За ЗПИФ-усиками-оптимизаторами, прикидывающимися инвестиционными фондами, уже идут по налоговой части. Ну, собираются прийти. Это прогресс. Скорее бы! Лучше поздно, чем как сейчас.

Госпожа Шишлянникова из ЦБ РФ озвучила, что «Мы видим желание использование этого инструмента (ЗПИФ) для оптимизации налогообложения. И у меня для вас не очень приятная новость: это видим не только мы, это видят фискальные службы. Поэтому мы сейчас ведем переговоры с Мифином и с ФНС. И мы будем соглашаться с теми изменениями, которые будут разрабатываться для налогообложения фондов, которые используются для оптимизации налоговых поступлений в бюджет. Это будет означать, что такие фонды [ЗПИФ] не будут пользоваться тем режимом налогообложения, который существует сейчас».

На третий день Зоркий Глаз заметил, что у тюрьмы нет одной стены.

Все эти притворяющиеся фондами структуры, где 1...2 инвестора, упаковавших туда для налоговой оптимизации свои уже имеющиеся активы, нужно зачищать под корень, и не только налогами, но и регуляторно. Потому что они не являются инвестфондами и только "отравляют" отрасль, как тут неоднократно указывали.

Иначе рынок управления активами не оздоровить.

Вышли данные ЦБ по финансовым активам и операциям сектора домохозяйств за 2024Q2.


Квартальный прирост (по потоку — файл по операциям) +5'334 млрд ₽.

Т.е. деньги есть, и их прибывает много.

Большая часть квартального прироста активов домохозяйств (63%) пришлась на (ушла в) наши банки +3'370 млрд ₽. Хотя и в банки-нерезиденты отогнали тоже неслабо +276 млрд ₽.

Недвижимость — наше всё! На эскроу счета завели аж +919 млрд ₽ — абсолютный квартальный рекорд, но это перед отменой льготной ипотеки.

Акции и прочие формы участия в капитале +387 млрд ₽. Казалось бы, нужно радоваться. Но есть нюанс.
Из этого в котируемые акции резидентов ушло +0,9 млрд ₽, а в котируемые акции нерезидентов +12 млрд ₽.
🤣 Здесь должны быть упоительные истории про "фондовый рынок — источник инвестиций" и про "удвоим капитализацию рынка к ВВП". Кстати, может, товарищи просто рынком ошиблись? Не тот начали удваивать? Не в ту дверь пошли?🤣

Некотируемые акции резидентов +47 млрд ₽. 🤣 Привет свидетелям секты "IPO нас всех спасёт!"🤣

И наш традиционный лидер — некотируемые акции нерезидентов +86 млрд ₽, — несмотря на все санкции, проблемы, головняк с открытием счетов и переводами, садистов из комплайенса и др.

🤣Да здравствуют неуклонные усилия партии и правительства по улучшению инвестиционного климата! Ура!🤣

Включаемые в раздел по акциям паи инвестфондов резидентов +146 млрд ₽. Но это похоже на всё те же ЗПИФусики, — ещё не успел детали глянуть.

В долговые бумаги резидентов аж +321 млрд ₽ завели. Но опять нюанс, — из них 224 млрд ₽ или 70% ушли в валютные бумаги.
😢Доверие к ₽😢

Из долговых бумаг нерезов — рекордный массовый исход –151 млрд ₽.

Страховые резервы +114 млрд ₽.
Пенсионные резервы и накопления +12 млрд ₽, — погрешность какая-то.
Пенсионные резервы по договорам долгосрочных сбережений и того меньше +8,7 млрд ₽. В оправдание можно сказать, что это недавно начали, но вряд ли будет значимая цифра.

Средства на брокерских счетах –73 млрд ₽ минус, т.е. отток. Остатки 422 млрд ₽ — абсолютный минимум с 2020г. Ставка, конечно, вносит вклад, но и сама индустрия управления активами должна задуматься о том, "что же мы делаем не так?" Но пока рефлексии не наблюдается, увы...

Закон об инвестиционных платформах был принят в 2019г. Сами платформы начали работать (вошли в реестр) с 2020, сделки по инвестициям в капитал (не займам) пошли с 2021.Скоро будет почти 5-летний юбилей этого сегмента рынка — канала привлечения капитала. Можно уже какие-то итоги подвести и выводы сделать, как принято.

Однако сделать это полноценно непросто. Потому что уровень раскрытия Банком России информации по этому сегменту рынка весьма куцый. Вышло 3 кратких отчета: за 2021, 2022 и 2023.

Получить более детальную информацию или найти данные по конкретным размещениям через инвестплатформы — часто непростая задача.

Это печально, т.к. полноценные данные по краудинвестингу важны для всех участников — лиц, привлекающих инвестиции, инвесторов, организаторов платформ и прочих около-консультантов. Например, хотелось бы видеть размеры раундов, время экспозиции на платформе, % собравших, число участников, распределение чеков и ещё кое-что.

Для примера можно глянуть SEC Form C — там неплохой набор этих показателей для краудфандинга. Не дураки делали. А сами эти Form C доступны в открытом доступе по всем компаниям, выходившим на краудинвестинг. В отличие от того, что навертели-накрутили с этим сегментом у нас.

Общие цифры нашего рынка привлечения капитала через инвестиционные платформы — краудинвестинга, — по отчётам ЦБ (только в капитал=equity, без займов, которые по сути МФО):

• Объем привлеченных средств путем приобретения ценных бумаг, млрд ₽::
2022: 7,6; 2023: 5,95

• Средний размер привлечения, млн ₽::
2022: 69,7; 2023: 12,7

• Число раундов привлечения¹ (proxy для числа компаний), ед. ::
2022: ~109; 2023: ~469

• Средний чек инвестора, млн ₽::
2022: 1,3; 2023: 0,4

• Число инвесторов¹ (условных "чеков"), тыс.::
2022: 5,85; 2023: 14,88

Вроде есть положительная динамика по числу компаний и инвесторов, хотя объемы, ну, такие ...

Но есть нюанс. Даже несколько.

Все компании, привлекающие деньги в капитал (не в долг через займы) через инвестиционные платформы, именуемые официально "лица, привлекающие инвестиции" ("привлеченцы") делятся на две категории, так называемые:
1) "Размещенцы" ©️ — готовят инвестпредложение и подробные материалы, размещают их на инвестплатформе, долго собирают там раунд, иногда месяцы, а иногда не собирают вовсе.

2) "Оформленцы"©️ — никакого полноценного инвестпредложения и материалов не размещается, сделку организовывает кто-то где-то, а инвестиционная платформа выступает в качестве технического оформителя эмиссии (есть небольшой регуляторный арбитраж по сравнению со стандартным выпуском допэмиссии), при этом сделка на платформе закрывается за пару дней и всегда успешно. 😉

ЦБ не разделяет эти две категории, хотя разница там колоссальная. А главное, что на краудинвестинговых платформах должны быть только размещенцы. А оформленцев в нормально работающем канале краудинвестинга быть не должно! Это противоречит сути и принципам работы такого канала. Оформленцы организуют оформляют привлечение другим способом.

А у нас доля тру-размещенцев составляет всего около 10...15%, а подавляющее большинство >80% — именно оформленцы. Что, конечно, нелепость для данного канала привлечения капитала и очередной аналоговнет.

Ситуация чем-то схожа с притворяющимися инвестфондами ЗПИФами, 79% которых собираются за один день, тогда как в США инвестфонды по 20 месяцев маркетируются. 😉

И не то, чтоб оформленцы — это какие-то жулики или "нехорошие", просто это другой сегмент и канал, который наш уважаемый ЦБ и законодатели почему-то не смогли организовать.

В канале инвестиционных платформ есть еще несколько серьезных проблем, которые те, кто должен, почему-то решать не спешат. Но в целом краудинвестинг во всех странах — очень небольшой кусочек рынка привлечения капитала, и каких-то больших цифр там ждать не стоит.

Не знаю, зачем уважаемые господа что-то там наобещали Гроссмейстеру насчёт инвестплатформ. Похоже, "водили за нос" по той же схеме, что и с "удвоим капитализацию к ВВП".

________
¹ Не приводится в отчетах ЦБ, но выводится из других показателей

Неустановленные гады, говорят, положили наше самое справедливое правосудие аж до 18 октября... Настали чёрные дни беспредела и связи через Почту России.

"Город засыпает, просыпается мафия".

Берегите себя.

Кавычить в официальном письме высшей судебной инстанции слова "интернет-портал" и, особенно подчёркиваю, "правосудие", — это, знаете, тянет на фрондёрство какое-то. Или, того хуже — серьезный деликт. Компетентные органы должны обратить внимание и пресечь.

А заметили звенящую тишину после громкого объявления о заседании 08 октября Конституционного суда по вопросу о применении исковой давности при рассмотрении дел об обращении в доход РФ предположительно коррупционных доходов чиновников (т.н. "антикоррупционные дела")?

Что, неужто третий день заседают? Вряд ли. Должны были объявить о том, что решили. Общество ждёт.
"Коррупционерам — бой!", так сказать. "Даёшь изъятие нажитого преступным путём!" Прокурорские тоже рвутся в бой, аж слюнки текут.

Почему не объявляют решение Конституционного суда по такому важному для общества вопросу? Неужто случилось что?

Случилось.

Дело в том, что полученные от разных авторитетных юристов мнения по данному вопросу однозначно подтверждают, что сроки исковой давности по таким делам ДОЛЖНЫ ПРИМЕНЯТЬСЯ. Ибо это — частно-правовые отношения и гражданский процесс, где есть равенство сторон и прочее, присущее гражданскому, а не уголовному процессу. Т.е. "если спи...дил и ушёл, то считается — нашёл". И коррупционеры со "старыми деньгами" могут спать спокойно. А прокуратура "идёт лесом".

Конечно, это вызовет возмущение общественности и справедливый вопрос: как же так и почему???

А всё потому, что в России в конце 2000-х отказались от введения уголовного наказания и уголовной санкции в виде конфискации за незаконное обогащение чиновников и приняли решение о квалификации нарушения антикоррупционного законодательства, как гражданского. Соответственно, нажитое коррупционным путём имущество не является каким-то особенным или ограниченным в гражданском обороте, и на него распространяются все нормы гражданского имущественного права, в том числе и срок давности.

Если помните, Россия ратифицировала в 2006 году Конвенцию ООН против коррупции, принятую на 58 сессии Генеральной Ассамблеи ООН 31.10.2003. Однако, далее по каким-то причинам 😉 не стала, вопреки ст.20 данной Конвенции, криминализировать, т.е. квалифицировать, как уголовное преступление незаконное обогащение — приобретение имущества публичным должностным лицом на средства, происхождение которых оно не может объяснить, или они получены с нарушением закона.

Тогда ещё была большая дискуссия и даже кампания одного тогда начинавшего, а ныне почившего политика.

И вот оно как всё логично обернулось в итоге.

Пожелаем же здоровья, гибкости суставов и эластичности связок членам Конституционного суда, дабы не повредиться на растяжке-шпагате, в которой они оказались. И ждём с нетерпением их итоговое решение.

Система расчётов BRICS.
Институты Бреттон-Вудса устарели.
Яков и Партнёры.
Революция в финансах.
Ща мы всех, как мы ща...
Бла-бла-бла...

Финансовые блогеры: "это революция и объявление финансовой войны".

Все прям замерли в радостно-тревожном ожидании.

Но далее читаем, что по словам замминистра финансов Ивана Чебескова, инициатива не имеет каких-то четких сроков, поскольку БРИКС «всегда работает по механизмам консенсуса».

И всё становится ясно, что ничего не будет, а это всё — голимая болтовня.

Буду готов поверить в какие-то изменения, когда/если пройдёт новость, что "делегация Минфина США и OFAC при посещении страны BRICS XYZ была задержана местной полицией за переход дороги на красный свет, потом провела ночь в отделении, где была избита местными хулиганами, после чего была выслана из страны с пожизненным запретом на въезд."

А пока — туфта и прогон.
Не верю.

Обсуждение вот https://www.group-telegram.com/minfin/5695

Слова про недопустимость коммерциализации детского спорта и необходимость увеличить число занимающихся спортом в целом можно будет принять всерьёз, только когда увидим в консолидированном бюджете серьёзное изменение имеющейся аномальной [дис]пропорции бюджетных расходов между статьями "спорт высших достижений" и "массовый спорт & физкультура".

Пока — это просто слова. А статистику там любую нарисуют. См. пример про МСП выше.

Очередная печальная новость рос-гос-венчурного рынка и "сформированной системы институтов инновационного развития"©️ про 4 года колонии общего режима для экс-директора Российской венчурной компании Александра Повалко.

Эта новость ещё раз подтверждает, что институты инновационного развития росгосвенчура, включающие госвенчурфонды, у нас работают нормально, как они всегда работали. Просто у них, в отличие от обычных инвестиционных фондов, так называемый "пост-инвестиционный период" является также "пост-инвестиционно-уголовным". Такая системная особенность, которую нужно учитывать.

И это никак не должно омрачать светлую радость прогрессивной общественности от создания в рамках БРИКС по инициативе России "единой платформы в области танцевального народного искусства", о которой вчера поведал руководителям СМИ господин Президент. Что это за диковинная платформа такая — пока непонятно. Уверен, что она абсолютно инновационна до уровня "аналоговнет" и наверняка имеет двойное назначение (т.е. не только пляски, но ещё и песни). Пусть боятся!

Танцевально-платформенной экономике — быть! Законопроект уже вовсю обсуждается.

Хотелось бы поинтересоваться у уважаемого Сергея Семёновича Собянина и его уважаемых присных, знают ли они, что на территории Москвы каким-то непостижимым "волшебным" образом возникли и существуют ЧАСТНЫЕ улицы города Москвы, за доступ и проезд по которым хитрые ребята (нет, в том-то и дело, что не уважаемого Максима Станиславовича ребята, а какие-то совсем левые, за что ему должно быть весьма обидно) берут с граждан деньги и весьма немалые?

Подчёркиваю, что это именно официальные улицы города Москвы, определенные официальными постановлениями и внесённые в официальный общемосковский классификатор улиц Москвы (ибо, не всякая дорога с покрытием есть официальная "улица").

Ведь согласно действующему законодательству (см. Земельный и Градостроительный кодексы) улицы относятся к территориям общего пользования, выделяются красными линиями градостроительного регулирования, и вообще никак не могут оказаться в частной собственности кого-либо, даже случайно. А если какая-то улица "волшебно" ("подкинули!") оказалась в частной собственности кого-либо, то в течение года этот кто-то, согласно ГК РФ, должен её передать кому следует, т.е. городу Москве.

Поэтому тут однозначно не обошлось без "волшебства", имеющего квалификацию в Уголовном кодексе РФ, а также небольшой "серой зоны" в нашем законодательстве.

А главное, хотелось бы понять, когда ВСЕ-ВСЕ официальные улицы города Москвы вернутся в собственность города, а "волшебниками" займутся специально обученные люди?
Причём чтоб гражданам не приходилось тратить время, обивать пороги, долго переписываться и уговаривать профильные органы исполнительной власти города Москвы, наконец, заняться защитой публичных интересов города и общества.

Заранее благодарен.

P.S.
Тут ведь ещё дело такое — если допустить, что хотя бы одна какая-то, пусть маленькая и коротенькая, но официальная улица города Москвы вдруг оказалась или осталась в частной собственности, ЗНАЧИТ ТАК МОЖНО! А это "можно" откроет портал в такое, что лучше даже не думать!