6️⃣ Первые признаки будущей турбулентности уже появились: визовый вопрос разделил избирателей Трампа на два лагеря. Одни согласны с системой H-1B , другие считают, что Вивек Рамасвами и Илон Маск предали идеи MAGA и будут «заменять американцев индусами». Особенно достаётся Вивеку, учитывая, что он сам — этнический индус, потомок тамильских брахманов из Индии. Тот случай, когда можно сказать «за что боролся — на то и напоролся», учитывая, что он был жестким противником нелегальной иммиграции во время избирательной кампании. Для сторонников идей «America First» любой иммигрант — нелегальный. Поэтому сейчас они чувствуют, что их предали, так как вместо масштабного пересмотра визового законодательства, Маск и Вивек просто предложили немного доработать H-1B, чтобы позволить «талантливым мигрантам» и дальше приезжать в США.
7️⃣ Отдельной осью напряжения является связка Трамп-Маск. По многочисленным слухам, внутреннее окружение Трампа очень недовольно тем, насколько Маск стал близок к президенту. Более того, демократические СМИ пишут, что и сам Трамп начинает негативно высказывается в узком кругу по поводу того, что Маск стал популярнее самого Донни. Учитывая огромное эго двух этих людей, вероятность, что они на каком-то этапе вступят в конфликт, крайне высока. И это вряд ли понравится бизнесу и фондовым рынкам.
8️⃣ Отдельно отмечу и рынок криптовалют. После мощного ноябрьского пампа объём торгов постепенно снизился, а к рождественским праздникам опустился и вовсе до уровня самых «мертвых» дней прошедшего лета. При этом цены остаются высокими, то есть крупные держатели активов до сих пор полностью не зафиксировали прибыль. Вместе с тем, пока признаков того, что готовится новый памп, не наблюдается — ставки по вкладам (APR) также опустились до ~3%, что обычно соответствует медвежьей фазе рынка (в среднесрочном восходящем тренде они поднимаются примерно до 20%, а на пике доходят до 60%, как было в ноябре 2024). Это говорит о том, что участников рынка, готовых брать займы для спекулятивных пампов, пока нет. В этом же контексте актуален вопрос с ликвидностью, учитывая объявленное замедление темпов смягчения ДКП в результате инфляции.
Я вам набросал достаточно много факторов, которые могут ударить по американскому рынку. Самое главное: рынок «взлетел» в основном благодаря сперва невероятному росту всего того, что связано с ИИ, в дальнейшем — на энтузиазме от прихода Трампа. «Эффект Трампа», по моему мнению, пройдет. Более того, ему на смену может прийти определенное разочарование. Что касается ИИ, то все компании, связанные с данной темой, уже и так дороги… Писал об этом неоднократно.
Вывод. Рынок США, по моему мнению, на текущих уровнях может быть опасен. Когда начнётся серьезная коррекция? На мой взгляд, уже достаточно скоро. В ближайшие дни поделюсь своими мыслями по ещё ряду моментов, которые «добавят пикантности» американскому рынку.
6️⃣ Первые признаки будущей турбулентности уже появились: визовый вопрос разделил избирателей Трампа на два лагеря. Одни согласны с системой H-1B , другие считают, что Вивек Рамасвами и Илон Маск предали идеи MAGA и будут «заменять американцев индусами». Особенно достаётся Вивеку, учитывая, что он сам — этнический индус, потомок тамильских брахманов из Индии. Тот случай, когда можно сказать «за что боролся — на то и напоролся», учитывая, что он был жестким противником нелегальной иммиграции во время избирательной кампании. Для сторонников идей «America First» любой иммигрант — нелегальный. Поэтому сейчас они чувствуют, что их предали, так как вместо масштабного пересмотра визового законодательства, Маск и Вивек просто предложили немного доработать H-1B, чтобы позволить «талантливым мигрантам» и дальше приезжать в США.
7️⃣ Отдельной осью напряжения является связка Трамп-Маск. По многочисленным слухам, внутреннее окружение Трампа очень недовольно тем, насколько Маск стал близок к президенту. Более того, демократические СМИ пишут, что и сам Трамп начинает негативно высказывается в узком кругу по поводу того, что Маск стал популярнее самого Донни. Учитывая огромное эго двух этих людей, вероятность, что они на каком-то этапе вступят в конфликт, крайне высока. И это вряд ли понравится бизнесу и фондовым рынкам.
8️⃣ Отдельно отмечу и рынок криптовалют. После мощного ноябрьского пампа объём торгов постепенно снизился, а к рождественским праздникам опустился и вовсе до уровня самых «мертвых» дней прошедшего лета. При этом цены остаются высокими, то есть крупные держатели активов до сих пор полностью не зафиксировали прибыль. Вместе с тем, пока признаков того, что готовится новый памп, не наблюдается — ставки по вкладам (APR) также опустились до ~3%, что обычно соответствует медвежьей фазе рынка (в среднесрочном восходящем тренде они поднимаются примерно до 20%, а на пике доходят до 60%, как было в ноябре 2024). Это говорит о том, что участников рынка, готовых брать займы для спекулятивных пампов, пока нет. В этом же контексте актуален вопрос с ликвидностью, учитывая объявленное замедление темпов смягчения ДКП в результате инфляции.
Я вам набросал достаточно много факторов, которые могут ударить по американскому рынку. Самое главное: рынок «взлетел» в основном благодаря сперва невероятному росту всего того, что связано с ИИ, в дальнейшем — на энтузиазме от прихода Трампа. «Эффект Трампа», по моему мнению, пройдет. Более того, ему на смену может прийти определенное разочарование. Что касается ИИ, то все компании, связанные с данной темой, уже и так дороги… Писал об этом неоднократно.
Вывод. Рынок США, по моему мнению, на текущих уровнях может быть опасен. Когда начнётся серьезная коррекция? На мой взгляд, уже достаточно скоро. В ближайшие дни поделюсь своими мыслями по ещё ряду моментов, которые «добавят пикантности» американскому рынку.
BY bitkogan
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
For example, WhatsApp restricted the number of times a user could forward something, and developed automated systems that detect and flag objectionable content. And while money initially moved into stocks in the morning, capital moved out of safe-haven assets. The price of the 10-year Treasury note fell Friday, sending its yield up to 2% from a March closing low of 1.73%. As the war in Ukraine rages, the messaging app Telegram has emerged as the go-to place for unfiltered live war updates for both Ukrainian refugees and increasingly isolated Russians alike. At the start of 2018, the company attempted to launch an Initial Coin Offering (ICO) which would enable it to enable payments (and earn the cash that comes from doing so). The initial signals were promising, especially given Telegram’s user base is already fairly crypto-savvy. It raised an initial tranche of cash – worth more than a billion dollars – to help develop the coin before opening sales to the public. Unfortunately, third-party sales of coins bought in those initial fundraising rounds raised the ire of the SEC, which brought the hammer down on the whole operation. In 2020, officials ordered Telegram to pay a fine of $18.5 million and hand back much of the cash that it had raised. So, uh, whenever I hear about Telegram, it’s always in relation to something bad. What gives?
from us
