Notice: file_put_contents(): Write of 25838 bytes failed with errno=28 No space left on device in /var/www/group-telegram/post.php on line 50
Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний | Telegram Webview: ShumilovPavel/4609 -
Telegram Group & Telegram Channel
🏭 Обзор по компании РУСАЛ #RUAL (краткий)
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность - Производство алюминия

Последний обзор РУСАЛа делал недавно, 2 августа, тогда цена на акции была 34,2 р. и я ожидал ухода вниз к ~31 р., по факту ушло еще на 2 рубля ниже к 29,2. А сейчас как раз торгуется по 31 рублю, о котором я говорил 1.5 месяца назад. Давайте разберем, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5.18B$
▪️ P/E — 12.14
▪️ P/S — 0.43
▪️P/B — 0.43
▪️EPS — 2.57 р.
▪️EBITDA — 117.1B р.
ℹ️ По P/E компания оценена дорого, как я говорил в прошлом обзоре — есть проблемы с прибылью. Однако по P/S и P/B Русал оценен дешево. Вероятнее всего это временная проблема, но основная в текущий момент.

🗞 Новостной фон
▪️Предложение провести buyback представят совету директоров «Русала» в ноябре
▪️СД РУСАЛ: ДИВИДЕНДЫ 1П 2024Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️Экспорт Русалом алюминия за 8 месяцев снизился на 6,5% г/г — данные РЖД
▪️«Эксперт РА» присвоило «Русалу» рейтинг ruA+, прогноз стабильный
▪️Скор. чистая прибыль Русала по МСФО в I полугодии 2024 г. выросла на 41,6% г/г, до $446 млн. Выручка увеличилась на 4,2% г/г, до $5 695 млн – отчет

💰 Финансовое здоровье (кратко)
Собственный капитал продолжает расти, это происходит каждый год, за 1п 2024 +11% по сравнению с 1п 2023, СК составил 1,093T (впервые превысив триллион). Чистый долг в 1п 2024 увеличился на 13% до 581B р., а вот кэш упал на 35% с 186 до 121B р. В это время выручка практически стоит на месте, рост менее 1% в 1п 2024. Что касается прибыли, то за 1п 2024 она выросла на 55% по сравнению с 1п 2023 и составила 39B р., что мало, так как даже ниже, чем с 2015 по 2022 год. С прибыльностью явные проблемы, она находится на минимуме за последние годы. Как говорят в компании, геополитика, перебои в цепочках поставок и падение цен на металл негативно сказались на результатах.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 3 аналитики поставили таргет от 48 до 75,85 р. При том таргет на 75,85 рубль был поставлен 6 сентября аналитиками АКБФ Инвестиции.

🆚 Сравнение с конкурентами
По P/E компания сейчас оценивается дорого в сравнение с конкурентами. Вероятнее всего текущие объемы прибыли это временная ситуация, но в настоящий момент фактически по P/E компания сильно дороже рынка. Но по P/B и P/S РУСАЛ оценен примерно в 2 раза ниже рынка, дешевле оценивается только EN+, но у них свои проблемы. Если сравнивать с мировыми аналогами чисто по алюминию, то все тоже самое - по P/E дороже рынка, по P/S и P/B - дешевле рынка.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ по акциям Русала рисуется разворот или отскок. Ближайший уровень сопротивления - 35,8. Пойдем в ближайшее время туда, если развернется весь индекс МосБиржи. Пойдем на 45 и 50, если начнется улучшение по прибыли, которая сейчас на минимумах. Для этого нужно чтобы выросли цены на алюминий и началась разрядка по геополитике.

🧠 Выводы
У компании ухудшились условия бизнеса (санкции, падение стоимости металла), что негативно сказывается в первую очередь на прибыль. Выручку компания удерживает, падения нет. Собственный капитал растёт, но растут и долги, когда кэш сократился. Можно говорить о том, что Русал - одна из тех компаний, которая больше остальных будет расти, если появятся слухи об реальном окончание СВО и/или отмене санкций. Также важным моментом будет то, что металлы компании пригодятся при восстановление территорий. Однако до этого момента у компании будут проблемы. По тех.анализу можно ждать скорее отскок, нежели разворот, потому что проблемы с прибылью, отсюда и дивидендами и другими сопутствующими проблемами сохраняется. Краткосрочно подумать о покупке можно. Долгосрочно - если только верите, что вот-вот начнется разрядка. Я бы пока подождал с покупкой, несмотря на то, что сейчас может быть и самый выгодный момент, но рисков много.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⚡️ Паша, спасибо! | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



group-telegram.com/ShumilovPavel/4609
Create:
Last Update:

🏭 Обзор по компании РУСАЛ #RUAL (краткий)
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность - Производство алюминия

Последний обзор РУСАЛа делал недавно, 2 августа, тогда цена на акции была 34,2 р. и я ожидал ухода вниз к ~31 р., по факту ушло еще на 2 рубля ниже к 29,2. А сейчас как раз торгуется по 31 рублю, о котором я говорил 1.5 месяца назад. Давайте разберем, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5.18B$
▪️ P/E — 12.14
▪️ P/S — 0.43
▪️P/B — 0.43
▪️EPS — 2.57 р.
▪️EBITDA — 117.1B р.
ℹ️ По P/E компания оценена дорого, как я говорил в прошлом обзоре — есть проблемы с прибылью. Однако по P/S и P/B Русал оценен дешево. Вероятнее всего это временная проблема, но основная в текущий момент.

🗞 Новостной фон
▪️Предложение провести buyback представят совету директоров «Русала» в ноябре
▪️СД РУСАЛ: ДИВИДЕНДЫ 1П 2024Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️Экспорт Русалом алюминия за 8 месяцев снизился на 6,5% г/г — данные РЖД
▪️«Эксперт РА» присвоило «Русалу» рейтинг ruA+, прогноз стабильный
▪️Скор. чистая прибыль Русала по МСФО в I полугодии 2024 г. выросла на 41,6% г/г, до $446 млн. Выручка увеличилась на 4,2% г/г, до $5 695 млн – отчет

💰 Финансовое здоровье (кратко)
Собственный капитал продолжает расти, это происходит каждый год, за 1п 2024 +11% по сравнению с 1п 2023, СК составил 1,093T (впервые превысив триллион). Чистый долг в 1п 2024 увеличился на 13% до 581B р., а вот кэш упал на 35% с 186 до 121B р. В это время выручка практически стоит на месте, рост менее 1% в 1п 2024. Что касается прибыли, то за 1п 2024 она выросла на 55% по сравнению с 1п 2023 и составила 39B р., что мало, так как даже ниже, чем с 2015 по 2022 год. С прибыльностью явные проблемы, она находится на минимуме за последние годы. Как говорят в компании, геополитика, перебои в цепочках поставок и падение цен на металл негативно сказались на результатах.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 3 аналитики поставили таргет от 48 до 75,85 р. При том таргет на 75,85 рубль был поставлен 6 сентября аналитиками АКБФ Инвестиции.

🆚 Сравнение с конкурентами
По P/E компания сейчас оценивается дорого в сравнение с конкурентами. Вероятнее всего текущие объемы прибыли это временная ситуация, но в настоящий момент фактически по P/E компания сильно дороже рынка. Но по P/B и P/S РУСАЛ оценен примерно в 2 раза ниже рынка, дешевле оценивается только EN+, но у них свои проблемы. Если сравнивать с мировыми аналогами чисто по алюминию, то все тоже самое - по P/E дороже рынка, по P/S и P/B - дешевле рынка.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ по акциям Русала рисуется разворот или отскок. Ближайший уровень сопротивления - 35,8. Пойдем в ближайшее время туда, если развернется весь индекс МосБиржи. Пойдем на 45 и 50, если начнется улучшение по прибыли, которая сейчас на минимумах. Для этого нужно чтобы выросли цены на алюминий и началась разрядка по геополитике.

🧠 Выводы
У компании ухудшились условия бизнеса (санкции, падение стоимости металла), что негативно сказывается в первую очередь на прибыль. Выручку компания удерживает, падения нет. Собственный капитал растёт, но растут и долги, когда кэш сократился. Можно говорить о том, что Русал - одна из тех компаний, которая больше остальных будет расти, если появятся слухи об реальном окончание СВО и/или отмене санкций. Также важным моментом будет то, что металлы компании пригодятся при восстановление территорий. Однако до этого момента у компании будут проблемы. По тех.анализу можно ждать скорее отскок, нежели разворот, потому что проблемы с прибылью, отсюда и дивидендами и другими сопутствующими проблемами сохраняется. Краткосрочно подумать о покупке можно. Долгосрочно - если только верите, что вот-вот начнется разрядка. Я бы пока подождал с покупкой, несмотря на то, что сейчас может быть и самый выгодный момент, но рисков много.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⚡️ Паша, спасибо! | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний










Share with your friend now:
group-telegram.com/ShumilovPavel/4609

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

If you initiate a Secret Chat, however, then these communications are end-to-end encrypted and are tied to the device you are using. That means it’s less convenient to access them across multiple platforms, but you are at far less risk of snooping. Back in the day, Secret Chats received some praise from the EFF, but the fact that its standard system isn’t as secure earned it some criticism. If you’re looking for something that is considered more reliable by privacy advocates, then Signal is the EFF’s preferred platform, although that too is not without some caveats. You may recall that, back when Facebook started changing WhatsApp’s terms of service, a number of news outlets reported on, and even recommended, switching to Telegram. Pavel Durov even said that users should delete WhatsApp “unless you are cool with all of your photos and messages becoming public one day.” But Telegram can’t be described as a more-secure version of WhatsApp. "For Telegram, accountability has always been a problem, which is why it was so popular even before the full-scale war with far-right extremists and terrorists from all over the world," she told AFP from her safe house outside the Ukrainian capital. For tech stocks, “the main thing is yields,” Essaye said. Telegram has gained a reputation as the “secure” communications app in the post-Soviet states, but whenever you make choices about your digital security, it’s important to start by asking yourself, “What exactly am I securing? And who am I securing it from?” These questions should inform your decisions about whether you are using the right tool or platform for your digital security needs. Telegram is certainly not the most secure messaging app on the market right now. Its security model requires users to place a great deal of trust in Telegram’s ability to protect user data. For some users, this may be good enough for now. For others, it may be wiser to move to a different platform for certain kinds of high-risk communications.
from vn


Telegram Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
FROM American