⚡ 15-й пакет санкций ЕС: новые возможности или тупик для российских инвесторов?

15-й пакет санкций Европейского союза существенно изменил механизм работы с замороженными активами российских инвесторов в европейских депозитариях. В текущих реалиях все внимание инвесторов приковано к счетам НРД, имеющимся в Euroclear и Clearstream. Именно на этих счетах в большинстве случаев оказались замороженными средства российских инвесторов. Сегодня мы вместе разберемся в нововведениях. ⤵️

🆕 Ключевой новостью стала возможность для депозитариев (например, Euroclear) списывать средства со счетов российских санкционных организаций (например, Национальный расчетный депозитарий — НРД) при определенных условиях.

Однако улучшает ли это ситуацию для частных инвесторов?

❎ Новый механизм не предусматривает широкой разблокировки активов российских инвесторов, а скорее направлен на создание механизма «компенсации» для клиентов Euroclear и других.

Ключевые условия для списания:

🔹 Наличие счета НРД в европейском депозитарии.
🔹 Наличие счета европейского депозитария в НРД.
🔹 Списание средств со счета европейского депозитария в НРД без его согласия.
🔹 Использование замороженных средств для исполнения обязательств перед клиентами НРД, например, для выплат российским инвесторам по иностранным ценным бумагам по указу 665.
🔹 Получение согласия уполномоченных властей (например, властей Бельгии для Euroclear) на такие действия.

👀 В текущих реалиях все внимание инвесторов приковано к счетам НРД, имеющимся в Euroclear и Clearstream. Именно на этих счетах в большинстве случаев оказались замороженными средства российских инвесторов.

Причины изменений:

💬 Данная мера является ответом на использование внутри России средств иностранных инвесторов. В рамках российского законодательства средства по еврооблигациям России, подлежащие уплате недружественным иностранным лицам, были использованы для выплат российским инвесторам.

👤 Иностранные лица, не получившие такие выплаты, должны получить их из замороженных в Euroclear средств.

👆 Аналогичная ситуация произошла и с другими выплатами по ценным бумагам в адрес иностранных инвесторов (указы 665, 198).

Успешная реализация данного механизма будет выгодна для многих вовлеченных лиц:

🏛️ Иностранные банки смогут получить замороженные в России выплаты и перечислить их своим клиентам, в том числе российским инвесторам.

📉 Размер активов НРД, замороженных в Euroclear и Clearstream, уменьшится.

🔄 Фактически реализуется долгожданный обмен замороженными активами между Россией и Европой.

👍 Успех в обмене замороженными активами может стимулировать принятие новых мер защиты российских инвесторов внутри России.

При этом мы наблюдаем ряд препятствий, которые придется преодолеть на пути к получению доступа к замороженным активам:

✅ Необходимость получать разрешение регулятора (например, Бельгии для Euroclear), что может занять время.

📄 Вопрос позиции США в отношении данного механизма. Понадобится ли на перечисление средств, замороженных на счету НРД в Euroclear, получать лицензию OFAC, и сколько времени займет данный процесс — еще предстоит узнать.

🌐 Что делать иностранным банкам со средствами, которые российские клиенты уже получили напрямую в России, и как идентифицировать такие случаи.

🟢🔵🟢🔵🟢

📈 Новый механизм предоставляет потенциальные возможности для иностранных инвесторов, но его реализация зависит от политической воли европейских стран и США.

🔒 Ландшафт разблокировки активов становится более сложным, и перед российскими инвесторами всё чаще встает вопрос обращения за профессиональной помощью.

🔗 Эксперты FTL Advisers готовы оказать вам помощь в разблокировке активов или проконсультировать по возникающим вопросам, связаться с нами можно по электронной почте: [email protected]. Остаёмся на связи!

✈️ @ftladvisers

🌍 Международная практика: обзоры юрисдикций в 2024 году

В этом году в нашем канале стартовала новая рубрика — обзоры законодательства различных стран в формате "вопрос-ответ". На данный момент имеется уже более 20 публикаций, в связи с чем подведём промежуточные итоги и расскажем о дальнейших планах.

🚀 Началась рубрика с обзоров трех ближневосточных стран:

🇧🇭 Бахрейн

🇸🇦 Саудовская Аравия

🇦🇪 Объединенные Арабские Эмираты

🇮🇱Следующим был разобран аж в трех частях Израиль:

Часть 1️⃣

Часть 2️⃣

Часть 3️⃣

Темой следующей публикации стала активно набирающая экономические обороты и связывающая Европу и Азию:

🇹🇷 Турция

🇪🇬 После Турции мы сместили вектор в сторону Африки и разобрали Египет:

Часть 1️⃣

Часть 2️⃣

Находящийся у берегов Африки остров давно известен как курорт, мы же рассмотрели его с юридической точки зрения:

🇲🇺 Маврикий

Переплывем Индийский океан и оказываемся в Азиатском регионе, ведь следующей юрисдикцией стала:

🇮🇩 Индонезия

От Индонезии отправимся в континентальную Азию, где мы ответили на вопросы о возможно не самой простой для иностранцев, но от того не менее интересной юрисдикции:

🇧🇩 Бангладеш

🇲🇦 В конце ноября мы снова вернулись в Африку, где рассказали о Марокко:

Часть 1️⃣

Часть 2️⃣

И завершили наше исследование на данный момент в юрисдикции, которая, по нашему мнению, пока не подойдет россиянам для ведения дел:

🇰🇪 Кения

🗓️ У нас уже есть планы на продолжение рубрики в ближайшее время — до конца года выйдет обзор по Оману. Кроме того, в комментариях вы можете задать вопросы, касающиеся Индии или Кувейта — их черед настанет в первые недели нового года. Кроме того вы можете предложить свой вариант на обзор в комментариях к этой публикации.

🔗 Связаться с нами вы как всегда можете по электронной почте: [email protected].

✈️ @ftladvisers

🌍 Переезд бизнеса в дружественные страны: на что обратить внимание

В Иране контрагенты могут не предоставить необходимую для due diligence информацию, а в Китае есть риск получить от партнёров неточные или недостоверные сведения. С какими сложностями сталкиваются российские предприниматели при релокации бизнеса в дружественные страны, рассказали эксперты FTL Advisers специально для РБК Pro.

📄 Ниже приводим отрывок из статьи, подготовленной нашими коллегами — Марией Чумановой, управляющим партнером, и Алексеем Малекой, старшим юристом корпоративной практики, специально для РБК Pro. С полной версией материала можно ознакомиться на сайте издания. ⤵️⤵️⤵️

1️⃣ Ограничение доли иностранных сотрудников
Обратите внимание на требования местного законодательства в отношении доли иностранных сотрудников. К примеру, в соответствии с положениями египетского закона об инвестициях иностранные граждане должны составлять не более 10% от общего числа работников, а суммарное вознаграждение, выплачиваемое таким сотрудникам, не может превышать 35% от фонда оплаты труда.

👔 В случае если компания зарегистрирована в одной из свободных зон, квота на иностранных сотрудников увеличивается до 25%. Аналогичный подход реализуется в Турции: за некоторыми исключениями работодатель обязан нанять в дополнение к каждому иностранному работнику по меньшей мере пять турецких граждан.

2️⃣ Налоги и сборы 
Проанализируйте законодательство, касающееся налогов, среди которых налог на прибыль, прирост капитала, «выход» из юрисдикции (exit tax), на добавленную стоимость (НДС), а также налог у источника дохода (в том числе в отношении дивидендов, роялти и процентов). Изучите правила трансфертного ценообразования. Проверьте, есть ли у страны соглашение об избежании двойного налогообложения с Россией.

🔒 Выясните, не введены ли заградительные пошлины, которые делают экспорт экономически нецелесообразным.

💵 К примеру, в рамках Евразийского экономического союза (ЕЭС — Россия, Армения, Белоруссия, Казахстан и Киргизия) действуют льготы по уплате ввозных и вывозных таможенных пошлин и сборов. Помимо этого существует возможность пользоваться налоговыми льготами свободных экономических зон.

⚠️ В то же время учитывайте исключения — например, на полиэтилен высокой плотности, ввозимый в Россию из Узбекистана, установлена антидемпинговая пошлина.

🔍 Отнеситесь к низконалоговым юрисдикциям с особой осторожностью. Нередки случаи, когда бизнес-модель, рассчитанная с учетом налоговых ставок, действовавших на момент релокации, оказывалась неактуальной, после того как в юрисдикции вводились новые налоги и внедрялись новые подходы к налогообложению.

📈 В частности, так произошло в ОАЭ, где был введен корпоративный налог, и на Маврикии, где на смену фиксированной ставке пришла прогрессивная шкала налогообложения физических лиц. В ближайшее время важные изменения планируются и в налоговой системе Омана, который может стать первым государством Персидского залива, установившим личный подоходный налог (для иностранных граждан его ставка будет прогрессивной).

🔗 Полный текст статьи читайте на РБК Pro

🔗 Если у вас возникли вопросы по статье, а также если вы планируете релокацию или редомициляцию своего бизнеса — свяжитесь с нами по электронной почте: [email protected]. Остаёмся на связи!

✈️ @ftladvisers

🌍 Иностранные счета для российских граждан: где открыть и как взаимодействовать с российскими органами власти

Продолжаем изучать тему открытия банковских счетов для российских граждан. Узнать про необходимые для открытия документы, на что обратить особое внимание и для чего нужен комплаенс-файл вы можете из предыдущей публикации.

1️⃣ В каких странах российский гражданин может открыть счет?

Выбор хоть и весьма ограничен в нынешних условиях, однако все еще есть ⬇️

🔍 Он зависит от вида бизнеса, контрагентов, географии платежей, валюты сделок и других аспектов — каждый случай нужно рассматривать индивидуально. Из популярных работающих вариантов для граждан с российским гражданством остаются:

🇰🇿 Казахстан

🇺🇿 Узбекистан

🇰🇬 Киргизия

🇹🇷 Турция

🇷🇸 Сербия

🇪🇬 Также открыть счет можно, например, в Египте (такая опция на законодательном уровне появилась всего несколько месяцев назад).

2️⃣ Какую информацию владелец иностранного счета должен предоставлять российским контролирующим органам?

🔹 Уведомлять налоговый орган по месту учета лица об открытии счета в иностранном банке в течение 30 дней с момента открытия, а также об изменении реквизитов и закрытии счета.

🔹 Ежегодно до 1 июня подавать отчет о движении денежных средств.

🔹 Уведомлять налоговый орган об изменении реквизитов счета.

❎ Исключения составляют счета в банке, который расположен на территории государства-члена ЕАЭС (Армения, Беларусь, Казахстан, Кыргызстан), или на территории иностранного государства, с которым осуществляется автоматический обмен финансовой информацией (Азербайджан, Китай, ОАЭ, Турция и др.) и при условии, что сумма зачислений/списаний за отчетный год или остаток по счету не превышает 600 000 рублей.

🔗 Если у вас остались вопросы, касающиеся темы открытия иностранного счета или вам требуется консультация — свяжитесь с нами по электронной почте: [email protected].

✈️ @ftladvisers

🇴🇲 Оман: особенности юрисдикции с точки зрения иностранного бизнеса

Наш международный отдел подготовил ответы на наиболее распространённые вопросы, с которыми сталкиваются клиенты при открытии компании в Омане. ⤵️

⚖️ Изменения в национальном законодательстве Омана значительно повысили привлекательность данной страны как юрисдикции для иностранных инвесторов, в том числе для граждан Российской Федерации. Упрощение процессов регистрации бизнеса, налоговые льготы, а также возможность создать компанию со 100% иностранным участием стали основными факторами, которые привлекают предпринимателей со всего мира.

1️⃣ Возможно ли открыть корпоративный счет россиянину в местном банке?

Ответ: Местные банки Омана не поддерживают санкции против РФ в полном объеме — граждане России могут открывать личные и корпоративные счета. Для успешного прохождения проверки необходимо предоставить бизнес-план и раскрыть источник происхождения денежных средств. Открытие счета возможно в различных валютах, включая юань, доллар, евро и риял. Однако ситуация с банками динамична и необходимо уточнять возможность открытия на момент регистрации компании.

2️⃣ Разрешено ли учреждение компании со 100% иностранным участием?

Ответ: Издание королевского указа № 50/2019 значительно упростило создание компаний со 100% иностранным капиталом. Иностранцы могут вести бизнес без обязательного участия местных партнеров в большинстве отраслей, но есть ограничения, например, в розничной и оптовой торговле продуктами питания, добыче полезных ископаемых, а также в страховании и здравоохранении. В данных отраслях требуется участие местных партнеров. Кроме того, после 2019 года были отменены требования к размеру уставного капитала.

3️⃣ Какие процедуры возможно пройти удаленно при открытии компании и счета?

Ответ: Все этапы регистрации компании возможно осуществить удаленно до момента регистрации в Министерстве торговли и промышленности. Далее, в целях открытия банковского счета, потребуется лично посетить банк для прохождения KYC и предоставления документов.

4️⃣ Нужно ли нанимать местных сотрудников?

Ответ: Да, компании должны поддерживать минимальный уровень «оманизации» и обязаны нанять хотя бы одного местного сотрудника в течение первого года с окладом от 1200 USD (500 OMR) в месяц. Национальное законодательство не ставит никаких ограничений на тип занимаемой должности местным гражданином. Он может быть, например, бухгалтером или администратором.

5️⃣ Где выгоднее регистрировать компанию: в СЭЗ или на Mainland?

Ответ: Выбор места дислокации зависит от типа деятельности и территориальных предпочтений. Mainland подходит для тех, кто планирует работать на местном рынке Омана, с гибкостью в выборе места офисного помещения. СЭЗ ориентированы на внешнюю торговлю и предлагают льготные налоговые ставки на 20 лет, но не дают возможности работать с материковыми компаниями напрямую и выбирать расположение юридического адреса.

6️⃣ Можно ли избежать аренды офиса при регистрации компании?

Ответ: Аренда офиса обязательна для открытия банковского счета и получения разрешительных документов. В СЭЗ, как правило, арендуют рабочее место (Flexi Desk), которое используется как юридический адрес, а также место получения официальной корреспонденции. На Mainland аренда офисного помещения также обязательна, однако существуют бюджетные решения, которые подойдут под любой тип деятельности.

🔗 Остаёмся на связи: [email protected]

✈️ @ftladvisers

🌍 Редомициляция: сущность понятия и факторы применения

В настоящее время вопрос мобильности бизнеса приобретает все более актуальный характер, что связано как с санкционными ограничениями, так и с постоянными изменениями условий ведения деятельности — налоговыми реформами, требованиями реального экономического присутствия, а также иными требованиями, оказывающими непосредственное влияние на функционирование компании в той или иной юрисдикции.

🔍 Принимая во внимание подобные турбулентные тенденции, бизнес стремится стать более гибким и изыскивает новые способы и возможности достижения поставленных задач с минимальными издержками. Зачастую это работа «на опережение» — например, переезда из одной юрисдикции, в которой планируется реализация нежелательных для бизнеса нововведений, в другую, предлагающую более выгодные условия.

В чем заключается данный процесс?

ℹ️ Редомициляция — это смена места регистрации и юридического адреса компании без ее ликвидации, с сохранением существующих бизнес-отношений и владения активами. В результате данного процесса происходит смена личного закона юридического лица, т. е. права, применяемого в отношении компании.

🏛️ Редомициляция осуществима только при условии, что соответствующую возможность предусматривает законодательство текущей и будущей юрисдикции.
В качестве основной причины редомициляции, как правило, выступают неблагоприятные изменения в местном законодательстве, в том числе — ужесточение налоговых условий.

☝️ При этом стоит подчеркнуть: несмотря на то, что более выгодная ставка налогообложения зачастую служит для компании главным ориентиром при выборе новой юрисдикции, на практике не менее существенными оказываются и другие критерии: так, неоправданно высокие требования по оплате уставного капитала, особенности валютного законодательства, издержки администрирования и невозможность релоцировать сотрудников могут в полной мере нивелировать положительный эффект от снижения налоговой нагрузки.

Среди иных факторов, обусловливающих переезд, представляется возможным выделить:

🔸 Санкции.
🔸 Блокировки банковских счетов / отказ банков открывать новые счета.
🔸 Отказ регистрационных агентов обслуживать компании с участием резидентов РФ.
🔸 Повышенные требования к российскому бизнесу
🔸 Отказ регистрационных органов, нотариусов и трасти сопровождать процедуры по передаче долей российских участников.
🔸 Отсутствие возможности переоформления активов или меньшие по сравнению с переоформлением затраты при наличии множества разнородных активов (недвижимость, валюта, НМА, предметы искусства, портфели и т. д.).

🌃 Наиболее часто к инструменту редомициляции обращаются владеющие нематериальными активами компании, у которых сложились устойчивые договорные отношения с банками и иными контрагентами, крупные холдинговые компании со сложной корпоративной структурой и комплексными межорганизационными связями, а также частные компании-кошельки, трасты и семейные фонды. Реже редомициляцию осуществляют торговые и консалтинговые компании и инвестиционные фонды.

📍 Конечной точкой редомициляции могут быть не только иностранные юрисдикции, как дружественные, так и недружественные, но и специальные административные районы (САР) на территории Российской Федерации — почитать об этой опции можно в нашей публикации.

🔗 Остаёмся на связи: [email protected]

✈️ @ftladvisers

⭐ Дорогие друзья!

🎁 Поздравляем вас с наступающим Новым годом и Рождеством!
Пусть все планы, цели, мечты и желания, которые вы себе загадали, станут реальностью!

🙏 Спасибо, что вы были с нами весь этот год: онлайн и лично.
Мы ценим ваше доверие и с каждым годом стремимся стать лучше, чтобы помочь в решении самых сложных и нетривиальных задач.

👨‍💻👩‍💻 FTL Advisers – это прежде всего люди, которые у нас работают, на которых можно положиться и которыми мы очень гордимся.

📈 Желаем, чтобы у вашего бизнеса и семьи всегда была надежная профессиональная опора и поддержка.

До встречи в новом, 2025 году! 🚀

Ваша команда FTL Advisers

✈️ @ftladvisers