МТС Банк отчитался по МСФО за 2024 год. Смотрим на результаты одного из самых недорогих банков в секторе.
Данные г/г:
◽️Чистый процентный доход +16% ◽️Чистые комиссионные и прочие непроцентные доходы +11% ◽️Скорректированная чистая прибыль +27%
Учитывая тот факт, что 2024 год был достаточно сложным для банков ввиду жесткой денежно-кредитной политики, вышедшие результаты оцениваем положительно. Во-первых, обращаем внимание на рост ключевых банковских метрик — чистый процентный и комиссионный доход. Во-вторых, банк сохранил рентабельность на уровне прошлого года, ROE составил 19,2%.
➡️ Также стоит отметить и рост непроцентных доходов банка, которые увеличились на 19,2% г/г. Это в очередной раз подтверждает эффективность ранее озвученных банком стратегических инициатив по фокусировке на транзакционном бизнесе. Проше говоря, это повышает эффективность банка к неблагоприятным изменениям монетарной политики.
▪️МТС Банк остается одним из самых дешевых в секторе. P/E находится на уровне 4,3, а среднее по сектору 4,7х. И вишенка на торте — P/B всего лишь 0,5х, когда среднее в отрасли — 1. Кстати, не так давно Атон присвоил акциям МТС Банка целевую цену в 2000 руб., это P/B на уровне 0,7х, апсайд около 30%. В целом, мы считаем, что это даже консервативная оценка. На фоне смягчения ДКП и снижения ставки P/B может уйти и выше.
МТС Банк отчитался по МСФО за 2024 год. Смотрим на результаты одного из самых недорогих банков в секторе.
Данные г/г:
◽️Чистый процентный доход +16% ◽️Чистые комиссионные и прочие непроцентные доходы +11% ◽️Скорректированная чистая прибыль +27%
Учитывая тот факт, что 2024 год был достаточно сложным для банков ввиду жесткой денежно-кредитной политики, вышедшие результаты оцениваем положительно. Во-первых, обращаем внимание на рост ключевых банковских метрик — чистый процентный и комиссионный доход. Во-вторых, банк сохранил рентабельность на уровне прошлого года, ROE составил 19,2%.
➡️ Также стоит отметить и рост непроцентных доходов банка, которые увеличились на 19,2% г/г. Это в очередной раз подтверждает эффективность ранее озвученных банком стратегических инициатив по фокусировке на транзакционном бизнесе. Проше говоря, это повышает эффективность банка к неблагоприятным изменениям монетарной политики.
▪️МТС Банк остается одним из самых дешевых в секторе. P/E находится на уровне 4,3, а среднее по сектору 4,7х. И вишенка на торте — P/B всего лишь 0,5х, когда среднее в отрасли — 1. Кстати, не так давно Атон присвоил акциям МТС Банка целевую цену в 2000 руб., это P/B на уровне 0,7х, апсайд около 30%. В целом, мы считаем, что это даже консервативная оценка. На фоне смягчения ДКП и снижения ставки P/B может уйти и выше.
But Telegram says people want to keep their chat history when they get a new phone, and they like having a data backup that will sync their chats across multiple devices. And that is why they let people choose whether they want their messages to be encrypted or not. When not turned on, though, chats are stored on Telegram's services, which are scattered throughout the world. But it has "disclosed 0 bytes of user data to third parties, including governments," Telegram states on its website. Since its launch in 2013, Telegram has grown from a simple messaging app to a broadcast network. Its user base isn’t as vast as WhatsApp’s, and its broadcast platform is a fraction the size of Twitter, but it’s nonetheless showing its use. While Telegram has been embroiled in controversy for much of its life, it has become a vital source of communication during the invasion of Ukraine. But, if all of this is new to you, let us explain, dear friends, what on Earth a Telegram is meant to be, and why you should, or should not, need to care. "The argument from Telegram is, 'You should trust us because we tell you that we're trustworthy,'" Maréchal said. "It's really in the eye of the beholder whether that's something you want to buy into." The account, "War on Fakes," was created on February 24, the same day Russian President Vladimir Putin announced a "special military operation" and troops began invading Ukraine. The page is rife with disinformation, according to The Atlantic Council's Digital Forensic Research Lab, which studies digital extremism and published a report examining the channel. For example, WhatsApp restricted the number of times a user could forward something, and developed automated systems that detect and flag objectionable content.
from us
