#Премаркетинг
🍏 «Магнит», БО-004Р-05 (от 10 млрд)

Сбор заявок – 29 ноября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 9 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 75 млрд рублей.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 178 вышел в эфир!

В этот раз мы выяснили, как относятся к идее внедрения ключевого информационного документа на долговом рынке в Банке России, рассказали, что делать инвестором в связи с неоднозначными новостями о трансформированных ИИС, узнали у эксперта, можно ли сегодня предугадать траекторию ОФЗ, а также поделились статистикой тестирования неквалов.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений и презентовали новый предновогодний номер журнала Cbonds Review.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Екатерина Абашеева, директор департамента корпоративных отношений, Банк России
• Дмитрий Полевой, директор по инвестициям «Астра Управление активами»
• Илья Херсонцев, исполнительный директор, Ассоциация розничных инвесторов
• Анна Доронина, руководитель редакции Cbonds, главный редактор Cbonds Review

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,91% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
25,59% (⬆️16 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
39,91% (⬆️16 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🍏 Магнит, БО-004Р-05 (от 10 млрд)
💰Рафт Лизинг, 001P-01 (300 млн)
🏢Селектел, 001Р-05R (3 млрд) 👉 Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом

Размещения
💳Газпромбанк, 004P-13 (400 млн)
🚘Рольф, 001P-04 (700 млн), 001P-05 (300 млн)
💵Роял Капитал, БО-01 (100 млн)

Оферты
💰Ультра, БО-01 (250 млн)
🗻Росгеология, 001Р-02 (6 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

🫣Пропустили шанс зарегистрироваться на Российский облигационный конгресс за 99 000 рублей?

Поспешите! У вас еще есть возможность зарегистрироваться за 109 000 рублей!😉

Но не затягивайте – с понедельника цена поднимется до 149 000 рублей! Как говорится, время – деньги! ⏳💸

✅Зарегистрироваться!
Условия участия

Что вас ждет:
✨ 2 дня насыщенной программы с актуальными темами и живыми дискуссиями
🎤 77 спикеров — эксперты из разных областей финансового рынка
🤝 Более 1000 участников для обмена опытом и идеями
🎉 6 неформальных мероприятий для общения в дружеской атмосфере

И не забудьте про вечерние выступления групп «Несчастный Случай» и «Дискотека Авария»! 🎶

👉 Нажмите, чтобы ознакомиться со списком участников

📆Мы ждем вас на самом значимом событии года на финансовом рынке!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 28 ноября

🇷🇺Россия

🍋 МФК Лайм-Займ – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruBB+", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает укрепление капитальной позиции вследствие перехода к более сбалансированному росту в менее маржинальном сегменте, а также повышение оценки за качество управления».

🏗 ИНГРАД (ПАО) – АКРА,⬇️с "BBB+(RU)" до "BB+(RU)", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлены завершением сделки по продаже компании прежним акционером (ООО «Концерн «РОССИУМ»), что, в свою очередь, привело к снижению оценки предоставления внешней поддержки, а также ожиданиями агентства относительно неисполнения компанией планов по снижению долговой нагрузки в 2024 году».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 29 ноября:

✈️ Скорректированная чистая прибыль группы Аэрофлот за 9 мес. по МСФО составила 48,6 млрд руб. против убытка в 2,6 млрд годом ранее. При этом чистая прибыль за 9 мес. составила 59,9 млрд руб. против убытка в 111,3 млрд руб. за аналогичный период 2023 года.

🔌 Чистая прибыль Интер РАО по МСФО за 9 мес. увеличилась на 14% г/г, до 110,9 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 9,8%, до 114,7 млрд руб., а выручка выросла на 12,5%, до 1,09 трлн руб. Операционная прибыль снизилась на 12,9%, до 83,3 млрд руб., а операционные расходы выросли на 15,3% и составили 1,013 трлн руб.

🏦 Чистая прибыль БАНКа УРАЛСИБ по МСФО за 9 мес. составила 7,65 млрд руб. (-32,5% г/г). За III кв. чистая прибыль выросла на 19,1%, до 4,97 млрд руб.

📢Акционеры Мегафона утвердили выплату дивидендов по результатам 9 мес. 2024 года в размере 118,55 руб. на обыкновенную акцию. Всего на выплату дивидендов за отчетный период будет направлено 73,5 млрд руб. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 9 декабря.

🔍 Яндекс приобрел платежный сервис для бесконтактной оплаты смартфоном товаров и услуг NewPay. Cделка позволит расширить набор платежных инструментов и сценариев оплаты через сервис «Яндекс пэй». Финансовая составляющая сделки компанией не раскрывается.

💎 АЛРОСА вышла из проекта «Катока» в Анголе, продав свои акции дочерней компании госфонда Омана. АЛРОСА владела 41% горнорудного объединения.

#Премаркетинг
🍏 «Магнит», БО-004Р-05

❗️Финальный ориентир ставки купона — 23% годовых (доходность - 25.59% годовых). Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 9 декабря.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 12.5 млрд рублей.

📝Организаторы – БК РЕГИОН, Россельхозбанк.

#Премаркетинг
🏢Селектел, 001Р-05R

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 400 б.п. Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 4 декабря.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 4 млрд рублей.

📝 Организатор – Газпромбанк.

👉 Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿Национальный Банк Казахстана переломил тенденцию на смягчение монетарной политики и повысил базовую ставку после семи снижений подряд за последние полтора года. Новое значение ставки — 15.25% обусловлено сразу несколькими факторами, среди которых:

🔵Изменившийся в худшую сторону прогноз по инфляции (до 8-9% в 2024 году и 6.5-8.5% в 2025 году);
🔵Ухудшение прогнозов цены на нефть на 2025 год с 82.5 до 70 долларов за баррель;
🔵Резкое падение курса тенге сразу на 13 тенге за доллар за 1 день, вызванное усилением доллара и ослаблением рубля;
🔵Ухудшение геополитической обстановки и усиление внешнего инфляционного давления.

Также в своих заявлениях Национальный Банк не исключает дальнейшего повышения ставки для стабилизации ситуации и достижения долгосрочной цели по инфляции — 5%.

🇦🇲Ардшинбанк объявил о завершении процесса приобретения 100% акций HSBC Армения. В феврале этого года начался процесс интеграции банка и передача прав, спустя почти 10 мес. сделка состоялась и, с 29 ноября HSBC Армения будет носить новое наименование — Ардшининвестбанк. Несмотря на то, что Ардшинбанк занимает первое место по величине активов, Комиссия по защите конкуренции одобрила сделку и отметила, что она не нанесёт ущерб интересам потребителей.

🇦🇿Государственная налоговая служба и Центральный Банк Азербайджана разрабатывают совместный законопроект, который будет предусматривать налоговые льготы для компаний, выходящих на IPO. В настоящее время ГНС и ЦБА работают над подготовкой правовой и институциональной базы, связанной с рынками капитала, а после завершения подготовки будут приняты меры по поддержке IPO за счет налогов. Эти меры станут дополнением к введенным 1 февраля 2023 года 5-летним налоговым льготам в отношении процентных, дивидендных и дисконтных доходов, полученных по акциям, обращающимся на регулируемом рынке.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 25 по 29 ноября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 28 ноября: «Инфляция ускоряется, пока даже не почувствовав полный эффект от валютного шока. По нашим оценкам на основе данных Росстата, инфляция к 25 ноября подросла еще, до 8,67% г./г. (8,6% г./г. неделей ранее). Среднесуточный темп роста цен держится около ~0,05% уже третью неделю подряд. Даже без учета авиабилетов и плодоовощной продукции инфляция стабильна на уровне 0,23% н./н.».

🔘«Рубль ускоряет падение» от БКС Мир Инвестиций от 27 ноября: «Быстрое ослабление рубля создает угрозу роста инфляции, что усиливает опасения дальнейшего повышения ключевой ставки и более длительного ее нахождения на высоком уровне. Поэтому даже заметное снижение инфляции в сегодняшнем отчете Росстата (19:00 МСК) вряд ли спровоцирует ощутимую и продолжительную восходящую коррекцию котировок ОФЗ».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 26 ноября: «Текущий тренд на ослабление рубля может оказаться устойчивым на горизонте 2025 года на фоне нового витка геополитической напряженности, сложностей с платежами за ВЭД и отсутствия достаточных стимулов у властей сдерживать движение курса. Мы видим достижимыми уровни 15.2 для CNY/RUB, 112 для USD/RUB и 119.8 для EUR/RUB в 2025 году».

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 26 ноября: «Индекс Мосбиржи вчера обновил годовой минимум, установленный в сентябре этого года. После позитивного открытия российский рынок довольно быстро развернулся вниз под влиянием возросших геополитических рисков и падения цен на нефть. Дополнительную нервозность на рынок вносит приближающееся декабрьское заседание Банка России».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 25 ноября: «Глава Банка России представила в Госдуме доклад об основных направлениях ДКП. Пока регулятор остается при том мнении, которое изложил в комментарии к итогам заседания своего совета директоров 25 октября: до конца года ставка в базовом сценарии в среднем составит 21,0–21,3% (что означает повышение до 22–23% в декабре), в 2025 г. — 17–20%. Таким образом, на горизонте года предполагается небольшое смягчение ДКП. Мы на конец следующего года прогнозируем ключевую ставку в 18%».

📝Ключевые информационные документы уже давно используются в индустрии коллективных инвестиций и в сфере страхования. Теперь предлагается распространить эту практику и на долговой рынок.

Экспертным мнением об этой инициативе в новом выпуске Cbonds Weekly News поделилась директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

❓Насколько сегодня связаны траектории ставки ЦБ и рынок ОФЗ, и как это учесть в своей инвестстратегии?

В новом выпуске на этот вопрос ответил директор по инвестициям «Астра Управление активами» Дмитрий Полевой.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

✅Всю важную информацию по российском рынку IPO читайте в нашем профильном канале.👇

#Cbonds_Review
📝IPO: итоги года и планы на 2025-й

📈В 2024 году российский рынок IPO продолжил динамичный рост, начавшийся в 2023 году. С начала года на Московской и Санкт-Петербургской биржах уже состоялось 14 IPO, и 13 из них выбрали Московскую биржу.

Прошедший 2023 год стал периодом, когда компании в России вновь посмотрели на рынки акционерного капитала с интересом. Это любопытство сохранилось в 2024 году, и теперь все говорят о том, что в России случился бум IPO.

В статье нового выпуска журнала Cbonds Review Леонид Павликов, управляющий директор по рынкам акционерного капитала «Финам», рассмотрел причины подъема IPO, уникальные аспекты размещений в 2024 году, вопросы аллокации и перспективы этого рынка.

👉Читайте в новом выпуске журнала Cbonds Review

💰ФНС потребовала от трансформировавших ИИС физлиц вернуть налоговые вычеты

Вместе с исполнительным директором Ассоциации розничных инвесторов Ильей Херсонцевым Cbonds Weekly News разбирались, что делать в этой ситуации инвесторам.

Узнавай главное первым вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Еврооблигации #Интересное
💵Рынок долларовых еврооблигаций после выборов в США: неопределенная доходность

В течение первых двух недель ноября, прошедших со дня выборов в США, доходности US Treasuries подросли практически на всем участке кривой. Так доходность 10-летних облигаций выросла на 13 б.п. до 4.39% на 19 ноября. Будущая политика Трампа нередко ассоциируется с большим фискальным дефицитом в сравнении с прошлой администрацией, однако доходности государственных облигаций растут, начиная со второй половины сентября. Предположительно, это можно связать преимущественно с медленными темпами снижения инфляции в США (годовая инфляция 3.1% в январе, 2.6% в октябре) и, как следствие, с ожиданиями более медленного снижения ставки ФРС. В связи с этим интересно посмотреть, как отреагировали доходности долларовых еврооблигаций на результаты выборов в США.

🧮Например, средневзвешенная доходность суверенных еврооблигаций стран Восточной Европы, номинированных в долларах США, за 2 недели выросла на 11 б.п. до 6.07% на 19 ноября. Аналогичный показатель доходности для еврооблигаций развивающихся стран также вырос на 11 б.п. до 6.65%. Как и в случае с внутренними государственными облигациями США, тренд на рост доходностей можно наблюдать со второй половины сентября. Помимо этого, примечательной является динамика спреда к US Treasuries долларовых еврооблигаций Китая: за две недели после выборов в США данный спред ушел в еще более отрицательную область, снизившись до -22.03 б.п. На основе этого можно предположить, что на данный момент инвесторы не видят существенного роста рисков для Китая, который считается основным конкурентом США.

В целом представляется, что сейчас преждевременно делать какие-либо выводы о влиянии недавних внутриполитических событий в США на мировой рынок долларового долга. Более правдоподобным видится предположение о том, что текущая динамика доходностей долларовых еврооблигаций в общем плане определяется долларовой инфляцией и ожиданиями по ставке ФРС.

🔎Больше информации об облигационных и других индексах можно найти с помощью Поиска индексов сайта Cbonds.