group-telegram.com/alfawealth/1518
Last Update:
По итогам августа три фонда от УК Альфа-Капитал вошли в ТОП-10 «народного» портфеля Мосбиржи: фонд Денежного рынка (AKMM) – 3-ья позиция, фонд Управляемые российские акции (AKME) – 8-ая позиция и фонд Управляемые облигации (AKMB) – 9-ая позиция. Какую ценность в этих фондах видят инвесторы и какой может быть «идеальный» портфель из наших фондов – обсудим в этом посте.
На текущий момент это лучший по доходности с начала года фонд среди аналогичных облигационных БПИФов на российском рынке. Он на 50% состоит из корп. бумаг, ≈ 30% ОФЗ флоатеры, остальное – в кэше. Текущая структура портфеля и короткая дюрация бумаг, входящих в него, обеспечивает фонду стабильный результат и не даёт существенно просесть на негативе.
Лучший по доходности с начала года БПИФ на российские акции на рынке. Такой результат фонд показал благодаря тщательно отобранным дивидендным историям, главной ставке на экспортеров и своевременному избавлению от проблемных бумаг. Что касается перспектив, то не так давно я выкладывал на этом канале пост о том, стоит ли покупать российский рынок на текущих уровнях. Рекомендую ознакомиться, если пропустили.
Фонд, который очень быстро растёт в текущем году. Не так давно, рассказывая на канале про этот фонд, я констатировал, что стоимость его чистых активов достигла ₽10 млрд. Сейчас же, по оперативным данным, фонд уже преодолевает отметку в ₽15 млрд, что означает привлечение более ₽5 млрд менее, чем за месяц.
Почему инвесторы выбирают этот фонд? Секрет в том, что его активы ежедневно растут на величину ставки RUSFAR, поделенную на 365. Текущий уровень RUSFAR составляет 12,47% годовых. За этой ставкой можно следить здесь. Плюс-минус она всегда близка к ключевой ставке ЦБ. Потому такие фонды отлично защищают кэш на счёте и от инфляции, и от повышения ключевой ставки. За счёт же высокой ликвидности и возможности в любой момент войти и в любой момент выйти из инструмента, такой фонд в целом ряде случаев является более удобным, чем депозиты. Дополнительный плюс именно нашего фонда – крайне низкая комиссия.
Плюсы портфелей, состоящих исключительно из биржевых фондов, очевидны многим: экономия времени (не нужно разбираться и отслеживать отдельные акции и облигации), меньший риск (большинство фондов уже включают в себя десятки, а иногда и сотни бумаг), низкий порог входа (паи большинства фондов стоят до ₽100 и доступны любому инвестору).
Попробую привести пример долгосрочного «вечного» портфеля, состоящего исключительно из наших фондов. Собрать некую типовую модель. Конечно, у каждого инвестора свои цели и своё отношение к риску, но усреднённый вариант такого портфеля может выглядеть следующим образом:
60% - БПИФ Управляемые Российские акции
20% - БПИФ Управляемые Облигации
10% - БПИФ Денежный рынок
На оставшиеся 10% можно взять ещё один наш фонд, который пока в ТОП-10 «народного» портфеля не входит, но, по-моему мнению, является интересным для большинства инвесторов – БПИФ Золото. Скажу пару слов и о ценности этого фонда.
Несмотря на августовский отток средств из «золотых» фондов на фоне снижения стоимости золота, в целом на этот металл отмечается высокий спрос со стороны центральных банков. Китай увеличивает свои золотые резервы 10-й месяц подряд. Индия не отстает. Снова растёт внутренний спрос на золото в РФ.
Таким образом, перспективы роста у золота, тем более на долгосрочном горизонте, есть. Кроме того, рублёвый золотой фонд даёт отличную защиту от ослабления рубля. Даже если цена самого золота не меняется, стоимость пая будет расти тем больше, чем более ₽ слабеет к $.
Несмотря на фиксацию существенной прибыли летом (за год стоимость пая выросла почти на 90%), наш БПИФ Золото может быть использован как важный элемент диверсификации портфеля, а также как защита от дальнейшего ослабления курса рубля.