Сравниваем биржевые фонды на индекс Мосбиржи
Сравним биржевые фонды SBMX, TMOS, EQMX на индекс мосбиржи, бенчмарком для которых является индекс мосбиржи полной доходности MCFTR.
Данные по SBMX есть за полные 6 лет, а по TMOS, EQMX за полные 4 года.
Комиссия TER(total expense ratio) для фондов SBMX=0.95%, TMOS=0.79%, EQMX=0.67%
Но если посмотреть на данные в таблице нас ожидают несколько сюрпризов:
👉Доходность фондов ниже бенчмарка MCFTR более чем на размер их комиссий, у лучшего фонда среднее отставание 1.36%
👉Доходность фондов ниже даже MCFTRR (это как если бы мы платили налоги на дивиденды и реинвестировали их), для лучшего фонда среднее отставание 0.3%
👉Размер комиссий не влияет напрямую на то насколько хорошо отслеживается индекс: SBMX с максимальной комиссией имеет лучшее отслеживание, EQMX с минимальной комиссией имеет худшее отслеживание.
👉По какой то причине отклонение постоянно происходит в отрицательную сторону, кроме 1 случая SBMX в 2024 году.
👉Выводы: Если вы строите планы на основе исторической доходности MCFTRR, то нужно скорректировать ожидаемую годовую доходность вниз. Если вы рассматриваете фонд на индекс Мосбиржи к покупке, то SBMX лучший вариант.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160245
Сравним биржевые фонды SBMX, TMOS, EQMX на индекс мосбиржи, бенчмарком для которых является индекс мосбиржи полной доходности MCFTR.
Данные по SBMX есть за полные 6 лет, а по TMOS, EQMX за полные 4 года.
Комиссия TER(total expense ratio) для фондов SBMX=0.95%, TMOS=0.79%, EQMX=0.67%
Но если посмотреть на данные в таблице нас ожидают несколько сюрпризов:
👉Доходность фондов ниже бенчмарка MCFTR более чем на размер их комиссий, у лучшего фонда среднее отставание 1.36%
👉Доходность фондов ниже даже MCFTRR (это как если бы мы платили налоги на дивиденды и реинвестировали их), для лучшего фонда среднее отставание 0.3%
👉Размер комиссий не влияет напрямую на то насколько хорошо отслеживается индекс: SBMX с максимальной комиссией имеет лучшее отслеживание, EQMX с минимальной комиссией имеет худшее отслеживание.
👉По какой то причине отклонение постоянно происходит в отрицательную сторону, кроме 1 случая SBMX в 2024 году.
👉Выводы: Если вы строите планы на основе исторической доходности MCFTRR, то нужно скорректировать ожидаемую годовую доходность вниз. Если вы рассматриваете фонд на индекс Мосбиржи к покупке, то SBMX лучший вариант.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160245
Застройщики – Подробный обзор
👉Ситуация в секторе
• Сейчас застройщики переживают далеко не самые лучшие времена – после отмены льготной ипотеки и при текущей высокой ключевой ставке появились проблемы с ростом прибыли и долговой нагрузкой.
• Объём строительства новостроек продолжает падать (в 1 квартале 2025 года снижение на 24% год к году), поэтому ждать восстановления сектора стоит лишь при начале цикла снижения ключевой ставки.
👉Прибыль 2024 г:
• Эталон второй год подряд отметился чистым убытком, а Самолёт отчитался о падении прибыли в 2024 году в 3 раза. Символический рост прибыли смог показать лишь ЛСР (+0,7% год к году).
👉Рентабельность по EBITDA:
• Наилучшую маржинальность показали Самолёт (32,2%) и ЛСР (30,2%). ПИК и Эталон последние 5 лет сохраняют рентабельность на более скромном уровне 20-22%.
👉Долговая нагрузка
• Как показало время, ПИК и ЛСР более рационально оценили свои возможности, начав снижать объемы строительства перед отменой льготной ипотеки, что привело к комфортному уровню долговой нагрузки – показатель чистый долг/EBITDA у ПИК составил 0,2x, у ЛСР 1x.
• Самолёт (2,7x) и Эталон (2,5x) решили поступить ровно наоборот и нарастили в 2024 году долги до рекордных значений, поэтому теперь вынуждены прибегать к крайним мерам (продажа земельных активов).
👉Дивиденды
• С дивидендами у застройщиков всё очень грустно, решение о выплате принял лишь ЛСР (див. доходность 8,9%). Самолёт и ПИК дали рекомендации не выплачивать дивиденды за 2024 год, а возможность выплаты дивидендов у Эталона появится лишь после завершения редомициляции.
👉Мажоритарий
• Действия мажоритария – важная составляющая при анализе сектора застройщиков, и здесь я бы отметил сомнительные действия ЛСР (выкуп 24% акций и передача их менеджменту, а также выкуп акций у Арсагеры по цене, вдвое дороже рыночной) и Самолёта (выкупы акций у мажоритария).
👉Оценка рынком
• Традиционно самым дорогим застройщиком остаётся Самолёт (P/E = 12,5x). Оценивать Эталон из-за убытка довольно сложно, но по EV/EBITDA = 3,2x недооценки нет. Более дёшево выглядят ПИК (P/E = 5,6x) и ЛСР (P/E = 2,7x), но о быстрой переоценке акций речь здесь, конечно же, не идёт.
👉Выводы
• Лучше конкурентов на данный момент выглядит ЛСР, но, зная подход менеджмента, рисков в его акциях более, чем достаточно. Сектор сейчас проходит дно своего цикла, и постепенное восстановление начнётся вместе со снижением ключевой ставки.
• Вполне возможно, что к 2026 году застройщики начнут показывать более позитивные результаты, но покупать сейчас бездивидендные акции и 1-2 года ждать восстановление сектора лично мне неинтересно. К посту автор прикрепил собственную таблицу с текущим состоянием застройщиков.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160200/
👉Ситуация в секторе
• Сейчас застройщики переживают далеко не самые лучшие времена – после отмены льготной ипотеки и при текущей высокой ключевой ставке появились проблемы с ростом прибыли и долговой нагрузкой.
• Объём строительства новостроек продолжает падать (в 1 квартале 2025 года снижение на 24% год к году), поэтому ждать восстановления сектора стоит лишь при начале цикла снижения ключевой ставки.
👉Прибыль 2024 г:
• Эталон второй год подряд отметился чистым убытком, а Самолёт отчитался о падении прибыли в 2024 году в 3 раза. Символический рост прибыли смог показать лишь ЛСР (+0,7% год к году).
👉Рентабельность по EBITDA:
• Наилучшую маржинальность показали Самолёт (32,2%) и ЛСР (30,2%). ПИК и Эталон последние 5 лет сохраняют рентабельность на более скромном уровне 20-22%.
👉Долговая нагрузка
• Как показало время, ПИК и ЛСР более рационально оценили свои возможности, начав снижать объемы строительства перед отменой льготной ипотеки, что привело к комфортному уровню долговой нагрузки – показатель чистый долг/EBITDA у ПИК составил 0,2x, у ЛСР 1x.
• Самолёт (2,7x) и Эталон (2,5x) решили поступить ровно наоборот и нарастили в 2024 году долги до рекордных значений, поэтому теперь вынуждены прибегать к крайним мерам (продажа земельных активов).
👉Дивиденды
• С дивидендами у застройщиков всё очень грустно, решение о выплате принял лишь ЛСР (див. доходность 8,9%). Самолёт и ПИК дали рекомендации не выплачивать дивиденды за 2024 год, а возможность выплаты дивидендов у Эталона появится лишь после завершения редомициляции.
👉Мажоритарий
• Действия мажоритария – важная составляющая при анализе сектора застройщиков, и здесь я бы отметил сомнительные действия ЛСР (выкуп 24% акций и передача их менеджменту, а также выкуп акций у Арсагеры по цене, вдвое дороже рыночной) и Самолёта (выкупы акций у мажоритария).
👉Оценка рынком
• Традиционно самым дорогим застройщиком остаётся Самолёт (P/E = 12,5x). Оценивать Эталон из-за убытка довольно сложно, но по EV/EBITDA = 3,2x недооценки нет. Более дёшево выглядят ПИК (P/E = 5,6x) и ЛСР (P/E = 2,7x), но о быстрой переоценке акций речь здесь, конечно же, не идёт.
👉Выводы
• Лучше конкурентов на данный момент выглядит ЛСР, но, зная подход менеджмента, рисков в его акциях более, чем достаточно. Сектор сейчас проходит дно своего цикла, и постепенное восстановление начнётся вместе со снижением ключевой ставки.
• Вполне возможно, что к 2026 году застройщики начнут показывать более позитивные результаты, но покупать сейчас бездивидендные акции и 1-2 года ждать восстановление сектора лично мне неинтересно. К посту автор прикрепил собственную таблицу с текущим состоянием застройщиков.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160200/
Forwarded from Банкста
У инвесторов в России появился новый инструмент – CFD или форвардные контракты на биржевые фонды (ETF). Первым в стране их добавил в свою линейку БКС. CFD – это внебиржевые контракты на разницу в цене. Они позволяют вложиться в иностранные бумаги без покупки самих активов (не ИИР). Инвесторы получают доступ к 12 наиболее известным и популярным иностранным биржевым фондам без риска блокировки: бигтехов, нефте- и золотодобытчиков, финансовых корпораций и т. д. Как поясняют в «БКС Форекс», инструмент открыт неквалам, но нужно пройти тестирование. @banksta
Forbes.ru
«БКС Форекс» запустит форвардные контракты на зарубежные биржевые фонды
«БКС Форекс» запустит CFD — контракты на разницу цен — на зарубежные ETF с 27 мая. Будут доступны сделки с форвардными контрактами на биржевые фонды, которые отслеживают крупнейшие фондовые индексы США, а также те, которые инвестируют в технологическ
20+ лет стабильных дивидендов. 5 российских компаний, которые никогда не подводили инвесторов
В последнее время сразу несколько российских компаний разочаровали инвесторов отменой дивидендов (НЛМК, Магнит, Газпром, Норникель). Но есть и те, кто десятилетиями исправно платит акционерам, несмотря ни на что.
👉Россия — мировой лидер по дивидендам
Пока, к примеру, американские инвесторы довольствуются скромной дивидендной доходностью своего фондового рынка в 1,5% годовых, российский рынок остается самым щедрым в мире!
Именно поэтому многие выбирают дивидендную стратегию инвестирования в российских акциях.
👉Сколько всего дивидендных компаний в РФ?
На Мосбирже торгуются 209 российских компаний, но только 90 из них платят дивиденды. Однако не все делают это стабильно: кто-то урезает выплаты, кто-то отменяет их совсем.
👉Но есть 5 акций, которые ни разу не пропустили выплат за 20+ лет и продолжают радовать инвесторов:
⛽️ Лукойл — это «дивидендный аристократ». Даже в кризисы компания не подводила акционеров.
• Выплачивает с 2000 года (24 года без перерывов!)
• Рост дивидендов: с 8 ₽ до 1055 ₽ на акцию (в 132 раза!)
• Эталон надёжности — лучшая дивидендная «голубая фишка» рынка
• Прогноз на 2025 год: ~16% годовых
⛽️ Сургутнефтегаз (префы) — рекордсмен по доходности Одна из самых высокодоходных акций на рынке.
• Выплачивает с 2000 года (24 года подряд)
• Только префы (обычные почти не платят)
• Рост дивидендов: с 0,09 ₽ до 12 ₽ (в 140 раз!)
• Прогноз на 2025 год: ~21% годовых
⛽️ Татнефть (префы) — тройные выплаты в год. Частые выплаты + стабильность нефтяного сектора.
• Выплачивает с 2004 года (20+ лет без пропусков)
• 3 дивиденда в год — редкий формат
• Рост выплат: с 2 ₽ до 90 ₽ (в 45 раз)
• Прогноз на 2025 год: ~17% годовых
📱 МТС — дивиденды, но без роста акций. Даже без роста котировок МТС годами приносит двузначную доходность.
• Выплачивает с 2004 года (20 лет без отмен)
• Акция не растёт, но платит стабильно и щедро
• Рост дивидендов: с 3 ₽ до 35 ₽ (в 12 раз)
• Прогноз на 2025 год: ~17% годовых
🔋 Новатэк — газовый гигант с хорошим потенциалом роста. Одна из самых перспективных компаний в нефтегазовом секторе.
• Выплачивает с 2004 года (20+ лет)
• Рост дивидендов: с 0,9 ₽ до 90 ₽ (в 100 раз!)
• Меньше всего дивдоходность в этом списке, но хороший потенциал роста самой акции.
• Прогноз на 2025 год: ~8,5% годовых
👉Вывод:
Эти 5 акций доказали, что могут платить десятилетиями, несмотря на кризисы и санкции.
• Лукойл — эталон надёжности
• Сургутнефтегаз (префы) — рекордсмен по доходности
• Татнефть (префы) — тройные выплаты в год
• МТС — стабильный денежный поток
• Новатэк — рост на перспективу
👉Заключение
У автора в портфеле есть все 5 бумаг, о которых я рассказал в данной статье. Мне нравится инвестировать в зрелые компании, которые показывают стабильную выплату дивидендов много лет подряд. Поэтому я продолжу наращивать доли своего капитала в этих акциях!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159772
В последнее время сразу несколько российских компаний разочаровали инвесторов отменой дивидендов (НЛМК, Магнит, Газпром, Норникель). Но есть и те, кто десятилетиями исправно платит акционерам, несмотря ни на что.
👉Россия — мировой лидер по дивидендам
Пока, к примеру, американские инвесторы довольствуются скромной дивидендной доходностью своего фондового рынка в 1,5% годовых, российский рынок остается самым щедрым в мире!
Именно поэтому многие выбирают дивидендную стратегию инвестирования в российских акциях.
👉Сколько всего дивидендных компаний в РФ?
На Мосбирже торгуются 209 российских компаний, но только 90 из них платят дивиденды. Однако не все делают это стабильно: кто-то урезает выплаты, кто-то отменяет их совсем.
👉Но есть 5 акций, которые ни разу не пропустили выплат за 20+ лет и продолжают радовать инвесторов:
• Выплачивает с 2000 года (24 года без перерывов!)
• Рост дивидендов: с 8 ₽ до 1055 ₽ на акцию (в 132 раза!)
• Эталон надёжности — лучшая дивидендная «голубая фишка» рынка
• Прогноз на 2025 год: ~16% годовых
• Выплачивает с 2000 года (24 года подряд)
• Только префы (обычные почти не платят)
• Рост дивидендов: с 0,09 ₽ до 12 ₽ (в 140 раз!)
• Прогноз на 2025 год: ~21% годовых
• Выплачивает с 2004 года (20+ лет без пропусков)
• 3 дивиденда в год — редкий формат
• Рост выплат: с 2 ₽ до 90 ₽ (в 45 раз)
• Прогноз на 2025 год: ~17% годовых
• Выплачивает с 2004 года (20 лет без отмен)
• Акция не растёт, но платит стабильно и щедро
• Рост дивидендов: с 3 ₽ до 35 ₽ (в 12 раз)
• Прогноз на 2025 год: ~17% годовых
• Выплачивает с 2004 года (20+ лет)
• Рост дивидендов: с 0,9 ₽ до 90 ₽ (в 100 раз!)
• Меньше всего дивдоходность в этом списке, но хороший потенциал роста самой акции.
• Прогноз на 2025 год: ~8,5% годовых
👉Вывод:
Эти 5 акций доказали, что могут платить десятилетиями, несмотря на кризисы и санкции.
• Лукойл — эталон надёжности
• Сургутнефтегаз (префы) — рекордсмен по доходности
• Татнефть (префы) — тройные выплаты в год
• МТС — стабильный денежный поток
• Новатэк — рост на перспективу
👉Заключение
У автора в портфеле есть все 5 бумаг, о которых я рассказал в данной статье. Мне нравится инвестировать в зрелые компании, которые показывают стабильную выплату дивидендов много лет подряд. Поэтому я продолжу наращивать доли своего капитала в этих акциях!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159772
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ЕвроТранс провел День Аналитика – стратегия, зоны роста и важные прогнозы
28 мая «ЕвроТранс» провел День аналитика, где представил ключевые направления стратегии, обозначил точки роста и поделился прогнозами на 2025 год и в среднесрочной перспективе. Один из главных инсайтов — менеджмент напомнил, что все полученные дивиденды мажоритариев компания реинвестирует в развитие, что отражается в устойчивом росте собственного капитала. О дивидендах — ниже. А пока о стратегии и будущем.
👉Стратегия и развитие
Компания продолжает активно расширяться. До 2026 года планируется открытие 63 новых АЗК, а к 2030-му — уже 83. Все существующие комплексы будут оснащены электрозарядной инфраструктурой в 2025 году. Это обеспечит +20% к розничной выручке уже в этом году, с паузой в темпах в 2026–2028 гг. и новым ускорением в 2029–2030 гг.
Особый акцент руководство сделало на ключевом для компании Электропроекте. В 4 кв. 2024 г. на ЭЗС ТРАССА зафиксировано больше 95 тыс. зарядных сессий. . К 2030 году электропроект должен обеспечивать не менее трети всей EBITDA. К 2035 году — рост числа точек быстрой зарядки в 8 раз, медленной — втрое.
👉Также компания не стоит на месте и планирует развивать направления
• Ветрогенерация — 10 АЗК будут оборудованы ветрогенераторами до конца 1 полугодия 2025 (сейчас уже — 4). А в планах на 2026 — 60 ветрогенераторов.
• Газовый проект — в 3 квартале 2025 «ЕвроТранс» получит лицензию Ростехнадзора и начнет продажи пропан-бутана. К 2027 году 21 объект будет подключен к трубному метану.
• Логистика — в 2025 году компания приобретает нефтебазу в Селятино (окупаемость — 3,5 года при ставке дисконтирования 20%). Парк бензовозов увеличится до 110 единиц к 2035 году.
• ИТ-направление — отдельная дочка АО «ТРАССА ФИНТЕХ» уже аккредитована. Фокус на автоматизации производств, складов, АЗС, ресторанов и оснащении объектов ТЭК системами безопасности.
👉Финансовые ориентиры и дивиденды – что ждать инвесторам?
На 2025 год компания прогнозирует выручку в 203 млрд рублей и EBITDA в 20,6 млрд. Электропроект продолжит набирать вес – его доля в выручке вырастет с 0,7% до 1,7%, а в EBITDA — с 4,2% до 10,2%. Сопоставимо снизится доля опта.
До 2035 года ЕвроТранс рассчитывает, что электропроект будет давать уже 27% всей выручки и 45% EBITDA. Это часть стратегии по снижению доли топливного сегмента в обороте и EBITDA и соответствующий рост доли электропроекта, магазинов и кафе, газового сегмента и проекта ИТ-технологий.
За 2024 год выручка выросла на 47% до 186,2 млрд рублей, EBITDA — на 37,7% до 16,9 млрд рублей, а чистая прибыль составила 5,5 млрд рублей (+7,4%). Показатель Net Debt/EBITDA сократился с 3х до 2,3х – менеджмент умеет эффективно работать с долгом.
👉Дивиденды остаются сильной стороной
За 2024 год выплачено 79% от чистой прибыли. Общий итог — 27,5 руб. на акцию. Ближайшая выплата — 17 руб., включая около 3 руб. за I квартал 2025. Решение акционеров ожидается на ГОСА 27 июня.
ЕвроТранс меняется от классической топливной модели к современной мультиформатной инфраструктуре: зарядки, газ, кафе, ИТ. При этом бизнес растет, прибыль есть, долги под контролем и дивиденды стабильные, которые реинвестируются мажоритариями обратно в бизнес. Для инвестора это не только про доход, но и про участие в долгосрочной истории, которая еще только набирает обороты.
#EUTR
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160612
28 мая «ЕвроТранс» провел День аналитика, где представил ключевые направления стратегии, обозначил точки роста и поделился прогнозами на 2025 год и в среднесрочной перспективе. Один из главных инсайтов — менеджмент напомнил, что все полученные дивиденды мажоритариев компания реинвестирует в развитие, что отражается в устойчивом росте собственного капитала. О дивидендах — ниже. А пока о стратегии и будущем.
👉Стратегия и развитие
Компания продолжает активно расширяться. До 2026 года планируется открытие 63 новых АЗК, а к 2030-му — уже 83. Все существующие комплексы будут оснащены электрозарядной инфраструктурой в 2025 году. Это обеспечит +20% к розничной выручке уже в этом году, с паузой в темпах в 2026–2028 гг. и новым ускорением в 2029–2030 гг.
Особый акцент руководство сделало на ключевом для компании Электропроекте. В 4 кв. 2024 г. на ЭЗС ТРАССА зафиксировано больше 95 тыс. зарядных сессий. . К 2030 году электропроект должен обеспечивать не менее трети всей EBITDA. К 2035 году — рост числа точек быстрой зарядки в 8 раз, медленной — втрое.
👉Также компания не стоит на месте и планирует развивать направления
• Ветрогенерация — 10 АЗК будут оборудованы ветрогенераторами до конца 1 полугодия 2025 (сейчас уже — 4). А в планах на 2026 — 60 ветрогенераторов.
• Газовый проект — в 3 квартале 2025 «ЕвроТранс» получит лицензию Ростехнадзора и начнет продажи пропан-бутана. К 2027 году 21 объект будет подключен к трубному метану.
• Логистика — в 2025 году компания приобретает нефтебазу в Селятино (окупаемость — 3,5 года при ставке дисконтирования 20%). Парк бензовозов увеличится до 110 единиц к 2035 году.
• ИТ-направление — отдельная дочка АО «ТРАССА ФИНТЕХ» уже аккредитована. Фокус на автоматизации производств, складов, АЗС, ресторанов и оснащении объектов ТЭК системами безопасности.
👉Финансовые ориентиры и дивиденды – что ждать инвесторам?
На 2025 год компания прогнозирует выручку в 203 млрд рублей и EBITDA в 20,6 млрд. Электропроект продолжит набирать вес – его доля в выручке вырастет с 0,7% до 1,7%, а в EBITDA — с 4,2% до 10,2%. Сопоставимо снизится доля опта.
До 2035 года ЕвроТранс рассчитывает, что электропроект будет давать уже 27% всей выручки и 45% EBITDA. Это часть стратегии по снижению доли топливного сегмента в обороте и EBITDA и соответствующий рост доли электропроекта, магазинов и кафе, газового сегмента и проекта ИТ-технологий.
За 2024 год выручка выросла на 47% до 186,2 млрд рублей, EBITDA — на 37,7% до 16,9 млрд рублей, а чистая прибыль составила 5,5 млрд рублей (+7,4%). Показатель Net Debt/EBITDA сократился с 3х до 2,3х – менеджмент умеет эффективно работать с долгом.
👉Дивиденды остаются сильной стороной
За 2024 год выплачено 79% от чистой прибыли. Общий итог — 27,5 руб. на акцию. Ближайшая выплата — 17 руб., включая около 3 руб. за I квартал 2025. Решение акционеров ожидается на ГОСА 27 июня.
ЕвроТранс меняется от классической топливной модели к современной мультиформатной инфраструктуре: зарядки, газ, кафе, ИТ. При этом бизнес растет, прибыль есть, долги под контролем и дивиденды стабильные, которые реинвестируются мажоритариями обратно в бизнес. Для инвестора это не только про доход, но и про участие в долгосрочной истории, которая еще только набирает обороты.
#EUTR
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160612
Рынок ждёт переговоры и смягчение ДКП🔥 Итоги дня
📈 IMOEX +2%
На рынок возвращается оптимизм, за 2 дня индекс прибавил более 3,5%. С технической точки зрения, про разворот говорить пока рано, больше похоже на откат.
Глава МИД РФ Сергей Лавров сегодня сообщил, что дата следующего раунда прямых переговоров между Россией и Украиной будет объявлена в ближайшее время.
Мединский сообщил, что позвонил сегодня министру обороны Украины Умерову и предложил точную дату и место встречи для обмена меморандумами🙏
📈 RGBI +0.2%
Зампред регулятора Филипп Габуния заявил, что ЦБ РФ перед заседанием 6 июня рассмотрит все данные, ситуация меняется, варианты решения по ставке и сигналу будут даже более разнообразными, чем в апреле.
Участники рынка восприняли это заявление, как сигнал к смягчению ДКП🙎🏿♂️
📈 Сегежа +4.8% 📈 Система +3.7%
Компании перегруженные долгом сразу начали расти на возможном развороте ДКП💪
📈 СПБ Биржа +7.7%
Приступила к тестированию торгов фьючерсом на индекс биткоина🚀
📈 Henderson +4.4%
Лучше рынка после публикации результатов. Выручка за 4 месяца 2025 года выросла к аналогичному периоду 2024 года на 17,4%. Рост к 4 месяцам 2023 года превысил 54,9%💪
📈 ПИК +3.3%
Группа депутатов Госдумы предлагает ввести ипотеку под 2% для участников СВО👍
📈 ММК +3.2%
Металлурги лучше рынка. Если разворот ставки случится, то металлурги одними из первых почувствуют положительный эффект🧐
📈 Газпром +1.7%
Хуже рынка, канцлер ФРГ обещает не допустить запуска «Северного потока 2»😔
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160683/
На рынок возвращается оптимизм, за 2 дня индекс прибавил более 3,5%. С технической точки зрения, про разворот говорить пока рано, больше похоже на откат.
Глава МИД РФ Сергей Лавров сегодня сообщил, что дата следующего раунда прямых переговоров между Россией и Украиной будет объявлена в ближайшее время.
Мединский сообщил, что позвонил сегодня министру обороны Украины Умерову и предложил точную дату и место встречи для обмена меморандумами🙏
Зампред регулятора Филипп Габуния заявил, что ЦБ РФ перед заседанием 6 июня рассмотрит все данные, ситуация меняется, варианты решения по ставке и сигналу будут даже более разнообразными, чем в апреле.
Участники рынка восприняли это заявление, как сигнал к смягчению ДКП🙎🏿♂️
Компании перегруженные долгом сразу начали расти на возможном развороте ДКП💪
Приступила к тестированию торгов фьючерсом на индекс биткоина🚀
Лучше рынка после публикации результатов. Выручка за 4 месяца 2025 года выросла к аналогичному периоду 2024 года на 17,4%. Рост к 4 месяцам 2023 года превысил 54,9%💪
Группа депутатов Госдумы предлагает ввести ипотеку под 2% для участников СВО👍
Металлурги лучше рынка. Если разворот ставки случится, то металлурги одними из первых почувствуют положительный эффект🧐
Хуже рынка, канцлер ФРГ обещает не допустить запуска «Северного потока 2»😔
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160683/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
МЕСЯЦ ДО SMART-LAB CONF
Вчера мы поделились новостью о бондовом зале, который впервые появится в Санкт-Петербурге, а сегодня расскажем о нововведении, которого ещё не было ни на одной конференции Смартлаба за все годы её существования — это зал, который мы назвали "IPO Hub и внебиржевые инвестиции".
У внебиржи есть ряд преимуществ, которые вызывают у инвесторов интерес:
🔸Более широкий выбор компаний для инвестирования: можно приобрести акции эмитентов, не представленных на Мосбирже (900 против 190);
🔸Новые интересные инструменты для диверсификации портфеля: например, это могут быть ЦФА или даже заблокированные иностранные бумагами;
🔸Возможность участия в pre-IPO и покупка акций на ранних этапах по более интересным ценам, что может обеспечить высокую доходность;
🔸Более гибкие условия заключения сделок, поскольку договариваются о них участники напрямую.
Изучить список компаний, готовых пообщаться со своими миноритариями, можно на сайте в разделе расписания зала Выборг.
До повышения цен осталось 3 дня:
conf.smart-lab.ru
Вчера мы поделились новостью о бондовом зале, который впервые появится в Санкт-Петербурге, а сегодня расскажем о нововведении, которого ещё не было ни на одной конференции Смартлаба за все годы её существования — это зал, который мы назвали "IPO Hub и внебиржевые инвестиции".
У внебиржи есть ряд преимуществ, которые вызывают у инвесторов интерес:
🔸Более широкий выбор компаний для инвестирования: можно приобрести акции эмитентов, не представленных на Мосбирже (900 против 190);
🔸Новые интересные инструменты для диверсификации портфеля: например, это могут быть ЦФА или даже заблокированные иностранные бумагами;
🔸Возможность участия в pre-IPO и покупка акций на ранних этапах по более интересным ценам, что может обеспечить высокую доходность;
🔸Более гибкие условия заключения сделок, поскольку договариваются о них участники напрямую.
Изучить список компаний, готовых пообщаться со своими миноритариями, можно на сайте в разделе расписания зала Выборг.
До повышения цен осталось 3 дня:
conf.smart-lab.ru
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
До новых встреч
IVA Technologies начала платить дивиденды – новый сигнал для долгосрочных инвесторов?
Пока основное внимание участников рынка сконцентрировано на сырьевых гигантах и банках, в российском сегменте появляется все больше долгосрочных ИТ-историй, которые заслуживают пристального взгляда. Один из таких кейсов – IVA Technologies, которая недавно рекомендовала выплаты дивидендов.
👉На рынке IT появляется новая дивидендная история
Совет директоров IVA рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 3 рубля на акцию – див. доходность около 2,5%. Реестр закрывается 14 июля, выплаты стартуют с конца месяца.
Важно подчеркнуть, что это первый полноценный дивиденд после выхода компании на биржу, и он показывает – бизнес стал прибыльным и готов делиться результатом с акционерами.
👉Коротко о результатах
За 2024 год IVA показала выручку 3,33 млрд рублей – рост на 36% год к году. Чистая прибыль составила 1,9 млрд рублей (+7% г/г), а рентабельность по EBITDA – около 70%, что само по себе уникально для молодой IT-компании. При этом они продолжают активно инвестировать в разработку удерживая низкий Net Debt/EBITDA (0,2х) – за прошлый год было направлено более 1,4 млрд рублей на исследования, о чем поговорим далее.
R&D затраты уже начали приносить результаты
Бизнес стабильно развивается и IVA уже не ограничивается только видеосвязью. В 2024 году компания запустила IVA One – корпоративную платформу, объединяющую видеосвязь, мессенджер, телефонию, почту, календарь и помощники на основе ИИ.
По сути – это прямая альтернатива Microsoft Teams , которая успешно заменяет множество IT-сервисов. Компания активно работает над расширением своего продуктового портфеля, стремясь адаптироваться к изменяющимся потребностям рынка и бизнеса.
Согласно прогнозам менеджмента – уже в этом году доля выручки от новых продуктов может превысить 35%. Экосистемный подход– модель, которая доказала свою эффективность в других ИТ-компаниях.
👉Также присутствует поддержка “сверху”
Гендиректор IVA Станислав Иодковский недавно презентовал компанию на встрече с Президентом РФ. На встрече был подчеркнут курс на импортозамещение и развитие отечественного программного обеспечения.
Особое внимание было уделено успешному внедрению российских IT-решений в сегменте B2B, тогда как B2C сегмент еще недостаточно развит, и это определенно новое пространство для роста компании.
Тут важно понимать, что такая поддержка не подтверждает гарантированных преференций, но способствует созданию благоприятных условий для развития и расширения участия в государственных и корпоративных проекта. Это добавляет дополнительную устойчивость бизнесу и укрепляет его позиции на рынке.
👉Выводы
IVA Technologies демонстрирует признаки формирования устойчивой бизнес-модели – рост выручки, высокая операционная маржинальность, инвестиции в R&D и запуск новых продуктов. Рекомендованные дивиденды могут стать первым элементом в выстраивании дивидендной политики и долгосрочного взаимодействия со своими инвесторами.
Учитывая благоприятную рыночную конъюнктуру в сфере импортозамещения и наличие государственной поддержки, компания остается одним из потенциально интересных представителей растущего сегмента отечественного ПО на долгосрочном горизонте.
#IVAT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160910
Пока основное внимание участников рынка сконцентрировано на сырьевых гигантах и банках, в российском сегменте появляется все больше долгосрочных ИТ-историй, которые заслуживают пристального взгляда. Один из таких кейсов – IVA Technologies, которая недавно рекомендовала выплаты дивидендов.
👉На рынке IT появляется новая дивидендная история
Совет директоров IVA рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 3 рубля на акцию – див. доходность около 2,5%. Реестр закрывается 14 июля, выплаты стартуют с конца месяца.
Важно подчеркнуть, что это первый полноценный дивиденд после выхода компании на биржу, и он показывает – бизнес стал прибыльным и готов делиться результатом с акционерами.
👉Коротко о результатах
За 2024 год IVA показала выручку 3,33 млрд рублей – рост на 36% год к году. Чистая прибыль составила 1,9 млрд рублей (+7% г/г), а рентабельность по EBITDA – около 70%, что само по себе уникально для молодой IT-компании. При этом они продолжают активно инвестировать в разработку удерживая низкий Net Debt/EBITDA (0,2х) – за прошлый год было направлено более 1,4 млрд рублей на исследования, о чем поговорим далее.
R&D затраты уже начали приносить результаты
Бизнес стабильно развивается и IVA уже не ограничивается только видеосвязью. В 2024 году компания запустила IVA One – корпоративную платформу, объединяющую видеосвязь, мессенджер, телефонию, почту, календарь и помощники на основе ИИ.
По сути – это прямая альтернатива Microsoft Teams , которая успешно заменяет множество IT-сервисов. Компания активно работает над расширением своего продуктового портфеля, стремясь адаптироваться к изменяющимся потребностям рынка и бизнеса.
Согласно прогнозам менеджмента – уже в этом году доля выручки от новых продуктов может превысить 35%. Экосистемный подход– модель, которая доказала свою эффективность в других ИТ-компаниях.
👉Также присутствует поддержка “сверху”
Гендиректор IVA Станислав Иодковский недавно презентовал компанию на встрече с Президентом РФ. На встрече был подчеркнут курс на импортозамещение и развитие отечественного программного обеспечения.
Особое внимание было уделено успешному внедрению российских IT-решений в сегменте B2B, тогда как B2C сегмент еще недостаточно развит, и это определенно новое пространство для роста компании.
Тут важно понимать, что такая поддержка не подтверждает гарантированных преференций, но способствует созданию благоприятных условий для развития и расширения участия в государственных и корпоративных проекта. Это добавляет дополнительную устойчивость бизнесу и укрепляет его позиции на рынке.
👉Выводы
IVA Technologies демонстрирует признаки формирования устойчивой бизнес-модели – рост выручки, высокая операционная маржинальность, инвестиции в R&D и запуск новых продуктов. Рекомендованные дивиденды могут стать первым элементом в выстраивании дивидендной политики и долгосрочного взаимодействия со своими инвесторами.
Учитывая благоприятную рыночную конъюнктуру в сфере импортозамещения и наличие государственной поддержки, компания остается одним из потенциально интересных представителей растущего сегмента отечественного ПО на долгосрочном горизонте.
#IVAT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160910
Максим Орловский про Меморандумралли
Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК от Олега Кузьмичева
👉 Оптимизм вернулся в ОФЗ, многие думают, что ставку снизят до 19% на ближайшем заседании
👉 Нельзя доверять всем вещам, которые пишет ЦБ о будущем
👉 Прогнозы у аналитиков всегда следуют за ценой, поэтому Максим не прогнозирует курс валюты) Лучше идти по течению
👉 Интересные ОФЗ — от 5 до 8 лет. Может ставка уйти на 15-16%, а длинные ОФЗ останутся там же
👉 Любая ставка на что-то одно — это большой риск, особенно с левериджем. Лучше держать всего по чуть-чуть))
Пришел директор Софтлайна, я не понял зачем)
👉 Максим сказал, что инвесторы нифига не понимают, что делает Софтлайн и что дает рост выручки (прибыль то падает)
👉 Максим спрашивает почему сильно растет Гудвилл, Софтлайн начал рассказывать про то, как космические корабли бороздят лазерные просторы
👉 Максим спросил — сколько ждете Ебитды от лазеров (на которые потратили 6 млрд рублей). Представитель Софтлайна не ответил))
👉 Максим сказал про параметры Байбека: «Хотели узнать, не узнали»)) На лице Максима все понятно, что делать с Софтлайном)
Пришел Кирилл Чуйко из БКС
👉 Говорит, что рынок акций сейчас неинтересен т.к. недешев
👉 Надо сидеть в фиксированных ОФЗ и депозитах. Если хочешь рискнуть — надо сидеть в длинных ОФЗ
👉 Держат Евротранс, ЛУКОЙЛ, Сбер, х5, Яндекс, ОЗОН (в фонде каком-то). Хорошая компания для голубых фишек в виде Евротранса!)
👉 Максим спросил БКС за «Мечел»!) Внезапно, он уже неинтересен, как и все металлурги (когда все уже подешевело?))
👉 БКС говорит, что за Мечел они не топили и вообще это не их супер идея была. Максим сказал, что в «наше время главное вовремя смыться»)
👉 Дивиденды в ВТБ это «верю не верю» © Максим
👉 Дивиденды это хорошо, но политика продолжает доминировать © Максим
Спасибо за внимание!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160843
Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК от Олега Кузьмичева
👉 Оптимизм вернулся в ОФЗ, многие думают, что ставку снизят до 19% на ближайшем заседании
👉 Нельзя доверять всем вещам, которые пишет ЦБ о будущем
👉 Прогнозы у аналитиков всегда следуют за ценой, поэтому Максим не прогнозирует курс валюты) Лучше идти по течению
👉 Интересные ОФЗ — от 5 до 8 лет. Может ставка уйти на 15-16%, а длинные ОФЗ останутся там же
👉 Любая ставка на что-то одно — это большой риск, особенно с левериджем. Лучше держать всего по чуть-чуть))
Пришел директор Софтлайна, я не понял зачем)
👉 Максим сказал, что инвесторы нифига не понимают, что делает Софтлайн и что дает рост выручки (прибыль то падает)
👉 Максим спрашивает почему сильно растет Гудвилл, Софтлайн начал рассказывать про то, как космические корабли бороздят лазерные просторы
👉 Максим спросил — сколько ждете Ебитды от лазеров (на которые потратили 6 млрд рублей). Представитель Софтлайна не ответил))
👉 Максим сказал про параметры Байбека: «Хотели узнать, не узнали»)) На лице Максима все понятно, что делать с Софтлайном)
Пришел Кирилл Чуйко из БКС
👉 Говорит, что рынок акций сейчас неинтересен т.к. недешев
👉 Надо сидеть в фиксированных ОФЗ и депозитах. Если хочешь рискнуть — надо сидеть в длинных ОФЗ
👉 Держат Евротранс, ЛУКОЙЛ, Сбер, х5, Яндекс, ОЗОН (в фонде каком-то). Хорошая компания для голубых фишек в виде Евротранса!)
👉 Максим спросил БКС за «Мечел»!) Внезапно, он уже неинтересен, как и все металлурги (когда все уже подешевело?))
👉 БКС говорит, что за Мечел они не топили и вообще это не их супер идея была. Максим сказал, что в «наше время главное вовремя смыться»)
👉 Дивиденды в ВТБ это «верю не верю» © Максим
👉 Дивиденды это хорошо, но политика продолжает доминировать © Максим
Спасибо за внимание!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160843
15 облигаций с ежемесячным начислением купонов
👉Интерлизинг 1Р11
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4
Стоимость облигации: 101,3%
Доходность к погашению: 25,88% (купоны 24%)
Амортизация: да
Дата погашения: 27.02.2029
👉Каршеринг Руссия 001Р-05
Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A10AV31
Стоимость облигации: 102,39%
Доходность к погашению: 25,2% (купоны 25,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 09.05.2026
👉Балтийский лизинг БП15
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10ATW2
Стоимость облигации: 103,31%
Доходность к погашению: 23,73% (купоны 23,7%)
Амортизация: да
Дата погашения: 13.02.2028
👉Селигдар 3Р
Компания по добыче золота и олова.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10B933
Стоимость облигации: 103,1%
Доходность к погашению: 23,79% (купоны 23,25%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 25.09.2027
👉ВсеИнструменты 1Р4
Сеть интернет-магазинов инструментов и оборудования
Рейтинг: A- от АКРА
ISIN: RU000А10AXP8
Стоимость облигации: 102,92%
Доходность к погашению: 23,4% (купоны 24%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 12.08.2026
👉ГТЛК 2Р-07
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000A10AU73
Стоимость облигации: 103,7%
Доходность к погашению: 22,5% (купоны 24%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 04.08.2026
👉ИЭК Холдинг 1Р3
Производитель электротехнического оборудования
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A10B3T6
Стоимость облигации: 104,4%
Доходность к погашению: 21,7% (купоны 23,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 08.09.2026
👉Селектел 1Р4R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1089J4
Стоимость облигации: 96,45%
Доходность к погашению: 21,46% (купоны 15%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 02.04.2026
👉Авто финанс банк 1Р14
Рейтинг: АА от АКРА
ISIN: RU000А10B0U0
Стоимость облигации: 105,58%
Доходность к погашению: 20,99% (купоны 23%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.02.2027
👉Европлан 1Р9
Одна из крупнейших лизинговых компаний РФ
Рейтинг: AА (RU) от Эксперт РА
ISIN: RU000A10ASC6
Стоимость облигации: 108,18%
Доходность к погашению: 20,74% (купоны 24%)
Амортизация: да
Дата погашения: 14.07.2028
👉Новотранс 1Р6
Один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и СНГ
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BBE6
Стоимость облигации: 102,79%
Доходность к погашению: 19% (купоны 18,75%)
Амортизация: да
Дата погашения: 22.09.2028
👉РЖД 1Р-36R
Крупнейшая железнодорожная компания РФ
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000А10AUE8
Стоимость облигации: 108,8%
Доходность к погашению: 17,9% (купоны 17,9%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 02.03.2030
👉Евротранс 2
Сеть заправок под брендом «Трасса»
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 92,08%
Доходность к погашению: 30% (купоны 13,4%)
Дата погашения: 24.01.2026
👉Самолет Р16
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BFX7
Стоимость облигации: 103,69%
Доходность к погашению: 26,47% (купоны 25,5%)
Дата погашения: 06.04.2028
👉ЛСР БО 1Р9
Крупная девелоперская компания. Строит и продает недвижимость в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A1082X0
Стоимость облигации: 88,72%
Доходность к погашению: 25% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 07.03.2027
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160536
👉Интерлизинг 1Р11
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4
Стоимость облигации: 101,3%
Доходность к погашению: 25,88% (купоны 24%)
Амортизация: да
Дата погашения: 27.02.2029
👉Каршеринг Руссия 001Р-05
Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A10AV31
Стоимость облигации: 102,39%
Доходность к погашению: 25,2% (купоны 25,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 09.05.2026
👉Балтийский лизинг БП15
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10ATW2
Стоимость облигации: 103,31%
Доходность к погашению: 23,73% (купоны 23,7%)
Амортизация: да
Дата погашения: 13.02.2028
👉Селигдар 3Р
Компания по добыче золота и олова.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10B933
Стоимость облигации: 103,1%
Доходность к погашению: 23,79% (купоны 23,25%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 25.09.2027
👉ВсеИнструменты 1Р4
Сеть интернет-магазинов инструментов и оборудования
Рейтинг: A- от АКРА
ISIN: RU000А10AXP8
Стоимость облигации: 102,92%
Доходность к погашению: 23,4% (купоны 24%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 12.08.2026
👉ГТЛК 2Р-07
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000A10AU73
Стоимость облигации: 103,7%
Доходность к погашению: 22,5% (купоны 24%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 04.08.2026
👉ИЭК Холдинг 1Р3
Производитель электротехнического оборудования
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A10B3T6
Стоимость облигации: 104,4%
Доходность к погашению: 21,7% (купоны 23,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 08.09.2026
👉Селектел 1Р4R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1089J4
Стоимость облигации: 96,45%
Доходность к погашению: 21,46% (купоны 15%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 02.04.2026
👉Авто финанс банк 1Р14
Рейтинг: АА от АКРА
ISIN: RU000А10B0U0
Стоимость облигации: 105,58%
Доходность к погашению: 20,99% (купоны 23%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.02.2027
👉Европлан 1Р9
Одна из крупнейших лизинговых компаний РФ
Рейтинг: AА (RU) от Эксперт РА
ISIN: RU000A10ASC6
Стоимость облигации: 108,18%
Доходность к погашению: 20,74% (купоны 24%)
Амортизация: да
Дата погашения: 14.07.2028
👉Новотранс 1Р6
Один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и СНГ
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BBE6
Стоимость облигации: 102,79%
Доходность к погашению: 19% (купоны 18,75%)
Амортизация: да
Дата погашения: 22.09.2028
👉РЖД 1Р-36R
Крупнейшая железнодорожная компания РФ
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000А10AUE8
Стоимость облигации: 108,8%
Доходность к погашению: 17,9% (купоны 17,9%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 02.03.2030
👉Евротранс 2
Сеть заправок под брендом «Трасса»
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 92,08%
Доходность к погашению: 30% (купоны 13,4%)
Дата погашения: 24.01.2026
👉Самолет Р16
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BFX7
Стоимость облигации: 103,69%
Доходность к погашению: 26,47% (купоны 25,5%)
Дата погашения: 06.04.2028
👉ЛСР БО 1Р9
Крупная девелоперская компания. Строит и продает недвижимость в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A1082X0
Стоимость облигации: 88,72%
Доходность к погашению: 25% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 07.03.2027
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160536
Нетворкинг на Smart-Lab Conf
В прошлом году на конференциях Смартлаба появился удобный технологичный нетворкинг в приложении и чат-боте конференции — больше не нужно охотиться на участников и вылавливать их в коридорах!
Как это работает:
1️⃣ В день конференции вы можете предложить встречу интересному участнику (CEO, IR, блогеру, брокеру), если он разрешил показывать своё имя, фамилию и компанию.
2️⃣ Другие данные (телефон, почта) не доступны — только ФИ и проект.
3️⃣ Для встречи вы отправляете предложение и свою анкету через приложение или чат-бот. Если человек согласен, можно: а) встретиться лично и уже по итогам встречи обменяться контактами; б) сразу обменяться контактами, чтобы пообщаться позже.
А ещё мы сделали доску, к которой можно прикрепить свою визитку. Визитки же других участников просьба фотографировать, а не забирать с собой ❤️
Ещё больше возможностей для обретения полезных контактов здесь: conf.smart-lab.ru
До повышения цен осталось 2 дня.
В прошлом году на конференциях Смартлаба появился удобный технологичный нетворкинг в приложении и чат-боте конференции — больше не нужно охотиться на участников и вылавливать их в коридорах!
Как это работает:
А ещё мы сделали доску, к которой можно прикрепить свою визитку. Визитки же других участников просьба фотографировать, а не забирать с собой ❤️
Ещё больше возможностей для обретения полезных контактов здесь: conf.smart-lab.ru
До повышения цен осталось 2 дня.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как действительно зарабатывают банки и какие риски могут быть
Пишет Евгения Идиатуллина:
👉Нюанс про банки
Банковский сектор занимает у меня сейчас значительную долю в портфеле.
Поэтому я уделяю ему особое внимание. Все банки достаточно разные. Интересный момент заметила в отчетности и новостном потоке — некоторые банки увлеклись трейдингом и спекуляциями. В целом это обычная история — мы с вами исследуем статистику ЦБ по покупке банками акций, облигаций, валюты. Но на мой взгляд, это ни в коем случае не должно становиться основной деятельностью и приносить основной доход. Это искажает отчетность и долгосрочно несет в себе риски для банка.
👉Из интересного:
— ВТБ в 1 кв имеет отрицательную итоговую процентную маржу, то есть по основной деятельности (выдача кредитов) банк убыточен. Чистые процентные доходы экстремально упали. При это банк почти на триллион купил акций в декабре 24г. и заработал от переоценки 230-250 млрд руб. Часть из этого зафиксировано в марте, часть еще нет. Понятно, кто покупал в декабре и продавал в марте;)
👉Комментарий ВТБ (скрин 2)
ВТБ про трейдинг в акциях с декабря по март. Пока инвесторы продавали банки скупали дешевые активы. Когда инвесторы поняли, что пора, банки фиксировали миллиардные прибыли.
👉Совкомбанк получил в 1 кв минус 15 млрд руб убытка от переоценки валютных активов, банк покупал валютные фьючерсы
👉МТС банк купил в апреле 25г ОФЗ на 156 млрд руб и планирует на них заработать за счет роста цены. Это существенная сумма для банка с прибылью 12,4 млрд руб. и капиталом 113 млрд руб.
👉Что объединяет эти 3 банка — у них сейчас самое сложное положение в кредитном направлении и самая низкая итоговая процентная маржа (2 столбец в таблице). пытаются хоть как-то заработать.
К примеру, у банков, кто зарабатывает на своей основной деятельности — Сбер, Т-банк, БСП доля доходов от ценных бумах/валют не такая большая. И именно эти банки с точки зрения долгосрочного трека более стабильны и перспективны.
Первые три находятся под высоким риском и могут быть менее устойчивы и волатильны как в доходах, так и в котировках. Покупая эти банки вы больше ставите не на кредитный трек, а на успешность их трейдеров. При этом могут быть неожиданные сюрпризы при грамотном управлении инвестициями. Но предсказать это явно сложнее.
Что думаете?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160710
Пишет Евгения Идиатуллина:
👉Нюанс про банки
Банковский сектор занимает у меня сейчас значительную долю в портфеле.
Поэтому я уделяю ему особое внимание. Все банки достаточно разные. Интересный момент заметила в отчетности и новостном потоке — некоторые банки увлеклись трейдингом и спекуляциями. В целом это обычная история — мы с вами исследуем статистику ЦБ по покупке банками акций, облигаций, валюты. Но на мой взгляд, это ни в коем случае не должно становиться основной деятельностью и приносить основной доход. Это искажает отчетность и долгосрочно несет в себе риски для банка.
👉Из интересного:
— ВТБ в 1 кв имеет отрицательную итоговую процентную маржу, то есть по основной деятельности (выдача кредитов) банк убыточен. Чистые процентные доходы экстремально упали. При это банк почти на триллион купил акций в декабре 24г. и заработал от переоценки 230-250 млрд руб. Часть из этого зафиксировано в марте, часть еще нет. Понятно, кто покупал в декабре и продавал в марте;)
👉Комментарий ВТБ (скрин 2)
ВТБ про трейдинг в акциях с декабря по март. Пока инвесторы продавали банки скупали дешевые активы. Когда инвесторы поняли, что пора, банки фиксировали миллиардные прибыли.
👉Совкомбанк получил в 1 кв минус 15 млрд руб убытка от переоценки валютных активов, банк покупал валютные фьючерсы
👉МТС банк купил в апреле 25г ОФЗ на 156 млрд руб и планирует на них заработать за счет роста цены. Это существенная сумма для банка с прибылью 12,4 млрд руб. и капиталом 113 млрд руб.
👉Что объединяет эти 3 банка — у них сейчас самое сложное положение в кредитном направлении и самая низкая итоговая процентная маржа (2 столбец в таблице). пытаются хоть как-то заработать.
К примеру, у банков, кто зарабатывает на своей основной деятельности — Сбер, Т-банк, БСП доля доходов от ценных бумах/валют не такая большая. И именно эти банки с точки зрения долгосрочного трека более стабильны и перспективны.
Первые три находятся под высоким риском и могут быть менее устойчивы и волатильны как в доходах, так и в котировках. Покупая эти банки вы больше ставите не на кредитный трек, а на успешность их трейдеров. При этом могут быть неожиданные сюрпризы при грамотном управлении инвестициями. Но предсказать это явно сложнее.
Что думаете?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160710
Новое уголовное дело🔥 Итоги дня
📉 ТГК-14 -6%
Председателя совета директоров Константина Люльчева и заместителя председателя совета директоров ТГК Виктора Мясника, задержали в рамках уголовного дела об особо крупном мошенничестве, сообщают СМИ. Энергетикам вменяется завышение тарифов, что привело к ущербу на сумму около 10 млн руб., а среди потерпевших фигурируют предприятия Ростеха. Впоследствии, по первоначальным оценкам следователей и оперативников, ущерб может вырасти в сотни раз.
Новый выпуск облигаций эмитента прямо на открытии торгов потерял 20%. Когда компания увеличивает объём размещения в 6,5 раз — это автоматически должно вызвать вопросы у инвесторов и как следствие распродажу всех выпусков облигаций эмитента. Но у нас хомяк не пуганый, поэтому он ждёт до последнего. Надеюсь, что вы не потеряли деньги на этой истории 🙏
📉 Русагро -2.8%
Стало известно, что доля компании Агро-Белогорье передана в доверительное управление АО Корпорация Развития, которая принадлежит Белгородской области. Участники рынка опасаются, что это не последняя передача имущества в доверительное управление😉
Сама Русагро дала комментарий по этой новости: Группа «Русагро» продолжает владеть 100% доли группы «Агро-Белогорье» и консолидировать финансовые результаты компании🧐
📈 IMOEX +0.9%
Введенные президентом США Дональдом Трампом глобальные тарифы были признаны незаконными и заблокированы федеральным торговым судом, сообщают американские СМИ😳
📉 USDRUB -1.8%
ЦБ установил официальный курс доллара США на 30 мая в размере 78,4970 руб./$1. Интересно, мы опять скоро увидим доллар по 60!?😳
📉 Совкомбанк -1.7%
Чистый убыток Совкомбанка за 4 месяца 2025 года по РСБУ составил 7,37 млрд руб. против прибыли 13,43 млрд руб. за аналогичный период прошлого года😔
📉 ПИК -2.7%
Продажи жилой недвижимости в России в апреле сократились на 39,8% в сравнении с мартом. Такие данные содержатся в исследовании консалтинговой компании CORE.XP по итогам апреля. В документе, который есть у «Известий», говорится, что спад начался в феврале и в марте составил уже 12,3%😔
📉 Мечел -2.9% 📈 Селигдар +0.2%
Из индекса Мосбиржи будут исключены акции «Селигдара» и обыкновенные бумаги «Мечела»🤔
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1161157
Председателя совета директоров Константина Люльчева и заместителя председателя совета директоров ТГК Виктора Мясника, задержали в рамках уголовного дела об особо крупном мошенничестве, сообщают СМИ. Энергетикам вменяется завышение тарифов, что привело к ущербу на сумму около 10 млн руб., а среди потерпевших фигурируют предприятия Ростеха. Впоследствии, по первоначальным оценкам следователей и оперативников, ущерб может вырасти в сотни раз.
Новый выпуск облигаций эмитента прямо на открытии торгов потерял 20%. Когда компания увеличивает объём размещения в 6,5 раз — это автоматически должно вызвать вопросы у инвесторов и как следствие распродажу всех выпусков облигаций эмитента. Но у нас хомяк не пуганый, поэтому он ждёт до последнего. Надеюсь, что вы не потеряли деньги на этой истории 🙏
Стало известно, что доля компании Агро-Белогорье передана в доверительное управление АО Корпорация Развития, которая принадлежит Белгородской области. Участники рынка опасаются, что это не последняя передача имущества в доверительное управление😉
Сама Русагро дала комментарий по этой новости: Группа «Русагро» продолжает владеть 100% доли группы «Агро-Белогорье» и консолидировать финансовые результаты компании🧐
Введенные президентом США Дональдом Трампом глобальные тарифы были признаны незаконными и заблокированы федеральным торговым судом, сообщают американские СМИ😳
ЦБ установил официальный курс доллара США на 30 мая в размере 78,4970 руб./$1. Интересно, мы опять скоро увидим доллар по 60!?😳
Чистый убыток Совкомбанка за 4 месяца 2025 года по РСБУ составил 7,37 млрд руб. против прибыли 13,43 млрд руб. за аналогичный период прошлого года😔
Продажи жилой недвижимости в России в апреле сократились на 39,8% в сравнении с мартом. Такие данные содержатся в исследовании консалтинговой компании CORE.XP по итогам апреля. В документе, который есть у «Известий», говорится, что спад начался в феврале и в марте составил уже 12,3%😔
Из индекса Мосбиржи будут исключены акции «Селигдара» и обыкновенные бумаги «Мечела»🤔
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1161157
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM