group-telegram.com/ShumilovPavel/5701
Last Update:
Сектор: Медицина
Последний обзор по МД Медикал Груп делал 29 июля, тогда акции стоили 844 р. и я ожидал роста как минимум в сторону закрытия гэпа в район 965, а когда фаза рынке у нас поменяется, то легче лёгкого уход на летние хаи — 1200 р. за акцию и выше. По факту гэп был закрыт 30 октября, тогда акция летала на 970 р., а вообще с тех пор МД Медикал Груп стоит просто в боковике. И понятно почему — дешевизна не дает падать, а то что происходит с остальным рынком - расти. Давайте разберемся, чего дальше от них ждать.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 667M$
▪️ P/E — 7.2
▪️ P/S — 2.15
▪️P/B — 2.3
▪️EPS — 121.38 р.
▪️EBITDA — 10.1B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали только дешевле стоить. Но если посмотреть по компании в другие периоды — сейчас примерно как обычно оценена.
🗞 Новостной фон
▪️ВЫРУЧКА МДМГ В III КВАРТАЛЕ ВЫРОСЛА НА 22%
▪️МДМГ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ЕЩЕ ОДНОЙ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ В 2024Г
▪️Мать и дитя ожидает роста выручки в 2024г в диапазоне 20% - CFO
▪️Чистая прибыль «Мать и дитя» вI полугодии 2024 г. выросла до 4,9 млрд руб. против 3,4 млрд руб. годом ранее — компания
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024 года сократился на 17% до 28,7B р. До этого СК рос из года в год.
▪️Чистый долг — отрицательный, минус 14,6B р. , при том за 2023 год это было минус 9B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Т.е. у копании кэша больше, чем долгов.
ℹ️ Хотя и есть некоторое ухудшение по собственному капиталу, фин.здоровье все равно идеальное.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка продолжила свой рост за 1п2024 года, она выросла на 11%.
▪️Прибыль за 1п2024 года выросла на 19%, но эти темы роста мене существенные, чем в прошлом году, когда прибыль росла на 66%.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024 года вырос на 32%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 3 свежих оценки, таргет ставят от 1100 до 1197 р. на акцию. В более старых прогнозах таргеты были от 1050 до 1100.
🤵♂️ Основные акционеры
67,9% — Курцер М.А.
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания третья среди остальных из сектора. По метрикам компания оценена примерно по сектору. По метрикам рентабельности у компании высокие значения, те.. компания с высокой рентабельностью, но средней для сектора.
🤑 Дивиденды
В этом году МД Медикал Груп выпплачивала дивиденжы дважды, общая див. выплата составляет 18,31% и судя по новостям до конца года могут еще добавить дивидендов. Судя по фин. здоровью компания сможет и дальше выплачивать дивиденды без особых проблем для себя.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят за продолжение роста, однако сам этот рост уже довольно ограничен. От пары дней до недели. После снова коррекция. В рамках более-менее длительного времени хождение между уровнями, боковик. Отобразил на графике, как я вижу дальнейшее движение.
🧠 Выводы
Отличная компания с точки зрения финансового здоровья. Приятные дивиденды. Большой потенциал для роста в будущем. Из-за фазы рынка сейчас пока не стоит ждать существенного роста. Как только мы выйдем из затянувшегося падения по индексу МосБиржи, так и данная компания начнет расти, при том я считаю, что рост будет лучше рынка. Хорошая компания, стоит рассмотреть на покупку, ограничения только из-за того, что компания по капитализации довольно небольшая. Поэтому слишком большую долю брать тут не стоит. Где брать? Скорее ближе к уровню в 800 р. за акцию.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
