Факторная модель с одним регрессором: ещё новее, ещё лучше!
Статья (апрель 2024) предлагает создавать один риск-фактор для финансовых моделей при помощи теоремы Колмогорова-Арнольда. Именно, авторы показывают, что любой набор факторов в линейной модели может быть представлен как одна нелинейная функция от рисков. Дальше показано, как можно оценить эту неизвестную функцию (по сути аппроксимировать полиномом) и набор скрытых факторов.
Выводы: модель даёт описание доходностей лучше, чем другие факторные модели. Предсказания будущих доходностей и построенные по ним инвестиционные портфели дают хорошие среднемесячные доходности (около 0,7%) и Sharpe ratio более 1,5 в год.
Факторная модель с одним регрессором: ещё новее, ещё лучше!
Статья (апрель 2024) предлагает создавать один риск-фактор для финансовых моделей при помощи теоремы Колмогорова-Арнольда. Именно, авторы показывают, что любой набор факторов в линейной модели может быть представлен как одна нелинейная функция от рисков. Дальше показано, как можно оценить эту неизвестную функцию (по сути аппроксимировать полиномом) и набор скрытых факторов.
Выводы: модель даёт описание доходностей лучше, чем другие факторные модели. Предсказания будущих доходностей и построенные по ним инвестиционные портфели дают хорошие среднемесячные доходности (около 0,7%) и Sharpe ratio более 1,5 в год.
The channel appears to be part of the broader information war that has developed following Russia's invasion of Ukraine. The Kremlin has paid Russian TikTok influencers to push propaganda, according to a Vice News investigation, while ProPublica found that fake Russian fact check videos had been viewed over a million times on Telegram. On Feb. 27, however, he admitted from his Russian-language account that "Telegram channels are increasingly becoming a source of unverified information related to Ukrainian events." "There are several million Russians who can lift their head up from propaganda and try to look for other sources, and I'd say that most look for it on Telegram," he said. Under the Sebi Act, the regulator has the power to carry out search and seizure of books, registers, documents including electronics and digital devices from any person associated with the securities market. Since January 2022, the SC has received a total of 47 complaints and enquiries on illegal investment schemes promoted through Telegram. These fraudulent schemes offer non-existent investment opportunities, promising very attractive and risk-free returns within a short span of time. They commonly offer unrealistic returns of as high as 1,000% within 24 hours or even within a few hours.
from vn
