Эксперимент подтвердил: манипуляции Центробанка со ставкой не влияют на потребительское поведение россиян

Только 10% россиян верят в то, что с помощью повышения ключевой ставки Центробанк может сбить инфляцию и делает это. Таковы результаты исследования сотрудников ряда институтов Российской академии наук (РАН).

Проведенный в декабре онлайн-эксперимент описывается в квартальном прогнозе Института народнохозяйственного прогнозирования РАН (ИНП), подготовленном совместно с Институтом психологии РАН и Институтом психолого-экономических исследований (ИПЭИ). Его участникам показывали новость с тремя вариантами планов действий регулятора в декабре — повышение ставки до 23%, сохранение на текущем уровне и обещание снизить ее уже в январе без указания конкретных цифр.

Как оказалось, никакой разницы в планируемых действиях у представителей трех групп не было. Все они показали равный уровень готовности к снятию средств, покупке дорогостоящих товаров и услуг, инвестициям в акции, облигации, золото, недвижимость, валюту, криптовалюту и свое дело.

По оценке авторов исследования, такое поведение в вопросах, которые должны быть связаны со ставкой, свидетельствует о пессимизме в отношении роста цен, а информация о действиях и намерениях ЦБ ни на что не влияет. Более того, низкое доверие к политике регулятора приводит к тому, что публичное обсуждение уровня ставки видится признаком кризиса и усиливает опасения по поводу нарастающих проблем в экономике.

ЧТД: повышение ставки — это про борьбу Центробанка с экономическим ростом через ужесточение условий кредитования, а не про борьбу с инфляцией.

"Вы адекватны вообще или нет?"

Депутат Сергей Миронов усомнился в адекватности главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Он обратил внимание, что с июля прошлого года Банк России начал повышать ключевую ставку, и за это время инфляция выросла в два раза, хотя нам постоянно говорят, что цель повышения "ключа" противоположная.

Вопросом об адекватности действий ЦБ задается подавляющее большинство россиян...

Декабрьский бюджетный "ахтунг" повторяется из года в год

Власти оставили больше трети расходов бюджета на последние месяцы года. В октябре–декабре траты казны составят почти 14 трлн, или 35% от всего плана на 2024-й, оценила Счетная палата. Проблема регулярно возникает перед Новым годом. 

Как правило, в конце года больше всего расходов приходится на декабрь, подтвердили в Минфине. Это связано с перечислением зарплаты, денежного содержания (различных надбавок для госслужащих) и пенсий (в том числе за январь 2025-го). А также — платежами по обслуживанию госдолга (они определены эмиссионными документами) и завершением расчетов по госконтрактам.

Но в Счетной палате настаивают, что отложенные на конец года расходы связаны с поздним распределением средств ведомствами, а также несвоевременным предоставлением денег регионам.

То есть это тоже фактор недофинансирования экономики — часто выделенные к концу года деньги получатели не успевают потратить, что связано с сезонным фактором. Что, разве эти деньги не нужны были им в середине года? А обслуживание госдолга — и вовсе форма рентного платежа собственным банкам.

ЭКСПЕРТЫ МЭФ
Коротко о важном за неделю
Следите за повесткой, будьте #вКурсеДела с МЭФ

«Операция прикрытия» в ближайшее время будет проведена Центробанком России для самосохранения, прогнозирует Оксана Дмитриева

А Анатолий Вассерман считает, что наш Центробанк вообще отказывается слышать другие мнения, забивая их молотком

Фантастическое будущее уже близко, но со знаком «минус». Олег Смолин сокрушается, что живого учителя хотят заменить роботом

Алексей Чадаев призывает к созданию полноценной отрасли робототехники, чтобы не возникало вопросов о замене импортных комплектующих на аналоги

Наши партнеры из издания Накануне.RU обратили внимание, что на фоне роста экономики страны цены дорожают не только на товары, но и на услуги психологов

Агрессивный импорт и высокая ставка Центробанка негативно влияют на российский рынок дорожно-строительной техники. Итоги года и прогнозы от Ассоциации «Росспецмаш»

О будущих отношениях Китая и США от Юрия Тавровского

Александр Щипоков считает, что сейчас идет не просто война, а война именно за суверенитет России

"Набиуллина сама не знает, какая завтра будет ключевая ставка", — заявил Владимир Путин и добавил, что это обсуждается на Совете директоров Банка России, назвав его "комсомольской ячейкой".

В Совет директоров, как известно, входят Набиуллина и подчиненные Набиуллиной. И многие считают, что это ячейка или филиал МВФ в России.

Совместно с Московским Экономическим Форумом сделал реплику по новости, пришедшей сегодня из офиса ПАО КАМАЗ. Вслед за кризисом в сельхозмашиностроении и спецмашиностроении, грядут тяжелые времена для крупнейшего в стране производителя грузовиков и тягачей. Видимо, чтобы был полный комплект. Кстати, рекомендую подписаться на телеграм-канал Московского Экономического Форума, чтобы иметь возможность объективно оценивать ситуацию в нашей экономике.

Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. По прогнозу Банка России, "с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем".

С учетом того, что некоторые ждали совсем уж неадекватных действий по повышению ставки до 25% (а значит, перспектив разгона ее до непредсказуемых значений в 2025-м), можно нынешнему решению порадоваться. С другой стороны, и 21% – не просто запретительная ставка для всего, а разгоняющая инфляцию сама по себе, что признает и сам Путин в своих выступлениях.

Между тем, издание Bloomberg пишет, что уже банкиры, руководители предприятий и чиновники жалуются президенту России на председателя Центробанка Эльвиру Набиуллину, и "даже премьер-министр Михаил Мишустин заявил Путину, что действия регулятора препятствуют усилиям правительства по поддержке экономики, попавшей под санкции". 

Другими словами: действия ЦБ усиливают негативное влияние санкций на экономику РФ, мешая импортозамещению, повышению производительности труда. И мы с этим живем почти три года.

Мы 30 последних лет отставали от мирового развития в среднем в 1,5 раза. Стало очевидным, что сырьевая экономика не может обеспечивать значительный рост. Одна из главных внутренних причин — это структура инвестиций.

Есть экономический закон, признанный многими специалистами и экспертами, согласно которому 2% роста инвестиций в основной капитал дают 1% роста экономики. Чтобы развиваться наравне с мировой экономикой, капиталовложения должны составлять не менее 25% от ВВП. На протяжении последнего времени этот показатель в РФ был равен 17-18%. Сейчас начался небольшой рост, и я надеюсь, что эта тенденция сохранится. Для сравнения — у Китая более 40% от ВВП составляют вложения в основной капитал.

Нам предстоит колоссальная работа по восстановлению промышленного потенциала страны. Мы практически утратили станкостроение, инструментальную отрасль, большую часть химической и фармацевтической промышленности.

Нам нужна Новая индустриализация. Россия уже совершала подобный прорыв в ходе первой индустриализации. С 1930 по 1970 год у нас было построено около 30 000 крупных предприятий. Вот такую же Индустриализацию 2.0 нам необходимо провести. Для этого у нас есть все: энергетика, кадры, наука и ресурсы.

Но радикальное повышение ставки ЦБ делает невозможным развитие промышленности. Первое – это сдерживает рост инвестиций в основной капитал. Вторая проблема заключается в том, что высокой ставкой ЦБ РФ подсказывает, какую политику проводить. Соответственно, производители повышают цены на свою продукцию, чтобы она соответствовала инфляции и не снижала реальную стоимость. И третья большая проблема – это когда ключевая ставка в два раза больше, чем инфляция, и выгоднее не инвестировать, а положить деньги на банковский вклад и получить доход в два раза больше инфляции.

Эксперт МЭФ, председатель Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза

🚄 🏦 ГТЛК берет кредит на 223 млрд рублей на закупку 41 поезда для ВСМ

Группа ГТЛК заключила кредитное соглашение на сумму 223 млрд рублей с синдикатом банков для финансирования поездов для ВСМ. Cредства будут направлены на финансирование сделки по приобретению 41 инновационного поезда для высокоскоростной магистрали, которая соединит Москву и Петербург. Произведенный "Уральскими локомотивами" подвижной состав ГТЛК передаст в лизинг концессионеру "ВСМ Две столицы" на 20 лет.

В ближайшие шесть лет на строительство инфраструктуры проекта и поставку подвижного состава должны быть освоены колоссальные ресурсы банков, пенсионных фондов, акционеров и государства. Все они предоставляются в проект с учетом возможности их возврата из доходов проекта в последующие годы. При этом срочность заемных средств — до 25 лет, что беспрецедентно для российского финансового рынка.

Размер процентной ставки не уточняется, но, вероятно, он тоже беспрецедентный? К слову, стоимость магистрали, которая должна появиться в 2028 году, еще недавно оценивалась в 1,8 трлн рублей, а к концу ноября стала стоить 2,3 трлн. Совпадение? Не думаем. Конечно, это еще не финальная стоимость. Да и "сдвиги сроков вправо" никто не отменял.

Известно, что билет из Москвы в Петербург на ВСМ будет стоить около 10 тыс. руб., время в пути должно составить 2 часа 15 минут (на самолете быстрее и дешевле). Первый высокоскоростной поезд в России будет носить название "Белый кречет". С запуском высокоскоростной железнодорожной магистрали "Сапсаны", курсирующие сейчас между двумя столицами, пустят по другим направлениям — например, в Воронеж и Белгород.

Минфин не поддержал предложение о льготной ипотеке для участников СВО

Члены комитета Госдумы по строительству и ЖКХ направляли в Минфин России предложение об установлении новой льготной программы ипотечного кредитования для участников СВО со ставкой два процента. Подобная программа затронула бы более 700 тысяч участников СВО и принесла бы более триллиона рублей в экономику России, указывали они. Но Минфин (как и Центробанк, кстати), счел, что хватит льгот.

В ответе замминистра Ивана Чебескова сказано, что действующие льготные ипотечные программы ("Семейная ипотека", "Льготная ипотека", "Дальневосточная и арктическая ипотека", "Сельская ипотека", "Льготная ипотека на территориях новых субъектов РФ", "ИТ-ипотека") привели к значительным диспропорциям на рынке ипотечного кредитования, а расширение условий льготных ипотечных программ трансформировало инструмент "льготной ипотеки" из точечной меры поддержки в массовый продукт.

На словах людям из года в год обещают комфортное и доступное жилье, а не деле доступность ипотеки (а значит, и жилья) — "это вам не массовая история". А еще в Минфине выступали против налога на сверхприбыль банков, а еще директор департамента Минфина РФ Алексей Яковлев призывал брать ипотеку по рыночным ставкам — вот они приоритеты государства наглядно, в высказываниях Минфина, а не в том, что нам рассказывают по телевизору. А потом чиновники удивляются, что с демографией у нас не так — так люди видят, что разговоры у властей одни, а дела другие.