group-telegram.com/ShumilovPavel/5678
Last Update:
Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа
Последний обзор по ХэдХантеру делал 13 сентября, тогда торги были приостановлены, по компании делал вывод — что компания отличная, а по технике ожидал сначала коррекцию, а потом роста к недавним хаям в район 5300. После выходили новости о дивидендах и байбэке, которые поддержали акции, не дав слить на открытие торгов после отсутствия торгов и переезда. По этой причине коррекции не случилось, которую я ожидал. Сейчас акции торгуются по 4435, давайте посмотрим, что ждать дальше от акций.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2.15B$
▪️ P/E — 14.89
▪️ P/S — 6.01
▪️P/B — 7.79
▪️EPS — 302.08 р.
▪️EBITDA — 20.9B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала дороже по метрикам. По сравнению с собой за последние 3 года сейчас оценивается плюс-минус как обычно. А вот за более поздние периоды значительно дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Минцифры разрабатывает систему подтверждения компетенций IT-специалистов с возможной интеграцией с Госуслугами. Партнером может стать HeadHunter, уже предложивший свой проект
▪️Хэдхантер объявило рекомендации Совета директоров по размеру особого дивиденда в 907 рублей на акцию, что составляет около 100% скорректированной чистой прибыли за 2021–2024 годы. Данное решение планируется вынести на голосование на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 6 декабря 2024 года. В случае одобрения акционерами дивиденды будут выплачены до 25 декабря
▪️Headhunter запустит программу buyback объемом до 9,6 млрд руб
💰 Финансовое здоровье, собственный капитал, долг, выручка, прибыль
С последнего обзора ничего не изменилось, отчета за 3 кв 2024 как раз будет сегодня. Позже отдельным постом данные опубликую по отчету.
🔮 Будущее, оценки
Есть 2 свежих прогноза. Первый за 30 сентября от АТОН — 5840. Второй за 23 октября от Газпромбанк инвестиции — 5800. Предыдущие 3 прогноза ставили таргет от 4690 до 5280.
🤵♂️ Основные акционеры
31,9% — Elbrus Capital
8.7% — Goldman Sachs
🆚 Сравнение с конкурентами
Думаю, что правильно сравнивать компанию с другими интернет-проектами, такими как Яндекс, ВК. По сравнению с этими компаниями ХэдХантер - прибыльный и не дешевый. По P/B и P/S ВК 6-8 раз дешевле. Яндекс по P/B оценивается примерно также, а по P/S дешевле.
По метрикам рентабельности компания оценивается существенно лучше других.
🤑 Дивиденды
С 2022 года компания впервые заплатит дивиденды и сразу какие — 907 р. на акцию или 20,16% годовых. Чтобы получить эти дивиденды надо купить до 16 декабря, а отсечка будет 17 декабря.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за продолжение роста. Но рост довольно ограничен. Учитывая, что в скором времени будет див. гэп и упадем куда-то в район 3500, то если сразу не начнем отскакивать и уходить выше уровня поддержки в 3700, в таком случае можем сходить даже до ~3250. После этого ожидаю роста акций выше 3700, потом к 4000 и выше. Думаю, что постараются закрыть дивидендный гэп где-то к февралю-марту 2025 года. Мои ожидания от того, какие будут движения по графику дальше отобразил.
🧠 Выводы
Это очень хорошая компания, единственная в своем роде с листингом на бирже. Идеальное финансовое здоровье. Платит дивиденды и судя по див.политике будет и дальше платить. Но лично для меня лучше брать акции ХэдХантера после див. гэпа. Так как могут укатать до сл. уровня поддерржки. Взять в районе 3250 было бы идеально. Почему не до див. гэпа? Упадет на такой размер, за который еще надо будет налог заплатить 13%. Но тут у каждого своя стратегия. В целом компания отличная, по-моему тут нет вопроса надо ли брать или нет, а по какой цене брать и в каком объеме. Компания вероятно и дальше продолжит расти похожими темпами, учитывая кадровый голод в России. Компания имеет высокую капитализацию, сюда можно даже подумать до 3-5% от депозита.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
