Baidu — это поисковая система в Китае, аналогично Google в США или Yandex в России. Baidu 4 сайт в мире и 2 в мире поисковая система после Google. Каждый месяц им пользуется 607 млн пользователей, это на 12% больше, чем год назад.
Baidu получает 61% дохода от продажи рекламы на своем веб-сайте, модель та же, что и Google Adwords.
24% его доходов приходится на iQiYi, который похож на Netflix, но доступен только в Китае. Он содержит оригинальный контент и библиотеку профессионального контента, а также видео, созданное пользователями. Это телешоу, фильмы, детские программы, документальные фильмы, мультфильмы, спортивные программы. и т.д. iQiYi имеет 100 млн платных подписчиков и еще 100 млн пользуются бесплатным сервисом. Для сравнения, у Netflix 200 миллионов подписчиков, а у Disney Plus — 100 миллионов. Основное отличие iQiYi в том, что он предлагает бесплатный сервис с большим количеством контента, но за отдельную плату становится доступен премиум-контент. Netflix и Disney plus не предлагают никаких бесплатных услуг.
15% доходов Baidu приходится на сегмент искусственного интеллекта, который может стать основным источником дохода в ближайшем будущем. Компания много инвестирует в технологии и масштабирование облачного бизнеса. Сейчас Baidu принадлежит 8% облачного рынка. Чтобы еще больше увеличить свои доходы от искусственного интеллекта, компания вкладывает значительные средства в автономное вождение и индустрию робо-такси. Baidu имеет больше патентов в этой категории, чем любая другая компания в Китае. Генеральный директор говорит, что через 3 года бизнес в области искусственного интеллекта может превзойти доходы от рекламного бизнеса.
Штаб-квартира компании находится в Пекине, Китай, Baidu была основана в 2000 году.
Мультипликаторы: P/E 8, форвардный P/E 20 (среднее текущее по конкурентам 31) P/B 1,7 (среднее по отрасли 4,1) P/S 3 (среднее по отрасли 6) Долг 96 млрд юаней при текущем операционном денежном потоке 21 млрд юаней Дивидендов нет Цена акции: $157
Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $170. Simply Wall Street оценивает компанию в $336. 9 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $259.
Кэша у компании достаточно, чтобы покрыть все долги и еще останется. Вообще, у Baidu все мультипликаторы ниже средних по отрасли, кроме одного — прогноз роста выручки в ближайшие 3 года. Он ожидается 7% в год, тогда как у Google 23%. Однако, все остальные цифры сильно лучше американских. Также, нужно учитывать, что бигтехам из США перепало большое количество денег из тех триллионов, что напечатала ФРС, тогда как Китай всю пандемию придерживается консервативной денежной политики почти не печатая деньги и не лишь немного снизив ключевую ставку. Так что китайские бигтехи просто не на чем разгонять. Пока.
Вывод: такая яркая компания как Baidu, один из лидеров бизнеса Китая, уже давно прочно заняла свое место в самой населенной стране мира, выкинуть ее из своих сегментов поиска, видеостриминга и продуктов ИИ крайне сложно, так что доходы будут только расти. Поговорим о рисках.
Основной риск это отношения США и Китая. Обе страны стараются подорвать и ослабить экономику друг друга, что будет отражаться на лидерах бизнеса, причем на китайских больше.
Следующий риск это большая зависимость Baidu от рекламы в поисковике. Это большая часть выручки и если по любым причинам покупки снизятся, прибыль компании резко снизится. Однако, пока идет только рост. Да и менеджмент продолжает думать как диверсифицировать выручку.
И, наконец, Baidu увеличила в прошлом году количество акций в обращении выросло на 2%. Если у компании есть деньги, зачем продолжать размывать долю акционеров? Ну а в целом, при всех рисках китайских компаний, Baidu смело можно включить в пятерку самых безопасных из них
Baidu — это поисковая система в Китае, аналогично Google в США или Yandex в России. Baidu 4 сайт в мире и 2 в мире поисковая система после Google. Каждый месяц им пользуется 607 млн пользователей, это на 12% больше, чем год назад.
Baidu получает 61% дохода от продажи рекламы на своем веб-сайте, модель та же, что и Google Adwords.
24% его доходов приходится на iQiYi, который похож на Netflix, но доступен только в Китае. Он содержит оригинальный контент и библиотеку профессионального контента, а также видео, созданное пользователями. Это телешоу, фильмы, детские программы, документальные фильмы, мультфильмы, спортивные программы. и т.д. iQiYi имеет 100 млн платных подписчиков и еще 100 млн пользуются бесплатным сервисом. Для сравнения, у Netflix 200 миллионов подписчиков, а у Disney Plus — 100 миллионов. Основное отличие iQiYi в том, что он предлагает бесплатный сервис с большим количеством контента, но за отдельную плату становится доступен премиум-контент. Netflix и Disney plus не предлагают никаких бесплатных услуг.
15% доходов Baidu приходится на сегмент искусственного интеллекта, который может стать основным источником дохода в ближайшем будущем. Компания много инвестирует в технологии и масштабирование облачного бизнеса. Сейчас Baidu принадлежит 8% облачного рынка. Чтобы еще больше увеличить свои доходы от искусственного интеллекта, компания вкладывает значительные средства в автономное вождение и индустрию робо-такси. Baidu имеет больше патентов в этой категории, чем любая другая компания в Китае. Генеральный директор говорит, что через 3 года бизнес в области искусственного интеллекта может превзойти доходы от рекламного бизнеса.
Штаб-квартира компании находится в Пекине, Китай, Baidu была основана в 2000 году.
Мультипликаторы: P/E 8, форвардный P/E 20 (среднее текущее по конкурентам 31) P/B 1,7 (среднее по отрасли 4,1) P/S 3 (среднее по отрасли 6) Долг 96 млрд юаней при текущем операционном денежном потоке 21 млрд юаней Дивидендов нет Цена акции: $157
Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $170. Simply Wall Street оценивает компанию в $336. 9 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $259.
Кэша у компании достаточно, чтобы покрыть все долги и еще останется. Вообще, у Baidu все мультипликаторы ниже средних по отрасли, кроме одного — прогноз роста выручки в ближайшие 3 года. Он ожидается 7% в год, тогда как у Google 23%. Однако, все остальные цифры сильно лучше американских. Также, нужно учитывать, что бигтехам из США перепало большое количество денег из тех триллионов, что напечатала ФРС, тогда как Китай всю пандемию придерживается консервативной денежной политики почти не печатая деньги и не лишь немного снизив ключевую ставку. Так что китайские бигтехи просто не на чем разгонять. Пока.
Вывод: такая яркая компания как Baidu, один из лидеров бизнеса Китая, уже давно прочно заняла свое место в самой населенной стране мира, выкинуть ее из своих сегментов поиска, видеостриминга и продуктов ИИ крайне сложно, так что доходы будут только расти. Поговорим о рисках.
Основной риск это отношения США и Китая. Обе страны стараются подорвать и ослабить экономику друг друга, что будет отражаться на лидерах бизнеса, причем на китайских больше.
Следующий риск это большая зависимость Baidu от рекламы в поисковике. Это большая часть выручки и если по любым причинам покупки снизятся, прибыль компании резко снизится. Однако, пока идет только рост. Да и менеджмент продолжает думать как диверсифицировать выручку.
И, наконец, Baidu увеличила в прошлом году количество акций в обращении выросло на 2%. Если у компании есть деньги, зачем продолжать размывать долю акционеров? Ну а в целом, при всех рисках китайских компаний, Baidu смело можно включить в пятерку самых безопасных из них
BY Полный жестяк
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
Channels are not fully encrypted, end-to-end. All communications on a Telegram channel can be seen by anyone on the channel and are also visible to Telegram. Telegram may be asked by a government to hand over the communications from a channel. Telegram has a history of standing up to Russian government requests for data, but how comfortable you are relying on that history to predict future behavior is up to you. Because Telegram has this data, it may also be stolen by hackers or leaked by an internal employee. The news also helped traders look past another report showing decades-high inflation and shake off some of the volatility from recent sessions. The Bureau of Labor Statistics' February Consumer Price Index (CPI) this week showed another surge in prices even before Russia escalated its attacks in Ukraine. The headline CPI — soaring 7.9% over last year — underscored the sticky inflationary pressures reverberating across the U.S. economy, with everything from groceries to rents and airline fares getting more expensive for everyday consumers. Telegram boasts 500 million users, who share information individually and in groups in relative security. But Telegram's use as a one-way broadcast channel — which followers can join but not reply to — means content from inauthentic accounts can easily reach large, captive and eager audiences. "Someone posing as a Ukrainian citizen just joins the chat and starts spreading misinformation, or gathers data, like the location of shelters," Tsekhanovska said, noting how false messages have urged Ukrainians to turn off their phones at a specific time of night, citing cybersafety. Founder Pavel Durov says tech is meant to set you free
from us
