🏦 Обзор по компании Сбербанк #SBER #SBERP
Сектор: Многопрофильные банки

Последний обзор по Сбербанку делал 26 декабря, тогда акции стоили 271 р., я ожидал что-то типа боковика, с лёгким ростом в район 300. По факту все так и получилось, лёгкий боковик-рост, доходили до 286 р. в моменте, 300 еще не было. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 64,4B$
▪️ P/E — 3.99
▪️ P/S — 1.56
▪️P/B — 0.94
▪️EPS — 70.3 р.
ℹ️ Акции стали оцениваться чуть подороже, чем в прошлом обзоре, так как и стоимость акций выросла. По сравнению с предыдущими периодами, то они все еще дешевле на 10-25%, чем обычно.

🗞 Новостной фон
▪️Сбербанк начал предлагать бизнесу схему квазивалютного кредитования в индийских рупиях – Ведомости
▪️СБЕР В ДЕКАБРЕ ПОЛУЧИЛ 117,6 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 115,6 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (+1,7% г/г)
▪️Сберу поручено обеспечить сотрудничество с Китаем в разработках и исследовании ИИ - Правительство
▪️Сбербанк и Т-банк присоединились к пилоту цифрового рубля

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Все данные по отчету за 3 кв. 2024 разобрал в прошлом разборе. Ждем за 4 квартал. Если кратко — всё чудесно, но есть замедление темпов роста.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежий прогноз от АКБФ Инвестиции за 20 января, таргет — 387 р. Предыдущие 7 прогнозов были в диапазоне от 324 до 371 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
50% +1 акция - Правительство РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
Самая крупная компания по капитализации в своем секторе. По метрикам — одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ и Совкомбанк. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких в секторе, но тут в лидерах Т-Банк и Банк Санкт-Петербург.

🤑 Дивиденды
Сбербанк наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%.

📈 Технический анализ
В моменте индикаторы говорят за коррекцию. Но мы находимся выше 200-дневной скользящей. Это может значить, что коррекция будет, но она будет минимальная, в виде боковика, куда-то в район 270-275. От туда продолжится рост всё в тот же район 300, о котором я говорил в прошлом обзоре. Потом опять 280, а от туда на 320. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике.

🧠 Выводы
Сбер — одна из лучших компаний в России. Высокие дивиденды, не дорогая по метрикам. Все продолжает расти по выручке, прибыли, СК, но темы роста замедлились. В моменте может быть небольшая коррекция. А после жду продолжения роста вплоть до уровня 320. А там опять надо будет разобрать.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

👛 Обзор по компании Европлан #LEAS
Сектор: Финансовые услуги: лизинг, страхование

Последний обзор по Европлану делал 4 ноября, тогда акции стоили 581 р., я ожидал небольшого движения вниз в район 550 и скорый отскок в район 610. По факту падали до 515, а от туда росли и до 610, а после и выше пошли, в моменте до 750 ходили. Основные движения и развороты — предугадать удалось. Дальше 610 не прогнозировал. По-хорошему надо каждый месяц корректировать направление. Но на рынке есть еще 130-150 компаний, которые тоже жаждут разбора 😁 Сейчас акции торгуются по 714 в момент написания этих букв, давайте разберемся, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 891M$
▪️ P/E — 5.68
▪️ P/S — 2.19
▪️P/B — 1.63
▪️EPS — 87.8 р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала оцениваться немного дороже, что логично, так как акции выросли в цене. По сравнению с прошлым годом оценивается немного дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️Объем нового бизнеса в автолизинге России в 2024 году снизился на 10% г/г, составив ₽1,7 трлн – Ведомости
▪️До 10% рынка автокредитования может перейти в автолизинг для физлиц в ближайшие два года. Это связано с ужесточением регулирования кредитования физлиц, что делает автокредиты менее доступными

▪️Рейтинговое агентство АКРА присвоило Европлану кредитный рейтинг АA (RU)

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 21%. Это 8 год роста.
▪️Обязательства за 9М2024ТТМ выросли на 14%. Для финансовой компании рост обязательств = рост бизнеса. Так как "крутить деньги" это и есть бизнес финансовых компаний.
▪️Debt/Equity — 4.67. Это довольно высокий уровень обязательств, но для финансовых компаний это нормально, даже может быть легко 7-8.
ℹ️ У компании отличное финансовое здоровье, никаких проблем в моменте я не вижу.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 27%.
▪️Прибыль выросла на 5% за 9М2024ТТМ. И вот здесь пожалуй можно говорить о замедление темпов, до этого рост прибыли был более существенный.
▪️Свободный денежный поток отрицательный, минус 31,7B р. за 9М2024ТТМ, но он сократился на 40%, за 2023 он был минус 52,8B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. Старые 2 за октябрь: от 900 до 950 р.

🤵‍♂️ Основной акционер
ЭсЭфАй - 100% компании.

🆚 Сравнение с конкурентами
В финансовом секторе — это средняя по капитализации компания. По метрикам оценивается немного дороже сектора. По метрикам рентабельности немного лучше рынка. По росту выручки — выше рынка.

🤑 Дивиденды
В 2024 году были первые выплаты 11% годовых или 75 р. (первая 25 р., вторая 50 р.). Судя по их финансовому здоровью, смогут себе позволить и дальше выплачивать аналогичные дивиденды или выше.

📈 Технический анализ
Вырисовывается канал, по которому цена может дальше идти. Индикаторы на дневном ТФ говорят за коррекцию. Думаю, что пойдем в район 680 или 650. От туда снова на 750. Потом опять коррекция, потом опять в рост выше 810. Как я примерно ожидаю движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания с отличным здоровьем, хорошими темпами роста СК и выручки. Замедление темпов роста прибыли. И понятно, сейчас высокая процентная ставка, должны бы снижаться темпы роста выручки, но из-за роста парка такси, видимо благодаря этому происходит рост сейчас. Перспективы роста у компании огромные. Если закончится СВО — все начнут мощно-сочно расти. Заказывать автомобили, технику в лизинг. На восстановление новых территорий России будет большой рост компаний, похожих на Европлан. Вижу тут большой потенциал для роста. Когда лучше покупать? Смотрите на ориентировочный график. Думаю будет плюс-минус так. С разницей 5-10%. В моем рейтинге финансовых компаний, Европлан занял 3 место.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал