Собачье сердце капитализма

​​Подведем промежуточные итоги:

ФРС влупил на баланс $300 млрд менее чем за неделю (до 16.03).
Большая часть пошла на льготные кредиты банкам ($164.8 млрд): https://fred.stlouisfed.org/series/WLCFLL.
Остальное отправили на закрытие дыры по депозитам двух банкротов.

Тем временем «региональное банковское заражение» дотянулось по деривативам до всяких грязных фондов:

«Макро-хедж-фонд Левинсона Graticule закроется после убытков: в этом году фонд упал более чем на 25%, большая часть потерь произошла после краха американского SVB. Его ставки, привязанные к краткосрочным облигациями, рухнули и стерли многолетнюю прибыль, сказали люди, попросив не называть их имен, поскольку подробности являются конфиденциальными».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-17/levinson-s-graticule-macro-hedge-fund-to-shutter-after-losses

Почему так вышло? Достаточно взглянуть на график волатильности казначеек (в приложении ниже). Второй по величине скачок на рынке облигаций за последние 30+ лет.
______________________
Когнитивная настройка:

Джанет Йеллен успокаивает, пока из банков бегут:

«Выступая перед Финансовым комитетом Сената 16 марта 2023 года, министр финансов выступила в защиту администрации Байдена и реакции ФРС на крах двух американских банков. Заверения Йеллен о банках США опровергаются финансовой реальностью, поскольку крупнейшие американские банки выделяют $30 млрд на спасение First Republic Bank».
https://www.wsj.com/articles/first-republic-bank-rescue-30-billion-janet-yellen-j-p-morgan-c43a6a6e?st=rbiwrzso9mnklmt

Купите, пожалуйста, за недорого шлак? Регулирующие органы США готовы разделить убытки, чтобы продать Silicon Valley Bank:

«По словам людей, проинформированных по этому вопросу, регулирующие органы США готовы принять перспективу того, что правительство покроет убытки Silicon Valley Bank и Signature Bank, если это поможет осуществить продажу обанкротившихся кредиторов».
https://www.ft.com/content/932a7c34-c6bf-40bb-9f9d-1d9100ee8ce2

Акции Credit Suisse все еще падают, несмотря на огромную поддержку ликвидности со стороны правительства. В выходные «рассматриваются сценарии»:

«По крайней мере четыре крупных банка, в том числе Societe Generale и Deutsche Bank, ограничивают новые сделки с участием Credit Suisse Group или ее ценными бумагами, согласно пяти источникам, непосредственно осведомленным в этом вопросе, поскольку швейцарский банк изо всех сил пытается восстановить доверие. Пять человек, непосредственно знакомых с торговыми контрагентами банка, попросили об анонимности из-за щекотливости ситуации».
https://www.reuters.com/business/finance/some-credit-suisse-counterparties-put-curbs-new-dealings-involving-lender-2023-03-17/

@MarketHeart

www.group-telegram.com/us/MarketHeart.com/2163

2.7K viewsedited  Mar 17, 2023 at 19:50

​​Подведем промежуточные итоги:

ФРС влупил на баланс $300 млрд менее чем за неделю (до 16.03).
Большая часть пошла на льготные кредиты банкам ($164.8 млрд): https://fred.stlouisfed.org/series/WLCFLL.
Остальное отправили на закрытие дыры по депозитам двух банкротов.

Тем временем «региональное банковское заражение» дотянулось по деривативам до всяких грязных фондов:

«Макро-хедж-фонд Левинсона Graticule закроется после убытков: в этом году фонд упал более чем на 25%, большая часть потерь произошла после краха американского SVB. Его ставки, привязанные к краткосрочным облигациями, рухнули и стерли многолетнюю прибыль, сказали люди, попросив не называть их имен, поскольку подробности являются конфиденциальными».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-17/levinson-s-graticule-macro-hedge-fund-to-shutter-after-losses

Почему так вышло? Достаточно взглянуть на график волатильности казначеек (в приложении ниже). Второй по величине скачок на рынке облигаций за последние 30+ лет.
______________________
Когнитивная настройка:

Джанет Йеллен успокаивает, пока из банков бегут:

«Выступая перед Финансовым комитетом Сената 16 марта 2023 года, министр финансов выступила в защиту администрации Байдена и реакции ФРС на крах двух американских банков. Заверения Йеллен о банках США опровергаются финансовой реальностью, поскольку крупнейшие американские банки выделяют $30 млрд на спасение First Republic Bank».
https://www.wsj.com/articles/first-republic-bank-rescue-30-billion-janet-yellen-j-p-morgan-c43a6a6e?st=rbiwrzso9mnklmt

Купите, пожалуйста, за недорого шлак? Регулирующие органы США готовы разделить убытки, чтобы продать Silicon Valley Bank:

«По словам людей, проинформированных по этому вопросу, регулирующие органы США готовы принять перспективу того, что правительство покроет убытки Silicon Valley Bank и Signature Bank, если это поможет осуществить продажу обанкротившихся кредиторов».
https://www.ft.com/content/932a7c34-c6bf-40bb-9f9d-1d9100ee8ce2

Акции Credit Suisse все еще падают, несмотря на огромную поддержку ликвидности со стороны правительства. В выходные «рассматриваются сценарии»:

«По крайней мере четыре крупных банка, в том числе Societe Generale и Deutsche Bank, ограничивают новые сделки с участием Credit Suisse Group или ее ценными бумагами, согласно пяти источникам, непосредственно осведомленным в этом вопросе, поскольку швейцарский банк изо всех сил пытается восстановить доверие. Пять человек, непосредственно знакомых с торговыми контрагентами банка, попросили об анонимности из-за щекотливости ситуации».
https://www.reuters.com/business/finance/some-credit-suisse-counterparties-put-curbs-new-dealings-involving-lender-2023-03-17/

@MarketHeart

BY Собачье сердце капитализма