#ритейл
Кстати по Х5 Альфа прислала рисёч: ждет просадку на 20% от закрытия (2798 руб.), а потом дивы в 700 руб. и рост до 45%. к концу года.
В целом ... даже не знаю что в целом.
Пусть пока лежат, тем более если дивы 700 рублей. Хотя с чего они такое взяли, по моему там в прошлом году говорили про 183 рубля. БКС кстати насчитал аж три варианта (см. картинку), но все равно не выходит 700 рублей, если только сложить два из трех вариантов))
Короче, что там ваш биткоин и прочие квантовые вычисления. "Чижик" и эффективная реализация просрочки - вот залог успешного успеха.💥

#транспорт
Казалось бы - Боинг захворал, Аирбасу самое время захватить рынок нарастить объемы, отожрать долю на рынке и де фактов стать монополистом. Ан нет - "не шмогла". Собственно по тем же причинам, что и у всех - цепочки поставок, смежники и пр.
Таким образом, авиация начинает проигрывать конкуренцию морякам и железнодорожникам - у тех всё технологически проще и локализация производства выше.
У нас еще к этому добавляются проблемы с санкциями: несмотря ни на что самолёты ввозят, но число происшествий растет.
Так что несмотря на очевидные вроде бы преимущества в скорости перед наземным транспортом авиация, возможно, будет и дальше несколько проигрывать ему конкуренцию в ближайшие годы. Хотя конечно тут большое значение имеет то, какие перевозки охотнее субсидируют.

ОлегПалыч прав, что Тесла уже не бизнес.
Я вам больше скажу (боязливо оглядываясь) там уже и БигТехи давно не бизнес, и крипта эта богомерзкая тоже.
Если бы был бизнес, они бы так не росли при стагнации всего остального рынка. Это чистая политика. Хочешь получить вкусный гос. подряд через Маска - купи Теслу (деньги занести - это само собой. Но еще и Теслу, чтобы показать лояльность и веру в прогресс). Помните как Теслу продавали в 2023-2024 годах? Это тоже была политика. Но до фундаментальной оценки её в итоге не довели, потому что как такого бизнеса там хорошо если баксов на 50 наберется
Исходя из этого, спекулировать подобными "фишками" надо на основе политических циклов, а не экономических. За экономику там Баффет у них.

Банк Goldman Sachs опубликовал свой самый любопытный прогноз:

«Трамп 2.0» должен спровоцировать рыночное событие в три раза более масштабное, чем тарифные войны 2018 года.

И предупреждающие знаки уже видны. Знаки уже здесь:

После выборов объем торгов на американских рынках вырос на 40%.

Ежедневно торгуется 15,4 млрд акций — самый высокий показатель за многие годы. Эти изменения политики вызовут цепную реакцию:

ФРС ожидает, что базовый дефлятор расходов на личное потребление к концу 2025 года составит 2,5%, что выше ранее прогнозировавшегося уровня.

Теперь они указывают на более медленную, более постепенную серию снижений ставок. Предложения Трампа могут добавить 7,75 трлн долл. к дефициту в течение следующего десятилетия.

При этом Республиканское большинство Палаты представителей намерено сократить обязательные расходы на 2,5 трлн долл..

А команда Трампа предполагает, что Департамент эффективности государственного управления может сократить федеральный бюджет на 2 трлн долл.

#транспорт
Пока хуситы распугали контейнеровозы из Суэца, египтяне заодно реконструкцию сделали. В целом разумно - рано или поздно трафик вернется, никуда не денется.
Хотя конечно нервозность присутствует. Как и с Панамским каналом.
Кстати, что-то совсем тихо про Никарагуанский канал - новую карту конечно нарисовали и презентовали, но денег судя по всему, пока нет и копать никто не начал. Видимо всем не до того пока что.

#ТорговыеВойны

К слову о тарифном 2025-ом

Импортные пошлины на китайские технологии будут только расти

@MarketHeart

33 американских фонда подписали клятву не брать деньги у инвесторов из плохих стран (кроме России — это ещё Китай, Куба, Северная Корея и Венесуэла) и приглашают присоединиться всех желающих. Громких имен я в списке быстро не увидел — но мог и проглядеть кого-то.

Радует, что кроме 33 подписавших есть ещё примерно 3400 неподписавших.

https://docs.google.com/document/d/17BHspX1QNB9FuiHZrfrTcv90One1TB4E54yo280HpP0/edit?tab=t.0

#наукадоказала
Когда вы видите "внезапную" инфляцию, или непредсказуемые решения властей, знайте - это не самодурство или паника а делается для вашего же блага - так учит нас "поведенческая экономика". Авторы статьи нашли необходимые цитаты даже у Адама Смита.
В песочнице, к слову, давно освоили этот метод. Например РКК объявила техдефолт на купоне, а потом заплатила. Двойное удивление. А потом ещё раз и ещё до полного катарсиса.
Странно, что её облигации большим спросом не пользуются, как-то тут сбоит поведенческая экономика.

Ну да ничего, у нас есть старина Донни, наш Минфин и ЦБ - в общем люди опытные, расслабиться не дадут. Как говорится, "Не в Мавзолее - не залежишься"(с)

#угар_киберпанка
В продолжение темы поведенческой экономики.
Только только мы научились нормально гнать в промышленных масштабах, но тут подросли зуммеры.
"Вырастили на свою голову, облысели все"(с)
————————————-
Вообще говоря, со сменой поколений регулярно просирается огромное количество полезных навыков и знаний, повторное обретение которых либо невозможно, либо сопряжено с огромными издержками. И это не только в последние 50 лет и не только у нас.

Если исходить из того, что на поколения люди делятся по способу коммуникации а не по возрасту (хотя это часто совпадает), то, конечно главный вопрос поведенческой экономики должен формулироваться так: как не просрать сохранить и приумножить достигнутый научный задел и символический капитал в ходе трансформации общества, а не как впарить зумеру очередную порцию запрещённых препаратов и ненужных VR-очков.
Но тут ситуация в целом как с "общественными благами": надо бы говорить про науку, образование, религию и ВПК, а ученые мужи обсуждают взаимоотношения садоводов и пчеловодов.

#банкопад
Коллега Волков, вернувшись с празднования нового года третий день пророчит банковский кризис, ссылаясь на 2008 год.
Я не буду вступать в полемику насчет того истинный 2008 год это или нет, перестанет JPM реповать или нет.
Должен заметить, что на данном этапе не вижу оснований/предпосылок для того, чтобы банки там начали именно что падать, да и если что - их спасут первым делом (события 1929-1930 годов там национальная травма, примерно как у нас гайдаровский гипер). Если с банками что-то и произойдет, то только в результате внутренних распрей (JPM например, захочет обанкротить BofA или наоборот), на что пока вроде бы ничего не указывает.

Меня в этой связи беспокоит только одно - чтобы, случись всё-таки что-то в США наши деятели тоже ненароком не решили "перенять лучшие практики" и уронить какой-нибудь банк тут. Размежевание размежеванием, а за следовать модным трендам - дело святое.

#креатифф
#наукадоказала
Странно, я думал там и так бан стоит.
Видимо кто-то из экспертного сообщества (возможно целый журнал) решил дезертировать, потому Робин Брукс и вопиёт.
Но вообще есть же старый добрый механизм визирования: любые научные работы по экономике РФ публикуются только после визы Липсица. Ну хорошо, пусть ещё и Брукса.💀

#гнетущее_ДКП
Блумберг выписал предписание прогноз - ставки снижать везде, кроме Бразилии и Японии, ну и Аргентины само собой, там своя атмофеера
Все конечно увидели 16% по рублю и пошли рефлексировать: будет/не будет.
Но я бы призвал обратить сейчас внимание на другое - общий мировой тренд. Проблему госдолга уже под ковер замести невозможно, поэтому надо "синхронизировать" ДКП и в перспективе 2027-2028 гг. занулять ставки. При росте инфляции, естественно.
Одним словом, рассматривайте это как индикативный план. А то, что из него кто-то будет выпадать периодически как наш ЦБ в прошлом году, или Бразилия с Японией в этом - дело, в принципе, житейское в масштабах мировой экономики.

Через год проверим насколько управляема мировая финансовая система и насколько точен в прогнозах Блумберг, когда вангует по гамбургскому счету, а не лепит снеговика #креатифф

UPD
Профессор Абрамов свёл для удобства все в табличку

#газ
Наконец то Катар прямо высказался про газпровод до Туруции (он им нафиг не нужен), а то от густоты креатива мамкиных геостратегов и петрополитиков было не продохнуть. Меня лично эти бредни почему-то угнетали больше остальных - от них как то безнадегой веяло.
Но теперь должно отпустить по идее. Займутся возрождением сланцевой революции наверное, или ВИЭ. Хотя же искусственный интеллект еще не отрефлексирован. В общем что угодно, но не газопровод через Сирию, умоляю.

#долговой_коллапс
А вот интересно (пока чисто умозрительно) - если Трамп таки присоединяет Канаду к США, как быть с её долгом?
У них по бюджету на 2024-2025 финансовый год он должен составить 1,4 трлн. канадских долларов (это в районе $1 трлн.)
Понятно, что ФРС может обменять этот триллион на имеющиеся трежеря (у них запас есть) или казначейство выпустит свежие трежеря (тоже в общем не бином Ньютона) под такой обмен.
Но по итогу получается, что к одной дыре присоединили другую, поменьше.
И синергия тут будет скорее всего в том, что совокупный долг "большой Северной Америки" будет расти быстрее и его будет труднее рефинансировать (канадцы в случае чего могли девальвировать свой доллар к доллару США (собственно, они это и сделали на 10% с сентября) и тем самым облегчить задачу балансирования бюджета. А при объединении государств и введении одной валюты такой возможности уже не будет.
В общем "загадка дыры"(с)

#банкопад
Швейцарцы думали, что надежно закопали стюардессу, но тут на пороге появился WSJ с компроматом
Правда после того, как все друг друга обзывают нацистами по любому поводу, а в Израиле проходят лечение бойцы "Азова", мне кажется, это не сильно поможет кого-то обвалить.
Да и общий правый уклон европейской политики позволяет смотреть на ситуацию спокойнее. В общем, с компроматом припозднились лет на 15 если не на все 30.