, так или иначе, в той или иной форме, будет возвращено в виде стоимости акционерам, в виде дивидендов, байбека, выкупа оставшегося пакета у голландской X5, либо совокупностью этих факторов
👉Про дивидендную политику и срок выплаты дивидендов
В какой момент это будет сделано мы сказать не можем, в течение нескольких месяцев мы намерены вынести на совет директоров утверждение новой дивидендной политики. Первые платежи по итогам прошлого года обычно происходят в июле-августе
👉Про выкуп акций у голландской X5
10,2% будут выкупать у голландской компании (выкуп с дисконтом, ждут решения правительственной комиссии); не увязывала бы выкуп у нерезидентов и дивиденды по датам; дисконт 60% и дополнительный взнос в бюджет за совершение этой сделки, до 35% от оценки (высокой стоимости)
👉Максим рассуждает, 50 млрд уходит на выкуп, оставшиеся 140 должны пойти на дивиденды;
• «Мы и есть продуктовая инфляция»;
👉Маржинальность X5
Мы бы все-таки рынок ориентировали на 6,5% рентабельности по EBITDA, как более разумный уровень маржинальности на ближайшие год-два. Причина более низкой маржи – высокие затраты: инфляция в ФОТ 18%, инфляция в логистике 30%.
👉2025-2026 — повышенный CAPEX;
👉Интересно, что большинство подписчиков РБК ждут акции X5 дешевле (47%);
👉Мнение Максима про акции
Мне кажется, что компания торгуется на этот год по P/E = 5, растет она теми же темпами, что и финансовый сектор, а там мы видим P/E = 3. Для диверсификации и того, что этот бизнес выигрывает от инфляции, наверное, да, но и банковский сектор вбирает эту инфляцию в себя через кредит через какое-то время. Нужно — не нужно? Я пока подожду
Я не понимаю, кто из банковского сектора стоит 3 P/E, и считаю небольшим лукавством равные темпы роста финансового сектора и X5, все-таки Сбер исторически это 10% роста, X5 – 17-18%.
Акции X5 пока несколько хуже рынка на росте, мешают плиты, которые стоят по круглым значениям, даже сейчас — 2 910, 2 930. Это и есть навес, который аккуратно раздают в рынок, мешая ценам расти. В Хедхантере было так же, но сейчас стакан уже очистился, так что и здесь через 2-3 месяца вынужденный продавец распродаст объемы и уйдет.
Конспект взяли отсюда: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105980
#X5 держите?
👍— держим!
🐳 — не держим..
Краткий конспект:
👉Про дивиденды
Всё, что мы не выплатили за эти несколько лет, так или иначе, в той или иной форме, будет возвращено в виде стоимости акционерам, в виде дивидендов, байбека, выкупа оставшегося пакета у голландской X5, либо совокупностью этих факторов
👉Про дивидендную политику и срок выплаты дивидендов
В какой момент это будет сделано мы сказать не можем, в течение нескольких месяцев мы намерены вынести на совет директоров утверждение новой дивидендной политики. Первые платежи по итогам прошлого года обычно происходят в июле-августе
👉Про выкуп акций у голландской X5
10,2% будут выкупать у голландской компании (выкуп с дисконтом, ждут решения правительственной комиссии); не увязывала бы выкуп у нерезидентов и дивиденды по датам; дисконт 60% и дополнительный взнос в бюджет за совершение этой сделки, до 35% от оценки (высокой стоимости)
👉Максим рассуждает, 50 млрд уходит на выкуп, оставшиеся 140 должны пойти на дивиденды;
• «Мы и есть продуктовая инфляция»;
👉Маржинальность X5
Мы бы все-таки рынок ориентировали на 6,5% рентабельности по EBITDA, как более разумный уровень маржинальности на ближайшие год-два. Причина более низкой маржи – высокие затраты: инфляция в ФОТ 18%, инфляция в логистике 30%.
👉2025-2026 — повышенный CAPEX;
👉Интересно, что большинство подписчиков РБК ждут акции X5 дешевле (47%);
👉Мнение Максима про акции
Мне кажется, что компания торгуется на этот год по P/E = 5, растет она теми же темпами, что и финансовый сектор, а там мы видим P/E = 3. Для диверсификации и того, что этот бизнес выигрывает от инфляции, наверное, да, но и банковский сектор вбирает эту инфляцию в себя через кредит через какое-то время. Нужно — не нужно? Я пока подожду
Я не понимаю, кто из банковского сектора стоит 3 P/E, и считаю небольшим лукавством равные темпы роста финансового сектора и X5, все-таки Сбер исторически это 10% роста, X5 – 17-18%.
Акции X5 пока несколько хуже рынка на росте, мешают плиты, которые стоят по круглым значениям, даже сейчас — 2 910, 2 930. Это и есть навес, который аккуратно раздают в рынок, мешая ценам расти. В Хедхантере было так же, но сейчас стакан уже очистился, так что и здесь через 2-3 месяца вынужденный продавец распродаст объемы и уйдет.
Конспект взяли отсюда: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105980
#X5 держите?
👍— держим!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инаугурация Д.Трампа🔥Итоги дня
📉 IMOEX -0.5%
Сегодня на рынке небольшая коррекция на вялом новостном фоне. Весь мир следит за инаугурацией Д.Трампа и с нетерпением ждёт его первых указов. Решит он придерживаться предвыборных обещаний или нет, мы скоро это узнаем🧐
📉 Роснефть -2.1%
Bloomberg сообщает, что около ключевого нефтяного порта России Козьмино растет затор в танкерах, что является последним признаком сбоев, вызванных масштабными санкциями США в экспорте страны😳
📈 Сургутнефтегаз +5.9%
В лидерах роста без явных новостей, за 5 дней акции прибавили более 14%🤷♂️
📉 Алроса -2.4%
«БКС Мир инвестиций» снизил прогнозную стоимость бумаг с 60 рублей до 53 рублей за штуку. Аналитики продолжают с осторожностью смотреть на рынок алмазов в свете слабого мирового спроса. Также эксперты БКС открыли торговую идею «Шорт в акциях „АЛРОСА“😔
📈 Промомед +2.6%
«Промомед» планирует выйти на фармацевтический рынок Ирака🧐
📉 Мечел -2.1% 📈 Распадская +1.5%
Акции „Мечела“ и „Распадской“ не являются привлекательными для долгосрочных инвестиций в данное время, говорится в комментарии аналитиков сервиса „Газпромбанк Инвестиции“. »На фоне снизившихся мировых цен российская угольная отрасль продолжает сталкиваться с трудностями, — пишут эксперты. — Уже год нетбэк для всех марок энергетических углей составляет меньше $35 за тонну, а совокупный сальдированный убыток российских угольных компаний за 10 месяцев 2024 года составил 84,8 млрд рублей. Экспорт угля снизился на 10,4%, до 102 млн тонн"🤔
📉 Новатэк -1.1%
Новость хорошая, но акции не реагируют👉НОВАТЭК сократил окончание строительства терминала «Мурманский СПГ» на три года — до 2030г🤷♂️
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1106169
Сегодня на рынке небольшая коррекция на вялом новостном фоне. Весь мир следит за инаугурацией Д.Трампа и с нетерпением ждёт его первых указов. Решит он придерживаться предвыборных обещаний или нет, мы скоро это узнаем🧐
Bloomberg сообщает, что около ключевого нефтяного порта России Козьмино растет затор в танкерах, что является последним признаком сбоев, вызванных масштабными санкциями США в экспорте страны😳
В лидерах роста без явных новостей, за 5 дней акции прибавили более 14%🤷♂️
«БКС Мир инвестиций» снизил прогнозную стоимость бумаг с 60 рублей до 53 рублей за штуку. Аналитики продолжают с осторожностью смотреть на рынок алмазов в свете слабого мирового спроса. Также эксперты БКС открыли торговую идею «Шорт в акциях „АЛРОСА“😔
«Промомед» планирует выйти на фармацевтический рынок Ирака🧐
Акции „Мечела“ и „Распадской“ не являются привлекательными для долгосрочных инвестиций в данное время, говорится в комментарии аналитиков сервиса „Газпромбанк Инвестиции“. »На фоне снизившихся мировых цен российская угольная отрасль продолжает сталкиваться с трудностями, — пишут эксперты. — Уже год нетбэк для всех марок энергетических углей составляет меньше $35 за тонну, а совокупный сальдированный убыток российских угольных компаний за 10 месяцев 2024 года составил 84,8 млрд рублей. Экспорт угля снизился на 10,4%, до 102 млн тонн"🤔
Новость хорошая, но акции не реагируют👉НОВАТЭК сократил окончание строительства терминала «Мурманский СПГ» на три года — до 2030г🤷♂️
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1106169
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Подборка полезных каналов для любого начинающего/профессионального инвестора. Подписывайтесь, чтобы не потерять:
🔹Профит Будет. Бесплатное обучение - Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию и трейдингу. Подписывайтесь, таких каналов больше нет!
🔹Дивиденды онлайн — крупный канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, динамику дивидендной доходности за несколько лет, обзоры дивидендных компаний, дивидендные портфели и многое другое.
🔹TAUREN ИНВЕСТИЦИИ — Это лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора, проверенный временем и доходностью. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов. >ПОДПИСАТЬСЯ<
🔹Romanov Capital - авторский канал Олега Романова, профессионала в финансах и инвестициях, управляющего крупным капиталом. Здесь ты будешь заранее знать, когда разврнется рынок, и что покупать, чтобы перегнать инфляцию.
🔹Канал HOTLINE – это
▪️инвестиционные идеи лично от инвестбанкира Евгения Когана
▪️только важные новости по российскому рынку, рублю + как на них заработать.
🔹Павел Шумилов — разборы компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%. Подпишитесь!
📌 Публикация подборки организована @angelsproduct
🔹Профит Будет. Бесплатное обучение - Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию и трейдингу. Подписывайтесь, таких каналов больше нет!
🔹Дивиденды онлайн — крупный канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, динамику дивидендной доходности за несколько лет, обзоры дивидендных компаний, дивидендные портфели и многое другое.
🔹TAUREN ИНВЕСТИЦИИ — Это лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора, проверенный временем и доходностью. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов. >ПОДПИСАТЬСЯ<
🔹Romanov Capital - авторский канал Олега Романова, профессионала в финансах и инвестициях, управляющего крупным капиталом. Здесь ты будешь заранее знать, когда разврнется рынок, и что покупать, чтобы перегнать инфляцию.
🔹Канал HOTLINE – это
▪️инвестиционные идеи лично от инвестбанкира Евгения Когана
▪️только важные новости по российскому рынку, рублю + как на них заработать.
🔹Павел Шумилов — разборы компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%. Подпишитесь!
📌 Публикация подборки организована @angelsproduct
Дефицит бюджета в 2024 году составил 3,5 трлн рублей, превысив прогноз на 1,38 трлн рублей (предварительно)
Минфин выкатил предварительные результаты исполнения федерального бюджета на 2024 год.
👉Доходы федерального бюджета в 2024 году составили 36,7 трлн рублей, что на 26% выше, чем в 2023 году (29,1 трлн рублей) и на 1,64 трлн рублей выше прогнозируемого уровня (35,06 трлн рублей).
👉Ненефтегазовые доходы выросли на 26% и достигли 25,6 трлн рублей, а нефтегазовые доходы увеличились на 26,2%, составив 11,1 трлн рублей.
👉Расходы федерального бюджета составили 40,2 трлн рублей, увеличившись на 24,2% по сравнению с 2023 годом (32,4 трлн рублей) и превысив прогноз (37,18 трлн рублей) на 3,02 трлн рублей.
👉Дефицит бюджета составил 3,5 трлн рублей (1,7% ВВП), что больше как показателя 2023 года (3,2 трлн рублей, 1,9% ВВП), так и прогнозного значения (2,12 трлн рублей, 1,1% ВВП).
👉Рост доходов обеспечен увеличением поступлений как от ненефтегазового сектора, так и от нефтегазового, что позволило частично компенсировать превышение расходов.
* в качестве прогнозных значений использован ФЗ «О федеральном бюджете на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов» с поправками от 12.07.2024 г., ссылка
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1106242
Минфин выкатил предварительные результаты исполнения федерального бюджета на 2024 год.
👉Доходы федерального бюджета в 2024 году составили 36,7 трлн рублей, что на 26% выше, чем в 2023 году (29,1 трлн рублей) и на 1,64 трлн рублей выше прогнозируемого уровня (35,06 трлн рублей).
👉Ненефтегазовые доходы выросли на 26% и достигли 25,6 трлн рублей, а нефтегазовые доходы увеличились на 26,2%, составив 11,1 трлн рублей.
👉Расходы федерального бюджета составили 40,2 трлн рублей, увеличившись на 24,2% по сравнению с 2023 годом (32,4 трлн рублей) и превысив прогноз (37,18 трлн рублей) на 3,02 трлн рублей.
👉Дефицит бюджета составил 3,5 трлн рублей (1,7% ВВП), что больше как показателя 2023 года (3,2 трлн рублей, 1,9% ВВП), так и прогнозного значения (2,12 трлн рублей, 1,1% ВВП).
👉Рост доходов обеспечен увеличением поступлений как от ненефтегазового сектора, так и от нефтегазового, что позволило частично компенсировать превышение расходов.
* в качестве прогнозных значений использован ФЗ «О федеральном бюджете на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов» с поправками от 12.07.2024 г., ссылка
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1106242
Стратегия Эталона позволила достичь рекордных показателей
Эталон первым среди девелоперов отчитался о продажах в 2024 году.
В один из самых трудных периодов для строительных компаний Эталон продемонстрировал рекордные показатели по продажам. В 2024 году продажи выросли на +28% до 699 тыс. квадратных метров.
👉Слайд
В деньгах рост составил на +39% до 146 млрд руб., а денежные поступления выросли на +16% до 95,6 млрд руб. Прирост соответствует прогнозам, которые компания озвучивала на 2024 год.
👉Слайд
Диверсифицированный портфель проектов — это то, что помогло компании достичь подобного результата. Напомню, что порядка ⅔ в площадях — это за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. В 2024 году вышли на рынок Ростова-на-Дону и Ленинградской области, а недавно в рамках стратегии региональной экспансии появился еще и Калининград (это уже в 2025 году).
👉Слайд
Текущий вид портфеля следующий:
👉Слайд
Лидер по темпам роста продаж в 2024 году в структуре оказался Санкт-Петербург, продажи в регионе выросли на 72% в деньгах до 40,8 млрд руб. А во второй половине года Эталон нарастил в регионе кол-во проектов: приобрел 2 проекта у другого девелопера и отдельный участок в ЛО – чем обеспечил поддержку высокого темпа продаж в будущем. В Московском регионе рост продаж составил +29% до 74,7 млрд руб. В остальных регионах рост +29% до 30,7 млрд руб.
👉Слайд
Компания имеет меньшую зависимость от ипотечного рынка относительно многих девелоперов. В столичных регионах больше бизнес-класса и премиального сегмента, которые более устойчивы к текущей конъюнктуре высоких процентных ставок. А в регионах компания реализует более доступные варианты, которые удовлетворяют условиям льготных программ. Даже в 2023 году, когда у многих продажи были на 100% были с использованием ипотеки, у Эталона показатель составлял около 50%, в 4-ом квартале 2024 года было около 20%. Несмотря на все это мы увидели рост продаж в 2024 году.
В пресс-релизе компания указала, что покрытие проектного долга деньгами на счетах эскроу составляет 1,1х. Компания стала уделять больше внимания балансу в строительстве и продажам, чтобы эксроу превышал долг — это позволяет снижать процентную ставку обслуживания проектного долга. На конец ноября она составила 4,3%. С учетом корпоративного долга всего 11,5% (что значительно ниже ключа в 21%). И это при росте земельного банка на пару млн квадратных метров (было 5,9 млн кв. м, стало 8+ млн кв. м) и росте объема строительства (источник — ЕРЗ).
👉Слайд
Стратегия Эталона — это баланс во всем. Компания диверсифицирует портфель по регионам и классам недвижимости. Компания старается наращивать кол-во проектов и выходить в новые регионы, при этом не делает это бездумно, уделяя внимание финансовому положению. И эта стратегия уже начала давать свои плоды, в один из самых трудных периодов для девелоперов, компании удалось нарастить продажи, и не просто нарастить — это рекордные показатели в истории компании
#ETLN
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1106462
Эталон первым среди девелоперов отчитался о продажах в 2024 году.
В один из самых трудных периодов для строительных компаний Эталон продемонстрировал рекордные показатели по продажам. В 2024 году продажи выросли на +28% до 699 тыс. квадратных метров.
👉Слайд
В деньгах рост составил на +39% до 146 млрд руб., а денежные поступления выросли на +16% до 95,6 млрд руб. Прирост соответствует прогнозам, которые компания озвучивала на 2024 год.
👉Слайд
Диверсифицированный портфель проектов — это то, что помогло компании достичь подобного результата. Напомню, что порядка ⅔ в площадях — это за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. В 2024 году вышли на рынок Ростова-на-Дону и Ленинградской области, а недавно в рамках стратегии региональной экспансии появился еще и Калининград (это уже в 2025 году).
👉Слайд
Текущий вид портфеля следующий:
👉Слайд
Лидер по темпам роста продаж в 2024 году в структуре оказался Санкт-Петербург, продажи в регионе выросли на 72% в деньгах до 40,8 млрд руб. А во второй половине года Эталон нарастил в регионе кол-во проектов: приобрел 2 проекта у другого девелопера и отдельный участок в ЛО – чем обеспечил поддержку высокого темпа продаж в будущем. В Московском регионе рост продаж составил +29% до 74,7 млрд руб. В остальных регионах рост +29% до 30,7 млрд руб.
👉Слайд
Компания имеет меньшую зависимость от ипотечного рынка относительно многих девелоперов. В столичных регионах больше бизнес-класса и премиального сегмента, которые более устойчивы к текущей конъюнктуре высоких процентных ставок. А в регионах компания реализует более доступные варианты, которые удовлетворяют условиям льготных программ. Даже в 2023 году, когда у многих продажи были на 100% были с использованием ипотеки, у Эталона показатель составлял около 50%, в 4-ом квартале 2024 года было около 20%. Несмотря на все это мы увидели рост продаж в 2024 году.
В пресс-релизе компания указала, что покрытие проектного долга деньгами на счетах эскроу составляет 1,1х. Компания стала уделять больше внимания балансу в строительстве и продажам, чтобы эксроу превышал долг — это позволяет снижать процентную ставку обслуживания проектного долга. На конец ноября она составила 4,3%. С учетом корпоративного долга всего 11,5% (что значительно ниже ключа в 21%). И это при росте земельного банка на пару млн квадратных метров (было 5,9 млн кв. м, стало 8+ млн кв. м) и росте объема строительства (источник — ЕРЗ).
👉Слайд
Стратегия Эталона — это баланс во всем. Компания диверсифицирует портфель по регионам и классам недвижимости. Компания старается наращивать кол-во проектов и выходить в новые регионы, при этом не делает это бездумно, уделяя внимание финансовому положению. И эта стратегия уже начала давать свои плоды, в один из самых трудных периодов для девелоперов, компании удалось нарастить продажи, и не просто нарастить — это рекордные показатели в истории компании
#ETLN
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1106462
8 облигаций с купоном 23% и выше
После того как ЦБ сохранил ключевую ставку доходности облигаций с постоянным купоном снизились. Позитивным стал сигнал о том что дальнейшего повышения ключевой ставки может не быть. Но все возможно, т.к. инфляция растет, а прогнозировать какую ставку установит ЦБ на следующем заседании все равно что прогнозировать погоду.
Кроме облигаций-флоатеров в настоящее время рассматриваю облигации с постоянным купоном выше 23%. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.
👉Томская область 24
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10AC75
Стоимость облигации: 106,45%
Доходность к погашению: 24,32% (купоны 26%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2027
👉ГТЛК 2Р-04
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000А10А3Z4
Стоимость облигации: 104,69%
Доходность к погашению: 25,2% (купоны 25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 25.10.2029 (оферта 05.11.2027)
👉Томск 34009
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10А6J1
Стоимость облигации: 106,7%
Доходность к погашению: 22,75% (купоны 26%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2026
👉ТГК-14 1Р3
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A10AEF9
Стоимость облигации: 117,9%
Доходность к погашению: 21% (купоны 26,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 30.04.2026
👉Русгидро 2Р04
Один из крупнейших энергетических холдингов, который объединяет более 60 гидроэлектростанций и тепловые электростанции
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000А10А8Н1
Стоимость облигации: 103,59%
Доходность к погашению: 22% (купоны 23%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 28.06.2026
👉ИКС5 Финанс 3Р1
Компания представляющая финансовые услуги от X5 Group.
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А109JH1
Стоимость облигации: 101,74%
Доходность к погашению: 21,6% (купоны 23%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 22.10.2034 (оферта 17.08.2025)
👉Магнит 4Р05
Одна из крупнейших сетей розничных магазинов
Рейтинг: AAА (АКРА)
ISIN: RU000А10А9Z1
Стоимость облигации: 102,8%
Доходность к погашению: 23% (купоны 23%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 13.11.2029 (оферта 04.03.2026)
👉Ростелеком Р13R
Телекоммуникационная компания
Рейтинг: АА+ (АКРА) ISIN: RU000A10A3R1
Стоимость облигации: 102,99%
Доходность к погашению: 20,75% (купоны 23%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 14.11.2025
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1106074
После того как ЦБ сохранил ключевую ставку доходности облигаций с постоянным купоном снизились. Позитивным стал сигнал о том что дальнейшего повышения ключевой ставки может не быть. Но все возможно, т.к. инфляция растет, а прогнозировать какую ставку установит ЦБ на следующем заседании все равно что прогнозировать погоду.
Кроме облигаций-флоатеров в настоящее время рассматриваю облигации с постоянным купоном выше 23%. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.
👉Томская область 24
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10AC75
Стоимость облигации: 106,45%
Доходность к погашению: 24,32% (купоны 26%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2027
👉ГТЛК 2Р-04
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000А10А3Z4
Стоимость облигации: 104,69%
Доходность к погашению: 25,2% (купоны 25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 25.10.2029 (оферта 05.11.2027)
👉Томск 34009
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10А6J1
Стоимость облигации: 106,7%
Доходность к погашению: 22,75% (купоны 26%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2026
👉ТГК-14 1Р3
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A10AEF9
Стоимость облигации: 117,9%
Доходность к погашению: 21% (купоны 26,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 30.04.2026
👉Русгидро 2Р04
Один из крупнейших энергетических холдингов, который объединяет более 60 гидроэлектростанций и тепловые электростанции
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000А10А8Н1
Стоимость облигации: 103,59%
Доходность к погашению: 22% (купоны 23%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 28.06.2026
👉ИКС5 Финанс 3Р1
Компания представляющая финансовые услуги от X5 Group.
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А109JH1
Стоимость облигации: 101,74%
Доходность к погашению: 21,6% (купоны 23%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 22.10.2034 (оферта 17.08.2025)
👉Магнит 4Р05
Одна из крупнейших сетей розничных магазинов
Рейтинг: AAА (АКРА)
ISIN: RU000А10А9Z1
Стоимость облигации: 102,8%
Доходность к погашению: 23% (купоны 23%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 13.11.2029 (оферта 04.03.2026)
👉Ростелеком Р13R
Телекоммуникационная компания
Рейтинг: АА+ (АКРА) ISIN: RU000A10A3R1
Стоимость облигации: 102,99%
Доходность к погашению: 20,75% (купоны 23%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 14.11.2025
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1106074
Прогнозы на 2025г от 21 компании
Олег Дубинский показал табличку с прогнозами на 2025 и дал свои мысли по ней:
1 скрин: Прогнозы на 2024г (план и факт).
2 скрин: Прогнозы от 21 компании в единой таблице
В среднем, прогнозируют за 2025г. рост индекса Мосбиржи на 17,2%, рост Сбера на 17,5%. Плюс дивидендная доходность 10%.
В целом, умеренно оптимистичные прогнозы.
О чём это говорит? Да ни о чём. Будущее никто не знает. Просто интересно будет под Новый 2026 Год снова сравнить, чей прогноз был ближе к факту.
Странный прогноз от Цифра Брокера:
• индекс Мосбиржи 5 000
• Сбер 305,0
Считаю очень маловероятным рост индекса Мосбиржи в 2025г. 73% и при этом рост Сбера только на 9% (отмена див. Сбера на очень позитивном фоне в России и т.п. экстренные события необходимы для такого отставания Сбера от индекса).
Если будут экстренные неприятности в Сбере, свалится весь рынок (как на отмене див. Газпрома в 2022г. свалился весь рынок).
Думаю, не стоит столь серьёзно относиться к прогнозам брокеров.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105951/
Олег Дубинский показал табличку с прогнозами на 2025 и дал свои мысли по ней:
1 скрин: Прогнозы на 2024г (план и факт).
2 скрин: Прогнозы от 21 компании в единой таблице
В среднем, прогнозируют за 2025г. рост индекса Мосбиржи на 17,2%, рост Сбера на 17,5%. Плюс дивидендная доходность 10%.
В целом, умеренно оптимистичные прогнозы.
О чём это говорит? Да ни о чём. Будущее никто не знает. Просто интересно будет под Новый 2026 Год снова сравнить, чей прогноз был ближе к факту.
Странный прогноз от Цифра Брокера:
• индекс Мосбиржи 5 000
• Сбер 305,0
Считаю очень маловероятным рост индекса Мосбиржи в 2025г. 73% и при этом рост Сбера только на 9% (отмена див. Сбера на очень позитивном фоне в России и т.п. экстренные события необходимы для такого отставания Сбера от индекса).
Если будут экстренные неприятности в Сбере, свалится весь рынок (как на отмене див. Газпрома в 2022г. свалился весь рынок).
Думаю, не стоит столь серьёзно относиться к прогнозам брокеров.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1105951/
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
Для кого подходит конференция PRO облигации?
Если вы все еще сомневаетесь, стоит ли участвовать - мы развеем ваши сомнения.
Частные инвесторы
Рынок не всегда находится в растущем тренде. И это важно держать в голове.
• Вспомните 2011–2014 годы, когда фондовый рынок был в боковике: корпоративные облигации стали отличным решением.
• 2020 год во времена COVID-19 - именно облигации стали тихой гаванью в период турбулентности.
Поэтому важно выбрать облигации, которые не только сбалансируют ваш риск-профиль, но и дадут хороший % доходности.
Аналитики и управляющие
На нашей конференции соберутся:
• Банки, управляющие компании, эмитенты, организаторы размещений
• Ждём выступления представителей государства и топовых макроэкономистов
• Участники, которые задают тренды долгового рынка.
Нетворкинг для всех
Такое количество полезных контактов вы не найдете больше нигде.
Что делает обычного инвестора профессионалом? Широкая сеть связей, позволяющая находить лучшие решения и обмениваться опытом.
Напоминаем, что до 31 января - действует скидка для early birds. Она уже включена в стоимость билета!
Где купить билеты? Здесь: bonds.smart-lab.ru
Если вы все еще сомневаетесь, стоит ли участвовать - мы развеем ваши сомнения.
Частные инвесторы
Рынок не всегда находится в растущем тренде. И это важно держать в голове.
• Вспомните 2011–2014 годы, когда фондовый рынок был в боковике: корпоративные облигации стали отличным решением.
• 2020 год во времена COVID-19 - именно облигации стали тихой гаванью в период турбулентности.
Поэтому важно выбрать облигации, которые не только сбалансируют ваш риск-профиль, но и дадут хороший % доходности.
Аналитики и управляющие
На нашей конференции соберутся:
• Банки, управляющие компании, эмитенты, организаторы размещений
• Ждём выступления представителей государства и топовых макроэкономистов
• Участники, которые задают тренды долгового рынка.
Нетворкинг для всех
Такое количество полезных контактов вы не найдете больше нигде.
Что делает обычного инвестора профессионалом? Широкая сеть связей, позволяющая находить лучшие решения и обмениваться опытом.
Напоминаем, что до 31 января - действует скидка для early birds. Она уже включена в стоимость билета!
Где купить билеты? Здесь: bonds.smart-lab.ru
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Как январь у вас проходит?