Notice: file_put_contents(): Write of 3053 bytes failed with errno=28 No space left on device in /var/www/group-telegram/post.php on line 50

Warning: file_put_contents(): Only 12288 of 15341 bytes written, possibly out of free disk space in /var/www/group-telegram/post.php on line 50
Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции | Telegram Webview: TotSamyiKogan/1936 -
Telegram Group & Telegram Channel
Первым делом хочу всех моих православных друзей поздравить с Рождеством!

Вчера мы с вами обсудили те возможности, что может в 2025 году нам предоставить рынок гособлигаций. Продолжаем тему облигаций. Но сегодня поговорим корпоративном секторе. Главный вопрос: «Какой доход можно получить в 2025 году в этом секторе?»

Здесь сегодня доходности по отдельным эмитентам — от 19–20% годовых (самые надежные компании) — до 28% и более (по компаниям второго эшелона).
Причем можно найти весьма неплохих эмитентов с доходностями 24–26% годовых.

В качестве примера приведу облигации «Татнефтехима» с доходностью порядка 26% годовых, ЛСР — 25,9%, «Евротранса» — 28%. Есть желание посмотреть на что-то более надежное — так нет проблем. Вот вам «Селектел» , 22,8% годовых или «Европлан» с теми же 22,8%. В ту же группу с доходностью 23,2% можно отнести ЮГК.

В чем основная здесь проблема?

1️⃣ Корпоративные облигации — это зона риска из-за возможностей дефолтов. А дефолтов в наступившем году будет ой как много.
2️⃣ Ну и большинство облигаций корпоратов выпущены на несколько лет. В среднем 3–5 лет в лучшем случае. То есть ждать здесь сильного роста цен из-за фактора «временного плеча» особо не приходится.

Насчет первого риска: он решается за счет широкой диверсификации. То есть в портфеле должно быть достаточно много облигаций. Иначе говоря, вес каждой из них не должен превышать 2–3% от портфеля. На крайний случай — 4–5% в небольших портфелях.

На это вы скажете: «А где же взять столько интересных и доходных бумаг?»
1️⃣ В прошедшем 26 декабря семинаре вам было предложено более 100 различных облигаций — есть из чего выбрать.
2️⃣ В приложении в одном только портфеле российских облигаций их более 26. Не забываем еще и про портфель «Золотое сечение». Там тоже их не менее 16.

Кстати, и тот, и другой портфели значительно превзошли бенчмарки по своим показателям.
На днях дам таблицу анализа доходности портфелей по сравнению с бенчмарками.

Какую доходность могут показать в 2025 году портфели облигаций?

В предыдущем посте про рынок гособлигаций мы с вами говорили, что в случае, если ставка к концу года вернется к уровню 16%, на длинных ОФЗ теоретически можно будет получить и 28%, и 30%, и, возможно, более годовых.

А что с корпоратами?

Давайте посчитаем. Допустим, некая бумага гасится через 3 года и дает доходность 25% к погашению. В случае снижения ставки с текущего уровня до 16% годовых такая облигация может подрасти примерно на 6–7%. Тут важный параметр — размер купона и дальнейшие ожидания. И, разумеется, финсостояние эмитента.

Получается, за год рост цены плюс купонная доходность. Тут, правда, важный параметр не доходность к погашению, а текущая доходность — за год может и 28%, и 30%, и даже больше получиться.

Месяца 2 назад мы проводили достаточно серьезный курс и в нем, в частности, рассказывали, как можно самостоятельно посчитать доходности по облигациям. Обязательно еще раз проведем его месяца через 2-3.

Поскольку мы с вами в эти праздничные дни не торопясь разбираем инвестиционные возможности и варианты, то завтра и послезавтра дам еще несколько прогнозов по различным секторам и российского, и международного рынков. Думаю, все эти дни мой личный блог будет радовать вас полезными прогнозами. Кстати, один из этих прогнозов уже реализовался — мы с вами точно увидели разворотную точку по доллару. Как раз после нашей заметки он начал слабеть, и тут же полетело наверх серебро, о котором мы тоже писали.

Вывод

В случае, если в наступившем году ставка будет снижена до 16–17% годовых, что вполне реально, доходность хорошо составленного портфеля облигаций может достигнуть 28-30% годовых или даже больше. При определенных раскладах и значительно больше. Главное — за счет широкой диверсификации минимизируем риски дефолтов и, не дай бог, не лезем в сектор ВДО. Об этом поговорим отдельно.

P. S. Сегодня в большом канале
💰bitkogan подробно обсуждаем, как зафиксировать на долгий срок высокую доходность. Очень рекомендую ознакомиться.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



group-telegram.com/TotSamyiKogan/1936
Create:
Last Update:

Первым делом хочу всех моих православных друзей поздравить с Рождеством!

Вчера мы с вами обсудили те возможности, что может в 2025 году нам предоставить рынок гособлигаций. Продолжаем тему облигаций. Но сегодня поговорим корпоративном секторе. Главный вопрос: «Какой доход можно получить в 2025 году в этом секторе?»

Здесь сегодня доходности по отдельным эмитентам — от 19–20% годовых (самые надежные компании) — до 28% и более (по компаниям второго эшелона).
Причем можно найти весьма неплохих эмитентов с доходностями 24–26% годовых.

В качестве примера приведу облигации «Татнефтехима» с доходностью порядка 26% годовых, ЛСР — 25,9%, «Евротранса» — 28%. Есть желание посмотреть на что-то более надежное — так нет проблем. Вот вам «Селектел» , 22,8% годовых или «Европлан» с теми же 22,8%. В ту же группу с доходностью 23,2% можно отнести ЮГК.

В чем основная здесь проблема?

1️⃣ Корпоративные облигации — это зона риска из-за возможностей дефолтов. А дефолтов в наступившем году будет ой как много.
2️⃣ Ну и большинство облигаций корпоратов выпущены на несколько лет. В среднем 3–5 лет в лучшем случае. То есть ждать здесь сильного роста цен из-за фактора «временного плеча» особо не приходится.

Насчет первого риска: он решается за счет широкой диверсификации. То есть в портфеле должно быть достаточно много облигаций. Иначе говоря, вес каждой из них не должен превышать 2–3% от портфеля. На крайний случай — 4–5% в небольших портфелях.

На это вы скажете: «А где же взять столько интересных и доходных бумаг?»
1️⃣ В прошедшем 26 декабря семинаре вам было предложено более 100 различных облигаций — есть из чего выбрать.
2️⃣ В приложении в одном только портфеле российских облигаций их более 26. Не забываем еще и про портфель «Золотое сечение». Там тоже их не менее 16.

Кстати, и тот, и другой портфели значительно превзошли бенчмарки по своим показателям.
На днях дам таблицу анализа доходности портфелей по сравнению с бенчмарками.

Какую доходность могут показать в 2025 году портфели облигаций?

В предыдущем посте про рынок гособлигаций мы с вами говорили, что в случае, если ставка к концу года вернется к уровню 16%, на длинных ОФЗ теоретически можно будет получить и 28%, и 30%, и, возможно, более годовых.

А что с корпоратами?

Давайте посчитаем. Допустим, некая бумага гасится через 3 года и дает доходность 25% к погашению. В случае снижения ставки с текущего уровня до 16% годовых такая облигация может подрасти примерно на 6–7%. Тут важный параметр — размер купона и дальнейшие ожидания. И, разумеется, финсостояние эмитента.

Получается, за год рост цены плюс купонная доходность. Тут, правда, важный параметр не доходность к погашению, а текущая доходность — за год может и 28%, и 30%, и даже больше получиться.

Месяца 2 назад мы проводили достаточно серьезный курс и в нем, в частности, рассказывали, как можно самостоятельно посчитать доходности по облигациям. Обязательно еще раз проведем его месяца через 2-3.

Поскольку мы с вами в эти праздничные дни не торопясь разбираем инвестиционные возможности и варианты, то завтра и послезавтра дам еще несколько прогнозов по различным секторам и российского, и международного рынков. Думаю, все эти дни мой личный блог будет радовать вас полезными прогнозами. Кстати, один из этих прогнозов уже реализовался — мы с вами точно увидели разворотную точку по доллару. Как раз после нашей заметки он начал слабеть, и тут же полетело наверх серебро, о котором мы тоже писали.

Вывод

В случае, если в наступившем году ставка будет снижена до 16–17% годовых, что вполне реально, доходность хорошо составленного портфеля облигаций может достигнуть 28-30% годовых или даже больше. При определенных раскладах и значительно больше. Главное — за счет широкой диверсификации минимизируем риски дефолтов и, не дай бог, не лезем в сектор ВДО. Об этом поговорим отдельно.

P. S. Сегодня в большом канале
💰bitkogan подробно обсуждаем, как зафиксировать на долгий срок высокую доходность. Очень рекомендую ознакомиться.

BY Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции


Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260

Share with your friend now:
group-telegram.com/TotSamyiKogan/1936

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

"He has to start being more proactive and to find a real solution to this situation, not stay in standby without interfering. It's a very irresponsible position from the owner of Telegram," she said. Crude oil prices edged higher after tumbling on Thursday, when U.S. West Texas intermediate slid back below $110 per barrel after topping as much as $130 a barrel in recent sessions. Still, gas prices at the pump rose to fresh highs. Stocks dropped on Friday afternoon, as gains made earlier in the day on hopes for diplomatic progress between Russia and Ukraine turned to losses. Technology stocks were hit particularly hard by higher bond yields. Following this, Sebi, in an order passed in January 2022, established that the administrators of a Telegram channel having a large subscriber base enticed the subscribers to act upon recommendations that were circulated by those administrators on the channel, leading to significant price and volume impact in various scrips. Messages are not fully encrypted by default. That means the company could, in theory, access the content of the messages, or be forced to hand over the data at the request of a government.
from us


Telegram Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции
FROM American