Чистый объем обратного выкупа американских нефинансовых компаний
С точки зрения балансовых соотношений ликвидности имеет значения не валовый, а чистый объем байбеков (общая сумма байбеков минус размещения акций).
Например, у Microsoft валовый байбек составил 17.2 млрд за последние 12 месяцев, тогда как размещения акций произвели на 2 млрд, соответственно чистый байбек – 15.2 млрд.
По обновленным данным за последние 12 месяцев чистый байбек составил 681 млрд для нефинансовых компаний США с отчетностью, начиная с 2011 года, а по всем нефинансовым компаниям – 703 млрд. Доковидный максимум был зафиксирован к 1кв19 на уровне 516 млрд по собственным расчетам на основе отчетности компаний.
За 1П24 по всем компаниям с отчетность от 2011 года фиксируется рост на 41.6% г/г, но на 1.3% ниже, чем в 1П22 и +64.1% к 1П19.
В 1П24 чистый возврат по обратному выкупу составил 373 млрд и потенциал вывести до 770 млрд по итогам 2024 (свыше 800 млрд по всем компаниям, но без учета финансового сектора).
Ниже расчеты за год, два год и пять лет по итогам 1П24:
• Без учета сырьевых компаний: +48.6 / -3.9 / +52.5%
• Без учета технологических компаний: +27.3 / -17.4 / +52.9%
• Без учета торговли: +46.8 / +7.4 / +72.5%
• Без учета технологий и торговли: +34.5 / -6.4 / +66.9% по номиналу.
По секторам за год, два год и пять лет по итогам 1П24:
• Торговля: -11.9 / -58.4 / -10.2%
• Медицина: +17.3 / -26.3 / -10.3%
• Потребительский сектор: +43.9 / -5.5 / +94.9%
• Промышленность и бизнес: +148.5 / -4.4 / +93%
• Сырьевой и коммунальный сектор: -7.2 / +40.8/ +955%
• Транспорт и связь: -29.2 / -27.8/ -22.3%
• Технологии: +61.3 / +25.4 / +78.4%.
Пять из семи секторов в серьезном минусе за два года при росте капитализации в 1.5-1.6 раза за это время. При меньшем объеме обратного выкупа – капитализация выше, что вполне красноречиво показывает, что памп рынка не связан с ростом байбеков относительно низкой базы 2023.
Если объединить все нефинансовые компании (до 800 млрд в 2024) с учетом финансового сектора (130-140 млрд) получается до 930 млрд чистого байбека по верхней границе – не более 1.6% чистого возврата относительно капитализации рынка.
Таким образом, чистый байбек не является доминирующей причиной роста рынка.
С точки зрения балансовых соотношений ликвидности имеет значения не валовый, а чистый объем байбеков (общая сумма байбеков минус размещения акций).
Например, у Microsoft валовый байбек составил 17.2 млрд за последние 12 месяцев, тогда как размещения акций произвели на 2 млрд, соответственно чистый байбек – 15.2 млрд.
По обновленным данным за последние 12 месяцев чистый байбек составил 681 млрд для нефинансовых компаний США с отчетностью, начиная с 2011 года, а по всем нефинансовым компаниям – 703 млрд. Доковидный максимум был зафиксирован к 1кв19 на уровне 516 млрд по собственным расчетам на основе отчетности компаний.
За 1П24 по всем компаниям с отчетность от 2011 года фиксируется рост на 41.6% г/г, но на 1.3% ниже, чем в 1П22 и +64.1% к 1П19.
В 1П24 чистый возврат по обратному выкупу составил 373 млрд и потенциал вывести до 770 млрд по итогам 2024 (свыше 800 млрд по всем компаниям, но без учета финансового сектора).
Ниже расчеты за год, два год и пять лет по итогам 1П24:
• Без учета сырьевых компаний: +48.6 / -3.9 / +52.5%
• Без учета технологических компаний: +27.3 / -17.4 / +52.9%
• Без учета торговли: +46.8 / +7.4 / +72.5%
• Без учета технологий и торговли: +34.5 / -6.4 / +66.9% по номиналу.
По секторам за год, два год и пять лет по итогам 1П24:
• Торговля: -11.9 / -58.4 / -10.2%
• Медицина: +17.3 / -26.3 / -10.3%
• Потребительский сектор: +43.9 / -5.5 / +94.9%
• Промышленность и бизнес: +148.5 / -4.4 / +93%
• Сырьевой и коммунальный сектор: -7.2 / +40.8/ +955%
• Транспорт и связь: -29.2 / -27.8/ -22.3%
• Технологии: +61.3 / +25.4 / +78.4%.
Пять из семи секторов в серьезном минусе за два года при росте капитализации в 1.5-1.6 раза за это время. При меньшем объеме обратного выкупа – капитализация выше, что вполне красноречиво показывает, что памп рынка не связан с ростом байбеков относительно низкой базы 2023.
Если объединить все нефинансовые компании (до 800 млрд в 2024) с учетом финансового сектора (130-140 млрд) получается до 930 млрд чистого байбека по верхней границе – не более 1.6% чистого возврата относительно капитализации рынка.
Таким образом, чистый байбек не является доминирующей причиной роста рынка.
group-telegram.com/spydell_finance/6172
Create:
Last Update:
Last Update:
Чистый объем обратного выкупа американских нефинансовых компаний
С точки зрения балансовых соотношений ликвидности имеет значения не валовый, а чистый объем байбеков (общая сумма байбеков минус размещения акций).
Например, у Microsoft валовый байбек составил 17.2 млрд за последние 12 месяцев, тогда как размещения акций произвели на 2 млрд, соответственно чистый байбек – 15.2 млрд.
По обновленным данным за последние 12 месяцев чистый байбек составил 681 млрд для нефинансовых компаний США с отчетностью, начиная с 2011 года, а по всем нефинансовым компаниям – 703 млрд. Доковидный максимум был зафиксирован к 1кв19 на уровне 516 млрд по собственным расчетам на основе отчетности компаний.
За 1П24 по всем компаниям с отчетность от 2011 года фиксируется рост на 41.6% г/г, но на 1.3% ниже, чем в 1П22 и +64.1% к 1П19.
В 1П24 чистый возврат по обратному выкупу составил 373 млрд и потенциал вывести до 770 млрд по итогам 2024 (свыше 800 млрд по всем компаниям, но без учета финансового сектора).
Ниже расчеты за год, два год и пять лет по итогам 1П24:
• Без учета сырьевых компаний: +48.6 / -3.9 / +52.5%
• Без учета технологических компаний: +27.3 / -17.4 / +52.9%
• Без учета торговли: +46.8 / +7.4 / +72.5%
• Без учета технологий и торговли: +34.5 / -6.4 / +66.9% по номиналу.
По секторам за год, два год и пять лет по итогам 1П24:
• Торговля: -11.9 / -58.4 / -10.2%
• Медицина: +17.3 / -26.3 / -10.3%
• Потребительский сектор: +43.9 / -5.5 / +94.9%
• Промышленность и бизнес: +148.5 / -4.4 / +93%
• Сырьевой и коммунальный сектор: -7.2 / +40.8/ +955%
• Транспорт и связь: -29.2 / -27.8/ -22.3%
• Технологии: +61.3 / +25.4 / +78.4%.
Пять из семи секторов в серьезном минусе за два года при росте капитализации в 1.5-1.6 раза за это время. При меньшем объеме обратного выкупа – капитализация выше, что вполне красноречиво показывает, что памп рынка не связан с ростом байбеков относительно низкой базы 2023.
Если объединить все нефинансовые компании (до 800 млрд в 2024) с учетом финансового сектора (130-140 млрд) получается до 930 млрд чистого байбека по верхней границе – не более 1.6% чистого возврата относительно капитализации рынка.
Таким образом, чистый байбек не является доминирующей причиной роста рынка.
С точки зрения балансовых соотношений ликвидности имеет значения не валовый, а чистый объем байбеков (общая сумма байбеков минус размещения акций).
Например, у Microsoft валовый байбек составил 17.2 млрд за последние 12 месяцев, тогда как размещения акций произвели на 2 млрд, соответственно чистый байбек – 15.2 млрд.
По обновленным данным за последние 12 месяцев чистый байбек составил 681 млрд для нефинансовых компаний США с отчетностью, начиная с 2011 года, а по всем нефинансовым компаниям – 703 млрд. Доковидный максимум был зафиксирован к 1кв19 на уровне 516 млрд по собственным расчетам на основе отчетности компаний.
За 1П24 по всем компаниям с отчетность от 2011 года фиксируется рост на 41.6% г/г, но на 1.3% ниже, чем в 1П22 и +64.1% к 1П19.
В 1П24 чистый возврат по обратному выкупу составил 373 млрд и потенциал вывести до 770 млрд по итогам 2024 (свыше 800 млрд по всем компаниям, но без учета финансового сектора).
Ниже расчеты за год, два год и пять лет по итогам 1П24:
• Без учета сырьевых компаний: +48.6 / -3.9 / +52.5%
• Без учета технологических компаний: +27.3 / -17.4 / +52.9%
• Без учета торговли: +46.8 / +7.4 / +72.5%
• Без учета технологий и торговли: +34.5 / -6.4 / +66.9% по номиналу.
По секторам за год, два год и пять лет по итогам 1П24:
• Торговля: -11.9 / -58.4 / -10.2%
• Медицина: +17.3 / -26.3 / -10.3%
• Потребительский сектор: +43.9 / -5.5 / +94.9%
• Промышленность и бизнес: +148.5 / -4.4 / +93%
• Сырьевой и коммунальный сектор: -7.2 / +40.8/ +955%
• Транспорт и связь: -29.2 / -27.8/ -22.3%
• Технологии: +61.3 / +25.4 / +78.4%.
Пять из семи секторов в серьезном минусе за два года при росте капитализации в 1.5-1.6 раза за это время. При меньшем объеме обратного выкупа – капитализация выше, что вполне красноречиво показывает, что памп рынка не связан с ростом байбеков относительно низкой базы 2023.
Если объединить все нефинансовые компании (до 800 млрд в 2024) с учетом финансового сектора (130-140 млрд) получается до 930 млрд чистого байбека по верхней границе – не более 1.6% чистого возврата относительно капитализации рынка.
Таким образом, чистый байбек не является доминирующей причиной роста рынка.
BY Spydell_finance
Share with your friend now:
group-telegram.com/spydell_finance/6172