Telegram Group & Telegram Channel
Внешние чистые обязательства США достигли колоссальных 22.5 трлн

За 5 лет увеличение дефицита по чистой международной инвестиционной позиции США достигло почти 12 трлн! (10.7 -> 22.5 трлн), за два года дефицит расширился на 6 трлн, а за год свыше 3.2 трлн согласно собственным расчетам на основе статистики BEA и IMF на 2 квартал 2024 (последние доступные детализированные данные).

Чистая международная инвестиционная позиция считается, как разница между активами резидентов США во внешнем мире и обязательства нерезидентов в США. В активы и обязательства включаются портфельные, прямые и прочие инвестиции, классифицируемые в платежном балансе.

Стандартный метод расчета – чистые накопленные денежные потоки из платежного баланса, скорректированные на рыночную стоимость активов. Быстрый рост обязательств США во многом обусловлен эффектом роста рынка акций (нерезиденты, которые имеют позиции в американских акциях, отображаются, как обязательства США в портфельных инвестициях перед нерезидентами).

США имеют активов во внешнем мире на 36 трлн по рыночной оценке, где прямые инвестиции – 11.3 трлн, портфельные инвестиции – 16.1 трлн, прочие инвестиции – 5.5 трлн, финансовые деривативы – 2.3 трлн, ЗВР – 0.8 трлн.

Прочие инвестиции включает в основном денежно-кредитные инструменты и здесь нет прогресса, т.к. кредитный рычаг доллара не используется почти 15 лет (в 2008 прочие инвестиции были 5.1 трлн, что на 0.4 трлн меньше текущих).

Напротив, прочие обязательства США выросли до 8.7 трлн vs 5.1 трлн в 2016 и на этом же уровне в 2008, что примерно поровну связано с притоком нерезидентов в долларовые депозиты и использование кредитов резидентов США в иных валютах, кроме доллара. Это вероятно обусловлено более дешевыми ставками фондирования, например в евро, франках или иенах для международных подразделений американских компаний.

В итоге сальдо по прочим инвестициям достигло дефицита более, чем в 3 трлн против околонулевого баланса в 2008-2011 и дефицита около 1.2 трлн в 2014-2016.

США имеют обязательств перед нерезидентами на рекордные 58.5 трлн, что на 20 трлн (!) больше, чем 5 лет назад, на 9 трлн больше, чем в 2022 и на 7 трлн больше прошлогоднего уровня.

В прямых инвестициях концентрируются обязательства на 16.6 трлн, а в портфельных инвестициях – 30.9 трлн, где в акциях – 16.7 трлн, а в облигациях (трежерис, MBS и корпоративные облигации в основном) – 14.2 трлн.


В итоге чистые обязательства по портфельным инвестициям расширились до 14.8 трлн vs 12.1 трлн годом ранее, 11.1 трлн в 2кв22 и всего 8.1 трлн в 2кв19. Подобный разрыв связан преимущественно с более быстрым ростом американского рынка акций плюс незначительная активность резидентов США в инвестирование в европейские и азиатские рынки.

Чистые обязательства в прямых инвестициях достигли 5.2 трлн vs 3.8 трлн годом ранее, 3.2 трлн два года назад и 1.4 трлн 5 лет назад.

Совокупные чистые обязательства США перед нерезидентами относительно ВВП достигли рекордные 77.6% vs 51% в 2019, 32% в 2014 и всего 8-10% в 2007!

Учитывая недружественный характер Трампа к международным инвесторам, устойчивость США к непрерывному финансированию кассовых разрывов за счет нерезидентов может быть подорвана в условиях, когда США больше, чем когда либо зависимы от иностранного капитала.



group-telegram.com/spydell_finance/6576
Create:
Last Update:

Внешние чистые обязательства США достигли колоссальных 22.5 трлн

За 5 лет увеличение дефицита по чистой международной инвестиционной позиции США достигло почти 12 трлн! (10.7 -> 22.5 трлн), за два года дефицит расширился на 6 трлн, а за год свыше 3.2 трлн согласно собственным расчетам на основе статистики BEA и IMF на 2 квартал 2024 (последние доступные детализированные данные).

Чистая международная инвестиционная позиция считается, как разница между активами резидентов США во внешнем мире и обязательства нерезидентов в США. В активы и обязательства включаются портфельные, прямые и прочие инвестиции, классифицируемые в платежном балансе.

Стандартный метод расчета – чистые накопленные денежные потоки из платежного баланса, скорректированные на рыночную стоимость активов. Быстрый рост обязательств США во многом обусловлен эффектом роста рынка акций (нерезиденты, которые имеют позиции в американских акциях, отображаются, как обязательства США в портфельных инвестициях перед нерезидентами).

США имеют активов во внешнем мире на 36 трлн по рыночной оценке, где прямые инвестиции – 11.3 трлн, портфельные инвестиции – 16.1 трлн, прочие инвестиции – 5.5 трлн, финансовые деривативы – 2.3 трлн, ЗВР – 0.8 трлн.

Прочие инвестиции включает в основном денежно-кредитные инструменты и здесь нет прогресса, т.к. кредитный рычаг доллара не используется почти 15 лет (в 2008 прочие инвестиции были 5.1 трлн, что на 0.4 трлн меньше текущих).

Напротив, прочие обязательства США выросли до 8.7 трлн vs 5.1 трлн в 2016 и на этом же уровне в 2008, что примерно поровну связано с притоком нерезидентов в долларовые депозиты и использование кредитов резидентов США в иных валютах, кроме доллара. Это вероятно обусловлено более дешевыми ставками фондирования, например в евро, франках или иенах для международных подразделений американских компаний.

В итоге сальдо по прочим инвестициям достигло дефицита более, чем в 3 трлн против околонулевого баланса в 2008-2011 и дефицита около 1.2 трлн в 2014-2016.

США имеют обязательств перед нерезидентами на рекордные 58.5 трлн, что на 20 трлн (!) больше, чем 5 лет назад, на 9 трлн больше, чем в 2022 и на 7 трлн больше прошлогоднего уровня.

В прямых инвестициях концентрируются обязательства на 16.6 трлн, а в портфельных инвестициях – 30.9 трлн, где в акциях – 16.7 трлн, а в облигациях (трежерис, MBS и корпоративные облигации в основном) – 14.2 трлн.


В итоге чистые обязательства по портфельным инвестициям расширились до 14.8 трлн vs 12.1 трлн годом ранее, 11.1 трлн в 2кв22 и всего 8.1 трлн в 2кв19. Подобный разрыв связан преимущественно с более быстрым ростом американского рынка акций плюс незначительная активность резидентов США в инвестирование в европейские и азиатские рынки.

Чистые обязательства в прямых инвестициях достигли 5.2 трлн vs 3.8 трлн годом ранее, 3.2 трлн два года назад и 1.4 трлн 5 лет назад.

Совокупные чистые обязательства США перед нерезидентами относительно ВВП достигли рекордные 77.6% vs 51% в 2019, 32% в 2014 и всего 8-10% в 2007!

Учитывая недружественный характер Трампа к международным инвесторам, устойчивость США к непрерывному финансированию кассовых разрывов за счет нерезидентов может быть подорвана в условиях, когда США больше, чем когда либо зависимы от иностранного капитала.

BY Spydell_finance





Share with your friend now:
group-telegram.com/spydell_finance/6576

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

He said that since his platform does not have the capacity to check all channels, it may restrict some in Russia and Ukraine "for the duration of the conflict," but then reversed course hours later after many users complained that Telegram was an important source of information. In the United States, Telegram's lower public profile has helped it mostly avoid high level scrutiny from Congress, but it has not gone unnoticed. Continuing its crackdown against entities allegedly involved in a front-running scam using messaging app Telegram, Sebi on Thursday carried out search and seizure operations at the premises of eight entities in multiple locations across the country. The channel appears to be part of the broader information war that has developed following Russia's invasion of Ukraine. The Kremlin has paid Russian TikTok influencers to push propaganda, according to a Vice News investigation, while ProPublica found that fake Russian fact check videos had been viewed over a million times on Telegram. The Dow Jones Industrial Average fell 230 points, or 0.7%. Meanwhile, the S&P 500 and the Nasdaq Composite dropped 1.3% and 2.2%, respectively. All three indexes began the day with gains before selling off.
from ye


Telegram Spydell_finance
FROM American