Как себя чувствует "нефть по 45"?

Обновление: нефть уже 66,61.

В ходе мирового энергетического кризиса Европейский союз и Великобритания оказались наиболее пострадавшими из промышленно развитых экономик. Разбираемся: мог бы кризис закончиться в 2022 году, если бы не обострившееся санкционное противостояние.

Новое видео на ИнфоТЭК:

ВК — https://vkvideo.ru/video-213660620_456239068

Youtube — https://youtu.be/xwKEortFXBM?si=P54IICNAOiIxGSRv

В "дорожной карте" Еврокомиссии по отказу от российских энергоносителей есть ВИЭ, как средство для замещения российского газа, есть СПГ, есть рост добычи в Румынии и увеличение поставок из Азербайджана.

А знаете чего там нет? Газопровода из Катара. Того самого газопровода, строительство которого прогнозировала наиболее осведомлённая часть интернет-общественности после переворота в Сирии. А оказывается про этот газопровод не в курсе не только Катар, который вместо него уже лет 25 строит СПГ-заводы, но и Еврокомиссия. Удивительно!

По данным EIA, потребители в США потратили в 2023 году (самые свежие данные) в среднем около 1760 долларов на электроэнергию, а на бензин — 2450 долларов.

Можно было бы сказать, что в сумме это больше средней месячной зарплаты после вычета налогов. Можно было бы добавить многозначительное: расходы на бензин — главные топливные расходы для населения США, поэтому цены на бензин могут менять электоральные настроения.

Но я о другом. Хорошо они собирают статистику. И регулярно её публикуют. В этом нам стоит у них поучиться.

P.S. Кстати, электричество в Соединённых Штатах дорожает и будет дорожать, так как неожиданно оказалось, что оборудование пора обновлять, а то оно начало часто ломаться.

Наконец-то — кофейная статистика!

Пишут, что "Газпром нефть" в 2024 году продала на своих заправках 40,4 млн чашек кофе (на 0,5 млн больше, чем в 2023-м). Учитывая общее количество заправок, получается примерно по 85 чашек на одной АЗС в день. Неплохая кофейня.

Году в 2016-м широкая общественность слегка удивилась, когда стали публиковать новости в стиле: за полгода "Газпром нефть" заработала на кофе 1 млрд рублей. Это, понятное дело, меньше, чем на бензине, но и маржинальность кофе куда выше (если очень-очень грубо прикинуть, то доход от кофе к настоящему моменту вырос в 4-5 раз). А факт, что заправки — это не только про топливо вдруг стал достоянием практически всех потребителей, а не узкого круга интересующихся темой.

Собственно, за прошедшие годы российские заправки прошли уже третий этап развития, на котором сопутствующие товары позволяют закрывать и операционные затраты, и немного откладывать на развитие даже в период, когда оптовые цены на топливо делают реализацию бензина и дизеля малоприбыльным занятием. У вас сохранятся трафик, который обеспечивает продажи кофе, хот-догов, воды и т.п. А сейчас ко всему этому добавляется сезонное изменение ассортимента (особенно на больших трассовых заправках).

В общем, да, заправки сегодня — это не только про топливо. Чашка кофе, зачастую, приносит больше прибыли, чем заправка полного бака.

P.S. Год назад у нас выходило видео про экономику кофе на заправках.

Продажи невероятно перспективных транспортных средств на водороде, которые, как следует из нашей энергостратегии, очень нужны в России, в первом квартале 2025 года продолжили сыпаться.

Всего с января по март было продано 2119 штук (на 11,2% меньше, чем в провальном первом квартале прошлого года). Позволю себе предположить, что продажи по итогам года вырастут только в Китае, а в целом по миру продолжится падение.

Примерно такие перспективы у перспективного направления, под которое нам очень, очень нужна 1 тыс. заправок к 2030 году.

А вот теперь нефтяные цены снижаются. Правда, некоторые поторопились с новостями "нефть теряет более 3%". Сейчас уже часть падения отыграна, а котировки в районе 64,5 долларов за баррель. Хотя, кто знает, что будет через пару часов.

С чем связано безобразие - с грядущей сделкой США и Ирана. Так, Bloomberg нас радует следующими размышлениями: "Нефть падает второй день подряд после того, как президент Дональд Трамп заявил, что США и Иран приближаются к соглашению относительно ядерной программы Тегерана, что может привести к увеличению поставок на рынок, который быстро приближается к перенасыщению <...> Если все санкции в отношении Ирана будут сняты, на мировые рынки может поступить от 300 000 до 400 000 дополнительных баррелей в сутки. Это событие ещё больше омрачает ситуацию на рынке, который и без того переполнен дополнительными поставками".

Я не буду задавать вопрос: "Так рынок приближается к перенасыщению или уже переполнен?"

Я лучше отмечу, что первый раз рынок пугали избытком из-за снятия санкций с Ирана с 2014 по 2016 годы. Потом - в 2022-м. Но в те разы аналитики были посмелее. Некоторые из них обещали "миллионы" дополнительных баррелей. На этот раз - относительно скромные 300-400 тыс. И это в условиях растущего спроса, когда даже радикалы из МЭА пересматривают прогноз спроса в сторону повышения (ненамного, но всё-таки), а добыча в США опустилась ниже 13,4 млн баррелей в сутки перед сезоном высокого спроса.

Если Иран и увеличит добычу, то, как это уже было в 2016-2018 годах, не сразу, а постепенно. Снимут санкции сейчас - увеличат добычу к следующему году. А самому Ирану будет интересно не столько увеличивать добычу, сколько развивать переработку и сбытовые сети внутри страны.

И да, если не будет санкций, на Иран начнут в полной мере распространяться ограничения ОПЕК+. Но я бы не ожидал быстрого достижения каких-то договорённостей.

В "набирает долги" со второй половины 2010-х нет ничего удивительного. В этот период реализовывались крупные проекты ("Северный поток — 2", "Сила Сибири" с Амурским ГПЗ и т.п.). Вы же не из оборота будете забирать деньги для их финансирования.
https://www.group-telegram.com/oil_capital/21709

Вы о чём? Какой рост поставок? В первом квартале 2024-го страны Евросоюза закупили примерно 13,86 млрд куб. м, а в первом квартале текущего года — 10 млрд куб. м.

Откуда взяться росту, если прекратился транзит через Украину.

Зачем пытаться при любом неудобном случае с победными криками закидывать противника шапками, если вас об этом не просят?

https://www.group-telegram.com/bbbreaking/206946

Все отчитались о вчерашнем снижении нефтяных котировок ("Трамп вот-вот договорится с Ираном, и тут кааак начнётся").

А как быть с сегодняшним восстановлением? Brent подползает к 65.

Или Bloomberg об этом не написал, поэтому этого нет?

Немного немецкой статистики:

"Цены на энергоносители в апреле 2025 года были на 5,4% ниже, чем в том же месяце годом ранее. Таким образом, снижение цен было более заметным, чем в предыдущие месяцы (-2,8% в марте 2025 года и -1,6% каждый месяц в период с декабря 2024 по февраль 2025 года). В частности, цены на моторное топливо снизились в апреле 2025 года по сравнению с предыдущим годом (-8,3%). За тот же период стоимость энергии для бытовых нужд снизилась на 3,4%, при этом потребители выиграли от снижения цен на электроэнергию (-2,5%), дрова, древесные гранулы и другие твёрдые виды топлива (-4,6%) и мазут (-12,8%). Напротив, централизованное отопление стало несколько дороже (+0,2%), чем годом ранее".

Решение выбрать в качестве точки отсчёта 2020 год выглядит очень странно. Но зато график неплохо обозначает масштаб успешного апрельского снижения.

Продажи электромобилей в России продолжают сыпаться десять месяцев подряд. В апреле, по данным Автостата, они рухнули на 65% — до 793 штук. За первые четыре месяца 2025 года продажи новых электромобилей упали на 67% (до 2 647).

Да, авторынку России в целом нехорошо, но общее снижение продаж легковых автомобилей за январь-апрель гораздо скромнее — 25,4% (до 349 тыс.).

Электромобили российской сборки всё так же в десятки раз отстают от озвучивавшихся в 2022-м планов. Так, продажи "Москвичей" за первые четыре месяца текущего года составили 181 шт. (в 2023-м ожидалось производство на уровне 10 тыс., в 2025-м успехом будет считаться, если удастся реализовать хотя бы 600 штук). Продажи Evolute — 259 штук.

Ждём скорого начала продаж очередных страшно перспективных моделей от новых производителей, которые опять пообещают тысячи проданных электромобилей в первый же год, а в реальности поставят пару-тройку десятков (надежда у них — на каршеринг и автопарки госструктур).

Американский лидер радует общественность своими познаниями в области энергетики:

«У [Ирана] много нефти <...>. Если у вас есть бесконечные запасы нефти и газа, то зачем же вам мирный атом? Я не понимаю», — сказал Трамп. По словам американского президента, государства могут развивать мирный атом в случае, «если у страны нет нефти». Однако Иран обладает «одним из богатейших запасов нефти в мире», отметил американский лидер.

Давайте сделаем вид, будто перед нами не беспочвенная чушь, сказанная с какой-то бестолковой политической целью. Сделаем вид, будто это заявление сделал человек, который просто что-то недопонимает. Поможем ему разобраться.

Во-первых, у Ирана не только большие запасы газа, но и огромные проблемы с его поставками внутренним потребителям в периоды пикового потребления. При этом спрос растёт, а с ним увеличиваются сложности. Поэтому Иран, в частности, хочет покупать газ у России. Развитие атомной энергетики снимет часть проблем (особенно в промышленном сегменте).

Во-вторых, у США тоже много нефти и газа. И, основываясь на этом факте, кто-то из руководителей этой страны даже провозглашал стратегию энергетического доминирования. При этом Соединённые Штаты обладают наибольшей установленной мощностью атомных электростанций на планете. Надо ли понимать, что Дональд Трамп собирается закрыть все эти явно ненужные, исходя из его логики, АЭС?

Да, снижение потолка до 50 долларов за баррель возможно, но не неизбежно.

Действующий регламент "потолочной" коалиции (G7, Евросоюз и могучая Австралия) предполагает возможность пересмотра этого параметра раз в два месяца. Логика тут простая: потолок обязан быть относительно комфортен для российских поставщиков (чтобы те не снизили поставки на мировой рынок, а то цены взлетят), но его уровень должен быть не менее чем на 5% ниже рыночной цены российской нефти.

В момент введения потолка на текущем уровне 60 долларов за баррель рыночная цена Urals была порядка 66 долларов за баррель. При текущих котировках на мировом рынке ЕС могли бы рискнуть и сократить потолок до 50 долларов за баррель.

Но против такого шага играет следующее соображение. Текущая ценовая ситуация на рынке неустойчива, однозначного движения котировок вниз не наблюдается, более того после резкого спада они закрепились на уровне порядка 65 долларов за баррель. Роста добычи в США не наблюдается, сделки с Ираном не предвидится, а избыток предложения, который полтора года упорно обещает МЭА, вновь отодвигается куда-то в будущее. Текущий уровень цен некомфортен для многих производителей (в первую очередь из США и Канады). Снижение потолка может совпасть с восстановлением цен, а тогда устойчивость поставок может оказать под угрозой. И что тогда делать? Поднимать потолок? Это же с политической точки зрения будет выглядеть как проигрыш. Проще потолок не трогать, чтобы потом не пришлось двигать его обратно.
https://www.group-telegram.com/Infotek_Russia/7793

Что вы хотите знать о зависимости: в 2024 году 54% электроэнергии в Мексике было произведено с использованием импортируемого из США газа.

Но это хорошая, а может даже очень хорошая зависимость. Не перепутайте.

Бескомпромиссность и суровость новых санкций ЕС против 189 судов, которые (якобы) перевозят российскую нефть каким-то способом, который не нравится Брюсселю, нивелируются двумя фактами:

1. В начале года уходящая администрация Байдена накладывала санкции на "беспрецедентное количество судов" — примерно на 180. Поставки нефти сохранились на прежнем уровне. То есть санкции усложнили работу, но к ним подстроились месяца за три.

2. Раньше санкции накладывали на целые отрасли. Сейчас бегают за отдельным судами. Вместо дубины в руки взяли иголку и наносят ею тревожащие уколы. Неприятно, но не смертельно.

Однако, полагаю, легкомысленно к происходящему относиться не надо. Всё же наши поставки в значительной степени идут через территории, прилегающие к Евросоюзу. А полноценно снять имеющиеся риски можно будет только после организации круглогодичного прохода по Северному морскому пути.

Цена лития так сильно пробивает дно, что карбонат лития пока более чем на 20 тыс. дороже, чем был до ценового кризиса.

Прочитал восхитительную мысль: "Несмотря на снижение прогнозов по росту ВВП в условиях торговой войны между США и Китаем, потребление электроэнергии в КНР остаётся стабильным".

Возможно, это как-то связано с тем, что потребление электроэнергии зависит не от прогнозов, а от реального положения дел в экономике (и ещё немного от погодных условий). Как считаете, не слишком смелое предположение?

P.S. В марте 2025 года потребление электроэнергии в Китае выросло на 4,8%, а в апреле — на 4,7%. А в целом за первые за первые четыре месяца — на 3,1%. Рост происходит не только за счёт населения и сферы услуг, но во многом — за счёт промышленности. Аналитики не оставляют надежды, что в ближайшие месяцы экономика Китая всё-таки ощутит последствия торговой войны, а то, по мнению аналитиков, как-то несчитово получается.