group-telegram.com/ShumilovPavel/5495
Last Update:
Сектор: Услуги в сфере недвижимости
Еще одна компания из сектора недвижимости и IT. Давайте посмотрим, как у них дела и разберемся еще в одной компании из сектора недвижимости.
ЦИАН — профессиональный высокотехнологичный сервис в России, предоставляющий доступ к базе данных по аренде и продаже жилой, коммерческой и загородной недвижимости. Компания основана в 2001 году.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 385M$
▪️ P/E — 18.67
▪️ P/S — 2.94
▪️P/B — 4.57
▪️EPS — 29.39 р.
▪️EBITDA — 3.1B р.
ℹ️ Несмотря на то, что компания по метрикам отнюдь не дешевая, но по сравнению с предыдущими периодами акции ЦИАН сейчас оцениваются по самым низким метрикам.
🗞 Новостной фон
▪️«ЦИАН» ГОТОВИТ ДИВПОЛИТИКУ, ПРОРАБАТЫВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ВЫПЛАТЫ СПЕЦДИВИДЕНДА – CFO — ИФФ
▪️«ЦИАН» ЗАВЕРШИЛА РЕДОМИЦИЛЯЦИЮ В РФ — КОМПАНИЯ (24 сентября)
▪️Циан: МСФО за 6мес 2024г: выручка 3.2 млрд руб (+21% г/г), чистая прибыль 209 млн руб (-48% г/г)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ вырос на 16%. И это 4-ый год роста СК.
▪️Чистый долг отрицательный, и за 1п2024ТТМ он упал еще на 9% до минус 7B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Это значит, что кэша на балансе больше, чем долгов перед кредитными организациями.
ℹ️ Отличное финансовое здоровье. Есть небольшое сокращение темпов роста СК, в остальном не к чему придраться.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ выросла на 11%. Это некоторое сокращение темпов роста после +52% в 2021, +37% в 2022, +40% в 2023.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ выросла на 20%. Это третий год роста, но сокращение по его темпам. В 2022 +117%, 2023 +253%.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ вырос на 23%. Это третий год роста FCF.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов не нашел
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания ближе к небольшим в своем секторе. По метрикам компания намного дороже оценивается, чем другие компании. Но по большому счету сравнивать IT-компанию в сфере недвижимости с классическими девелоперскими компаниями не верно. Скорее ЦИАН можно сравнивать, например, с ХэдХантером. Вот по сравнению с этой компании ЦИАН оценен дороже по P/E, но дешевле по P/B и P/S, по метрикам рентабельности ЦИАН хуже.
🤑 Дивиденды
Не платит
📈 Технический анализ
Сейчас акции ЦИАН находятся на дне 2023 года, и на уровне поддержки в 540 р. На дневном ТФ индикаторы говорят за рост. А вот на недельке еще есть потенциал для падения. Скорее всего это означает сначала рост, потом еще пониже уйдем, а уже потом где-то может случится разворот. Отобразил на графике что я имею ввиду и наиболее вероятное движение.
🧠 Выводы
Компания с отличным финансовым здоровьем, но с некоторым замедлением роста по всем показателям: СК, выручка, прибыль. Очень вероятен как минимум отскок в ближайшее время, но позже можем еще пониже сходить. Компании не грозит никакой кризис, т.к. даже в сложные для сектора недвижимости времена компания умудряется продолжать расти, только чуть более медленными темпами. Возможно плюс-минус с текущих уже может быть интересной идеей на покупку. Если уровень 540 не удержится, можем сходить на 460.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
