#weekly
Российский портфель на неделе отлично себя показал – рос на 2.6% против падающего рынка: индекс Мосбиржи -5.9% за неделю. Рос. рынок негативно воспринял новый виток геополитической эскалации
На фоне ускорения девальвации (о чем мы не раз писали) валютная позиция портфеля полностью перекрыла снижение в акциях – рубль к доллару за неделю ослабился на 4% отчасти на фоне:
- Введения санкций США на Газпромбанк – международные переводы еще существенно осложнились
- Вероятного ускорения оттока капитала из-за растущей геополитической напряженности
Добавили в портфель новую компанию – бенефициара девальвации, позиция уже в небольшом плюсе
Позитивно, что сохранили небольшую долю в шорте Сегежи – на неделе акции просели на 20% на фоне слабого отчета за 2024 q3 и анонса SPO:
- Выручка +13.1% г/г (против и исторического темпа +9.4%)
- EBITDA -3.6% г/г (против исторического темпа -2.3%)
- Рентабельность по EBITDA 10.6% сократилась с 12.4% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 2.9 млрд руб (11.0% от капитализации)
- EV/EBITDA: 16.9х
26-го декабря акционеры Сегежи рассмотрят вопрос о допэмиссии по закрытой подписке объемом до 101 млрд руб (390% от капитализации) по цене 1.8 руб за акцию.
Мнение по Сегеже с учетом допки написали в закрытом чате
Другие отчеты недели – результаты за 2024 q3:
- СовКомФлот: выручка -15.7% г/г, EBITDA -29.9% г/г
- Астра: выручка +131% г/г, EBITDA +463% г/г
- Европлан: выручка +40.9% г/г, чистая прибыль -30.3% г/г
- МТС Банк: выручка +14.8% г/г, чистая прибыль -20.7% г/г
- МТС: выручка +15.3% г/г, EBITDA +5.8% г/г
Также на неделе:
- Провели рыночный стрим с Александром Сиденко, запись доступна в YouTube и ВК
- Обсуждали взгляд на рынок и последние новости в эфире Финам, запись доступна в YouTube и ВК
________
US Рынок хорошо рос на неделе отчасти на позитиве вокруг предложения Трампа снизить корпоративный налог с 21% до 15%.
(US Leaders -0.9%, Global Commodities +6.1%, Trending Ideas +1.5%, S&P 500 +1.7%)
Российский портфель на неделе отлично себя показал – рос на 2.6% против падающего рынка: индекс Мосбиржи -5.9% за неделю. Рос. рынок негативно воспринял новый виток геополитической эскалации
На фоне ускорения девальвации (о чем мы не раз писали) валютная позиция портфеля полностью перекрыла снижение в акциях – рубль к доллару за неделю ослабился на 4% отчасти на фоне:
- Введения санкций США на Газпромбанк – международные переводы еще существенно осложнились
- Вероятного ускорения оттока капитала из-за растущей геополитической напряженности
Добавили в портфель новую компанию – бенефициара девальвации, позиция уже в небольшом плюсе
Позитивно, что сохранили небольшую долю в шорте Сегежи – на неделе акции просели на 20% на фоне слабого отчета за 2024 q3 и анонса SPO:
- Выручка +13.1% г/г (против и исторического темпа +9.4%)
- EBITDA -3.6% г/г (против исторического темпа -2.3%)
- Рентабельность по EBITDA 10.6% сократилась с 12.4% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 2.9 млрд руб (11.0% от капитализации)
- EV/EBITDA: 16.9х
26-го декабря акционеры Сегежи рассмотрят вопрос о допэмиссии по закрытой подписке объемом до 101 млрд руб (390% от капитализации) по цене 1.8 руб за акцию.
Мнение по Сегеже с учетом допки написали в закрытом чате
Другие отчеты недели – результаты за 2024 q3:
- СовКомФлот: выручка -15.7% г/г, EBITDA -29.9% г/г
- Астра: выручка +131% г/г, EBITDA +463% г/г
- Европлан: выручка +40.9% г/г, чистая прибыль -30.3% г/г
- МТС Банк: выручка +14.8% г/г, чистая прибыль -20.7% г/г
- МТС: выручка +15.3% г/г, EBITDA +5.8% г/г
Также на неделе:
- Провели рыночный стрим с Александром Сиденко, запись доступна в YouTube и ВК
- Обсуждали взгляд на рынок и последние новости в эфире Финам, запись доступна в YouTube и ВК
________
US Рынок хорошо рос на неделе отчасти на позитиве вокруг предложения Трампа снизить корпоративный налог с 21% до 15%.
(US Leaders -0.9%, Global Commodities +6.1%, Trending Ideas +1.5%, S&P 500 +1.7%)
#LEAS
Встретились с компанией узким кругом, детально обсуждаем драйверы роста и риски бизнеса (спасибо за подробную и честную дискуссию) 👆
Встретились с компанией узким кругом, детально обсуждаем драйверы роста и риски бизнеса (спасибо за подробную и честную дискуссию) 👆
Я скажу то, что для вас не новость. Рынок не такой уж солнечный и приветливый. Это очень опасное, жесткое место. И если только дашь слабину, он опрокинет с такой силой тебя, что больше уже не встанешь. Ни вы, ни я, никто на свете не бьет так сильно, как фонда.
Совсем не важно, как ты ударишь, а важно, как держишь удар, как двигаешься вперед! Будешь идти – иди, если с испугу не свернешь. Только так побеждают! Если знаешь, чего ты стоишь, иди и бери свое, но будь готов удары держать, а не плакаться и говорить: «Я ничего не добился из-за него, из-за нее, из-за кого-то»! Так делают трусы, а мы не трусы! Быть этого не может!
Совсем не важно, как ты ударишь, а важно, как держишь удар, как двигаешься вперед! Будешь идти – иди, если с испугу не свернешь. Только так побеждают! Если знаешь, чего ты стоишь, иди и бери свое, но будь готов удары держать, а не плакаться и говорить: «Я ничего не добился из-за него, из-за нее, из-за кого-то»! Так делают трусы, а мы не трусы! Быть этого не может!
Через 8 минут в эфире Финама небольшой утренний обзор с моим участием
https://www.youtube.com/watch?v=-rT3Mm0N34k
https://www.youtube.com/watch?v=-rT3Mm0N34k
YouTube
Крепкий доллар, девальвация рубля и валютные хеджи: это важно знать
Удвойте налоговый вычет по ИИС 👉 https://clck.ru/3DgHUK получите до 120 000 ₽
30 лет экспертизы «Финама» для вашего следующего шага в инвестициях. Узнайте все самое интересное 👉 https://clck.ru/3CCUmP
Сегодня в эфире с Ярославом Кабаковым основатель Усиленных…
30 лет экспертизы «Финама» для вашего следующего шага в инвестициях. Узнайте все самое интересное 👉 https://clck.ru/3CCUmP
Сегодня в эфире с Ярославом Кабаковым основатель Усиленных…
#OZPH #reports
Озон Фармацевтика отчиталась за 9 мес. 2024 года в рамках ожиданий:
- Выручка +33.6% г/г
- EBITDA +44.2% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 37.3% увеличилась с 34.8% годом ранее
- Чистая прибыль +32.2% г/г
- Чистый долг 10.1 млрд руб или 1.1х по NetDebt/EBITDA, против 1.7х на конец 2023 года
- EV/EBITDA LTM: 4.1х
Объем продаж упаковок препаратов растет на 12.0% г/г – увеличивается представленность ассортимента в аптечных сетях.
Средняя стоимость реализованной упаковки выросла на 19.3% г/г на фоне роста доли продаж более дорогих продуктов и инфляции
Результаты отдельно 3-го квартала 2024 года слабее (выручка и EBITDA г/г -4.8% и -38.4% соответственно) на фоне
- Высокой базы прошлого года (в 2023 H2 было реализовано на 22% больше упаковок продукции, чем в 2023 H1), когда были запущены новые производственные мощности и налажены цепочки поставок
- Особенности учета отражения инвестиций в рынок в 3 квартале 2024 года, расходов на исследования и разработки биосимиляров с 2024 года
Компания отмечает, что 3 квартал нерепрезентативен для прогнозов - надо смотреть именно 9 месяцев.
Oзон Фармацевтика подтверждает прогноз по росту выручки в 2024 году на 28-32% г/г и детализирует его:
- Рентабельность по EBITDA: 37%+
- Capex: 3-4 млрд руб
- NetDebt/EBITDA: 1.0-1.5х
По итогам 2024 q3 СД компании рекомендовал дивиденды в размере 0.18 руб на акцию или 0.7% див. доходности к текущей цене. Суммарный дивиденд за 9 мес. 2024 года 1.09 руб на акцию или 4.0% див. доходности к текущей цене. Вероятно будут дивиденды и по итогам 4-го квартала
__
Ждем результатов и дивидендов по итогам года
Озон Фармацевтика отчиталась за 9 мес. 2024 года в рамках ожиданий:
- Выручка +33.6% г/г
- EBITDA +44.2% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 37.3% увеличилась с 34.8% годом ранее
- Чистая прибыль +32.2% г/г
- Чистый долг 10.1 млрд руб или 1.1х по NetDebt/EBITDA, против 1.7х на конец 2023 года
- EV/EBITDA LTM: 4.1х
Объем продаж упаковок препаратов растет на 12.0% г/г – увеличивается представленность ассортимента в аптечных сетях.
Средняя стоимость реализованной упаковки выросла на 19.3% г/г на фоне роста доли продаж более дорогих продуктов и инфляции
Результаты отдельно 3-го квартала 2024 года слабее (выручка и EBITDA г/г -4.8% и -38.4% соответственно) на фоне
- Высокой базы прошлого года (в 2023 H2 было реализовано на 22% больше упаковок продукции, чем в 2023 H1), когда были запущены новые производственные мощности и налажены цепочки поставок
- Особенности учета отражения инвестиций в рынок в 3 квартале 2024 года, расходов на исследования и разработки биосимиляров с 2024 года
Компания отмечает, что 3 квартал нерепрезентативен для прогнозов - надо смотреть именно 9 месяцев.
Oзон Фармацевтика подтверждает прогноз по росту выручки в 2024 году на 28-32% г/г и детализирует его:
- Рентабельность по EBITDA: 37%+
- Capex: 3-4 млрд руб
- NetDebt/EBITDA: 1.0-1.5х
По итогам 2024 q3 СД компании рекомендовал дивиденды в размере 0.18 руб на акцию или 0.7% див. доходности к текущей цене. Суммарный дивиденд за 9 мес. 2024 года 1.09 руб на акцию или 4.0% див. доходности к текущей цене. Вероятно будут дивиденды и по итогам 4-го квартала
__
Ждем результатов и дивидендов по итогам года
#black_friday
Кто был со мной когда я был на дне, пристегнитесь - мы взлетаем 👆🙂
Рос. стратегия +8.6% за неделю (при рынке -5.7%), флагманская стратегия на Финтаргете от БКС тоже почти вышла из просадки и ошибок начала года, показывает сейчас +13% с начала года при индексе -20% (с запуска 37% годовых)
Помимо применения валютных хеджей (и отбора лучших из них) из позитивного в последнее время мы своевременно сокращали доли в Озоне, Яндексе и Тиньке и наращивали доли в некоторых бенефициарах девала
В целом с запуска в 2015 г. стратегия по-прежнему устойчиво опережает индекс (+36% средняя доходность против +6% дох. индекса мосбиржи)
По этому случаю на Усиленных Инвестициях "стартует черная пятница" - до конца недели можно оформить (или продлить) подписку на льготных условиях
Подписка дает доступ к нашим целевым портфелям, сигналам о сделках, ИТ платформе с инвест. анализом и мобильному приложению, периодическим закрытым стримам и в целом поддерживает нас и дает возможность генерировать лучшие инвест. идеи на рынке
Как и прежде если вы подписались и в течение пары недель поняли что это не ваше, можно будет вернуть кеш
Ну и в целом рост валюты по идее должен дать отложенный рост в акциях (если ничего критически геополитического не произойдет), в этом плане возможно неплохой момент возвращаться на фондовые рынки если вы с них ушли
Кто был со мной когда я был на дне, пристегнитесь - мы взлетаем 👆🙂
Рос. стратегия +8.6% за неделю (при рынке -5.7%), флагманская стратегия на Финтаргете от БКС тоже почти вышла из просадки и ошибок начала года, показывает сейчас +13% с начала года при индексе -20% (с запуска 37% годовых)
Помимо применения валютных хеджей (и отбора лучших из них) из позитивного в последнее время мы своевременно сокращали доли в Озоне, Яндексе и Тиньке и наращивали доли в некоторых бенефициарах девала
В целом с запуска в 2015 г. стратегия по-прежнему устойчиво опережает индекс (+36% средняя доходность против +6% дох. индекса мосбиржи)
По этому случаю на Усиленных Инвестициях "стартует черная пятница" - до конца недели можно оформить (или продлить) подписку на льготных условиях
Подписка дает доступ к нашим целевым портфелям, сигналам о сделках, ИТ платформе с инвест. анализом и мобильному приложению, периодическим закрытым стримам и в целом поддерживает нас и дает возможность генерировать лучшие инвест. идеи на рынке
Как и прежде если вы подписались и в течение пары недель поняли что это не ваше, можно будет вернуть кеш
Ну и в целом рост валюты по идее должен дать отложенный рост в акциях (если ничего критически геополитического не произойдет), в этом плане возможно неплохой момент возвращаться на фондовые рынки если вы с них ушли
Периодически выступаю перед клиентами БКС и рассказываю про взгляд на акции и валюту
В этом году был в Питере, Тюмени, Воронеже, Екатеринбурге, Калининграде, Волгограде
Прилетел и сегодня выступаю в еще одном городе сегодня - родине одной из компаний портфеля
Кто угадает какой?👀
В этом году был в Питере, Тюмени, Воронеже, Екатеринбурге, Калининграде, Волгограде
Прилетел и сегодня выступаю в еще одном городе сегодня - родине одной из компаний портфеля
Кто угадает какой?👀
#bonds #Selectel
Selectel планирует разместить новый выпуск облигаций для финансирования инвест. программы и масштабирования бизнеса.
Selectel – это хорошо известная на рынке облигаций российская технологическая компания, провайдер ИТ-инфраструктуры, один из крупнейших на рынке
Предварительные параметры выпуска:
- Срок обращения: 2.5 года
- Ориентир по доходности: ключевая ставка ЦБ + не больше 4 п.п. или ~25% годовых в моменте
- Тип купона: переменный
- Купонный период: ежемесячный
- Сбор заявок: 29 ноября
_________
Selectel продолжает хорошо расти – за 9 мес. 2024 года:
- Общая выручка +27% г/г
- Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов: +30% г/г
- Скорр. EBITDA +25% г/г при рентабельности 57%
- Чистая прибыль +16% г/г
При этом долг остается на комфортном уровне:
- NetDebt/скорр. EBITDA: 1.5х, против 1.4х на конец 2023 года
- Агентство “Эксперт РА” подтвердило кредитный рейтинг Selectel на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. От агентства “АКРА” рейтинг А+ (RU) с позитивным прогнозом
Апсайд для роста бизнеса сохраняется – iKS Consulting прогнозирует рост рынка облачных инфраструктурных услуг до ок 460 млрд к 2028 году, примерно на 30% в год. Рынок растет на фоне общей цифровизации бизнеса - чем больше онлайн-услуг вокруг, тем больше серверов нужно для хранения и обработки данных.
_________
Selectel нам нравится как бизнес/сами активно пользуемся, очень помогли с переездом и круто решают ИТ вопросы)
На наш взгляд, 1-й флоатер компании может быть привлекательным инструментом сейчас, особенно с учетом вероятного продолжения повышения ключевой ставки в декабре и сохранении ее на высоком уровне в 2025 году (по прогнозам ЦБ 17-20% в среднем)
Selectel планирует разместить новый выпуск облигаций для финансирования инвест. программы и масштабирования бизнеса.
Selectel – это хорошо известная на рынке облигаций российская технологическая компания, провайдер ИТ-инфраструктуры, один из крупнейших на рынке
Предварительные параметры выпуска:
- Срок обращения: 2.5 года
- Ориентир по доходности: ключевая ставка ЦБ + не больше 4 п.п. или ~25% годовых в моменте
- Тип купона: переменный
- Купонный период: ежемесячный
- Сбор заявок: 29 ноября
_________
Selectel продолжает хорошо расти – за 9 мес. 2024 года:
- Общая выручка +27% г/г
- Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов: +30% г/г
- Скорр. EBITDA +25% г/г при рентабельности 57%
- Чистая прибыль +16% г/г
При этом долг остается на комфортном уровне:
- NetDebt/скорр. EBITDA: 1.5х, против 1.4х на конец 2023 года
- Агентство “Эксперт РА” подтвердило кредитный рейтинг Selectel на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. От агентства “АКРА” рейтинг А+ (RU) с позитивным прогнозом
Апсайд для роста бизнеса сохраняется – iKS Consulting прогнозирует рост рынка облачных инфраструктурных услуг до ок 460 млрд к 2028 году, примерно на 30% в год. Рынок растет на фоне общей цифровизации бизнеса - чем больше онлайн-услуг вокруг, тем больше серверов нужно для хранения и обработки данных.
_________
Selectel нам нравится как бизнес/сами активно пользуемся, очень помогли с переездом и круто решают ИТ вопросы)
На наш взгляд, 1-й флоатер компании может быть привлекательным инструментом сейчас, особенно с учетом вероятного продолжения повышения ключевой ставки в декабре и сохранении ее на высоком уровне в 2025 году (по прогнозам ЦБ 17-20% в среднем)
Усиленные Инвестиции
#black_friday Кто был со мной когда я был на дне, пристегнитесь - мы взлетаем 👆🙂 Рос. стратегия +8.6% за неделю (при рынке -5.7%), флагманская стратегия на Финтаргете от БКС тоже почти вышла из просадки и ошибок начала года, показывает сейчас +13% с начала…
Акция пользуется спросом, но знайте что если оформите еще 10 любых подписок у нас на портале, то мастермайнд с топ-идеями по рынку проведем уже в ближайший вторник, и на него придет Элвис Марламов!
(хорошо, если не оформите то все равно проведем, и все равно придет, но так будет приятнее 🙂 )
(
Как и обещали, уже в ближайший вторник (03.12) в 19:00 онлайн-мастермайнд с топовыми авторами (в этот раз волею случая нас оказалось 5):
- Гуру стоимостного инвестирования Элвис Марламов
- Топ-трейдер с потрясающими доходностями в Пульсе (и закрывающий каждый месяц в плюс последние 4 года) Олег Linmath
- Классный блогер-инвестор и друг Юля Mistika Андреева (среди прочего оч вовремя вышла в LQDT весной перед началом коррекции и шортила Яндекс когда все лонговали)
- Наш старый товарищ, постоянный гость мастермайндов и автор самых доходных идей на нем Вячеслав Бердников
- Ваш покорный слуга (и человек который активно предупреждал о приближающейся девальвации вопреки консенсусному мнению) Кирилл Кузнецов
Формат тот же – вначале в целом обсуждаем рынок, потом каждый представляет инвест. идею, другие ее ругают и/или хвалят
Присоединяйтесь!
https://youtube.com/live/QkX1EKNymHQ
- Гуру стоимостного инвестирования Элвис Марламов
- Топ-трейдер с потрясающими доходностями в Пульсе (и закрывающий каждый месяц в плюс последние 4 года) Олег Linmath
- Классный блогер-инвестор и друг Юля Mistika Андреева (среди прочего оч вовремя вышла в LQDT весной перед началом коррекции и шортила Яндекс когда все лонговали)
- Наш старый товарищ, постоянный гость мастермайндов и автор самых доходных идей на нем Вячеслав Бердников
- Ваш покорный слуга (и человек который активно предупреждал о приближающейся девальвации вопреки консенсусному мнению) Кирилл Кузнецов
Формат тот же – вначале в целом обсуждаем рынок, потом каждый представляет инвест. идею, другие ее ругают и/или хвалят
Присоединяйтесь!
https://youtube.com/live/QkX1EKNymHQ
YouTube
Инвестиционный Mastermind декабрь 2024
Вначале в целом обсуждаем рынок, потом каждый представляет инвест. идею, другие ее ругают и/или хвалят
Спикеры:
- Гуру стоимостного инвестирования Элвис Марламов (https://alenka.capital/)
- Топ-трейдер с потрясающими доходностями в Пульсе (и закрывающий…
Спикеры:
- Гуру стоимостного инвестирования Элвис Марламов (https://alenka.capital/)
- Топ-трейдер с потрясающими доходностями в Пульсе (и закрывающий…