group-telegram.com/ShumilovPavel/7524
Last Update:
Сектор: Интернет-магазин
Последний обзор по Озону делал 7 декабря, тогда акции стоили 2878 и акции падали уже 8 месяцев подряд. В моем выводе я пришел к тому, что плюс-минус сейчас мы на дне и вот-вот будет разворот и прогнозировал рост до 4100. По факту акции еще какое-то время падали до 2460, а от туда начался разворот и сходили до текущих 4225, прогноз полностью отработан. Чего ждать дальше, давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10,08B$
▪️ P/E — отр. значение
▪️ P/S — 1.66
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — минус 288.29 р.
▪️EBITDA — 21,7B р.
▪️EV/EBITDA — 34.47
ℹ️ Компания все также в большом убытке, по метрикам оценивается дорого, по P/S нормально. Все также убыточна.
🗞 Новостной фон
▪️27 февраля - День инвестора OZON + результаты 2024г
▪️Озон заставит продавцов платить за отказ покупателя от товара. Так компания планирует бороться с ростом своих издержек на доставку — Ведомости
▪️Ozon начал выдавать ипотеку на коммерческую недвижимость
▪️Ozon подал иск на 5,49 млрд руб к девелоперу своего сгоревшего склада в Истре
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Следующий отчет выйдет завтра. Дополню завтра информацию по Озону. За 3кв2024 разбирал в прошлом обзоре. Кратко про 9М2024ТТМ: собственный капитал упал на 52% до минус 101,4B р., отрицательный долг — 124.8B р. вырос до 91%, выручка выросла на 24%, прибыль упала на 41% до минус 60,05B р. Видимо у компании такая стратегия. Работать в убыток, существенно наращивать выручку. Вообще у неё совершенно нетипичное финансовое здоровье. Кэша больше, чем долга, но отрицательный СК. Это совсем не обычно. В целом у компании плохое финансовое здоровье, но уровень кэша высокий, что позволяет и дальше развиваться.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. Три старых от 4035 до 5350 р.
🤵♂️ Основные акционеры
31.8% — АФК Система
27.8% — Baring Vostok Private Equity Funds
🆚 Сравнение с конкурентами
Пока что не с кем особо сравнивать. WB не имеет публично торгуемых акций. Яндекс — он сильно отличается. Как и Сбер со своим маркетплейсом. Магнит с Х5 тоже сильно отличается своим бизнесом. Тем не менее если сравнить с всеми ними, то Озон примерно на ровне с этими крупнейшими компаниями по капитализации, убыточен в отличие от остальных. По ROE — лучше остальных, а по другим метрикам рентабельности хуже, т.к. убыточен. По росту выручки за 5 лет — лучше остальных. В моем рейтинге магазинов и интернет-магазинов компания не вошла в 3-ку лучших.
🤑 Дивиденды
Не платит
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят, что они находятся в зоне перекупленности, но еще не сигнализируют о развороте. Думаю, что еще чуть-чуть вырастим и будет коррекция. Примерно как и по всему рынку. После коррекции продолжится рост. Как я это вижу отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания сложная. С одной стороны отличный рост выручки, с другой стороны падение собственного капитала, прибыли. С третьей стороны кэша больше, чем долга. Это одна из самых не типичных компаний на рынке в плане финансового здоровья. Прямо сейчас я считаю, что будет в скором времени коррекция, поэтому здесь брать я бы не стал. После коррекции — можно подумать. Неплохая цена в районе 3500. А в целом раньше надо было брать, когда было дешево, как раз в прошлый раз когда я разбирал и ожидал разворота.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
