🏭 Обзор по компании Нижнекамскнефтехим #NKNC #обзор
Сектор: Химическое производство

Последний обзор по Нижнекамскнефтехиму делал 15 апреля, тогда акции стоили 90,5 р. и я ожидал небольшого роста в район 105-110 р., по факту же акции со всем рынком падали дальше без остановок, но по-чуть-чуть, в итоге от прошлого обзора упали на 8.5% или 82,75 р. Давайте посмотрим, чего жать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 4.97
▪️ P/S — 0.57
▪️P/B — 0.46
▪️EPS — 16.79 р.
▪️EBITDA — 64,8B р.
▪️EV/EBITDA — 5.08
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором стали стоить чуть дешевле по метрикам, отчета за 1кв2025 еще не было.

🗞 Новостной фон
▪️Нижнекамскнефтехим - РСБУ 1кв 2025г: чистая прибыль = +19.84 млрд руб против прибыли +7.64 млрд руб годом ранее
▪️СД НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ : ДИВИДЕНДЫ 2024Г: обычка и префы = 2.93 руб, отсечка - 1 июля

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 7%, а в 2023 году рос на 126%.
▪️Чистый долг вырос на 43% в 2024 году, а в 2023 рос на 52%.
▪️Net Debt / EBITDA — 2,72, это чуть выше, чем в 2023 году. И это уже достаточно высокий уровень долга. Он еще не проблемный, но уже и не лёгкий.
ℹ️ СК продолжает расти, но темы снизились. Долг уже ощутимый. Фин.здоровье "нормальное". Т.е. не плохое и не отличное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла на 14% в 2024 году, а в 2023 году росла на 53%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 85%, а в 2023 росла на 83%.
▪️Свободный денежный поток упал на 210% в 2024 году до минус 25,9B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
78,1% — ООО "Управление активами"

🆚 Сравнение с конкурентами
В своей категории "Химическое производство" — компания среди крупнейших по капитализации, но есть ФосАгро которая крупнее в 5.5 раз. По метрикам компания оценивается дешевле сектора. По уровню долга — хуже сектора. По метрикам рентабельности хуже сектора. По рост выручки примерно по сектору.

🤑 Дивиденды
Дивиденды компания платит, но они довольно маленькие. В 2024 году компания заплатила 3,16% годовых по обычным и 4,11% по префам. В предыдущие 2 года еще меньше. С 2019 по 2021 компания платила хорошие дивиденды.
На этот год запланирована выплата 3.43%, или 2.93 р., что на 1 копейку меньше, чем в прошлом году.


📈 Технический анализ
Идём по нисходящему каналу. индикаторы не дают признаков разворота, может продолжится падение. Но вопрос недели-двух и может случится отскок к верхней границе канала. От туда будет 50/50 — либо мы выходим из нисходящего канала, либо идём снова к нижней границе. Как я вижу движение до этого момента неопределенности отобразил на графике.

🧠 Выводы
Дивиденды маленькие. В секторе есть компания значительно лучше — ФосАгро. А так в целом компания неплохая, даже выросла в 2024 году в отличие от большинства российских компаний. Т.е. как бы ничего плохого я про компанию сказать не могу, она даже вполне пригодна для инвестирования, но есть истории поинтересней.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал

🔌 Обзор по компании ТГК-14 #TGKN #обзор
Сектор: Электроснабжение

Последний обзор по ТГК-14 делал 1 ноября 2024 года, тогда акции стоили 0,0076, я ожидал падения к ~0.006 р., после роста до 0.0095 р. и дальнейший боковик в этом диапазоне, а про саму компанию писал, что всё очень посредственное и не интересное. По факту акции именно так и двигались: сначала упали до 0,00586 🎯 , после росли до 0,00987 🎯, а после двигались в этом диапазоне в боковике. Сейчас акции торгуются по 0,00668, примерно там же, где и были в прошлом обзоре. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 112M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 5.04
▪️ P/S — 0.46
▪️P/B — 1.25
▪️EPS — 0.00129662 р.
▪️EBITDA — 3,78B р.
▪️EV/EBITDA — 4.17
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали стоить дешевле. Отчет за 2024 год опубликован, его и разберу.

🗞 Новостной фон
▪️Совладельцев ТГК-14 задержали за мошенничество (конец мая) 🚩
▪️Акционеры ТГК-14 одобрили дивиденды 2024г (0,000688 руб/акц)
▪️АКРА ПОНИЗИЛО РЕЙТИНГ ПАО «ТГК-14» ДО УРОВНЯ ВВВ(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «НЕГАТИВНЫЙ»
▪️ТГК-14 В 2024Г ПОЛУЧИЛА ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ В 1,6 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 1,5 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году упал на 7%, а в 2023 году рос на 76%.
▪️Чистый долг вырос на 115% в 2024 году . А в 2023 году рос на 170%.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.83. Это средний уровень долговой нагрузки.
ℹ️ Существенное ухудшение по сравнению с 2023 годом. Финансовое здоровье среднее, ситуация ухудшается.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 9%, а в 2023 году росла на 24%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 7%, а в 2023 году росла на 192%.
▪️Свободный денежный поток упал на 84%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры
75,6% — АО "Дальновосточная управляющая компания"

🆚 Сравнение с конкурентами
Маленькая по капитализации компания в своем секторе, По метрикам оценивается в среднем по сектору. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора.

🤑 Дивиденды
2023 — 6,73%, 2024 — 13,18% (част пришла за 2023 год), 2025 — 8,06%.
Платят, но в секторе полно компаний, которые выплачивают более интересные дивиденды.

📈 Технический анализ
Идём по нисходящему каналу. Есть существенный потенциал для снижения. Индикаторы не дают однозначного вывода — падаем или растём в ближайшее время. Если вместо падения уйдем в боковик — это лучшее, что может случится на мой взгляд. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике.

🧠 Выводы
Если вы уже в позиции — возможно выйти и зафиксировать убыток это будет более хорошая история. Да, конечно, историю с задержание совладельца могут и отыграть назад и всё будет хорошо. А что,... если нет? Пока рынок дает возможность выйти относительно безболезненно. Сама компания стала заметно слабее за 2024 год. Дивиденды платят, но они не супер-большие, есть побольше. Если вы не в позиции — и не думайте заходить. Слишком много неоправданных рисков. Оно вам надо?

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал