👊 Подготовка к войне? За первые 2 месяца 2025 года профицит торгового баланса КНР составил рекордные $171 млрд. При этом импорт упал на 8,5% (до $369 млрд), в том числе в ключевых для китайской экономики товарах.

🛢 Нефть. Китай постепенно отходит от модели закупки на внешних рынках к внутреннему производству — рассчитывать нужно в первую очередь на себя. Уже в 2024 году добыча сырой нефти достигла 213 млн т, что практически рекорд для Китая. Так страна готовится к дальнейшему снижению импорта из США — лидера на нефтяном рынке.

🌾 Зерно. Сейчас КНР является крупнейшим в мире импортёром сельхозпродукции, завися в том числе от поставок из США. Но на 2025 год в планах у Поднебесной повысить производство зерна: Пекин увеличил бюджет на создание запасов зерна, пищевых масел и т.д. на 6% до $18,1 млрд.

🏭 Сталь. Здесь ситуация другая: Китай — крупнейший производитель стали, но за 2024 год его внутреннее потребление упало на 4,4%, а вот экспорт достиг 110,7 млн т (рекорд за 9 лет). Так что дело скорее в целом в слабом спросе на металл, чем в подготовке к пошлинам Трампа.

🔄 Что с экспортом? А вот замедленный рост общего экспорта (+2,3% при ожиданиях в 5%) и рекордные за 3 года поставки в США ($76 млрд) — это, видимо, уже первые звоночки торговой войны. Бизнес стремился под конец 2024 года и в первые месяцы 2025 успеть заработать на торговле стран и ввезти побольше товаров в Америку по низкой цене.

И это только начало. Из последних заявлений Трампа: в планах повысить пошлины за заход в американские порты для китайских судов и тех, что были построены в Китае.

@Russianeconomism

🇷🇺 Кабмин запускает геологоразведку будущего. Мишустин утвердил план Стратегии развития минерально-сырьевой базы до 2050 года.

Дорожная карта обеспечит страну критическим минеральным сырьем, в первую очередь редкоземельными металлами (РЗМ). Особое внимание уделено созданию собственных технологий добычи и переработки: без них не снизить зависимость от зарубежных поставок и не выйти на экспортные рынки.

🇷🇺 РЗМ в массы. Документ предусматривает стимулирование геологоразведки по всей России, в том числе в труднодоступных регионах, таких как Арктика и континентальный шельф. Уже в 2025 году будут разработаны механизмы, позволяющие МСП участвовать в этих работах с доступным финансированием. В мире, где разгорается настоящая гонка за редкоземами, новая стратегия кабмина приобретает особое значение, вписываясь в глобальный контекст борьбы за ресурсы, необходимые для hi-tech отраслей и перехода к низкоуглеродной экономике.

🛡 РЗМ незаменимы для производства электроники, электромобилей, ветряных турбин и оборонной техники. Россия занимает 2-е место в мире по запасам РЗМ, уступая лишь Китаю, который контролирует около 40% мировых запасов и 60% производства. Однако доля РФ в мировой добыче остается ничтожной: около 1%, а внутренние потребности (примерно 2000 тонн в год) в основном покрываются за счет импорта. План, утвержденный Мишустиным, нацелен на кардинальное изменение этой ситуации: к 2030 году Россия намерена увеличить добычу до 7500 тонн и войти в пятерку крупнейших производителей РЗМ, а к 2050 году стать одним из лидеров на глобальном рынке.

🏎 Гонка за металлами. Китай, доминирующий на рынке РЗМ с 85% перерабатывающих мощностей, использует свое положение как рычаг давления. США, Япония и Евросоюз, активно инвестируют в собственное производство, но сталкиваются с трудностями: например, в США единственная действующая шахта Mountain Pass обеспечивает лишь малую часть потребностей, а открытие новых занимает десятилетия. По оценкам МЭА, к 2040 году мировая потребность в редкоземельных элементах вырастет в 3-7 раз.

🤑 Заявка на лидерство. Обладая одними из крупнейших запасов РЗМ, Россия имеет все шансы воспользоваться растущим спросом и геополитическими сдвигами. Неспроста Путин предложил США рассмотреть сотрудничество в этой области, что стало ответом на высказывания Трампа о том, что Россия обладает «огромным количеством» РЗМ, которые будут полезны промышленности Штатов. Потенциальное партнерство могло бы включать совместную разработку месторождений, таких как Томторское в Якутии, с привлечением американских технологий и инвестиций, что ускорило бы развитие отрасли в РФ.

Хабаровский край стал одним из первых регионов, откликнувшихся на новую федеральную стратегию. Местные власти уже выявили перспективные залежи РЗМ вдоль Тихоокеанской железной дороги, включая Улканский и Маймаканский узлы. Для начала добычи необходима масштабная геологоразведка при поддержке федерального центра.

@Russianeconomism

🤨 Новый игрок. Wildberries решил побороться с «Авито»? Маркетплейс запустит сервис для продажи подержанных товаров — Wildberries Resale.

😎 Прочные позиции. Подвинуть «Авито» будет непросто: российская компания кратно обходит зарубежных конкурентов по числу посещений вебсайта, что уж говорить об отечественных классифайдах. В 2023 году её выручка превысила 100 млрд руб., тогда как у главного конкурента — Циан — показатели были на уровне 11,5 млн руб.

🏠 Есть объяснение. В подходах сервисов объявлений есть весомая разница. В отличие от «Авито», где можно и машину купить, и отель снять, Циан исключительно занял нишу недвижимости. И весьма успешно составляет конкуренцию лидеру рынка в этом сегменте, обходя его в спросе на покупку квартир с долей в 44% (у «Авито» — 35,5%).

💸 Опыт Яндекса. В 2022 году «Яндекс Маркет» запустил сервис «Ресейл», где пользователи могут перепродать одежду, обувь и аксессуары б/у. И даже судя по названию нового сервиса Wb ориентируется именно на эту бизнес-модель. Уход зарубежных брендов и рост цен на одежду (в 2024 году на 15-20%) повышает привлекательность вторичных рынков, на чём и хочет заработать Wb.

@Russianeconomism

🧸 Состояние на конструкторах. Lego отчитался о рекордной выручке в 2024 году ($11 млрд), и это несмотря на сокращение рынка игрушек. Частично такой успех обязан ностальгии миллениалов — наборы из серий «Звёздные войны» и «Гарри Поттер» пользовались особым спросом.

🥰 Любовь россиян. Несмотря на санкции и рост цен в 2 раза, Lego до сих пор остаётся самым популярным конструктором в России (доля рынка — около 50%). Кстати, если цена неподъёмная, а купить фирменный конструктор очень хочется, можно приобрести б/у — таких сделок тоже становится всё больше.

📂 Аналоги. По данным «Детского мира», 77% россиян готовы отказаться от Lego, если цена аналога их устроит. Ассортимент маркетплейсов этому благоприятствует: дешёвые китайские конструкторы выпускают и в классических для Lego тематиках («Звёздные войны», «Трансформеры» и т.д.), и в азиатском колорите.

🇷🇺 Импортозамещение. Конкурировать с китайскими ценами тяжело, поэтому отечественным производителям нужно брать креативом. Министр Алиханов, говоря об аналогах Барби и Lego, как раз сделал акцент на «нашем культурном коде», с учётом которого создаются игрушки.

Поэтому неудивительно, что первые российские конструкторы компании Brick Labs вышли под серией «Сказки», а затем пополнились коллекцией «СоюзМультФильм». В 2024 году на рынок вышел ещё один отечественный производитель — «Рубрик». Его первые коллекции вышли в коллаборации со «Спартаком» и «Кинопоиском» — для начала тоже неплохо.

@Russianeconomism

💄 Красота по-русски. «Вкусвилл» открыл первый корнер со своей косметикой в подмосковном ТЦ — продукция выпущена под собственной торговой маркой.

📈 Рост популярности. По данным АКОРТ, доля СТМ в продажах крупнейших продовольственных сетей превысила 22%. При этом популярность СТМ растёт и в премиальном сегменте, поэтому стереотипы о некачественности такой продукции уже забываются. Но с другой стороны, у «Вкусвилла» много поставщиков и производств с разной рецептурой для товаров СТМ. И не все клиенты оценят такой подход к средствам, которые наносятся на чувствительную кожу лица.

💅 Ритейлеры расширяются. «Вкусвилл» уже давно вышел за пределы продуктовых магазинов: косметику и бытовую химию можно купить в онлайн-магазине сети, а с прошлого года ещё и в «Лэтуале». Такой же тактики придерживается и «Магнит» — лидер косметического сегмента по объёмам продаж и торговым площадям, который не останавливается на офлайн точках.

💸 Выгодный коллаб. Продукцию «Магнит Косметик» можно найти у главных конкурентов ритейлера — в том же «Лэтуаль» и в быстрорастущем «Золотом яблоке» (выручка выросла в 1,5 раза за 2023 год). С текущими высокими темпами роста онлайн-торговли такая стратегия смотрится максимально выигрышно.

🍀 Шансы «Вкусвилла». Открытие корнера скорее стоит рассматривать как пиар-акцию — магазины «Вкусвилл» никогда не отличались большими торговыми площадями, а тут целый корнер, посвящённый косметике СТМ. Да и жёсткая конкуренция на рынке не позволит отвоевать существенную часть клиентов, тем более за счёт офлайн продаж.

@Russianeconomism

💸 Доходы со ставок. Российские олимпийские федерации получили 22 млрд руб. от букмекерских контор в 2024 году. Уже 7 лет букмекеры являются главными частными спонсорами отечественного спорта.

🎰 Нагрузка растёт. Букмекеры, тотализаторы и организаторы азартных игр объединены в реестр и отчисляют по 2% выручки от заключенных пари в 123 спортивные федерации и 3 профлиги. За последние 5 лет объём средств, направленных на развитие спорта, вырос почти в 20 раз — дело и в госдавлении, и в росте популярности беттинга.

🏓 Особо отличившиеся. Выплаты федерациям зависят от объёма ставок. Главные рекордсмены — футбол (5,4 млрд руб.) и настольный теннис (2,5 млрд руб.). И если с футболом всё ясно, то настольный теннис на первый взгляд выбивается из списка — его популярность значительно уступает и хоккею, и гимнастике.

Дело в том, что в мире множество любительских лиг настольного тенниса, и делать ставки можно круглосуточно. При этом игра динамичная, и результатов матча не нужно долго ждать, а это очень привлекает бетторов, многие из которых используют ИИ для расчётов итогов матчей.

‼️ Обратная сторона. В 2024 году букмекерский рынок достиг 1,7 трлн руб., а средний размер ставок за год прибавил почти 19%. По данным ВОЗ, число зависимых от азартных игр за 10 лет увеличилось на 500% и составляет около 6% мирового населения. В России статистика ещё страшнее: 12% россиян страдает от лудомании в тяжёлой и очень тяжёлой формах. И это на фоне рекламы букмекеров буквально на каждом шагу.

@Russianeconomism

🛍 Онлайн удобнее. Интернет-шопинг предпочтительнее для большинства россиян, чем покупка одежды и обуви в офлайн магазине — итоги опроса «Яндекс Маркета».

📲 Борьба за аудиторию. Для брендов, особенно небольших, особую роль начинает играть онлайн-позиционирование, в том числе в социальных сетях. По данным Минэка, только 2% МСП не используют соцсети. Но раскручивание бизнес-страничек — это большие затраты, если конкуренция в нише высокая. В таком случае на помощь могут прийти маркетплейсы.

🤔 Роль маркетплейсов. 83% опрошенных в качестве площадки для онлайн-шопинга выбирают маркетплейсы. Оно и понятно: ПВЗ сейчас на каждом углу, большой ассортимент, множество продавцов, доставка в удобное время. Но и для продавцов такой вариант удобен: площадки предлагают собственные форматы продвижения брендов (те же сезонные распродажи и акции).

😀 Лояльность. Но и при выходе на маркетплейсы бизнес должен работать над лояльностью аудитории. Тот же «Яндекс Маркет», внедрив витрины продавцов в формате shop in shop, очень помог брендам. Около 25% респондентов подписываются на конкретных продавцов на маркетплейсах и следят за обновлениями, что повышает вероятность новых продаж и положительных отзывов от лояльных клиентов.

@Russianeconomism

🍀 Счастливчики. Более 1100 россиян стали «лотерейными миллионерами» в 2024 году. Самый крупный выигрыш превысил 1 млрд руб., а общий призовой фонд лотерей «Столото» составил 56,5 млрд руб.

🤑 Выгода государству. В России все лотереи государственные, организаторами выступают Минспорт и Минфин. По закону в призовой фонд идёт от 50% до 70% от выручки от проведения розыгрыша, ещё 4,2% направляется в бюджет, остальное — на организацию лотереи, при этом большая часть возвращается государству в виде налогов и сборов с операторов и распространителей. Несложно догадаться, кто является главным бенефициаром популярности лотерей.

🙏 В ожидании выигрыша. За 2024 год продажи лотерейных билетов взлетели на 30%, вырос и средний чек при их покупке — до 210 руб. (+35,5%). И эта тенденция наблюдается уже не первый год. По данным ВЦИОМ, чаще всего в лотереях участвуют, дабы попытать удачу (40%), ради развлечения и для решения финансовых проблем (по 20%).

🥺 Не от хорошей жизни. По мнению экспертов, рост продаж розыгрышей связан с их активной рекламой, а также с ростом доходов россиян. Однако ещё в 00-е годы было доказано, что чувствующие себя бедными люди покупают вдвое больше лотерейных билетов, чем те, кто доволен своим доходом.

Новости о миллионных выигрышах только подкрепляют уверенность в позитивном исходе розыгрышей. Азарт от лотереи схож с игрой на ставках, куда в 2024 году было «слито» более 835 млрд руб. А бесконтрольное участие в лотереях является такой же зависимостью: по опросу ВЦИОМ, 75% из выигравших 1 млн и больше покупают билетики несколько раз в месяц и чаще.

@Russianeconomism

🥤 Импортозамещение по-южноосетински. Новосибирская ООО «ПКВ» в сотрудничестве с компаниями из Южной Осетии, зарегистрировавшими марку Coca-Cola, намерена поставлять популярную газировку на российский рынок.

📉 Дорогой импорт. В параллельный импорт любимый миллионами напиток не вошёл, но оригинальная кола ввозится независимыми поставщиками со всего мира — ассортимент маркетплейсов тому налицо. Однако это удовольствие недешёвое: оригинальная баночка 0,33 л обойдётся примерно в 150 руб., что в 2 раза дороже наших аналогов и в 1,5 раза выше цены за 2 л колы в 2021 году.

🇷🇺 Аналоги. Если ранее 80% рынка колы занимали международные производители, то с 2022 года на полках появилось множество отечественных аналогов. Среди них: «Добрый Cola», который разливают на бывших заводах Coca-Cola (лидер рынка), «Черноголовка Cola», «Любимая Cola» от завода «Пепсико», Rich Сola, Cool Cola от «Очаково» и т.д. Так что конкуренция за эти годы выросла, но что с качеством?

🤔 Вопросы к производителю. Роскачество проверяло колу и пришло к выводу, что 50% продукции не соответствует обязательным требованиям. Низкие оценки, например, получил напиток «Вкусвилла», несмотря на известность бренда и оборот в 329 млрд руб. ООО «ПКВ», который производит доступную альтернативу любимым газировкам под брендом Loca, далёк от таких показателей, вот и доверие к нему ниже.

Тем более, есть вопросы по юрлицу: ООО «ПКВ» было создано лишь в 2023 году, а его руководитель, некий Константин Муравьев, возглавляет ещё одну организацию — ООО ПК «Волково» (с 2021 года). И кто будет заниматься непосредственным производством колы в сотрудничестве с Южной Осетией пока не очень понятно.

@Russianeconomism

⛽️ Вагит Алекперов не намерен приобретать бизнес компании «М.Видео-Эльдорадо», сообщает РБК. При этом и ЛУКОЙЛ также опровергает свою заинтересованность в покупке.

💩 Насколько нам известно, к ритейлеру особое внимание сейчас у ПСБ, который до этого активно кредитовал «М.Видео-Эльдорадо», испытывающее финансовые проблемы. Новые акционеры не раскрываются, но вероятно именно главный оборонный банк проводит докапитализацию компании.

А раскрывать ПСБ опасно как раз из-за возможных санкций. Поэтому и текущая докапитализация на 30 млрд руб. проходит в формате "инкогнито" + что-то вносят действующие акционеры, заинтересованные в сохранении бизнеса.

@Russianeconomism

🌶 Острые новости. В 50% приправ и специй якобы нашли канцерогены, мутагены и прочую гадость. Теперь очередной союз защиты прав потребителей просит ужесточить контроль за рынком: ввести минимальные цены, регистрацию поставщиков сырья и т.д.

👍 Месть? Ранее приправы затронула эпопея с маркировкой (вступит в силу 1 июля). Лидер рынка «Проксима» (бренд «Приправыч») с оборотом в 4,3 млрд руб. объявила настоящую войну «Честному знаку» и предупредила, что находится на грани закрытия — введение маркировки будет стоить ей 2,5 млрд руб. и 2 года простоя.

И какое же совпадение, что кишечную палочку и прочие превышения норм находят именно в продукции этой компании. Хотя уже не раз было доказано, что заветный QR-код не является панацеей в борьбе с контрафактом (тем более, на рынке сухих специй).

📈 Расходы растут. Сейчас и так не самое простое время для отрасли: в 2024 году цены на специи и приправы выросли на 10-30%. Новый всплеск инфляции ожидается и в этом году. Причина — в удорожании сырья из-за плохих урожаев. Цена чёрного перца, к примеру, подскочила в 1,5 раза за 2024 год на фоне аномальной жары и одновременно с этим рекордных осадков. Как в таких условиях устанавливать минимальные цены и прочие ограничения — большой вопрос.

@Russianeconomism

🙁 Без изменений. ЦБ в третий раз подряд оставил решение по ключевой ставке на уровне 21%. Что ещё удалось понять по пресс-конференции?

🥱 Всё спокойно. Спрос замедляется, дефицит кадров снижается, а рубль стабилен — вот основные итоги заседания. Но важный нюанс: темпы очень медленные, поэтому говорить о развороте в сторону смягчения ДКП пока преждевременно. Что ж, ждём дальше.

😵 Без шансов. Отношение к криптовалюте остаётся стабильно прохладным: крипту до расчётов допускать нельзя. Исключение — «особо квалифицированные» инвесторы с доходами в десятки миллионов рублей в рамках планируемого эксперимента. Впервые, кстати, инвестирование в крипту ЦБ допустил ещё в прошлом феврале — прогресс совсем небольшой для целого года.

🤑 IPO. Поднимался вопрос выхода компаний на IPO: ЦБ приветствует планы правительства по выводу госкомпаний на рынок — крупные эмитенты нужны (другие и не выживут на Мосбирже). Как раз недавно ЦБ предложил обновить перечень бумаг, которые эмитент должен предоставить при размещении для повышения прозрачности процедуры.

Но доверие инвесторов далеко не всегда зависит от прозрачности. 2024 год отлично это доказал: индекс Мосбиржи обрушился на 1/3 с пиковых 3 500 пунктов в мае и до сих пор не восстановился до прошлогодних показателей (-2,73% за год). В первую очередь надо разобраться с турбулентным рынком.

@Russianeconomism

👩‍💻 Популярность онлайна. Маркетплейсы обошли розничные магазины по числу упоминаний в СМИ (свыше 1 млн) и поставили рекорд по охвату публикаций (805 млн).

👀 Прямая зависимость. Популярность площадки напрямую коррелирует с долей рынка: на первом месте по охватам оказался Wildberries (47% рынка маркетплейсов), затем идут Ozon (34,4%) и «Яндекс Маркет» (8,11%).

Логика простая: где рост продаж, там и увеличение доходов, выход на новые рынки, хайповые инфоповоды — вот и повышение упоминаемости.

📈 Рост онлайн-торговли (аж до 12,6 трлн руб.) способствует этому. И именно маркетплейсы стали ключевыми драйверами — их совокупный оборот за 5 лет взлетел в 20 раз.

Корреляция здесь работает и в обратную сторону: чем выше медийность бренда, тем выше продажи. А уж наши маркетплейсы не скупятся на рекламу. Например, Wb потратил на неё порядка 11,4 млрд руб. в 2024 году, сделав акцент на Интернет-сегмент (2/3 суммы). Рекламный бюджет Ozon оказался ещё выше — 17,9 млрд руб. (+40% г/г), что даже больше, чем траты на рекламу всего «Яндекса» (16,4 млрд руб.).

@Russianeconomism

🤡 Рано радовались. Не успели инвесторы порадоваться снятию санкций, как сельхозсектор столкнулся с новым ударом — основателя «Русагро» Вадима Мошковича задержали.

📖 Предыстория. Свой путь Мошкович начал с сахарного заводика во Ржеве в 1990-е. А уже в 2003 он основал «Русагро» — крупнейший агрохолдинг в стране на данный момент. Кстати, помимо сельхозбизнеса Вадим Николаевич преуспел и в девелопменте.

Начав с «А101 Девелопмент» (в 2010-е годы один из крупнейших застройщиков Новой Москвы), Мошкович в 2016 году основал Level Group. Компания быстро вошла в топ: в 2023 году её продажи достигли 85 млрд руб.

👊 Битва с санкциями. В 2022 году Мошкович попал под санкции. В суде ЕС он безуспешно пытался откреститься от связей с российскими властями, утверждая, что «аграрный сектор практически не приносит дохода государству, а прямой налоговый вклад «Русагро» незначителен».

🤔 И тут есть вопросики: как компания с выручкой в 71 млрд руб. (за 2023 год) платит минимальные налоги и не пора ли налоговой покопаться в этом? Ситуацию усугубляет то, что сын миллиардера Джек Мошкович (вместе с сыном Петра Авена) входит в инвестиционный фонд 8VC, финансирующий заказы для Минобороны США и НАТО.

Мошкович и ещё несколько человек подозреваются в мошенничестве. И судя по его биографии, малой кровью отделаться не удастся. Тем временем, акции «Русагро» обвалились за сутки на 16%.

@Russianeconomism

😏В ожидании возвращения. На фоне российско-американских переговоров южнокорейцы LG и Samsung заявили о возможном возвращении на рынок России после снятия санкций.

💯 Потери от ухода. Если в 2021 году объём двусторонней торговли России и Южной Кореи оценивался почти в $30 млрд, то по итогам 2024 года — лишь $11,4 млрд. При этом Сеул пытался сохранить свои активы в России: некоторые предприятия были сданы в аренду или проданы с возможностью обратного выкупа в течение ближайших лет (например, так был продан завод Hyundai Motor Group в Санкт-Петербурге за $120).

🤪 Засуетились. Южнокорейцы, судя по всему, прощупывают почву: LG Electronics провёл пробный перезапуск московского завода, который раньше производил холодильники и стиральные машинки. Samsung отправился на поиски сотрудников на заводы и склады, а расходы компании на маркетинг в РФ в первые месяцы этого года взлетели на 30% г/г. И Hyundai не отстаёт: автомобильный производитель также разметил вакансии о поиске сотрудников в России — для возвращения питерского завода решение по возобновлению бизнеса надо принять в этом году.

😢 Возможные проблемки. Даже если в течение года компании из Южной Кореи смогут вернуться на российский рынок, от возросшего влияния китайских конкурентов им не деться: доля китайских авто достигла 68%, смартфонов — 86%, а бытовой техники — более 30%. Так что со снятием санкций проблемы автоматом не решатся.

@Russianeconomism