Почему СМИ стали публиковать мнения о якобы возможной «заморозке» банковских вкладов?

Джон Мейнард Кейнс был одним из первых американских архитекторов экономической политики, который чётко понял следующую вещь: самое главное в экономике — это настроения рыночных субъектов. То есть, рядового населения, руководителей компаний и чиновников. Эти настроения создаются в значительной мере масс-медиа.

Если до недавнего времени ключевым моментом в этом было телевидение и радио, то сейчас — это интернет: онлайн-издания, Telegram-каналы и вообще социальные сети.

О важности настроений знают также и современные экономисты. Например, в США. Президент колледжа Квинз при Кембриджском университете, Мохаммед Эль-Эриан, считает, что разочарование американцев администрацией Байдена было вызвано в том числе тем, что Белый дом и продемократические СМИ не смогли нормально рассказать о том, по каким параметрам США развиваются лучше, чем другие государства, входящие в так называемый клуб «развитых экономик».

А что у нас? А у нас какой-то вал публикаций, которые даже неизвестно, как назвать. То рассказывают, что российские банки могут потенциально «заморозить» вклады. То в пух и прах разносят индексацию пенсий, причём это делают и в государственном СМИ.

Спору нет, что в определенных обстоятельствах в той или иной стране может произойти «заморозка» вкладов. Например, подобное было в 2013 году на Кипре, и задело это не только местное население, но в том числе сбережения россиян в островной банковской системе. Если говорить про пенсии, то, понятное дело, что их размер сообразуется в том числе с реальными возможностями бюджета.

Но ведь главное вот в чём: упаднические настроения от прочтения указанных выше (и не только их) публикаций практически гарантированы. А зачем это? И кому это нужно?

Ведь почему так важны настроения в обществе? Это же вопрос далеко не политический только, а прежде всего экономический. Правда, экономика в итоге базово очень сильно влияет на политику, но мы сейчас о другом.

Настроения и ожидания рыночных субъектов приводят к изменению их поведения. Легко представить, к чему ведут любые неосторожные разговоры о якобы возможной «заморозке» вкладов. Да, к изменению поведения вкладчиков, а учитывая особенности распространения информации в современном интернет-мире, то речь идёт об очень серьёзных финансовых рисках. Нужно учесть также, насколько сейчас стало проще закрыть вклад, перевести его в другой банк.

В марте прошлого года просто «разговоры» в социальных сетях привели к банкротству сразу нескольких банков в США. И отголоски этого кризиса — всё ещё слышны. Конечно, у американских банков есть и другие причины, чтобы чувствовать себя так себе. Но толчком к финансовой несостоятельности некоторых из них стали как раз посты в социальных медиа.

Джон Мейнард Кейнс считал, что все кризисы возникают как следствие определенных ожиданий в обществе. Когда заметная часть общества начинает думать, что будет кризис, эти потребители товаров и услуг начинают себя вести ровно так, что гарантированно приводит страну к экономическому или финансовому коллапсу. И да, есть свобода слова, но, очевидно, здесь речь идёт не о ней, а о необходимости беречь экономическую и финансовую системы своей страны.

Политика ЦБ РФ мрачнее, чем кажется.

В то время как весь бизнес в России пытается выжить, пока ЦБ РФ достигнет своей идеи — инфляции в 4%, оказывается, что и после этого не факт, что можно будет спокойно вздохнуть.

Даже по поводу таргета в 4% всё непросто. В ЦБ РФ теперь считают возможным достижение такого уровня инфляции не ранее 2026 года. А ведь до недавнего времени многие надеялись на смягчение денежно-кредитной политики со второй половины следующего года.

Но и это не все открытия. Оказывается, в ЦБ РФ мелькает идея о снижении цели по инфляции. То есть, регулятор может начать добиваться уменьшения роста потребительских цен до 3% или 2% в год. На языке денежно-кредитной политики такие намерения означают следующее: нужно будет и далее поддерживать режим очень дорогих кредитов.

И это, конечно, очень мрачный сигнал, который мы получаем от регулятора. Ведь даже при движении к годовой инфляции в 4% очень велика вероятность фактической рецессии, то есть падения выпуска в целом ряде отраслей российской экономики.

Даже если суммарно результирующая движения всех сфер будет плюсовой, всё равно спад по отдельным направлениям станет если не катастрофическим, то очень чувствительным. Та же ситуация с производством сливочного масла внутри России.

Сейчас импортом рынок пытается сбалансировать недостаточное предложение товара. Но это временное решение. Если дорогие кредиты будут давить на эту отрасль, то дисбаланс на рынке будет не только по сливочному маслу, но и по всей молочной отрасли. И такие истории могут всё разрастаться. Чего уж говорить о гигантской отрасли — строительстве.

К сожалению, в нынешней политике ЦБ РФ как-то забыта одна из важнейших функций регулятора: насыщение экономики достаточной ликвидностью. Экономисты нередко сравнивают любой ЦБ с сердцем, а банковскую систему — с сосудами. Так вот, складываются все признаки экономической анемии. А анемия ведёт к инфаркту.

Куда повернет Америка - решают все же объективные тенденции, а "200 семей" (полвека назад их вроде было 300), как и весь глобальный управляющий класс, плывут в их русле и - надо признать, этого не видят сектанты от марксизма, - весьма заметно их корректируют. Тот случай, когда рыбка канал копает, ага.

Сейчас главная тема - переброс рек Сибири в Среднюю Азию денег Америки с фондового рынка на покрытие бюджетного дефицита. Для этого на бирже придется проводить "техасскую резню бензопилой - хххl". Никому не хочется, но "надо, Федя!" Точнее - надо, Дональд Фредович.

Как это будет делаться и в какой момент - именно тот вопрос, на котором и будут делаться (или сохраняться) состояния новой эпохи. Так бывает: эпоха новая, а деньги старые - приходится обновляться.

Заодно и от Трампа можно будет избавиться, начав "эру Вэнса" - хорошо же звучит, правда? + Олицетворяет будущее: союз цифровиков с промышленностью.

Будь я в бизнесе - вложился бы в попкорн. Патроны уже вроде производят в достатке)

https://www.group-telegram.com/swaneconomy.com/2873

Всё же трудно представить, чтобы реальные владельцы Coca-Cola и др. гигантов США, а не какие-то "инвестиционные фонды", которые играют роль ширм, сидели с пультом от телевизора и ждали, кого изберёт многомиллионный американский народ.

Слишком многое могло бы поменяться для этих владельцев-миллиардеров и их семей, если бы эти семьи просто "плыли по течению". А потом, очевидно, что навязываемый из раза в раз фактический выбор из двух кандидатов - это, мягко говоря, какая-то очень специфическая демократия.

Каждый раз, когда от США до Германии, от КНР до Австралии, кто-то покупает бутылочку Coca-Cola, то он с каждого доллара, евро кладёт в карман вполне конкретному лицу несколько центов прибыли. На десятки миллионов бутылок в день набегает очень неплохая сумма. Фишка в том, что конечные бенефициары этих брендов - люди скромные и очень не хотят светиться.

Их главная забота - это уберечь себя и свою семью от угроз глобальной преступности, от которых, увы, не факт, что превентивно защитит та же полиция США или собственная охрана.

https://www.group-telegram.com/delyagin/34177

В США нарастает вал аналитических публикаций, в которых говорится о неизбежности снижения цен на нефть на 20% от нынешнего уровня, до 60 долларов уже в следующем году. Есть ли повод беспокоиться Саудовской Аравии, которой грозит большой дефицит бюджета?

Эр-Рияду нужен баррель как минимум по 85 долларов. А России? Хоть последние годы ненефтегазовые доходы уверенно занимают всё большую долю в доходах российского бюджета, превышая поступления от нефтегазовой отрасли, однако низкая цена «чёрного золота» вряд ли кого обрадует.

Известно, что Трамп прикроет коррупционную кормушку прежней президентской администрации США в виде проектов по поддержке «зелёной энергетики». Не будем говорить, в чём интерес команды Трампа в развитии нефти и газа в США — поверим, что речь идёт о бескорыстном желании помочь местным отраслевикам.

Но не всё так просто. За четыре года сделать в плане реальной разработки новых месторождений в США нельзя практически ничего. Дело в том, что к этому году объём открытий новых нефтяных и газовых месторождений упал до рекордного минимума, а средства на эти цели со стороны американских отраслевиков шли очень небольшим потоком.

А между тем, весь цикл от открытия до запуска в промышленную разработку новой нефти и газа в США выливается в среднем в 10 лет: нужно обратиться за лицензией, найти инвесторов, договориться о компенсациях, которые причитаются владельцам нефте- и газоносных участков земли, утрясти уйму юридических моментов.

Так что, конечно, эйфория по акциям нефтегазовых компаний в США связана с ожиданиями изменений в политике Белого дома. Капитализации корпораций это поможет, но никак принципиально не ускорит появление новой американской нефти и газа.

В результате, предложение нефти в мире не только не будет существенно расти, а даже сократится. Что Трамп готов и может сделать — это ввести очень жёсткие санкции в отношении Ирана. Здесь у нового президента США есть принципиальное видение, связанное с его пониманием ситуации на Ближнем Востоке. Конечно, иранская нефть будет как-то просачиваться на рынки, и даже в США, но всё же не в тех объёмах, которые могли бы быть.

Здесь любопытно также обратить внимание вот на что. Минфин США решением от 30 октября снял ограничения с ряда российских банков и даже с самого ЦБ РФ. Не навсегда, а до 30 апреля следующего года и в части энергетических сделок, по нефти, газу и углю. Ограничения сняты на финансовое обслуживание различных бизнес-процессов и по древесине, например, но в рамках создания биотоплива. Ну, не обошлось и без контрактов по урану: США хотят, чтобы Россия и далее поставляла этот важный для них товар.

Понятна логика США и их выгода, но не является ли это и их слабостью? И почему бы России не использовать это как один из козырей в диалоге с США, а не просто идти вслед за колебаниями санкционной политики Вашингтона?

США обозлят КНР, пытаясь надавить на Иран

Власти США арестовали двух американцев из Нью-Йорка, которые якобы связаны с неким иранским гражданином, ранее отбывшим 14-летнее заключение в американской тюрьме по обвинению в ограблении. Иранец был депортирован после этого ещё в 2008 году и сейчас, предположительно, находится на своей родине.

И вот якобы оттуда, из Ирана, этот человек вместе с двумя американцами составлял некий план покушения на Трампа. Никаких доказательств таким обвинениям власти США общественности не предъявили, но очевидно, чего хочет Вашингтон: найти обоснование для жёсткого давления на Тегеран.

В фокусе внимания — иранская нефть. Как предполагают в СМИ США, администрация Дональда Трампа попытается перекрыть доступ Тегерана к доходам от продажи нефти. Однако, Вашингтон тогда нарвётся на очень большие проблемы.

Во-первых, ситуация с судоходством для американского грузового транспорта в Красном море ещё больше ухудшится, учитывая влияние Ирана и его союзников в регионе.

Во-вторых, нужно учитывать следующее: главный покупатель иранской нефти — КНР. Попытка ударить по экономическим интересам Тегерана будет означать наступление на интересы Пекина. Важно также понимать, что большие объёмы иранской нефти идут через Сингапур, который также будет недоволен.

В-третьих, даже если будут выпадать объёмы закупки нефти у КНР, их сможет восполнить Россия, а Иран сможет наладить продажи в Индию. Полное фиаско для Вашингтона.

Главный вывод заключается в следующем: любая попытка США надавить на Иран приведёт к ещё большей консолидации стран в рамках БРИКС+. Уже сейчас иранская нефть, которая идёт в КНР, оплачивается в юанях. Дальше — всё большее движение в сторону от расчётов в долларах.

Кроме того, даже если потом США будет перекупать иранскую нефть для себя через другие страны, то это будет более затратно. А ведь с приходом Трампа рядовые американцы ждут более дешёвых энергетических ресурсов, а также прекращения конфликтов США с другими странами. Ни того, ни другого не получится сделать, если начать по-новому давить на Иран.

Как поступит Трамп? В СМИ США откровенно говорят: в команде Трампа лишь сейчас начали взвешивать «за» и «против» своих шагов в политике, и готовых решений у них просто нет.

Друзья, небольшое отступление. Давайте вместе сделаем канал еще лучше!

Мы благодарим Вас за то, что вы находите в себе силы читать наши длинные тексты. Скроллить много букв в эпоху клипового мышления нелегко. А разобраться в геополитических и экономических тенденциях еще сложнее. Они требуют тщательного осмысления и фактчекинга.

Мы этому процессу уделяем не меньше времени, чем для написания самих текстов. Перелопатив огромное количество информации, мы стараемся подавать ее в упрощенном виде без сложных терминов. Отдельное внимание уделяем насыщению материалов деталями для создания полной картины происходящего. Насколько это в наших силах.

Самое ценное для нас - это получить вашу реакцию на контент. Неважно, будет ли она позитивная, негативная или нейтральная. Главное, чтобы она была.

Мы расширили палитру эмодзи, чтобы вы смогли отразить все подходящие эмоции. Чем больше реакций, тем проще нам понять, какой контент вам по душе. Также можно всегда оставить свое мнение в комментариях. Будьте уверены - мы все читаем и анализируем.

Поэтому давайте договоримся: с вас активность - с нас еще более увлекательный и качественный контент. Всем добра!

США показали полную управляемость делами на Тайване: какой будет реакция КНР?

В восточной культуре вопрос денег не всегда главный. Важны традиции и то, как выстроены коммуникации. Власти США не просто поступают дерзко в отношении КНР, но бросают гигантский вызов Пекину.

Посудите сами. СМИ США пишут, что американское Минторговли написало письмо руководству тайваньской корпорации TSMC с требованием прекратить отгрузку чипов 7 нм и меньше клиентам из континентальной части КНР (как бы это назвали в Пекине). Эти полупроводники сейчас востребованы для развития технологии искусственного интеллекта (ИИ), чему КНР уделяет большое внимание.

И что же? Уже есть сообщения, согласно которым TSMC моментально прекратила принимать заказы и отправлять такие чипы по указанному направлению. Вот так, американские чиновники могут на раз (два-три даже не нужно) управлять коммерческой деятельностью крупнейшей в мире корпорации по производству полупроводников. При этом находящейся не на территории США или какой-то «заморской территории» Вашингтона, а на Тайване.

Но этого для Минторговли США мало. Помимо того, что ни доллара компенсации за потери продаж TSMC от Вашингтона не светит, так этой корпорации американские чиновники угрожают гигантскими штрафами. За что? Вдумайтесь: за то, что тайваньская TSMC нарушила американское законодательство о контроле над экспортом.

Логично считать, что такое законодательство распространяется лишь на сферу действия американского права и касается контроля экспортных продаж американских компаний, где бы они ни работали или находились. Однако, в Вашингтоне легко применяют свои законы в отношении заграничных компаний.

В случае с TSMC они спрашивают корпорацию, как так получилось, что в составе полупроводника Ascend 910B китайской Huawei оказался чип от TSMC? Huawei формально находится лишь под «торговыми ограничениями» США, но в реальности Вашингтон хочет обрубить для китайской корпорации всё — и финансирование, и поставки высокотехнологичных компонентов. По сути, уничтожить бизнес.

В Минэкономики Тайваня уверяют, что они полностью выполняют свои правила, а также следуют нормам «международного законодательства», имея в виду законы США. В ответ же Минторговли США продолжает расследование, чтобы выяснить, не проявились ли чипы от TSMC ещё где-то, где Вашингтон считает запрещённым.

А теперь представьте лица чиновников в Пекине, когда они видят, что творится на территории Тайваня, которую они считают частью большого Китая. Понятное дело, что в мире многие страны ищут обходные пути, чтобы обойти санкции, но дело здесь не только в этом.

Власти США обращаются с интересами КНР в высочайшей степени оскорбительно с точки зрения порядков восточной культуры. Это всё равно, что в одной из комнат вашей квартиры появился гость, которого вы не звали. И мало того, что появился, так ещё навязывает свои порядки хозяину квартиры, что он может делать, что — нет.

При этом от этого «гостя» идёт поток какого-то бреда. То он утверждает, что комната должна иметь «свободу», и «гость» имеет там полное право быть. То говорит, что комната, безусловно, принадлежит хозяину, но нужно следовать правилам, которые устанавливает гость. И со всем этим такой «гость» ещё «бычится», а также пытается помешать хозяину квартиры нормально жить. Вот нечто подобное творят США на территории Тайваня. На какую реакцию Пекина они рассчитывают?

Депозиты вместо инвестиций: в правительстве РФ обратили внимание на проблему, поднятую «Чёрным Лебедем»

Высокая ключевая ставка ЦБ РФ привела росту средств юридических лиц на депозитах — они превысили на 1 октября (последние имеющиеся данные Банка России на текущий момент) 41 трлн рублей. Такая динамика логична, но также логично, что правительство России должно с этим что-то делать. Ведь на рынке должны быть инвестиции, которые ведут к производству товаров. Мы поднимали об этом тревогу еще на прошлой неделе, а также предупреждали, к чему это может привести.

Пока что в правительстве РФ ведут дискуссии в общем плане: как вернуть бизнесу желание инвестировать средства. Но, на наш взгляд, нужно прежде всего и как можно быстрее обратить внимание на финансовую жизнедеятельность компаний, в которых есть либо доля государства, либо они вообще государственные. О риске «картонных» инвестиций мы уже писали.

Бюджет направляет существенные средства на развитие экономики страны, и было бы неправильно, если даже хотя бы часть этих денег оказалась на депозитах в банках вместо того, чтобы быть примененными по назначению. Это же касается и различных субсидируемых по ставке займов для промышленности. С финансовой точки зрения, понятно, что это выглядит шикарно: получил недорогой кредит и закинул деньги на депозит — заработал! Но так мы не создадим солидную экономику предложения в стране.

Кто-то скажет: но ведь деньги с депозитов юридических лиц ЦБ РФ потом перекидывает «кому-то» в виде кредитов. Да, это так. Но кому? Бизнес такие средства не потянет — нет таких отраслей в экономике, где бы это было возможно. Значит, так или иначе кредиты уйдут на потребление, что укрепит экономику потребления, а не созидания.

В чём разница? Запад десятилетиями выстраивал взаимоотношения с остальным миром так, что было два варианта.

1) Вы для Запада делаете что-то дёшево. Так работало сотрудничество США и Европы, например, с КНР.
2) Вы будете просто потреблять, продавая вовне задешево свои природные ресурсы.

Экономику созидания и продуктивного творчества Запад оставлял монопольно себе. Настоящий разворот в мире случится, когда эта монополия будет действительно разрушена.

В ЦБ РФ не проявляют ни тени сомнения в политике повышения ключевой ставки. Какое обоснование?

Если вычленить один из стержневых аргументов — это якобы слишком большой потребительский спрос в стране, за которым не успевает предложение товаров. Конечно, сам по себе такой аргумент неправильный: предложение товаров — это не только произведенные блага внутри страны, но и полученные из-за рубежа.

Так что никакого «дефицита» предложения не может быть в принципе.

Но попытаемся на миг представить, что ЦБ РФ прав: спрос слишком большой. Возьмём для примера цены на сливочное масло, которые с начала года поднялись в среднем на 20%. Но каковы основные причины удорожания?

• Заморозки в мае — они привели к сложностям в выращивании корма в молочных хозяйствах. Итог: корм с начала года — плюс 12%.

• Рост цен на топливо, в среднем — на 8% с начала года.

Если перемножить два этих коэффициента прироста (1,12 и 1,08), то себестоимость продукции в молочных хозяйствах выросла на 1,2096. Вот уже те 20%, на которые растёт цена сливочного масла. А это — лишь главные факторы. Есть же и другие (введение обязательной маркировки, сокращение надоев, и пр.). Так что сливочное масло могло бы подорожать ещё больше, но отрасль способна «переварить» почти все издержки, кроме финансовых.

Удорожание кредитов для молочных хозяйств — это комплексный фактор. Он действует и прямо, когда привлекаются займы в банках, и косвенно: эти проценты «сидят» в том, что закупается для этих хозяйств. Например, в строительных материалах.

Очевидно, что ЦБ РФ должен в такой ситуации не повышать ключевую ставку, а снижать её. Ведь высоким «ключом» нельзя исправить ни последствия майских заморозков, понизить темп роста цен на топливо. Это неденежные факторы инфляции. А тут политика Банка России вносит в рост потребительских цен и фактор удорожания кредитов.

Ещё один момент, который часто ускользает из фокуса внимания. Из России ушли десятки иностранных компаний, оставив большие производственные и складские помещения. Далеко не все эти объекты работают на полную мощность, как прежде. Вот вам и резерв расширения производства.

Но для этого нужны доступные кредиты. Посмотрим на страны БРИКС. В Бразилии — реальная ставка ЦБ (то есть, за вычетом инфляции) 6,5%. В Индии, КНР и Южной Африке — 1%, 2,7% и 4,2% соответственно. В России — 12,43%. Добавил: Самая высокая и ничем рациональным необоснованная.

Российские компании, от малого до крупного бизнеса, все чаще используют биржевые инструменты для получения дополнительного дохода: что сподвигло их к этому?

Сергей Гришков из «ВсеИнструменты.ру» отмечает возможность гибкого управления свободными средствами с помощью размещения на срок от одного дня. Акционеры этой компании настроены на извлечение максимальной прибыли всеми доступными рыночными способами. С этим связана активность на бирже. Пламенный привет высокой ключевой ставке.

О развитии продуктов банкинга, как драйвера активности бизнеса на бирже, говорит профильный заместитель генерального директора «Иль дэ Ботэ» Екатерина Залогина. По ее словам, услуги, предоставляемые на платформе «Инвестиции для бизнеса» от Т-Банка, сняли серьезную часть вопросов, возникающих при открытии брокерского счета. «Все действительно в одном флаконе, ничего делать не нужно», — говорит Залогина. Она, также обозначила целью — максимальный заработок, разумеется, при учете всех рисков. Представитель «Иль дэ Ботэ» также рассказала «Ведомостям», что высокие проценты, полученные с биржевых овернайтов и других продуктов, помогают компании развиваться.

Финансовые директоры крупных компаний обращают внимание на то, что профессиональная аналитика и помощь советников существенно облегчают работу на бирже и позволяют извлекать высокую прибыль из свободных средств.

Во всем этом главное, чтобы основная деятельность компаний не была задвинута под ковер.

Загадочные перестановки в новой администрации Трампа

Сторонники Трампа в США сейчас внимательно следят за тем, как формируется администрация нового хозяина Белого дома, который должен вступить в свои права 20 января следующего года.

Наибольшее удивление вызывает ожидаемый приход в Госдеп сенатора Марка Рубио. Рубио, который клял на чём свет стоит Трампа в предыдущие годы, теперь будет заниматься внешнеполитической деятельностью — не выглядит ли это странно? Да и многим американцам это непонятно.

Ведь Трамп отказался от назначения в администрацию экс-главы ЦРУ и бывшего руководителя Госдепа Майка Помпео. Такая же судьба постигла и Никки Хейли, бывшего постоянного представителя США в ООН. Оба выступали против Трампа, но всё же недавно поддержали его переизбрание, но Трамп их не берёт в команду.

Марк Рубио, который всю дорогу критиковал Трампа, причём делал это годами, наоборот, займёт ключевой внешнеполитический пост в администрации? Кто же отвечает за подбор кадров?

Вообще, многое из того, что происходит в США, американцам кажется странным. Внезапно бодрый Джо Байден, который говорит без запинки, хотя ещё недавно часто не мог и пары слов связать. Циркулирующие разговоры о том, что Байден может до 20 января уйти и поставить вместо себя Камалу Харрис, а также что что-то может произойти с самим Трампом, и он не сможет выполнять функции президента.

Всё это, конечно, создаёт атмосферу в высшей степени нервозности в США. Штаб Камалы Харрис сейчас собирает деньги на пересчёт голосов. Ничего ещё не решено.

Происходящее вокруг возможных назначений в администрацию Трампа указывает, что они будут играть слишком явно на стороне киевского режима, а значит — Демократической партии США. Так кто же «победил» в Вашингтоне?

Иранцы смогут снимать деньги со своих карт в российских банках

Заработал первый этап интеграции российской платёжной системы «МИР» с иранской системой Shetab, о чем сообщают СМИ в Тегеране. Теперь иранцы смогут снимать деньги в банкоматах в России, используя свои карты. На втором этапе планируется, что аналогичная опция появится и у россиян, посещающих Иран. Наконец, на завершающем этапе, путешественники из этой страны Ближнего Востока смогут расплачиваться своими картами в российских магазинах.

Уже сейчас понятно, что такая интеграция — это дополнительный спрос на рубли. Ещё один шаг в сторону увеличения роли российской валюты в мире. Конечно, нужно идти дальше и уже интегрировать платформу цифрового рубля в России в финансовые коммуникации стран БРИКС+.

Ответ Запада понятен: всё обкладывать санкциями. Это их инструмент конкуренции, пока мировая финансовая инфраструктура базируется на американской валюте — на расчётах в долларах и долларовых ценах.

Как действуют США? По сути, они раздают своим сателлитам доллары США, чтобы вся система работала. А что нужно? Чтобы рубль играл схожую роль, среди стран, которые Запад отрезает своими санкциями от доллара. Нужно перевернуть ситуацию, сделать так, чтобы санкции играли против Запада. Не только в экономической, но и в финансовой сфере.

Согласитесь, что мы знаем немало людей в России, которые продолжают держать хотя бы часть накоплений в долларах США. Это делают сотни миллионов и в других странах. Было бы здорово, если бы с таким же трепетом как можно большее число людей как в России, так и в мире относились и к сбережениям в рублях. Чтобы хранить в рублях было выгоднее, чем в долларах. Причём не только на коротких временных дистанциях, но и на длинных.

Согласимся, что это звучит как фантастика. Но почему же нельзя к этому стремиться? Разве нельзя поставить такую цель? Или нужно жить постоянно в парадигме экспортоориентированной экономики, вывозящей преимущественно продукцию с низкой добавленной стоимостью?

Здесь важно понять следующую вещь: США строят экономику не на производстве товаров, а на скорости внедрения технологий, а также на предоставлении глобальной финансовой услуги в мире в виде базирующейся на долларе системы расчётов и цен. В итоге, на США приходится лишь 10% мирового производства чипов, но по факту мир работает на эту страну: везёт ресурсы, делает товары… Почему бы России не предложить альтернативу глобальной экономике?

Хуситы-повстанцы разносят военный флот США в Аравийском море

Хуситы-повстанцы, базирующиеся в Йемене, сообщили, что нанесли массированный удар ракетами и беспилотникми по американскому авианосцу Abraham Lincoln. Под удар также попали два корабля из авианосной группы — «охотников» за подводными лодками.

Об этом сообщают в том числе независимые американские масс-медиа, а основные СМИ США молчат, как будто воды в рот набрали. Молчит и FoxNews и один из ведущих телеканала, Пит Хегсет. Кстати, именно его Дональд Трамп назначает в свой кабинет в качестве главы Минобороны США.

Что ж, для профессионального военнослужащего, работавшего до недавнего времени ведущим FoxNews, было бы самое то разобраться, что происходит в Аравийском море и сделать репортаж на борту Abraham Lincoln. А то такими темпами с борта авианосца скоро будут делать репортажи хуситы-повстанцы.

Чтобы понять, что будет дальше с американскими ВС при Хегсете, можно попытаться заглянуть в его голову, чтобы понять его образ мыслей. А он полон сюрпризов. Так, Хегсет 7 ноября высказал своё мнение, что «КНР создаёт армию, которая имеет специальное предназначение: нанести поражение США». Очевидно, что это не так. Но почему-то военный-журналист Хегсет думает иначе, и это передаёт какие-то его страхи, а также скрытое признание слабости американских ВС.

Не хватает Хегсету и иронии. Он на полном серьёзе соглашается с тезисом, что «Дональд Трамп две недели тому назад был поваром, который жарил картошку фри, а сейчас становится избранным президентом США». Известная PR-акция, когда Трамп надел фартук и «поработал» в McDonald’s несколько минут накануне выборов, всё же является именно PR-акцией, и не более того.

И никак она не подтверждает, что «Американская мечта» всё ещё работает. Не работает. А работают странные фобии, в которых опасения вызывает армия КНР. Но у неё, в отличие от США, не разбросаны базы по всему миру. А вот действия хуситов-повстанцев из Йемена в Аравийском море действительно показывают большие проблемы у американских ВС. Впрочем, проблем у США — вагон и маленькая тележка, и никакой «золотой эпохи» даже близко не просматривается.

Низкокачественные заемщики пошли нынче. По крайней мере, так считают в ЦБ. Регулятор с такой формулировкой хочет еще сильнее ограничить выдачу ипотеки с июля следующего года.

В цифрах это значит, что банки не смогут выдавать ипотеку, если долговая нагрузка заемщика выше 50%, а первоначальный взнос – ниже 20%.

И ЦБ вполне можно понять – регулятор очень не хочет, чтобы в процессе сдувания ипотечного пузыря рядом с застройщиками легли банки.

Проблема здесь в том,что при ставке 21% некачественными заемщиками становится примерно 30% от всех ипотечных клиентов. К тому же аналитики давно подсчитали,что москвич, например, может быть «качественным» только если получает 350-400 тысяч рублей в месяц. Остальным квартира в столице не положена.
@nebrexnya

На рынке акций в США до вчерашнего дня творилась эйфория. Однако вчера все три ключевых индекса Уолл-стрит (S&P 500, Dow Jones и Nasdaq Composite) ушли в минус в суточной динамике. Что же случилось?

ФРС США за последнее время дважды снизила ставку, что сократило и так невысокую доходность банковских депозитов в США. Обычно в такой ситуации в плюсе находится не только рынок акций, но и облигаций: туда начинают перетекать деньги со вкладов.

Но с бондами Минфина США всё не так. Их активно распродают, в результате чего доходность по 10-летним бумагам поднялась уже до 4,428%. В крупнейшем банке в США, JP Morgan, предупредили: если доходность по таким бондам поднимется до 5%, то для рынка акций американских корпораций наступит «переломный момент». Проще говоря, это — прозрачный намёк на весьма возможный обвал на Уолл-стрит.

Ралли по биткоину также застопорилось. До этого ключевым американским финансистам удавалось загнать средства клиентов в биржевые фонды (ETF) на биткоины, представив его как «цифровое золото». Однако, сегодня паи ETF на биткоины дешевеют, и наблюдается рост темпа притока в фонды, ориентированные на реальное золото.

Между тем, рядовые американцы замечают, что ставки по ипотеке не идут вниз, несмотря на снижение базового процента ФРС США. Да и инфляция остаётся высокой. У многих из них одна из главных надежд — это на получение дохода от инвестиций в акции. Сейчас американцы рекордно вложились в эти бумаги: больше, чем даже во время краха рынка доткомов в 2000 году.

По сути, США оказались в гигантской ловушке. Снижение курсов акций американских корпораций приведёт к сильнейшему финансовому удару по благосостоянию большинства жителей США. Вопрос обвала индексов Уолл-стрит — это более реальный, чем дискуссии вокруг возможной сильной девальвации американской валюты, хотя и в последнем случае для многих в мире всё ясно. Именно поэтому в последнее время инвесторы расхватывали и биткоины, и золото. Но не бонды Минфина США — классику гарантированной доходности, в которую верят всё меньше.

Падение индексов Уолл-стрит — это вопрос лишь времени. И у властей США ни одной годной идеи, как вовремя подстелить соломку.

Ставка на юань в России под вопросом: КНР может обесценить юань, прорываясь на рынок США

На 1 ноября Фонд национального благосостояния России (ФНБ) составлял 12,7 трлн руб., из которых ликвидная часть — это 5,4 трлн руб. Значительное место в «кубышке» страны занимают юани — 220,5 млрд. В рублях — это чуть более чем 3 трлн руб. Таким образом, юани занимают более половины ликвидной части ФНБ, около 55,5%.

Но стоит ли делать такую ставку на юань? Когда в 2018 году были введены повышенные тарифы на импорт китайских товаров в США, юань стал демонстрировать тренд на снижение своей стоимости на период до 2020 года. Далее, пандемия COVID-19 внесла свои коррективы, но потом обесценение юаня продолжилось. Сейчас Народный банк Китая установил курс юаня к доллару США на минимуме за последние 14 месяцев.

Происходящее понятно: для КНР рынок США — ключевой. Чтобы остаться на нём, даже после повышенных тарифов, нужно снижать себестоимость, то есть добиваться падения стоимости юаня к доллару.

Что и делает Народный банк Китая. И будет это делать и дальше: ведь администрация Трампа намерена поднять импортные пошлины ещё больше. Значит, юань будет дешеветь. Поэтому регулятор в КНР увеличивает эмиссию китайской валюты: в октябре прирост денежного агрегата M0 вырос в годовом выражении на 12,8% после сентябрьского прироста на 11,5%. И дальше темп прироста объёма денег будет расти.

КНР решает свои задачи. Пока она не смогла/не захотела отвязаться от рынка США, где зарабатывает больше всего. Отсюда — и не особо острое желание Пекина кардинально рвать с долларом США и выстраивать глобальную альтернативу западной финансовой архитектуре.

Ну, а России стоит задуматься: а зачем в таком случае держать так много юаней в «кубышке»? КНР может зайти в девальвации своей валюты очень далеко — и что тогда делать России? Тоже включаться в гонку девальваций? Но тогда внутренний спрос окажется под прессингом. А он очень нужен, чтобы воплотить планы по развёртыванию масштабной экономики предложения.

И главное — не надо следовать за кем-то в финансовой политике. Ни за США, ни за КНР, ни за кем-либо. Нужен свой подход, при котором мы будем насыщать и внутренний рынок, и обеспечивать рост экспортных продаж за счёт не увеличения добычи ресурсов, а производства товаров. Да и от импорта, где он нужен стране, также не стоит отказываться. А для этого нужен сильный, а не слабый рубль.