group-telegram.com/ShumilovPavel/7108
Last Update:
Сектор: Добыча, переработка, сбыт нефти и газа
Последний обзор по Башнефти делал 9 декабря, тогда акции BANEP стоили 1070 р., я ожидал сначала коррекции до 930, а от туда роста до 1400. По факту акции падали до 1018, а от туда росли до 1426, т.е. плюс-минус 5-8% попадание, разворот был описан верно. Давайте подумаем, чего ждать от акций дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,05B$
▪️ P/E — 2.63
▪️ P/S — 0.34
▪️P/B — 0.48
▪️EPS — 865.2 р.
▪️EBITDA — 226,7B р.
ℹ️ Акции стали чуть дороже, чем в прошлом обзоре, но они все еще достаточно дешевые. Однако по сравнению с собой в другие периоды оценены примерно как обычно.
🗞 Новостной фон
▪️Башнефть РСБУ 9мес2024: выручка: 637.06 млрд руб (+17% г/г), чистая приыбль: 73.9 млрд руб (-49.8% г/г)
▪️Больше новостей за это время не было. Слабый новостной фон.
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчета за 3 кв 2024 не было, отчет за 1П2024 разбирал в прошлом обзоре. Если кратко за 1П2024ТТМ: собственный капитал +1%, чистый долг — не публикуют данные, выручка + 14%, прибыль минус 13%. Довольно слабо.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 18 декабря БКС поставил таргет на 2500 р. за акцию. Два других старых прогноза от 1831 до 3186 р. за акцию.
🤵♂️ Основные акционеры
21.1% — МинЗемИмущество Республики Башкортостан
14.8% — Подконтрольным компаниям Башнефти
🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации в своем секторе компания. По метрикам — дешевле рынка. По метрикам рентабельности — в среднем по рынку.
🤑 Дивиденды
В последние годы компания выплачивает около 13% годовых дивидендов. Даже в проблемном 2021 году компания заплатила, хоть и чисто формально 10 копеек на акцию. Обычно компания выплачивает 1 раз в год в июле или июне.
📈 Технический анализ
Сейчас все индикаторы говорят за продолжение коррекции после мощного роста, однако половину пути коррекциии уже прошли. После коррекции ожидаю продолжения движения вверх. Цель — пробить уровень 1390. Как пробьем откроется дорога на 1615 р. Ожидания от движения цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Это хорошая компания, платит хорошие дивиденды, есть некоторые ухудшения по отчетам. Главная "проблема" компании — то, что в секторе есть компании поинтересней. Получше дивиденды, получше рост прибыли и выручки и тому подобное. В моем обзоре нефте-газового сектора из 11 компаний Башнефть не попала в 5-ку лучших. Если вам хочется иметь прям много компаний из этого сектора в своем портфеле — Башнефть неплохая компания дли диверсификации. Если вам надо выбрать 1-2-3 компании из нефтянки — Башнефть не должна быть в этом списке. Как-то так.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
