🚙 Lada Azimut — новый кроссовер АвтоВАЗа

АвтоВАЗ сегодня не только новое такси показал, но и новый кроссовер. Азимут начали разрабатывать сразу после выхода французской Renault из капитала АВТОВАЗа, то есть три года назад. С этой моделью автогигант хочет потеснить на рынке китайские кроссоверы, прежде всего марок Chery, Haval, Changan и Geely.

Сколько будет стоить новый кроссовер от АВТОВАЗа? Конкретного ответа пока нет, но глава компании Максим Соколов сообщил журналистам, что новинку предложат по цене заметно ниже иностранных аналогов.

🚘Силовые агрегаты

Стартовая линейка силовых агрегатов LADA AZIMUT представлена модернизированными двигателями собственного производства 1,6 и 1,8 литра мощностью 120 и 132 л.с. соответственно. Трансмиссии - 6-ступенчатая «механика» и вариатор. Также в перспективе автомобиль получит новый турбированный двигатель мощностью 150 л.с. с классической автоматической коробкой передач.

На таком мы ездим?
👍 Да — выглядит неплохо!
👎 Нет — не люблю отечественный автопром!

💿 Обзор по компании Северсталь #CHMF #обзор
Сектор: Материалы - Металлургия и добывающая промышленность

Последний обзор по Северстали делал 28 апреля, тогда акции стоили 1082 р. и я ожидал боковика в диапазоне 1000-1150. По факту акции падали до 928 р., после росли до 1094. Плюс-минус в рамках ожиданий, но ходили ниже, чем думал. Давайте посмотрим, чего ждать дальше и как дела у компании.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10,91B$
▪️ P/E — 6.9
▪️ P/S — 1.04
▪️P/B — 1.66
▪️EPS — 148.03 р.
▪️EBITDA — 211.9B р.
▪️EV/EBITDA — 4.05
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться дешевле. Отчет за 1 кв2025 разбирал в прошлом обзоре, посмотрим свежие новости, график.

🗞 Новостной фон
▪️Не исключена остановка металлургических предприятий в России, чтобы сбалансировать предложение, — глава «Северстали»
▪️СЕВЕРСТАЛЬ МОЖЕТ ВЕРНУТЬСЯ К ДИВИДЕНДАМ В 2025Г, ЕСЛИ БУДЕТ ТРЕНД НА СМЯГЧЕНИЕ ДКП И УЛУЧШЕНИЕ СПРОСА - CEO
▪️FCF СЕВЕРСТАЛИ В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛ ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ 32,7 МЛРД РУБ.
▪️Текущий курс рубля фактически заградительный для экспорта метпродукции, нужна оптимизация фискальной нагрузки и регуляторики — Алиханов
▪️Производство стали в России в мае 2025 г. выросло на 5,3% м/м, но пессимизм сохраняет: спрос остаётся слабым, экспорт ограничен
▪️К началу мая экспортные цены на российскую сталь опустились до минимумов с конца 2022 года. Основные причины — перепроизводство и торговые конфликты

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 4% до 517B р.,
▪️Чистый долг вырос на 116% за 1КВ2025ТТМ, но эта цифра такая высокая из-за того, что за 2024 год у компании был отрицательный долг -20B р., а за 1КВ2025 стал 3.1B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 0,01. Долг практически незаметен, все равно что его вообще нет.
ℹ️ Рост СК — плюс. Долговая нагрузка — минимальная. Но вот динамика по долгу не очень (см. скриншот). Финансовое здоровье хорошее, но есть тревожные моменты.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ упала на 1%
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 17%
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ упал на 68%

🔮 Будущее, оценки
▪️ Оценка от Финам за 27 марта — 1440 р. 4 таргета в 2024 году: от 1550 до 2013 р. Свежих нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
77% — А. Мордашов

🆚 Сравнение с конкурентами
Третья по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по рынку или чуть дороже. По долговой нагрузке лучше рынка. По метрикам рентабельности лучше рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка.

🤑 Дивиденды
В 2024 году выплатили 19,64%. В этом году — в зависимости от ситуации на рынке и геополитики, пока не известно.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ за движение вверх. Но думаю, что это будет краткосрочный рост. Потом можем сходить пониже. Думаю локальное дно может быть в районе либо 925 либо 860 р. И от туда может начаться небольшой рост в район 1100. Т.е. в целом я жду того же боковика в диапазоне 860-1100. Как я вижу движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Если будет ухудшаться экономическая ситуация в стране в плане падения продаж девелоперов и вообще экономики, тогда можем уйти еще ниже. И наоборот если закончится СВО, то начнем мощный-сочный рост. А до тех пор боковик. Компании в ближайшие годы ничего не угрожает, даже если будет всё плохо в экономике, накопленный жирок поможет спокойно "перезимовать". Покупать до улучшения экономических условий или перспектив восстановления новых территорий России я бы не торопился, хотя компания в целом хорошая.


🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал