🏭Интер РАО: результаты по МСФО за 2024 г. подтверждают вероятную дивидендную доходность 9% по итогам года
🔹Выручка увеличилась на 14% г/г до 1548 млрд руб. благодаря сегментам сбыта (+12% г/г/ до 1016 млрд руб.) и генерации в РФ (+7% г/г до 361 млрд руб.), продемонстрировавшим рост показателя на фоне повысившихся цен на электроэнергию и мощность в РФ.
🔹EBITDA сократилась на 5% г/г до 173 млрд руб. за счет сегмента генерации (-19% г/г до 83 млрд руб.), который зафиксировал снижение из-за истечения трех высокомаржинальных договоров на поставку мощности (ДПМ) – на новых блоках на Южноуральской, Черепетской и Джубгинской ТЭС.
🔹Чистая прибыль (ЧП) выросла на 9% г/г до 148 млрд руб. благодаря увеличению чистых финансовых доходов (в 2 раза до ~70 млрд руб.) на фоне значительной чистой денежной позиции и повышенных процентных ставок.
🔹Чистая денежная позиции (ЧДП) до вычета лизинговых обязательств опустилась до 336 млрд руб. (515 млрд руб. на конец 2023 г.) на фоне отрицательного денежного потока. Отношение ЧДП к полной рыночной капитализации составляло около 80%, а к чистой рыночной капитализации (без учета квазиказначейских акций) – около 120%.
💡 Наше мнение:
1️⃣Дивиденд за 2024 г. может составить около 0,35 руб. на акц., исходя из традиционного для Интер РАО подхода к выплате дивидендов (25% от чистой прибыли по МСФО). Отметим, что другой подход к оценке дивиденда Интер РАО (95% от чистой прибыли головной компании по РСБУ) дает близкий результат.
🧮Доходность дивиденда может составить около 9%.
👍 По нашему мнению, отчетность за 2024 г. и вытекающая из нее возможная дивидендная доходность (~9%) – умеренно позитивные факторы для восприятия инвестиционной истории Интер РАО.
🏭Интер РАО: результаты по МСФО за 2024 г. подтверждают вероятную дивидендную доходность 9% по итогам года
🔹Выручка увеличилась на 14% г/г до 1548 млрд руб. благодаря сегментам сбыта (+12% г/г/ до 1016 млрд руб.) и генерации в РФ (+7% г/г до 361 млрд руб.), продемонстрировавшим рост показателя на фоне повысившихся цен на электроэнергию и мощность в РФ.
🔹EBITDA сократилась на 5% г/г до 173 млрд руб. за счет сегмента генерации (-19% г/г до 83 млрд руб.), который зафиксировал снижение из-за истечения трех высокомаржинальных договоров на поставку мощности (ДПМ) – на новых блоках на Южноуральской, Черепетской и Джубгинской ТЭС.
🔹Чистая прибыль (ЧП) выросла на 9% г/г до 148 млрд руб. благодаря увеличению чистых финансовых доходов (в 2 раза до ~70 млрд руб.) на фоне значительной чистой денежной позиции и повышенных процентных ставок.
🔹Чистая денежная позиции (ЧДП) до вычета лизинговых обязательств опустилась до 336 млрд руб. (515 млрд руб. на конец 2023 г.) на фоне отрицательного денежного потока. Отношение ЧДП к полной рыночной капитализации составляло около 80%, а к чистой рыночной капитализации (без учета квазиказначейских акций) – около 120%.
💡 Наше мнение:
1️⃣Дивиденд за 2024 г. может составить около 0,35 руб. на акц., исходя из традиционного для Интер РАО подхода к выплате дивидендов (25% от чистой прибыли по МСФО). Отметим, что другой подход к оценке дивиденда Интер РАО (95% от чистой прибыли головной компании по РСБУ) дает близкий результат.
🧮Доходность дивиденда может составить около 9%.
👍 По нашему мнению, отчетность за 2024 г. и вытекающая из нее возможная дивидендная доходность (~9%) – умеренно позитивные факторы для восприятия инвестиционной истории Интер РАО.
The Security Service of Ukraine said in a tweet that it was able to effectively target Russian convoys near Kyiv because of messages sent to an official Telegram bot account called "STOP Russian War." On Feb. 27, however, he admitted from his Russian-language account that "Telegram channels are increasingly becoming a source of unverified information related to Ukrainian events." Telegram users are able to send files of any type up to 2GB each and access them from any device, with no limit on cloud storage, which has made downloading files more popular on the platform. For Oleksandra Tsekhanovska, head of the Hybrid Warfare Analytical Group at the Kyiv-based Ukraine Crisis Media Center, the effects are both near- and far-reaching. As such, the SC would like to remind investors to always exercise caution when evaluating investment opportunities, especially those promising unrealistically high returns with little or no risk. Investors should also never deposit money into someone’s personal bank account if instructed.
from us
