Market Power

💪Селигдар ставит на свои проекты
Производитель золота и олова отчитался по МСФО за девять месяцев

Селигдар (SELG)
👉Инфо и показатели


Результаты
- выручка: ₽43 млрд (+16%)
- EBITDA: ₽19,3 млрд (+31%)
- чистый убыток: ₽10 млрд (против ₽9 млрд за 9м23)
- чистый долг/EBITDA: 2,52х (против 2,45х за 9м23)

На рост выручки повлияло увеличение продаж золота и концентратов, содержащих олово, медь и вольфрам в натуральном выражении, а также рост средней цены реализации золота. Убыток связан с неденежной переоценкой обязательств.

Бумаги Селигдара (SELG) падают на 3%.


🚀Мнение аналитиков МР
Отчет неплохой, выручка и реализация золота растут, как и EBITDA, в том числе на фоне роста рублевой цены на золото.

Чтобы не зависеть от конъюнктуры и относительно дешево привлечь деньги для своих инвестпроектов (золотоизвлекательная фабрика Хвойное, месторождение Кючус и т. д.), компания выпускала золотые облигации, которые составляют большую часть долга. Однако в моменте это давит на финансовые результаты, что и отражается в падении чистой прибыли.

Если сравнивать Селигдар с Полюсом, то первый — это ставка на успешное завершение инвестпроектов. Если они реализуются, то показатели существенно вырастут, компания снизит долг и сможет выплачивать хорошие дивиденды. При этом на золото ставку через акции компании делать нет смысла, так как ее золотой долг забирает апсайд от роста финансовых результатов.

Полюс же — менее рискованная и понятная ставка на рост стоимости золота.

@marketpowercomics

www.group-telegram.com/us/marketpowercomics.com/8207

4.1K viewsedited  Nov 28, 2024 at 13:11

💪Селигдар ставит на свои проекты
Производитель золота и олова отчитался по МСФО за девять месяцев

Селигдар (SELG)
👉Инфо и показатели


Результаты
- выручка: ₽43 млрд (+16%)
- EBITDA: ₽19,3 млрд (+31%)
- чистый убыток: ₽10 млрд (против ₽9 млрд за 9м23)
- чистый долг/EBITDA: 2,52х (против 2,45х за 9м23)

На рост выручки повлияло увеличение продаж золота и концентратов, содержащих олово, медь и вольфрам в натуральном выражении, а также рост средней цены реализации золота. Убыток связан с неденежной переоценкой обязательств.

Бумаги Селигдара (SELG) падают на 3%.


🚀Мнение аналитиков МР
Отчет неплохой, выручка и реализация золота растут, как и EBITDA, в том числе на фоне роста рублевой цены на золото.

Чтобы не зависеть от конъюнктуры и относительно дешево привлечь деньги для своих инвестпроектов (золотоизвлекательная фабрика Хвойное, месторождение Кючус и т. д.), компания выпускала золотые облигации, которые составляют большую часть долга. Однако в моменте это давит на финансовые результаты, что и отражается в падении чистой прибыли.

Если сравнивать Селигдар с Полюсом, то первый — это ставка на успешное завершение инвестпроектов. Если они реализуются, то показатели существенно вырастут, компания снизит долг и сможет выплачивать хорошие дивиденды. При этом на золото ставку через акции компании делать нет смысла, так как ее золотой долг забирает апсайд от роста финансовых результатов.

Полюс же — менее рискованная и понятная ставка на рост стоимости золота.

@marketpowercomics

BY Market Power