Telegram Group & Telegram Channel
⛽️ ЛУКОЙЛ: в фокусе дивиденды

Компания отчиталась вчера по МСФО за 2024 г.:
Выручка: 8,6 трлн руб., +8,7% г/г
EBITDA: 1785,26 млрд руб., -10% г/г
Чистая прибыль: 848,5 млрд руб., в 1,4 раза меньше г/г.

Оцениваем результаты как неплохие, отмечая, что компания работала в сложных условиях – низкая маржинальность переработки, необходимость соблюдать квоты ОПЕК+, простой НПЗ из-за внешних воздействий, необходимость переоценивать отложенный налог на прибыль из-за повышения ставки до 25% с 2025 года и пр.

Из-за возросших расходов ЛУКОЙЛ снизил операционную прибыль на 16,5% г/г, до 1192 млрд руб. Разовые расходы, такие как списания в конце года и переоценка отложенного налога на прибыль, оказали основное влияние на сокращение прибыли ЛУКОЙЛа.

На дивиденды это не повлияет
– компания платит их исходя из скорректированного денежного потока. Вчера ЛУКОЙЛ провел заседание совета директоров, где обсуждался и этот вопрос.

По нашим оценкам, даже с учетом проведенного в прошлом году обратного выкупа акций на 100 млрд руб., расчетный дивиденд за 2П 2024 г. мог составить 550-570 руб./акцию, то есть в совокупности за год 1064-1084 руб./акцию. Достаточно высокая доходность – 14,5 - 14,7%. Наш таргет на 12 мес. по акциям ЛУКОЙЛа - 8930 руб.

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



group-telegram.com/macroresearch/10059
Create:
Last Update:

⛽️ ЛУКОЙЛ: в фокусе дивиденды

Компания отчиталась вчера по МСФО за 2024 г.:
Выручка: 8,6 трлн руб., +8,7% г/г
EBITDA: 1785,26 млрд руб., -10% г/г
Чистая прибыль: 848,5 млрд руб., в 1,4 раза меньше г/г.

Оцениваем результаты как неплохие, отмечая, что компания работала в сложных условиях – низкая маржинальность переработки, необходимость соблюдать квоты ОПЕК+, простой НПЗ из-за внешних воздействий, необходимость переоценивать отложенный налог на прибыль из-за повышения ставки до 25% с 2025 года и пр.

Из-за возросших расходов ЛУКОЙЛ снизил операционную прибыль на 16,5% г/г, до 1192 млрд руб. Разовые расходы, такие как списания в конце года и переоценка отложенного налога на прибыль, оказали основное влияние на сокращение прибыли ЛУКОЙЛа.

На дивиденды это не повлияет
– компания платит их исходя из скорректированного денежного потока. Вчера ЛУКОЙЛ провел заседание совета директоров, где обсуждался и этот вопрос.

По нашим оценкам, даже с учетом проведенного в прошлом году обратного выкупа акций на 100 млрд руб., расчетный дивиденд за 2П 2024 г. мог составить 550-570 руб./акцию, то есть в совокупности за год 1064-1084 руб./акцию. Достаточно высокая доходность – 14,5 - 14,7%. Наш таргет на 12 мес. по акциям ЛУКОЙЛа - 8930 руб.

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

BY ПСБ Аналитика


Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260

Share with your friend now:
group-telegram.com/macroresearch/10059

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

However, the perpetrators of such frauds are now adopting new methods and technologies to defraud the investors. Telegram boasts 500 million users, who share information individually and in groups in relative security. But Telegram's use as a one-way broadcast channel — which followers can join but not reply to — means content from inauthentic accounts can easily reach large, captive and eager audiences. The regulator said it has been undertaking several campaigns to educate the investors to be vigilant while taking investment decisions based on stock tips. The War on Fakes channel has repeatedly attempted to push conspiracies that footage from Ukraine is somehow being falsified. One post on the channel from February 24 claimed without evidence that a widely viewed photo of a Ukrainian woman injured in an airstrike in the city of Chuhuiv was doctored and that the woman was seen in a different photo days later without injuries. The post, which has over 600,000 views, also baselessly claimed that the woman's blood was actually makeup or grape juice. Unlike Silicon Valley giants such as Facebook and Twitter, which run very public anti-disinformation programs, Brooking said: "Telegram is famously lax or absent in its content moderation policy."
from us


Telegram ПСБ Аналитика
FROM American