Роснефть: каких результатов ждем за третий квартал? Сегодня вечером нефтяной гигант может отчитаться за третий квартал 2024 года. Мы ожидаем следующих результатов.
⬇Выручка компании снизится более чем на 4% кв/кв, до 2,47 трлн рублей. Негативная динамика возможна из-за:
✔ сохраняющихся ограничений на добычу в рамках соглашений ОПЕК+; ✔ снижения мировых цен на нефть; ✔ более крепкого рубля в среднем за квартал.
⬇EBITDA может снизиться сильнее — на 16% кв/кв, примерно до 669 млрд рублей. При этом маржинальность по данному показателю может опуститься до 27% (-4 п.п. кв/кв). Несмотря на относительную стабильность налоговых расходов, снижение EBITDA может быть более существенным, чем у выручки, на фоне расширения операционных расходов, в том числе за счет переоценки запасов.
⬇Чистая прибыль, по нашим расчетам, упадет на 60% кв/кв и составит около 150 млрд рублей. Помимо финансовых расходов, давление на показатель окажет разовая переоценка чистых отложенных налоговых обязательств в связи с повышением ставки налога на прибыль с 20% до 25% с 1 января 2025-го. Также компания отразит значительный убыток по курсовым разницам, так как на конец третьего квартала курс рубля оказался слабее, чем на конец второго квартала — негативное влияние будет из-за того, что компания имеет в валюте больше обязательств, чем активов.
Несмотря на возможную негативную динамику финансовых показателей в третьем квартале, мы считаем, что на длинном горизонте есть драйверы их роста, например реализация крупнейшего в мировой нефтегазовой отрасли проекта Восток Ойл. Поэтому мы сохраняем рекомендацию «покупать» дляакций Роснефтии таргет на уровне 590 руб/акция.
Роснефть: каких результатов ждем за третий квартал? Сегодня вечером нефтяной гигант может отчитаться за третий квартал 2024 года. Мы ожидаем следующих результатов.
⬇Выручка компании снизится более чем на 4% кв/кв, до 2,47 трлн рублей. Негативная динамика возможна из-за:
✔ сохраняющихся ограничений на добычу в рамках соглашений ОПЕК+; ✔ снижения мировых цен на нефть; ✔ более крепкого рубля в среднем за квартал.
⬇EBITDA может снизиться сильнее — на 16% кв/кв, примерно до 669 млрд рублей. При этом маржинальность по данному показателю может опуститься до 27% (-4 п.п. кв/кв). Несмотря на относительную стабильность налоговых расходов, снижение EBITDA может быть более существенным, чем у выручки, на фоне расширения операционных расходов, в том числе за счет переоценки запасов.
⬇Чистая прибыль, по нашим расчетам, упадет на 60% кв/кв и составит около 150 млрд рублей. Помимо финансовых расходов, давление на показатель окажет разовая переоценка чистых отложенных налоговых обязательств в связи с повышением ставки налога на прибыль с 20% до 25% с 1 января 2025-го. Также компания отразит значительный убыток по курсовым разницам, так как на конец третьего квартала курс рубля оказался слабее, чем на конец второго квартала — негативное влияние будет из-за того, что компания имеет в валюте больше обязательств, чем активов.
Несмотря на возможную негативную динамику финансовых показателей в третьем квартале, мы считаем, что на длинном горизонте есть драйверы их роста, например реализация крупнейшего в мировой нефтегазовой отрасли проекта Восток Ойл. Поэтому мы сохраняем рекомендацию «покупать» дляакций Роснефтии таргет на уровне 590 руб/акция.
Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций
#россия #идея
BY Аналитика Т-Инвестиций
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
Also in the latest update is the ability for users to create a unique @username from the Settings page, providing others with an easy way to contact them via Search or their t.me/username link without sharing their phone number. Crude oil prices edged higher after tumbling on Thursday, when U.S. West Texas intermediate slid back below $110 per barrel after topping as much as $130 a barrel in recent sessions. Still, gas prices at the pump rose to fresh highs. In the United States, Telegram's lower public profile has helped it mostly avoid high level scrutiny from Congress, but it has not gone unnoticed. "Markets were cheering this economic recovery and return to strong economic growth, but the cheers will turn to tears if the inflation outbreak pushes businesses and consumers to the brink of recession," he added. "Someone posing as a Ukrainian citizen just joins the chat and starts spreading misinformation, or gathers data, like the location of shelters," Tsekhanovska said, noting how false messages have urged Ukrainians to turn off their phones at a specific time of night, citing cybersafety.
from vn
