Выдача ипотеки

◽️в июле -45% г/г❗
◽️LTM +16% г/г

💡Без льготной ипотеки рынок загрустил.

Индекс Мосбиржи - рекордное снижение с 2008г.

Идет 7-ая неделя снижения, такой продолжительной просадки не было с 2008г, если тогда причина снижения была всем понятна, то сейчас только догадки...

♻️Мосбиржа август 2024 - объемы торгов

объемы торгов, г/г:
▫️денежный: +26%
▫️срочный: -12%❗️
▫️фондовый: -34%❗️
▫️прочие: -55%❗️
ИТОГО: -2%❗️

💡Почти по всем сегментам просадка, процветает только денежный.

Подорожник для акционеров ДВМП после экстренной эвакуации из-за "неожиданно" слабого отчета за 1п24👆🏻.
Разумеется, проблему узкого горлышка в виде ржд никто не отменял.

Фрахт Шанхай-Роттердам - мировой бенчмарк в перевозках Восток-Запад, выступает опережающим индикатором для локальных тарифов.

Грамм "неинтересного" Золота на пороге обновления хаев💪🏻

Нет громче тишины, чем молчание сторонников неинтересного золота😉

♻️Сбер прибыль рсбу август 24г.

▫️чп в августе 143 млрд р. (+1% г/г)
▫️чп 8м: 1053 млрд р.(див. 23р.) (+5% г/г)

💡Прибыль медленно ползет вверх и обновляет ист.хай, апсайд до среднеисторических 300р. ~15% тайминг его реализации во власти % ставок.

Полюс Ebitda vs Золото

Лучшее первое полугодие в истории, как по Ebitda так и по золоту, средняя по которому во 2п24 при сохр. тек. котировок складывается в районе 226 т.р.(+26% г/г).

💡Ebitda Полюса в этом году может обновить ист.хай, но к способности акций отыгрывать рост Золота(Ebitda) с недавних пор есть вопросы..

Срок жизни ключевой ставки

За последние 10 лет ставки 19%+ никогда не держались дольше 1.5 мес., на след. заседании ЦБ в октябре история вновь будет переписана..

Как говориться, ничего нет более постоянного, чем временное.

С начала СВО капитализация НМТП и ДВМП сравнялась и двигается синхронно.👆🏻

Если в ДВМП взлеты и падения котировок объясняются колебаниями стоимости фрахта и сомнительными историями-спекуляциями про скорый выкуп Росатомом, то почему котировки НМТП тоже включились в эту игру остается неясным. Есть подозрение, что дело совсем в другом..

Стоимость индекса Мосбиржи в золотом выражении, как во времена ковида и СВО👆🏻

Правило хеджировать определенную часть портфеля золотом в такие моменты бесценно)

Зарубежные майнеры vs Полюс

Обновление хаев в золоте наталкивает на мысль повторения нечто подобного и в акциях Полюса, но если сопоставить его котировки с зарубежными золотодобытчиками(ETF GDX), то существенного апсайда пока не наблюдается😏

Золото на Мосбирже и в мире

💡Один из немногих активов, сохранивший иммунитет к санкциям, дисконтам и прочим ограничениям.

♻️АФК Система и стоимость публичных активов - 2к24

на 1 акцию Системы:
▫️чистый долг корп.центра: 26.6р.
▫️стоимость публичных активов*: 50р.
▫️СЧА публичных активов: 23р.

💡Апсайд до сча 40%(23р), но исторически в районе 11%(18р)😏

*мтс+озон+эталон+сегежа+бэск+эталон

Выдача ипотеки в августе -56% г/г❗️

Худший август с 2019г.

♻️Мосбиржа сентябрь 2024 - объемы торгов

объемы торгов, г/г:
▫️денежный: +14%
▫️срочный: +7%❗️
▫️фондовый: -7%❗️
▫️прочие: -50%❗️
ИТОГО: -4%❗️

💡Интерес к акциям пока на паузе, денежный🚀

Ценовой индекс гособлигаций (RGBI) - 9 мес. непрерывной боли

🌚Новый антирекорд внутри 4-ех лет непрерывного снижения. Морковка в виде снижения ставки постоянно откладывается и становится все более вкусной.

Белуга 3к24 - отгрузки и магазины

Трансформация в алкомаркеты продолжается, пусть и с некоторым отставанием от плана.

♻️Сбер прибыль рсбу сентябрь 24г.

▫️чп в сентябре 141 млрд р. (+8% г/г)
▫️чп 8м: 1053 млрд р.(див. 23р.) (+6% г/г)

💡чп ltm медленно ползет вверх, формально здесь новый истхай, апсайд по фактору котировка/прибыль = 305р.(+19%), что уже недалеко от уровня "можно брать".

Группа Эталон продажи 3к24г.

новые продажи в 3к24г.:
▫️тыс.кв.м: +1%
▫️млрд руб.:+19%
доля ипотеки(всего): 49%->29%

📣Компания смогла обеспечить уверенный рост продаж на сложном рынке за счет использования собственного финансового продукта, способного частично заместить ипотечные программы.

💡Редкий случай иммунитета к охлаждению в ипотеке.

X5 3к24

выручка : +22%
----------
прод.инфляция: +9.5%
рост реальной зп: 17-18%
-------------
📣прогноз х5:
-темп выручки 2025-27: >=17-18%
-доля рынка: 20% в 28г. (тек. ~15%)

💡Опер.показатели в норме, старт торгов ожидаю в районе 2500р, у брокеров можно уже сейчас купить по 2300р.