Возвращаясь к отчету Банка России «О чем говорят тренды?»
🔹 Аналитики Банка показали помесячную структуру кредитов. На гистограмме обрабатывающая промышленность оказалась в разделе "Прочее", но кокс вывели отдельно (см.👆).
🔹 Пожалуй, самые ценные выводы можно сделать именно из расшифровки данных по отраслям.
🔹 Очевидно, что сегодня обьемы кредитов активно наращивают только определённые отрасли (у кого открыт экспорт на Запад, а также связанные с ВПК).
🔹 В то же время многие отрасли обрабатывающей промышленности если и берут новые займы, то на какие-то сверхважные нужды. Или вообще сокращают объёмы кредитования..
✅ Таким образом, введение макропруденциальных требований по кредитам крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой (новая мера, которую вводит регулятор) нужно запускать очень дифференцировано.
✅✅ Кроме того, кто-то вообще считал зависимость ускорения кредитования от того, как раскалеятся атмосфера за месяц до очередного ожидаемого поднятия ключевой ставки?
📌 Не стимулирует ли невольно сам Банк России своими скачкообразными повышениями ставки предприятия брать кредиты (лучше взять сегодня, ведь завтра будет еще дороже)? А наличку переводить в валюту?!
Аналитика Евгения Грибова
🔹 Аналитики Банка показали помесячную структуру кредитов. На гистограмме обрабатывающая промышленность оказалась в разделе "Прочее", но кокс вывели отдельно (см.👆).
🔹 Пожалуй, самые ценные выводы можно сделать именно из расшифровки данных по отраслям.
🔹 Очевидно, что сегодня обьемы кредитов активно наращивают только определённые отрасли (у кого открыт экспорт на Запад, а также связанные с ВПК).
🔹 В то же время многие отрасли обрабатывающей промышленности если и берут новые займы, то на какие-то сверхважные нужды. Или вообще сокращают объёмы кредитования..
✅ Таким образом, введение макропруденциальных требований по кредитам крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой (новая мера, которую вводит регулятор) нужно запускать очень дифференцировано.
✅✅ Кроме того, кто-то вообще считал зависимость ускорения кредитования от того, как раскалеятся атмосфера за месяц до очередного ожидаемого поднятия ключевой ставки?
📌 Не стимулирует ли невольно сам Банк России своими скачкообразными повышениями ставки предприятия брать кредиты (лучше взять сегодня, ведь завтра будет еще дороже)? А наличку переводить в валюту?!
Аналитика Евгения Грибова
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Скрытое оружие Китая.
🔹 Многие годы Китай старается снизить значимость доллара и продвигать юань в международных расчетах. Однако в силу целого ряда институциональных причин сделать это пока широко не удается.
🔹 Экономисты, а именно, Charles Gave, founder of the Gavekal research group (см.график 👆) указывают на тайное оружие Китая - и это не юань, а гонконгский доллар!
🔹 Дело в том, что несмотря на присоединение к Китаю в 1997 г., Гонконг сохранил западную правовую основу и глубокую интеграцию в международные торговую и финансовую системы.
❗️ И действительно гонконгский доллар может стать бомбой замедленного действия для доллара американского.
🔹 В последние годы стал очевидным тренд, когда азиатские экспортеры накапливают резервы за пределами США. И если эти резервы будут выпущены на рынки через использование гонконконского доллара (который привязан к доллару американскому), то образуется новый рынок кредита формально номинированный в USD, но к которому ФРС США не сможет протянуть свои щупальца.
✅ Задачка 👆будет для Трампа непростая, тк Гонконг - это мощный финансовый центр, а гонконгский доллар вполне себе ликвидная валюта (входит в топ 10 мировых валют по обьему торгов).
Аналитика Евгения Грибова
🔹 Многие годы Китай старается снизить значимость доллара и продвигать юань в международных расчетах. Однако в силу целого ряда институциональных причин сделать это пока широко не удается.
🔹 Экономисты, а именно, Charles Gave, founder of the Gavekal research group (см.график 👆) указывают на тайное оружие Китая - и это не юань, а гонконгский доллар!
🔹 Дело в том, что несмотря на присоединение к Китаю в 1997 г., Гонконг сохранил западную правовую основу и глубокую интеграцию в международные торговую и финансовую системы.
❗️ И действительно гонконгский доллар может стать бомбой замедленного действия для доллара американского.
🔹 В последние годы стал очевидным тренд, когда азиатские экспортеры накапливают резервы за пределами США. И если эти резервы будут выпущены на рынки через использование гонконконского доллара (который привязан к доллару американскому), то образуется новый рынок кредита формально номинированный в USD, но к которому ФРС США не сможет протянуть свои щупальца.
✅ Задачка 👆будет для Трампа непростая, тк Гонконг - это мощный финансовый центр, а гонконгский доллар вполне себе ликвидная валюта (входит в топ 10 мировых валют по обьему торгов).
Аналитика Евгения Грибова
Япония делает ставку на чипы.
🔹Вроде все уже привыкли, что США сейчас много вкладывают в развитие производства чипов. Однако они лишь лидеры развитого мира в абсолбтных цифрах.
🔹 По отношению к ВВП самый большой объем инвестиций в индустрию полупроводников в Японии, которая по сути сделала на данное направление ставку (почти 1% от ВВП).
🔹Блумберг пишет, что теперь в Японии целых три разных Японии: Япония городов, сельская Япония и Япония будущего - чипов. Настолько сейчас там все заточено на достижение главной цели.
📌 А цель они себе поставили амбициозную - произвести в 2027 г. чип размером 2нм! IBM - официальный государственный партнёр.
🔹Главная проблема - это квалифицированные кадры. Поэтому сейчас в школах вводят обучение дополнительным специальностям, заточенным на производство полупроводников.
✅ В России тоже много внимания уделяют созданию собственной ЭКБ (электронно-компонентной базы). Деньги выделены значительные. Наша цель - к 2030 г. выпустить свой собственный чип в 14 нм.
✅✅ Тем не менее опыт Японии может быть полезен нам, т.к. там если берутся за дело, то копают глубоко и широко - по сути, создавая новую страну, с узкой, но ценной специализацией.
Аналитика Евгения Грибова
🔹Вроде все уже привыкли, что США сейчас много вкладывают в развитие производства чипов. Однако они лишь лидеры развитого мира в абсолбтных цифрах.
🔹 По отношению к ВВП самый большой объем инвестиций в индустрию полупроводников в Японии, которая по сути сделала на данное направление ставку (почти 1% от ВВП).
🔹Блумберг пишет, что теперь в Японии целых три разных Японии: Япония городов, сельская Япония и Япония будущего - чипов. Настолько сейчас там все заточено на достижение главной цели.
📌 А цель они себе поставили амбициозную - произвести в 2027 г. чип размером 2нм! IBM - официальный государственный партнёр.
🔹Главная проблема - это квалифицированные кадры. Поэтому сейчас в школах вводят обучение дополнительным специальностям, заточенным на производство полупроводников.
✅ В России тоже много внимания уделяют созданию собственной ЭКБ (электронно-компонентной базы). Деньги выделены значительные. Наша цель - к 2030 г. выпустить свой собственный чип в 14 нм.
✅✅ Тем не менее опыт Японии может быть полезен нам, т.к. там если берутся за дело, то копают глубоко и широко - по сути, создавая новую страну, с узкой, но ценной специализацией.
Аналитика Евгения Грибова
Стратения Сбера, цели человека и искусственный интеллект (ИИ)
🔹 В 2023 г. Сбер утвердил Стратегию до 2026 г. Интересно посмотреть на неё через призму предновогоднего выступления Г.О.Грефа.
🔹 Главная цель Сбера - это содействие человеку в управлении настоящим и будущем. Внедрение во все сферы жизни россиянина.
🔹 Сегодня в России по сути только два института, которые глубоко продвинулись в освоении ИИ: Сбер и Яндекс.
🔹 Модели, которые они 👆 развивают в целом могут конкурировать с лучшими моделями Китая и США. Тем более, учитывая тот факт, что пока не до конца понятно какая из них "выстрелит" в итоге!
🔹 Таким образом, Стратегия Сбера опирается на разработки в сфере искусственного интеллекта, что должно помочь человеку раскрыть пространство для возможностей и развития его потенциала.
🔹 И когда Г.О.Греф говорит, что человеку нужно осознать его цели и устремления (см.картинку), то удивительным образом на помощь человеку должны прийти Сбер и ИИ.
✅ 1. Здорово, что у нас есть такие продвинутые компании, как Сбер и Яндекс.
✅✅ 2. Стратегия Сбера очень похожа на концепцию Икигай лично Г.О.Грефа (см. предыдущую публикацию и комментарии).
✅✅✅ 3. Сбер чётко увязывает свою Стратегию с постановкой целей любым человеком или бизнесом, а также развитием. Это любопытный пример реализации миссии и следования человекоцентричной Стратегии. Ни у кого ничего похожего не видел.
📌P.S. На ум приходит только супердискаунтер "Чижик", который "делает качество доступным" и реально помогает людям (особенно в регионах). При этом, являясь высокотехнологичным бизнесом.
Аналитика Евгения Грибова
🔹 В 2023 г. Сбер утвердил Стратегию до 2026 г. Интересно посмотреть на неё через призму предновогоднего выступления Г.О.Грефа.
🔹 Главная цель Сбера - это содействие человеку в управлении настоящим и будущем. Внедрение во все сферы жизни россиянина.
🔹 Сегодня в России по сути только два института, которые глубоко продвинулись в освоении ИИ: Сбер и Яндекс.
🔹 Модели, которые они 👆 развивают в целом могут конкурировать с лучшими моделями Китая и США. Тем более, учитывая тот факт, что пока не до конца понятно какая из них "выстрелит" в итоге!
🔹 Таким образом, Стратегия Сбера опирается на разработки в сфере искусственного интеллекта, что должно помочь человеку раскрыть пространство для возможностей и развития его потенциала.
🔹 И когда Г.О.Греф говорит, что человеку нужно осознать его цели и устремления (см.картинку), то удивительным образом на помощь человеку должны прийти Сбер и ИИ.
✅ 1. Здорово, что у нас есть такие продвинутые компании, как Сбер и Яндекс.
✅✅ 2. Стратегия Сбера очень похожа на концепцию Икигай лично Г.О.Грефа (см. предыдущую публикацию и комментарии).
✅✅✅ 3. Сбер чётко увязывает свою Стратегию с постановкой целей любым человеком или бизнесом, а также развитием. Это любопытный пример реализации миссии и следования человекоцентричной Стратегии. Ни у кого ничего похожего не видел.
📌P.S. На ум приходит только супердискаунтер "Чижик", который "делает качество доступным" и реально помогает людям (особенно в регионах). При этом, являясь высокотехнологичным бизнесом.
Аналитика Евгения Грибова
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Договор Индии с Россией укрепляется, пишет The Economist.
Если дословно, то в оригинале заголовок звучит не совсем так, но сути это не меняет.
🔹 Доходы российского бюджета от экспорта нефти в 2024 г выросли чуть ли не до максимумов на горизонте последних 6 лет, несмотря на все санкции.
🔹 Именно поэтому Администрация Байдена 10 января разразилась новым пакетом санкционных мер на поставки нефти.
🔹 Роль Индии в наполнении российского бюджета в текущих условиях сложно переоценить. Посмотрите на слайдах на сколько увеличился импорт нефти в Индию из России.
🔹 Факт. Роснефть (согласно недавнему соглашению) обязалась поставлять Индии 500 000 барелей нефти в день в следующие 10 лет. Понятно теперь почему такой ажиотаж с теневыми танкерами!
🔹 В 2021 г. Индия импортировала из России только 2% всей ввозимой нефти, сегодня это почти 40%.
✅ Вот почему нам так важна Индия и почему это так сильно беспокоит Штаты. The Economist дополнительно пишет про поставки вооружения, но это уже другая история (для сведения - за последние 20 лет 65% импорта всего вооружения в Индию было из России).
Аналитика Евгения Грибова
Если дословно, то в оригинале заголовок звучит не совсем так, но сути это не меняет.
🔹 Доходы российского бюджета от экспорта нефти в 2024 г выросли чуть ли не до максимумов на горизонте последних 6 лет, несмотря на все санкции.
🔹 Именно поэтому Администрация Байдена 10 января разразилась новым пакетом санкционных мер на поставки нефти.
🔹 Роль Индии в наполнении российского бюджета в текущих условиях сложно переоценить. Посмотрите на слайдах на сколько увеличился импорт нефти в Индию из России.
🔹 Факт. Роснефть (согласно недавнему соглашению) обязалась поставлять Индии 500 000 барелей нефти в день в следующие 10 лет. Понятно теперь почему такой ажиотаж с теневыми танкерами!
🔹 В 2021 г. Индия импортировала из России только 2% всей ввозимой нефти, сегодня это почти 40%.
✅ Вот почему нам так важна Индия и почему это так сильно беспокоит Штаты. The Economist дополнительно пишет про поставки вооружения, но это уже другая история (для сведения - за последние 20 лет 65% импорта всего вооружения в Индию было из России).
Аналитика Евгения Грибова
Африканские дела
🔹 Мы, в России, смутно представляем себе жизнь в Африке поэтому мне показалась полезной диаграмма, на которой обозначено большинство африканских стран. 👆
🔹 Страны сгруппированы на три блока по двум критерям: доступ к электричеству и использованию Интернета. Красные, выходит, самые продвинутые.
🔹 По некоторым оценкам в Африке к 2050 г. будет проживать 25% от всего мирового населения.
🔹При этом сегодня 60% африканских жителей живут за чертой бедности, хотя континент обладает важнейшими мировыми природными ресурсами.
🔹 Запад уделяет Африке все более и более системное внимание, а интересы многих стран сталкиваются.
📌 Нашими ключевыми экономическими союзниками являются Египет, Алжир. В политической сфере активно развивается также диалог с ЮАР, Эфиопией, Экваториальной Гвинеей и Анголой.
📌 В военно-политическом плане Россия помогает восстанавливать территориальную целостность в ЦАР, Буркина-Фасо, Нигере и Мали.
📌 Эксперты также отмечают контакты России с Танзанией и Сенегалом, которые могут стать ключевыми участниками международного транспортного коридора Север – Юг, предназначенного для поставок продукции из России и других частей Евразии на Глобальный Юг без участия Запада и Европы.
✅ Таким образом, отметим, что несмотря на текущие сложности, Россия в последние годы успевает увеличивать свое присутствие в Африке. А в нашу орбиту влияния попадают значимые африканские государства.
Аналитика Евгения Грибова
🔹 Мы, в России, смутно представляем себе жизнь в Африке поэтому мне показалась полезной диаграмма, на которой обозначено большинство африканских стран. 👆
🔹 Страны сгруппированы на три блока по двум критерям: доступ к электричеству и использованию Интернета. Красные, выходит, самые продвинутые.
🔹 По некоторым оценкам в Африке к 2050 г. будет проживать 25% от всего мирового населения.
🔹При этом сегодня 60% африканских жителей живут за чертой бедности, хотя континент обладает важнейшими мировыми природными ресурсами.
🔹 Запад уделяет Африке все более и более системное внимание, а интересы многих стран сталкиваются.
📌 Нашими ключевыми экономическими союзниками являются Египет, Алжир. В политической сфере активно развивается также диалог с ЮАР, Эфиопией, Экваториальной Гвинеей и Анголой.
📌 В военно-политическом плане Россия помогает восстанавливать территориальную целостность в ЦАР, Буркина-Фасо, Нигере и Мали.
📌 Эксперты также отмечают контакты России с Танзанией и Сенегалом, которые могут стать ключевыми участниками международного транспортного коридора Север – Юг, предназначенного для поставок продукции из России и других частей Евразии на Глобальный Юг без участия Запада и Европы.
✅ Таким образом, отметим, что несмотря на текущие сложности, Россия в последние годы успевает увеличивать свое присутствие в Африке. А в нашу орбиту влияния попадают значимые африканские государства.
Аналитика Евгения Грибова