Азат Перуашев

Forwarded from Байдильдинов. Нефть

Саудиты нарастят добычу нефти?

Заголовки СМИ полны обращением Трампа о том, что он попросит Короля Саудовской Аравии нарастить добычу нефти и уронить цены на нефть, чтобы Россия прекратила СВО (кстати, успехи ВС РФ на фронте продолжаются)

Краткая аналитика и прогнозы (хотя я и публиковал частично ранее):

• Страны ОПЕК+ убрали с рынка более 2 млн баррелей в сутки (это больше, чем годовая добыча всего РК). Но не все страны снизили добычу. Казахстан, например, нарушил все свои обязательства

• Большая часть пришлась именно на Королевство Саудовскую Аравию, которая совокупно убрала с рынка более 1,5 млн б/с

• Я писал, что Эмираты недовольны сделкой. Они могут достигнуть планки в 3,5 млн б/с в 2025 г, но по инвестициям в добывающие мощности к 2027 г должны увеличить добычу до 5 млн б/с (это примерно в 3 раза больше, чем добыча в РК, и примерно в 11-12 раз больше добычи нашего КМГ)

• Сейчас добыча КСА составляет около 9 млн б/с. По разным оценкам, страна располагает мощностями по возвращению к доОПЕКовскому уровню и даже его превышению до 12 млн б/с

• В общем, Саудиты и Эмираты, как я писал, могут выплеснуть на рынок 2-3 млн б/с в ближайшие 1-2 года, но это вряд ли прям обвалит цены на нефть до $40 за баррель

• Россия в ответ на это также может нарастить добычу для компенсации выпадающей валютной выручки и, очевидно, пойдет на очередное ослабление курса рубля. Различные прогнозы говорят о возможном курсе 120-150 к концу года

• Казахстан, естественно, столкнется и со снижением цен на нефть, и с девальвацией у главного партнера, что, соответственно, открывает путь тенге к новым «доселе невиданным» вершинам

Однако, главным вопросом тут является «не могут ли» Саудиты, а нах им это надо? А надо им это может быть в двух случаях:

1. Штаты гарантируют решение их проблемных вопросов на Ближнем Востоке и в др регионах/сферах. Я бы на их месте выкатил большущий список требований

2. Штаты гарантируют им, что нефть какого-то государства перестанет поступать/продаваться на рынках, что приведет к общему снижению предложения и росту цен в будущем. Это может быть нефть России или Ирана, или их других нелюбимых соперников, или даже Казахстана

Другой логики нарастить добычу со стороны Саудовской Аравии я не вижу

Если 9 млн б/с по $80/bbl это $720 000 000 в день (какая же это гора денег!), то при 12 млн б/с это цена должна быть не менее $60 за Brent (для такой же выручки), при том, что чистая прибыль упадет из-за роста затрат

Смогут ли $60 за бочку заставить Россию договориться? Нет. Потому что сейчас и так действует потолок цен в $60. Поможет ли снижение потолка без наращивания добычи в КСА и ОАЭ? Ну тоже вряд ли

Для серьезного влияния на российский бюджет необходимы низкие цены в 40 долларов на протяжении 2-3 лет (и то, даже это можно выровнять через девальвацию рубля)

Мораль: нефтяные монархии Ближнего Востока абсолютно правильно поступили в 70-х годах, когда пересмотрели все невыгодные СРП с американскими и европейскими компаниями. С тех пор они являются реальными владельцами своей нефти и получили рычаги влияния уже на сам Запад (как и сверхдоходы от экспорта черного золота)

Они не ждут от консорциумов а-ля «ТШО» расширят ли добычу в этом или следующем году - они сами решают сколько добывать и какие будут цены в мире

https://www.group-telegram.com/baidildinovoil

www.group-telegram.com/us/peruash.com/12619

353 viewsJan 24 at 04:49

Саудиты нарастят добычу нефти?

Заголовки СМИ полны обращением Трампа о том, что он попросит Короля Саудовской Аравии нарастить добычу нефти и уронить цены на нефть, чтобы Россия прекратила СВО (кстати, успехи ВС РФ на фронте продолжаются)

Краткая аналитика и прогнозы (хотя я и публиковал частично ранее):

• Страны ОПЕК+ убрали с рынка более 2 млн баррелей в сутки (это больше, чем годовая добыча всего РК). Но не все страны снизили добычу. Казахстан, например, нарушил все свои обязательства

• Большая часть пришлась именно на Королевство Саудовскую Аравию, которая совокупно убрала с рынка более 1,5 млн б/с

• Я писал, что Эмираты недовольны сделкой. Они могут достигнуть планки в 3,5 млн б/с в 2025 г, но по инвестициям в добывающие мощности к 2027 г должны увеличить добычу до 5 млн б/с (это примерно в 3 раза больше, чем добыча в РК, и примерно в 11-12 раз больше добычи нашего КМГ)

• Сейчас добыча КСА составляет около 9 млн б/с. По разным оценкам, страна располагает мощностями по возвращению к доОПЕКовскому уровню и даже его превышению до 12 млн б/с

• В общем, Саудиты и Эмираты, как я писал, могут выплеснуть на рынок 2-3 млн б/с в ближайшие 1-2 года, но это вряд ли прям обвалит цены на нефть до $40 за баррель

• Россия в ответ на это также может нарастить добычу для компенсации выпадающей валютной выручки и, очевидно, пойдет на очередное ослабление курса рубля. Различные прогнозы говорят о возможном курсе 120-150 к концу года

• Казахстан, естественно, столкнется и со снижением цен на нефть, и с девальвацией у главного партнера, что, соответственно, открывает путь тенге к новым «доселе невиданным» вершинам

Однако, главным вопросом тут является «не могут ли» Саудиты, а нах им это надо? А надо им это может быть в двух случаях:

1. Штаты гарантируют решение их проблемных вопросов на Ближнем Востоке и в др регионах/сферах. Я бы на их месте выкатил большущий список требований

2. Штаты гарантируют им, что нефть какого-то государства перестанет поступать/продаваться на рынках, что приведет к общему снижению предложения и росту цен в будущем. Это может быть нефть России или Ирана, или их других нелюбимых соперников, или даже Казахстана

Другой логики нарастить добычу со стороны Саудовской Аравии я не вижу

Если 9 млн б/с по $80/bbl это $720 000 000 в день (какая же это гора денег!), то при 12 млн б/с это цена должна быть не менее $60 за Brent (для такой же выручки), при том, что чистая прибыль упадет из-за роста затрат

Смогут ли $60 за бочку заставить Россию договориться? Нет. Потому что сейчас и так действует потолок цен в $60. Поможет ли снижение потолка без наращивания добычи в КСА и ОАЭ? Ну тоже вряд ли

Для серьезного влияния на российский бюджет необходимы низкие цены в 40 долларов на протяжении 2-3 лет (и то, даже это можно выровнять через девальвацию рубля)

Мораль: нефтяные монархии Ближнего Востока абсолютно правильно поступили в 70-х годах, когда пересмотрели все невыгодные СРП с американскими и европейскими компаниями. С тех пор они являются реальными владельцами своей нефти и получили рычаги влияния уже на сам Запад (как и сверхдоходы от экспорта черного золота)

Они не ждут от консорциумов а-ля «ТШО» расширят ли добычу в этом или следующем году - они сами решают сколько добывать и какие будут цены в мире

https://www.group-telegram.com/baidildinovoil

BY Азат Перуашев