🔋 Обзор по компании Новатэк (краткий) #NVTK
Сектор: Энергетика, газ

Последний раз делал разбор по Новатэку 19 декабря, тогда акции падали не прекращая с сентября 2023 года, стоили 784 р., я пришел к выводу, что дальше уже падать не будем, это дно, а дальше будет сначала боковик с небольшим потенциалом роста в район 870-900. А с самой компанией все хорошо и не было причин для такого падения, акции выглядели дешево и привлекательно. Честно говоря тогда такой прогноз давать было мягко говоря страшно — никакого доверия у рынка не было к такому выводу. Но как оказалось я предсказал дно рынка. Этот разбор я публиковал 19 декабря в 8 утра, до открытия торгов. В последующие несколько дней акции выросли на 20%, а по сегодняшний день акции выросли на 40% за этот небольшой период. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 34,4B$
▪️ P/E — 5.15
▪️ P/S — 2.26
▪️P/B — 1.19
▪️EPS — 213.77 р.
▪️EBITDA — 954.7B р.
▪️EV/EBITDA — 3.65
ℹ️ Несмотря на рост на 40%, акции Новатэка до сиих пор оцениваются на 100-300% дешевле, чем в большинство других отчетных периодов.

🗞 Новостной фон
▪️Новатэк в первой половине февраля планируют выпуски облигаций с привязкой к юаню и доллару, но с расчетами в рублях
▪️TotalEnergies не может вывести из России около $1 млрд дивидендов от Новатэка
▪️НОВАТЭК лоббирует аналитические центры ЕС против ужесточения санкций
▪️НОВЫЙ ПАКЕТ САНКЦИЙ ЕС НЕ БУДЕТ ВКЛЮЧАТЬ ПОЛНЫЙ ЗАПРЕТ НА ИМПОРТ СПГ ИЗ РОССИИ — POLITICO
▪️«НОВАТЭК» СОКРАТИЛ ОКОНЧАНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА ТЕРМИНАЛА «МУРМАНСКИЙ СПГ» НА ТРИ ГОДА — ДО 2030Г — МАТЕРИАЛЫ — ИФ
▪️Новатэк в 2024 году нарастил добычу углеводородов на 3,3%. Производство газа на 2,1% больше уровня 2023 года, а также нарастила добычу жидких углеводородов на 11,5%.

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
К сожалению отчета за 3кв или за весь 2024 год пока не вышло. За 1П2024 разбор здесь. Краткие данные за 1П2024ТТМ: собственный капитал +8%, долг +1412%, долговая нагрузка NetDebt/EBITDA — 0.15, т.е. долги мизерные, выручка +8%, чистая прибыль +40%. У компании все было за... мечательно.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежая оценка от БКС за 18 декабря — 1400 р. Остальные 6 оценок от 1170 до 1740.

🤵‍♂️ Основные акционеры
14.4% — SWGI Growth Fund Linited
7.3% — ООО "Левит"
1,3% — Новатэк Эквити Лимитед

🆚 Сравнение с конкурентами
Новатэк — крупнейшая компания России, входит в 5-ку крупнейших по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по рынку. По метрикам рентабельности выше рынка. По росту выручки выше рынка. Это говорит о недооценке компании.

🤑 Дивиденды
Последние 2 года платит около 6.5% годовых. Финансовое здоровье позволяет платить и дальше без особых проблем.

📈 Технический анализ
Индикаторы говорят, что цена находится в зоне перекупленности. Может еще немного вырасти, но вскоре может начаться коррекция в любой момент. Мои ожидания от дальнейших движения цены на Новатэк отобразил на графике.

🧠 Выводы
Чтобы Новатэку начать стоить как обычно, цена может вырасти еще раза в два. Прямо в скором времени может быть коррекция. А после рост продолжится. По-хорошему надо видеть отчет за 3 кв или сразу за весь 2024 год. Пока что я оцениваю данные за 1 полугодие. Хотя новости говорят, что у компании все и дальше неплохо.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🏦 Обзор по компании Т-Технологии (бывший Тинькофф, бывший TCS Group) #T
Сектор: Банковская деятельность, брокер

Последний раз я разбирал Т-Технологии 5 января, тогда акции стоили 2687 р. , я ожидал волнообразного роста 3030->3440->3780. С 5 января акции Т-Технологий все время росли и доросли уже до 3105, по-сути доросли пока только до первого уровня, куда я говорил. Но в этот захотели разбор компании быстрее. Давайте посмотрим, пойдет ли дальше как я в тот раз думал или нет, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 6.39B$
▪️ P/E — 5.93
▪️ P/S — 1.27
▪️P/B — 1.24
▪️EPS — 523.55 р.
ℹ️ Акции стали чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Акции на 25% дешевле, чем в предыдущие периоды и это не предел роста.

🗞 Новостной фон
▪️Т-инвестиции запустили венчурный фонд для квалифицированных инвесторов с минимальной суммой инвестиций от ₽500 тысяч
▪️Т-Банк закрыл сделку по приобретению здания Центрального телеграфа общей площадью 71 тыс кв м на Тверской улице в Москве, оценочная стоимость здания - 35 млрд руб
▪️Чистая прибыль ТБанка за 2024 год по РСБУ выросла на 31% – до 60,72 млрд руб.
▪️Т-банк стал первым крупным российским банком, который заменил импортозаместил ключи от Microsoft на отечественное решение Safetech
▪️Т-Банк закроет два филиала Росбанка, в том числе ипотечный

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Разбор отчета за 3кв 2024 я публиковал в прошлый раз, отчета за 4кв2024 еще не было. Если кратко за 9М2024ТТМ: собственный капитал +77% (🔥), обязательства +125%, выручка +35%, прибыль +29%, свободный денежный поток +200%. Огонь-огонь.

🔮 Будущее, оценки
▪️ За это время было 2 свежих прогноза. 27 января от Финам — таргет 3300 р; 6 февраля от БКС — таргет 3810 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
35,1% — Интерроса

🆚 Сравнение с конкурентами
В моем рейтинге финансовых компаний Т-Технологии заняли второе место. По капитализации это третья компания в секторе. По метрикам компания оценивается немного дороже сектора. По метрикам рентабельности компания оценивается в среднем по сектору. По росту выручки — сильно лучше сектора.

📈 Технический анализ
В ближайшее время может случится коррекция. Индикаторы говорят об этом. После рост продолжится. Рост может случится и без коррекции. Технически акциям Т-Технологиям еще расти и расти. До своих хаёв в 8500. И судя по их данным они это могут сделать. Вопрос лишь когда. 2025 год? Или может быть 2026? Для меня лично вопрос стоит так. Как я вижу ближайшее движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Вы просто посмотрите на эту красоту. Рост всего и вся. Т-Технологии продолжают шикарно развиваться. Все-таки Олег заложил правильные основы в компании и новые владельцы ничего не испортили, а были опасения, что могут. Пока что идёт все в том же духе. Компания поглотила один банк. А почему бы не скушать еще пару банков в следующих годах? Банков много, поглощай, да развивайся, пока не запретили. Из рисков — общие банковские риски связанные с сектором недвижимости и проблемой из-за высоких ставок. Если это будет усугубляться, это скажется на банковском секторе, в т.ч. и на Т-Технологиях.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал