group-telegram.com/ShumilovPavel/6884
Last Update:
Сектор: Производство напитков
Данную маленькую алкогольную компанию ранее не разбирал. Один раз упоминал про неё, когда она вышла на IPO. Ну, вздрогнем, и пойдем разбираться. 😁
📈 Основные метрики (компания не выпускала отчета по МСФО с 2023 года, Поэтому мы только про оценку за 2023 можем говорить)
▪️ Капитализация: 39M$
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 2.78
▪️P/B — 3.25
▪️EPS — минус 0.0595 р.
▪️EBITDA — 88,2M р.
ℹ️ Пока не с чем сравнивать в предыдущие периоды. Компания только с 2023 начала делать отчеты.
🗞 Новостной фон
▪️КЛВЗ Кристалл РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р2,54 млрд (+9,7% г/г), чистая прибыль Р67,6 млн (+10,5% г/г)
▪️Калужский завод «Кристалл» в 2024 г. увеличил продажи ликеро-водочных изделий в 2,3 раза
▪️КЛВЗ Кристалл начал разливать самбуку, которую ранее не выпускал: потребление этого ликера сейчас ограничено, но низкая конкуренция может позволить занять лидирующие на рынке позиции
▪️Цена спирта составляет всего 6–10% от стоимости водки, остальное — это акциз и налоги — председатель СД КЛВЗ Кристалла Павел Победкин
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2023 г. — 1.19B р. За 2024 еще нет, а за 2022 еще не было.
▪️Чистый долг 1.25B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 14.25 . Это очень высокая долговая нагрузка.
ℹ️ По собственному капиталу пока выводы сделать нельзя, отчетов за предыдущие периоды не было. А вот долг у компании явно очень высокий.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка — 1,38B р.
▪️Прибыль — минус 47M р.
▪️Свободный денежный поток минус 133M р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов
🤵♂️ Основные акционеры
86,9% — Победкин П.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
Самая маленькая по капитализации в своем секторе. Самое высокое значение долговой нагрузки, много долгов. По метрикам рентабельности — хуже рынка.
🤑 Дивиденды
Не платит
📈 Технический анализ
После IPO все время шли в нисходящем тренде в форме клина. Сейчас вышли из этого клина. Жду, что сначала будет боковик, а после него начнется рост. Куда? В район 5,35 р.
🧠 Выводы
Так себе компания. Самая маленькая в секторе. Дивидендов нет. Высоченные долги. Нет отчетов за кварталы 2024 года. Это не хороший сигнал обычно. Пока ничего интересного в этой компании не увидел.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
