🏭Интер РАО: результаты по МСФО за 2024 г. подтверждают вероятную дивидендную доходность 9% по итогам года
🔹Выручка увеличилась на 14% г/г до 1548 млрд руб. благодаря сегментам сбыта (+12% г/г/ до 1016 млрд руб.) и генерации в РФ (+7% г/г до 361 млрд руб.), продемонстрировавшим рост показателя на фоне повысившихся цен на электроэнергию и мощность в РФ.
🔹EBITDA сократилась на 5% г/г до 173 млрд руб. за счет сегмента генерации (-19% г/г до 83 млрд руб.), который зафиксировал снижение из-за истечения трех высокомаржинальных договоров на поставку мощности (ДПМ) – на новых блоках на Южноуральской, Черепетской и Джубгинской ТЭС.
🔹Чистая прибыль (ЧП) выросла на 9% г/г до 148 млрд руб. благодаря увеличению чистых финансовых доходов (в 2 раза до ~70 млрд руб.) на фоне значительной чистой денежной позиции и повышенных процентных ставок.
🔹Чистая денежная позиции (ЧДП) до вычета лизинговых обязательств опустилась до 336 млрд руб. (515 млрд руб. на конец 2023 г.) на фоне отрицательного денежного потока. Отношение ЧДП к полной рыночной капитализации составляло около 80%, а к чистой рыночной капитализации (без учета квазиказначейских акций) – около 120%.
💡 Наше мнение:
1️⃣Дивиденд за 2024 г. может составить около 0,35 руб. на акц., исходя из традиционного для Интер РАО подхода к выплате дивидендов (25% от чистой прибыли по МСФО). Отметим, что другой подход к оценке дивиденда Интер РАО (95% от чистой прибыли головной компании по РСБУ) дает близкий результат.
🧮Доходность дивиденда может составить около 9%.
👍 По нашему мнению, отчетность за 2024 г. и вытекающая из нее возможная дивидендная доходность (~9%) – умеренно позитивные факторы для восприятия инвестиционной истории Интер РАО.
🏭Интер РАО: результаты по МСФО за 2024 г. подтверждают вероятную дивидендную доходность 9% по итогам года
🔹Выручка увеличилась на 14% г/г до 1548 млрд руб. благодаря сегментам сбыта (+12% г/г/ до 1016 млрд руб.) и генерации в РФ (+7% г/г до 361 млрд руб.), продемонстрировавшим рост показателя на фоне повысившихся цен на электроэнергию и мощность в РФ.
🔹EBITDA сократилась на 5% г/г до 173 млрд руб. за счет сегмента генерации (-19% г/г до 83 млрд руб.), который зафиксировал снижение из-за истечения трех высокомаржинальных договоров на поставку мощности (ДПМ) – на новых блоках на Южноуральской, Черепетской и Джубгинской ТЭС.
🔹Чистая прибыль (ЧП) выросла на 9% г/г до 148 млрд руб. благодаря увеличению чистых финансовых доходов (в 2 раза до ~70 млрд руб.) на фоне значительной чистой денежной позиции и повышенных процентных ставок.
🔹Чистая денежная позиции (ЧДП) до вычета лизинговых обязательств опустилась до 336 млрд руб. (515 млрд руб. на конец 2023 г.) на фоне отрицательного денежного потока. Отношение ЧДП к полной рыночной капитализации составляло около 80%, а к чистой рыночной капитализации (без учета квазиказначейских акций) – около 120%.
💡 Наше мнение:
1️⃣Дивиденд за 2024 г. может составить около 0,35 руб. на акц., исходя из традиционного для Интер РАО подхода к выплате дивидендов (25% от чистой прибыли по МСФО). Отметим, что другой подход к оценке дивиденда Интер РАО (95% от чистой прибыли головной компании по РСБУ) дает близкий результат.
🧮Доходность дивиденда может составить около 9%.
👍 По нашему мнению, отчетность за 2024 г. и вытекающая из нее возможная дивидендная доходность (~9%) – умеренно позитивные факторы для восприятия инвестиционной истории Интер РАО.
Elsewhere, version 8.6 of Telegram integrates the in-app camera option into the gallery, while a new navigation bar gives quick access to photos, files, location sharing, and more. Some people used the platform to organize ahead of the storming of the U.S. Capitol in January 2021, and last month Senator Mark Warner sent a letter to Durov urging him to curb Russian information operations on Telegram. Stocks closed in the red Friday as investors weighed upbeat remarks from Russian President Vladimir Putin about diplomatic discussions with Ukraine against a weaker-than-expected print on U.S. consumer sentiment. The Security Service of Ukraine said in a tweet that it was able to effectively target Russian convoys near Kyiv because of messages sent to an official Telegram bot account called "STOP Russian War." Groups are also not fully encrypted, end-to-end. This includes private groups. Private groups cannot be seen by other Telegram users, but Telegram itself can see the groups and all of the communications that you have in them. All of the same risks and warnings about channels can be applied to groups.
from us
