Устроили с коллегами что-то наподобие коллаборации и собрали специально для Вас одни из лучших каналов телеграмма в инвест тематике
⭕️НЕБАФФЕТТ — профессиональный управляющий с активами 500 млн делится лайфхаками, новостями и публикует свои позиции. Его идеи по рынку копируют крупные тг-каналы и брокеры, поэтому обязательно подпишись.
⭕️Павел Шумилов — это канал с разборами компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%. Подпишитесь!
⭕️Осторожный инвестор — канал для тех, кто инвестирует или планирует начать, не любит большой риск и хочет получать стабильный доход в 20-25% годовых. Опытный инвестор делится своими идеями, прогнозами и результатами.
⭕️Золотухин Валерий — канал инвестора и общественного деятеля, основателя IMPACT Capital, лучшего инвестфонда 2023 года по версии «Русского венчура». На канале рассказывают как с помощью аналитики, технологии ИИ и Data Science выбрать лучший актив для инвестирования и много других интересных тем!
⭕️Простая торговля — охотник за трендами! В 2024 году обогнали рынок более чем на 30%! ЗАРАНЕЕ дали точку входа по золоту, доллару, биткоину и призывали покупать акции осенью! В закрепе канала, вы найдете уникальную стратегию и актуальные идеи прямо сейчас!
⭕️Russian Magellan — Много идей не бывает!
Агаев Мурад - парень публикует свой личный ИИС где большая концентрация активов с максимальным апсайдом. Подписывайся!!
Организаторы подборки TGStar_Agency
@pro100IPO
#инвестканалы
⭕️НЕБАФФЕТТ — профессиональный управляющий с активами 500 млн делится лайфхаками, новостями и публикует свои позиции. Его идеи по рынку копируют крупные тг-каналы и брокеры, поэтому обязательно подпишись.
⭕️Павел Шумилов — это канал с разборами компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%. Подпишитесь!
⭕️Осторожный инвестор — канал для тех, кто инвестирует или планирует начать, не любит большой риск и хочет получать стабильный доход в 20-25% годовых. Опытный инвестор делится своими идеями, прогнозами и результатами.
⭕️Золотухин Валерий — канал инвестора и общественного деятеля, основателя IMPACT Capital, лучшего инвестфонда 2023 года по версии «Русского венчура». На канале рассказывают как с помощью аналитики, технологии ИИ и Data Science выбрать лучший актив для инвестирования и много других интересных тем!
⭕️Простая торговля — охотник за трендами! В 2024 году обогнали рынок более чем на 30%! ЗАРАНЕЕ дали точку входа по золоту, доллару, биткоину и призывали покупать акции осенью! В закрепе канала, вы найдете уникальную стратегию и актуальные идеи прямо сейчас!
⭕️Russian Magellan — Много идей не бывает!
Агаев Мурад - парень публикует свой личный ИИС где большая концентрация активов с максимальным апсайдом. Подписывайся!!
Организаторы подборки TGStar_Agency
@pro100IPO
#инвестканалы
Очень продуктивное общение было вчера на форуме “Эксперт РА”.
Из самого интересного - мнение Натальи Логиновой, директора департамента по работе с эмитентами Московской биржи.
“Мы общаемся со всеми компаниями: как малого и среднего бизнеса, так и и крупного. Объемы, с которыми они выходят на рынок привлечения капитала, в первую очередь зависят от конъюнктуры на рынке. Мы не можем, не имеем права комментировать объемы: финальное решение за самим эмитентом. Мы видели в 2024 году, как большие планы не реализовывались.
Главный фактор, влияющий на это, — конъюнктура рынка, и так будет всегда. Но можно сказать точно, что потихоньку объемы размещений будут расти. Мы ожидали этого еще в 2024 году, но драматическое изменение вектора ДКП, его ужесточение в середине прошлого года внесло свои коррективы в наши ожидания. Того увеличения объема размещения, о котором мы думали, не случилось.
Но это все равно случится, просто чуть позже. Это тенденция, и объемы размещения будут расти, вопрос лишь в том, когда это случится. Рынок развивается эволюционно, и он будет расти – это совершенно точно.
Компании уже почувствовали возможность выхода на рынок. Выход на IPO — это не удел исключительно крупных компаний с выручкой сотни миллиардов рублей. Что делает Московская биржа? Московская биржа говорит: эта “роскошь” теперь доступна многим.
На IPO могут выходить компании с выручкой не только в сотни млрд рублей, но и в десятки млрд рублей – те, кто раньше себе не мог позволить даже подумать об этом. Мы говорим им: вы должны правильно подготовиться и в этом мы вам поможем.
Наша инфраструктура полностью готова, и все возможности есть – подготовить компанию к выходу на рынок IPO, помочь ей определить, на чем надо сфокусироваться в первую очередь. Важно разработать стратегию – как вы себя позиционируете, какова ваша инвестиционная история, какая у вас финмодель. У нас есть специалисты, которые такую помощь оказывают…
Уже сейчас к IPO готовятся десятки компаний – но готовятся через один-два года или даже на 2028 год. Московская биржа считает самым идеальным кейс – когда компания начинает думать об IPO за два года до сделки.
Правильный путь — готовиться заблаговременно, потому что выход на IPO — это существенная перестройка системы корпоративного управления, это не просто “найти независимых директоров в совет” и все.
Корпоративное управление — это выстраивание всей системы управления рисками в бизнесе. И оно по-разному строится в частных и государственных компаниях. Публичность предъявляет требования к уровню системы управления рисками. Когда компания начинает свой путь к публичности за два года – мы говорим, молодцы, по правильному пути идете, товарищи, так и надо делать.
Есть, конечно, случаи когда компании принимают решение “мне надо срочно”. И это ок, если такие компании уже готовы. Например, если у них в акционерах уже есть фонды, которые помогли отстроить внутренние процессы и системы управления рисками. Они могут выйти на IPO и за полгода. Мы не очень любим скороспелые сделки, но если компания готова, и наши тесты это показывают, то это нормально. Однако, как правило, компании, скорее, не готовы, и обычно им необходимо два года на подготовку."
Отдельно мы еще лично обсудили с Натальей Владимировной будущие pre-IPO. Ее наблюдение – рынок готов инфраструктурно по pre-IPO благодаря проекту MOEX Start. Но необходимо еще продумать меры по защите инвесторов. Если компания не публичная, то инвестор не получает всего раскрытия информации. А это важно для принятия взвешенного решения. Также важно понимать, как обеспечиваются корпоративные права миноритариев в таких пре-IPO размещениях
@pro100IPO
#Логинова
Из самого интересного - мнение Натальи Логиновой, директора департамента по работе с эмитентами Московской биржи.
“Мы общаемся со всеми компаниями: как малого и среднего бизнеса, так и и крупного. Объемы, с которыми они выходят на рынок привлечения капитала, в первую очередь зависят от конъюнктуры на рынке. Мы не можем, не имеем права комментировать объемы: финальное решение за самим эмитентом. Мы видели в 2024 году, как большие планы не реализовывались.
Главный фактор, влияющий на это, — конъюнктура рынка, и так будет всегда. Но можно сказать точно, что потихоньку объемы размещений будут расти. Мы ожидали этого еще в 2024 году, но драматическое изменение вектора ДКП, его ужесточение в середине прошлого года внесло свои коррективы в наши ожидания. Того увеличения объема размещения, о котором мы думали, не случилось.
Но это все равно случится, просто чуть позже. Это тенденция, и объемы размещения будут расти, вопрос лишь в том, когда это случится. Рынок развивается эволюционно, и он будет расти – это совершенно точно.
Компании уже почувствовали возможность выхода на рынок. Выход на IPO — это не удел исключительно крупных компаний с выручкой сотни миллиардов рублей. Что делает Московская биржа? Московская биржа говорит: эта “роскошь” теперь доступна многим.
На IPO могут выходить компании с выручкой не только в сотни млрд рублей, но и в десятки млрд рублей – те, кто раньше себе не мог позволить даже подумать об этом. Мы говорим им: вы должны правильно подготовиться и в этом мы вам поможем.
Наша инфраструктура полностью готова, и все возможности есть – подготовить компанию к выходу на рынок IPO, помочь ей определить, на чем надо сфокусироваться в первую очередь. Важно разработать стратегию – как вы себя позиционируете, какова ваша инвестиционная история, какая у вас финмодель. У нас есть специалисты, которые такую помощь оказывают…
Уже сейчас к IPO готовятся десятки компаний – но готовятся через один-два года или даже на 2028 год. Московская биржа считает самым идеальным кейс – когда компания начинает думать об IPO за два года до сделки.
Правильный путь — готовиться заблаговременно, потому что выход на IPO — это существенная перестройка системы корпоративного управления, это не просто “найти независимых директоров в совет” и все.
Корпоративное управление — это выстраивание всей системы управления рисками в бизнесе. И оно по-разному строится в частных и государственных компаниях. Публичность предъявляет требования к уровню системы управления рисками. Когда компания начинает свой путь к публичности за два года – мы говорим, молодцы, по правильному пути идете, товарищи, так и надо делать.
Есть, конечно, случаи когда компании принимают решение “мне надо срочно”. И это ок, если такие компании уже готовы. Например, если у них в акционерах уже есть фонды, которые помогли отстроить внутренние процессы и системы управления рисками. Они могут выйти на IPO и за полгода. Мы не очень любим скороспелые сделки, но если компания готова, и наши тесты это показывают, то это нормально. Однако, как правило, компании, скорее, не готовы, и обычно им необходимо два года на подготовку."
Отдельно мы еще лично обсудили с Натальей Владимировной будущие pre-IPO. Ее наблюдение – рынок готов инфраструктурно по pre-IPO благодаря проекту MOEX Start. Но необходимо еще продумать меры по защите инвесторов. Если компания не публичная, то инвестор не получает всего раскрытия информации. А это важно для принятия взвешенного решения. Также важно понимать, как обеспечиваются корпоративные права миноритариев в таких пре-IPO размещениях
@pro100IPO
#Логинова
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Беседы и интервью
Пообщался за последнюю неделю с двумя очень интересными людьми. Записали для вас видео.
🌟 Одно -- с моим Учителем Олегом Вячеславовичем Вьюгиным (профессор, российский экономист, банкир, член СД Сбербанка и Мосбиржи, первый замминистра Финансов РФ). Говорили, в основном, про инфляцию и “что с ней делать”. Можно посмотреть здесь, текстовый вариант полный – на нашем сайте, короткий – здесь.
🌟 Еще встретился с Александром Рябовым (MIND MONEY, брокер с европейской лицензией) обсудили нюансы разблокировки активов россиян. Имеет ли смысл инвестору сейчас “смотреть за рубеж”, будет ли “потепление” в 2025 году? (Спойлер – рано радоваться).
Мнения
🌟 Минфин России прогнозирует проведение 10–12 первичных и вторичных размещений акций в 2025 году. Замминистра финансов Иван Чебесков отметил, что в 2024 году состоялось 15 IPO и 4 SPO, в ходе которых привлечено около 100 млрд руб. Однако, в текущем году ожидаем снижение активности на рынке, это связано с высокой ключевой ставкой, влияющей на оценку компаний. Многие эмитенты откладывают размещения. Среди госкомпаний запланировано IPO «Дом.РФ» ближе к концу года -- это будет "тестовая площадка" для новых подходов корпоративного управления, которые Минфин намерен внедрить. Изменения, реализованные в «Дом.РФ», должны стать эталоном для будущих размещений компаний с госучастием.
🌟 Глава Центробанка России Эльвира Набиуллина заявила, что российский бизнес будет постепенно переходить к первичным публичным размещениям акций (IPO), вопрос заключается только в темпах этого процесса. Мы помним, что в начале года Банк России предложил повысить прозрачность публичных размещений акций, чем вызвал неоднозначную реакцию в профессиональном сообществе. Г-жа Набиуллина подчеркнула, что для динамично развивающихся и зрелых компаний с высокой узнаваемостью привлечение капитала через фондовые рынки – наиболее эффективный способ. Кроме того, бизнесы, привлекающие кредиты при низких процентных ставках, рискуют понести убытки в случае их повышения, и если государство берет на себя процентный риск – это приведет к дополнительной нагрузке на бюджет.
Компании
🌟 Сервис «Самолет Плюс» планирует провести IPO в 2026 году. Гендиректор группы «Самолет» Анна Акиньшина отметила, что подготовка к размещению уже ведется, но точные сроки определят благоприятные рыночные условия. Ранее, в ходе pre-IPO, компания привлекла 825 млн руб. и получила оценку около 21 млрд руб. В 2024 году «Самолет Плюс» достиг операционной безубыточности, увеличив выручку в 6,7 раза по сравнению с предыдущим годом (до 7,9 млрд руб.) и сократив долг с почти 10 млрд до 0,8 млрд руб.
🌟 «Нанософт», разработчик инженерного ПО, готовится провести IPO уже в ближайшие недели. Сумма привлечения – до ₽3 млрд. Однако, ранее анонсированные планы гендиректор «Нанософт» Андрей Серавкин прокомментировал так: «...Публичный статус, помимо привлечения средств инвесторов, позволит реализовать дополнительные варианты партнерства для развития нашего бизнеса, а также укрепить корпоративный бренд». Доля «Нанософт» на российском рынке инженерного ПО – 13%, а на рынке систем автоматизированного проектирования – 77%.
🌟 СД «Новабев Групп» 2 апреля рассмотрел вопрос о возможности IPO розничного подразделения «ВинЛаб» “в среднесрочной перспективе”. Уставный капитал «ВинЛаб» – 544 млн руб. Торговая сеть показала уверенный рост на 23% в 2023 году (2041 торговых зала). Объем продаж вырос на 27,5%, средний чек – на 14,6% по сравнению с предыдущим годом (данные компании).
🌟 Группа «Астра» запускает новую программу мотивации сотрудников и сообщает о планах по обратному выкупу акций (buyback). Компания пополняет квазиказначейский пакет для реализации мотивационных программ и сделок M&A. Ключевая цель – удвоение чистой прибыли к концу 2026 года (к 2024 году). Менеджмент считает, что текущая рыночная капитализация компании ниже справедливой оценки бизнеса: во II кв 2025 года совет директоров рассмотрит целесообразность запуска программы buyback.
@pro100IPO
#дайджест
Беседы и интервью
Пообщался за последнюю неделю с двумя очень интересными людьми. Записали для вас видео.
🌟 Одно -- с моим Учителем Олегом Вячеславовичем Вьюгиным (профессор, российский экономист, банкир, член СД Сбербанка и Мосбиржи, первый замминистра Финансов РФ). Говорили, в основном, про инфляцию и “что с ней делать”. Можно посмотреть здесь, текстовый вариант полный – на нашем сайте, короткий – здесь.
🌟 Еще встретился с Александром Рябовым (MIND MONEY, брокер с европейской лицензией) обсудили нюансы разблокировки активов россиян. Имеет ли смысл инвестору сейчас “смотреть за рубеж”, будет ли “потепление” в 2025 году? (Спойлер – рано радоваться).
Мнения
🌟 Минфин России прогнозирует проведение 10–12 первичных и вторичных размещений акций в 2025 году. Замминистра финансов Иван Чебесков отметил, что в 2024 году состоялось 15 IPO и 4 SPO, в ходе которых привлечено около 100 млрд руб. Однако, в текущем году ожидаем снижение активности на рынке, это связано с высокой ключевой ставкой, влияющей на оценку компаний. Многие эмитенты откладывают размещения. Среди госкомпаний запланировано IPO «Дом.РФ» ближе к концу года -- это будет "тестовая площадка" для новых подходов корпоративного управления, которые Минфин намерен внедрить. Изменения, реализованные в «Дом.РФ», должны стать эталоном для будущих размещений компаний с госучастием.
🌟 Глава Центробанка России Эльвира Набиуллина заявила, что российский бизнес будет постепенно переходить к первичным публичным размещениям акций (IPO), вопрос заключается только в темпах этого процесса. Мы помним, что в начале года Банк России предложил повысить прозрачность публичных размещений акций, чем вызвал неоднозначную реакцию в профессиональном сообществе. Г-жа Набиуллина подчеркнула, что для динамично развивающихся и зрелых компаний с высокой узнаваемостью привлечение капитала через фондовые рынки – наиболее эффективный способ. Кроме того, бизнесы, привлекающие кредиты при низких процентных ставках, рискуют понести убытки в случае их повышения, и если государство берет на себя процентный риск – это приведет к дополнительной нагрузке на бюджет.
Компании
🌟 Сервис «Самолет Плюс» планирует провести IPO в 2026 году. Гендиректор группы «Самолет» Анна Акиньшина отметила, что подготовка к размещению уже ведется, но точные сроки определят благоприятные рыночные условия. Ранее, в ходе pre-IPO, компания привлекла 825 млн руб. и получила оценку около 21 млрд руб. В 2024 году «Самолет Плюс» достиг операционной безубыточности, увеличив выручку в 6,7 раза по сравнению с предыдущим годом (до 7,9 млрд руб.) и сократив долг с почти 10 млрд до 0,8 млрд руб.
🌟 «Нанософт», разработчик инженерного ПО, готовится провести IPO уже в ближайшие недели. Сумма привлечения – до ₽3 млрд. Однако, ранее анонсированные планы гендиректор «Нанософт» Андрей Серавкин прокомментировал так: «...Публичный статус, помимо привлечения средств инвесторов, позволит реализовать дополнительные варианты партнерства для развития нашего бизнеса, а также укрепить корпоративный бренд». Доля «Нанософт» на российском рынке инженерного ПО – 13%, а на рынке систем автоматизированного проектирования – 77%.
🌟 СД «Новабев Групп» 2 апреля рассмотрел вопрос о возможности IPO розничного подразделения «ВинЛаб» “в среднесрочной перспективе”. Уставный капитал «ВинЛаб» – 544 млн руб. Торговая сеть показала уверенный рост на 23% в 2023 году (2041 торговых зала). Объем продаж вырос на 27,5%, средний чек – на 14,6% по сравнению с предыдущим годом (данные компании).
🌟 Группа «Астра» запускает новую программу мотивации сотрудников и сообщает о планах по обратному выкупу акций (buyback). Компания пополняет квазиказначейский пакет для реализации мотивационных программ и сделок M&A. Ключевая цель – удвоение чистой прибыли к концу 2026 года (к 2024 году). Менеджмент считает, что текущая рыночная капитализация компании ниже справедливой оценки бизнеса: во II кв 2025 года совет директоров рассмотрит целесообразность запуска программы buyback.
@pro100IPO
#дайджест
Рубрика "Делу время, потехе час"
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Подсказка. Финансовый институт, которые берут на себя ответственность за размещение ценных бумаг компании на рынке. Выступает в роли посредников между эмитентом и инвесторами, обеспечивая успешное проведение IPO.
Ответы пишите в комментариях! Победителей ждут ценные призы, виртуальные медали биржевых знатоков!
ПРИЗЫ
Как показывает опыт, читатели канала обладают прекрасным чувством юмора. Поэтому You Are Welcome, оставляйте ваши остроумные комментарии, радуйте себя и всех нас! Автора самого веселого комментария также ждет ценный приз — виртуальная медаль “Мистер Бин фондового рынка”.
ГЛАВНОЕ
Отгадывая наши ребусы, вы не только отдыхаете и развлекаетесь, но также тренируете когнитивные функции мозга и развиваете чувство юмора!
@pro100IPO
#ребус
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Ответы пишите в комментариях! Победителей ждут ценные призы, виртуальные медали биржевых знатоков!
ПРИЗЫ
Как показывает опыт, читатели канала обладают прекрасным чувством юмора. Поэтому You Are Welcome, оставляйте ваши остроумные комментарии, радуйте себя и всех нас! Автора самого веселого комментария также ждет ценный приз — виртуальная медаль “Мистер Бин фондового рынка”.
ГЛАВНОЕ
Отгадывая наши ребусы, вы не только отдыхаете и развлекаетесь, но также тренируете когнитивные функции мозга и развиваете чувство юмора!
@pro100IPO
#ребус
Forwarded from Примак Институт IFIT PRO
Тарифы Трампа!
Акции рухнули, продавать нельзя покупать!
(Спойлер: 3 вывода в конце и важная новость, которую все пропустили)
Высокая волатильность этой недели пугает и заставляет нас всех нервничать. Но давайте попробуем в эти выходные спокойно разобраться.
О том, что будут новые тарифы, всем было известно. (ЕС 20%, Китайя 34% и др. страны), но ожидали цифры меньше.
(На минутку, это почти 3% ВВП США и до 1% мирового ВВП!!)
Это конечно “в моменте” очень плохо, такие тарифы прибавят издержек бизнесу. Пострадают не только те, кто покупает импорт, но и те, кто использует импортные компоненты для своего производства.
Соцсети пестрят негативными комментариями от бывших экспертов по пандемии, землетрясениям, войнам и прочим ретроградным Меркуриям.
И всех их объединяют две вещи:
полное незнание и непонимание вопроса и ненависть к Трампу.
А Трамп все делает правильно!
Ведь все это в долгосрочной перспективе выгодно США!!! Все это стимулирует производство в стране!
Думаю, мы сможем убедиться в результате скоро, главное, что б не заслали к нему очередного Освальда …
А пока в западном мире точно есть один трезвый политик, и это Трамп, он фактически спасает свою страну и экономику, которая была в шаге от катастрофы и хаоса!
Чего ждать дальше и за какими новостями следить? Без чего новые пошлины могут не сработать?
Что должен делать Трамп:
❗️Убрать бюрократические правила в США, которые ускорят запуск новых производств.
❗️Запустить программы по льготным кредитам и дотациям производителю, льготные программы лизинга и промипотеки.
Помогать “чужим” - особенно европейским и азиатским компаниям!
Все это даст толчок развитию производства в США. И мы ещё увидим, что самые умные и дальновидные страны вступят в переговоры по снижению взаимных тарифов.
Все кто будет адекватно договариваться и искать компромиссы - эти фондовые рынки и вырастут. Обратите внимание именно на них!!
Реакция рынка была обычной - сначала на всякий случай продай, а потом думай.
Фондовый рынок не рынок реальных событий, а рынок ожиданий.
И первая реакция зависит от того что было “в рынке”, а в рынке не было таких цифр, это было неожиданно и рынок отработал краткосрочно падением. Это выглядит как классическая коррекция - резко и страшно.
Но в ближайшее время рынок конечно же будет смотреть вперед на 2-3 года… И вырастет… потому что рынки всегда движутся на разрыв между ожиданиями и реальностью как раз в течении этих ближайших от года до трех.
Выводы:
👍 Мы спокойно смотрим на ситуацию и видим только один возможный риск: не умные лидеры стран могут “полезть в бочку” и начинать принимать ответные меры, это навредит в первую очередь им же.
👍 Помним о своих долгосрочных целях. Спокойно ребалансируем портфель и проявляем терпение, ведь мы пришли на рынок за долгосрочной доходностью.
👍 Не принимаем поспешных решений основанных на эмоциях и на страхе.
P. S. Вчера вышел новый YC Research по новым пошлинам для венчурных компаний. И уже в понедельник венчурные капиталисты из РФ запускают несколько проектов в Y Combinator в Калифорнии с подозрительно знакомыми каждому из нас названиями: Sadovod и Cherkizon.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.
Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@ifitpro
Акции рухнули, продавать нельзя покупать!
(Спойлер: 3 вывода в конце и важная новость, которую все пропустили)
Высокая волатильность этой недели пугает и заставляет нас всех нервничать. Но давайте попробуем в эти выходные спокойно разобраться.
О том, что будут новые тарифы, всем было известно. (ЕС 20%, Китайя 34% и др. страны), но ожидали цифры меньше.
(На минутку, это почти 3% ВВП США и до 1% мирового ВВП!!)
Это конечно “в моменте” очень плохо, такие тарифы прибавят издержек бизнесу. Пострадают не только те, кто покупает импорт, но и те, кто использует импортные компоненты для своего производства.
Соцсети пестрят негативными комментариями от бывших экспертов по пандемии, землетрясениям, войнам и прочим ретроградным Меркуриям.
И всех их объединяют две вещи:
полное незнание и непонимание вопроса и ненависть к Трампу.
А Трамп все делает правильно!
Ведь все это в долгосрочной перспективе выгодно США!!! Все это стимулирует производство в стране!
Думаю, мы сможем убедиться в результате скоро, главное, что б не заслали к нему очередного Освальда …
А пока в западном мире точно есть один трезвый политик, и это Трамп, он фактически спасает свою страну и экономику, которая была в шаге от катастрофы и хаоса!
Чего ждать дальше и за какими новостями следить? Без чего новые пошлины могут не сработать?
Что должен делать Трамп:
❗️Убрать бюрократические правила в США, которые ускорят запуск новых производств.
❗️Запустить программы по льготным кредитам и дотациям производителю, льготные программы лизинга и промипотеки.
Помогать “чужим” - особенно европейским и азиатским компаниям!
Все это даст толчок развитию производства в США. И мы ещё увидим, что самые умные и дальновидные страны вступят в переговоры по снижению взаимных тарифов.
Все кто будет адекватно договариваться и искать компромиссы - эти фондовые рынки и вырастут. Обратите внимание именно на них!!
Реакция рынка была обычной - сначала на всякий случай продай, а потом думай.
Фондовый рынок не рынок реальных событий, а рынок ожиданий.
И первая реакция зависит от того что было “в рынке”, а в рынке не было таких цифр, это было неожиданно и рынок отработал краткосрочно падением. Это выглядит как классическая коррекция - резко и страшно.
Но в ближайшее время рынок конечно же будет смотреть вперед на 2-3 года… И вырастет… потому что рынки всегда движутся на разрыв между ожиданиями и реальностью как раз в течении этих ближайших от года до трех.
Выводы:
👍 Мы спокойно смотрим на ситуацию и видим только один возможный риск: не умные лидеры стран могут “полезть в бочку” и начинать принимать ответные меры, это навредит в первую очередь им же.
👍 Помним о своих долгосрочных целях. Спокойно ребалансируем портфель и проявляем терпение, ведь мы пришли на рынок за долгосрочной доходностью.
👍 Не принимаем поспешных решений основанных на эмоциях и на страхе.
P. S. Вчера вышел новый YC Research по новым пошлинам для венчурных компаний. И уже в понедельник венчурные капиталисты из РФ запускают несколько проектов в Y Combinator в Калифорнии с подозрительно знакомыми каждому из нас названиями: Sadovod и Cherkizon.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.
Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@ifitpro
Записали для вас подкаст
О том, как компаниям развиваться на рынке капитала в той ситуации, которая сложилась сейчас.
Беседовали с Александром Семашко, партнером СПИн и Анатолием Гореловым, управляющим партнером СПИн.
Вопросов обсудили много, не только действия эмитента в процессе подготовки pre-IPO и IPO, но и “жизнь после IPO!”
✍️ Кейсы, реальные примеры, детали.
✍️ Апсайды, даунсайды и инсайты!
Ждем вас!
Ссылка на подкаст https://music.yandex.ru/album/36045950/track/138100584?utm_medium=copy_link
@pro100IPO
#подкаст
О том, как компаниям развиваться на рынке капитала в той ситуации, которая сложилась сейчас.
Беседовали с Александром Семашко, партнером СПИн и Анатолием Гореловым, управляющим партнером СПИн.
Вопросов обсудили много, не только действия эмитента в процессе подготовки pre-IPO и IPO, но и “жизнь после IPO!”
✍️ Кейсы, реальные примеры, детали.
✍️ Апсайды, даунсайды и инсайты!
Ждем вас!
Ссылка на подкаст https://music.yandex.ru/album/36045950/track/138100584?utm_medium=copy_link
@pro100IPO
#подкаст
Pre-IPO BelkaCar на 2 млрд рублей
Российский оператор каршеринга BelkaCar намерен привлечь до 2 млрд рублей в рамках pre-IPO, предлагая инвесторам от 16% до 23% доли в компании. Средства направят на увеличение автопарка и погашение текущего долга.
Инвесторы, участвующие в pre-IPO, смогут продать свои доли через 18–24 мес. после выхода компании на биржу. Ожидаемая доходность – до 275% от вложенных средств при успешном проведении IPO. В случае его отмены компания гарантирует min доходность 25%.
Есть сомнения в достижении заявленной доходности, учитывая нестабильность макроэкономической ситуации.
Тем не менее, по данным аудиторской компании Б1, российский рынок каршеринга имеет перспективы роста: в период с 2023 по 2028 год он может увеличиваться в среднем на 40% ежегодно, достигнув объема в 234 млрд рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#BelcaCar
Российский оператор каршеринга BelkaCar намерен привлечь до 2 млрд рублей в рамках pre-IPO, предлагая инвесторам от 16% до 23% доли в компании. Средства направят на увеличение автопарка и погашение текущего долга.
Инвесторы, участвующие в pre-IPO, смогут продать свои доли через 18–24 мес. после выхода компании на биржу. Ожидаемая доходность – до 275% от вложенных средств при успешном проведении IPO. В случае его отмены компания гарантирует min доходность 25%.
Есть сомнения в достижении заявленной доходности, учитывая нестабильность макроэкономической ситуации.
Тем не менее, по данным аудиторской компании Б1, российский рынок каршеринга имеет перспективы роста: в период с 2023 по 2028 год он может увеличиваться в среднем на 40% ежегодно, достигнув объема в 234 млрд рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#BelcaCar
Частные инвесторы — спекулянты!
Частные инвесторы в 2024 году активно продавали акции, приобретенные на IPO, вскоре после их покупки. По данным Банка России, такое поведение связано с краткосрочными инвестиционными стратегиями и стремлением извлечь выгоду из колебаний цен на вторичном рынке в первые дни торгов.
Эта тактика оказалась наиболее прибыльной в 2024 году, несмотря на то, что доходность акций за месяц практически не изменилась (снизилась с 2,5% до 2,4%), а за полгода упала на 25,8%.
Согласно отчету Центробанка, квалифицированные инвесторы чаще продавали акции после IPO, а вот неквалифицированные предпочитали их удерживать.
В 2024 году доля розничных инвесторов в IPO выросла до 40% (эквивалентно ₽40,5 млрд). Средний размер вложений на одного человека снизился с ₽75 тыс. до ₽50 тыс. В среднем в одном IPO участвовали 36,2 тыс. физлиц, (70% без статуса квалов).
Институциональные инвесторы сократили свои вложения в IPO: их объем снизился с ₽97 млрд в 2023-м до ₽48,8 млрд в 2024-м году. Доля институционалов составила 13–16% от общего объема размещений. Наибольшую активность проявляли банки, а вот страховщики инвестировали минимальные суммы (₽154 млн).
Какой вывод мы можем сделать из этих данных? Да простой, я говорил об этом много раз, в частности, здесь. Если коротко — эмитентам надо перестать жадничать и лучше готовиться.
@pro100IPO
#рынокIPO
Частные инвесторы в 2024 году активно продавали акции, приобретенные на IPO, вскоре после их покупки. По данным Банка России, такое поведение связано с краткосрочными инвестиционными стратегиями и стремлением извлечь выгоду из колебаний цен на вторичном рынке в первые дни торгов.
Эта тактика оказалась наиболее прибыльной в 2024 году, несмотря на то, что доходность акций за месяц практически не изменилась (снизилась с 2,5% до 2,4%), а за полгода упала на 25,8%.
Согласно отчету Центробанка, квалифицированные инвесторы чаще продавали акции после IPO, а вот неквалифицированные предпочитали их удерживать.
В 2024 году доля розничных инвесторов в IPO выросла до 40% (эквивалентно ₽40,5 млрд). Средний размер вложений на одного человека снизился с ₽75 тыс. до ₽50 тыс. В среднем в одном IPO участвовали 36,2 тыс. физлиц, (70% без статуса квалов).
Институциональные инвесторы сократили свои вложения в IPO: их объем снизился с ₽97 млрд в 2023-м до ₽48,8 млрд в 2024-м году. Доля институционалов составила 13–16% от общего объема размещений. Наибольшую активность проявляли банки, а вот страховщики инвестировали минимальные суммы (₽154 млн).
Какой вывод мы можем сделать из этих данных? Да простой, я говорил об этом много раз, в частности, здесь. Если коротко — эмитентам надо перестать жадничать и лучше готовиться.
@pro100IPO
#рынокIPO
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Наблюдения и мнения
🌟 IPO 2024: Итоги и тренды. В 2024 году на бирже дебютировали 15 компаний, но лишь пять попали в I котировальный список. Среди них -- ГК «Элемент» (15 млрд руб.), «Европлан» (13,1 млрд), «ВсеИнструменты» (12 млрд), «МТС-Банк» (11,5 млрд) и IT-холдинг «Астра» (11,7 млрд). Эти компании обеспечили 53% годового объема размещений, а общий объем привлеченных средств -- 54,5 млрд руб. Однако, их вклад в рост капитализации рынка оказался скромным -- всего 1%. А как же цель к 2030 году -- удвоить капитализацию до 158 трлн рублей?
🌟 Инвесторы и IPO: краткосрочные стратегии. ЦБ отметил интересную тенденцию: частные инвесторы быстро продают акции IPO, удерживая их не дольше месяца. Это связано с желанием заработать на краткосрочных скачках цены. Такая стратегия оказалась самой прибыльной в 2024 году: доходность акций за первый месяц была около 2,5%, а за полгода падала на 25,8%. При этом доля розничных инвесторов в IPO выросла до 40%, хотя средний чек снизился с 75 до 50 тыс. руб. Основной объем инвестиций (27,3 млрд руб.) пришелся на квалов.
🌟 Венчурный рынок: рост и перспективы. Российский венчурный рынок в 2024 году показал двукратный рост объемов инвестиций — с $85 млн до $177 млн. Основной драйвер — активность в сегменте pre-IPO и синдицированные сделки. Для полного восстановления рынку нужно вырасти в четыре раза за два года!!! Как вам цифра?
В числе перспективных направлений для инвестиций -- кибербезопасность, корпоративные технологии и здравоохранение. Итоги года показывают: рынок движется вперед, но остается под давлением внешних факторов. Инвесторам важно учитывать текущие тренды и подходить к выбору стратегий с осторожностью!
Компании
🌟 JetLend и его нестандартное IPO. JetLend разместил на IPO только 48,5% от новой эмиссии акций — всего 4,8 млн бумаг из запланированных 10 млн. Это редкий случай для рынка, обычно спрос на акции сильно превышает предложение. Компания планировала смешанный формат размещения: средства от продажи новых акций должны были пойти на развитие платформы, а мажоритарии готовы были продать часть своих пакетов при высоком спросе. Но увы. После IPO JetLend предложил акционерам докупить бумаги через полгода по цене размещения.
🌟 Логистическая платформа «Монополия» готовится к IPO и привлекает крупного инвестора. Компания планирует получить 3–5 млрд руб. через допэмиссию, видимо, хочет стать аналогом «Яндекс Такси» в грузоперевозках. Оценка компании -- 28 млрд руб., часть средств вложат инвестфонд «ВИМ Инвестиции» и состоятельные физлица. Ранее «Монополия» приобрела SaaS-платформу «Умная логистика» и транспортную компанию Globaltruck, что укрепило ее позиции на рынке.
🌟 BelkaCar: амбициозные планы. Каршеринг BelkaCar намерен привлечь до 2 млрд руб. перед IPO, предложив инвесторам до 23% бизнеса. Средства пойдут на расширение автопарка и погашение долгов. Компания обещает доходность до 275% при успешном размещении, но гарантирует минимум 25% даже в случае отмены IPO. Эксперты отмечают высокую неопределенность таких прогнозов, хотя рынок каршеринга в России растет на 40% ежегодно.
🌟 Ижевская IT-компания Krit планирует провести Pre-IPO до конца 2025 года и готовится к выходу на биржу. Krit специализируется на разработке B2B-приложений и аналитических систем, включая решения для ритейла и госзаказчиков. Компания видит перспективы роста и активно работает над стратегией развития.
🌟 Другие планы выхода на биржу
— Солар («дочка» Ростелекома) сохраняет планы по IPO благодаря двукратному росту прибыли и выручки.
— Самолет Плюс готовится к IPO в конце 2025 года — начале 2026-го, изучая интерес со стороны институциональных инвесторов.
Ну что же. российский рынок IPO медленно оживает, но все еще очень тяжелый из-за макроэкономической нестабильности.
@pro100IPO
#дайджест
Наблюдения и мнения
🌟 IPO 2024: Итоги и тренды. В 2024 году на бирже дебютировали 15 компаний, но лишь пять попали в I котировальный список. Среди них -- ГК «Элемент» (15 млрд руб.), «Европлан» (13,1 млрд), «ВсеИнструменты» (12 млрд), «МТС-Банк» (11,5 млрд) и IT-холдинг «Астра» (11,7 млрд). Эти компании обеспечили 53% годового объема размещений, а общий объем привлеченных средств -- 54,5 млрд руб. Однако, их вклад в рост капитализации рынка оказался скромным -- всего 1%. А как же цель к 2030 году -- удвоить капитализацию до 158 трлн рублей?
🌟 Инвесторы и IPO: краткосрочные стратегии. ЦБ отметил интересную тенденцию: частные инвесторы быстро продают акции IPO, удерживая их не дольше месяца. Это связано с желанием заработать на краткосрочных скачках цены. Такая стратегия оказалась самой прибыльной в 2024 году: доходность акций за первый месяц была около 2,5%, а за полгода падала на 25,8%. При этом доля розничных инвесторов в IPO выросла до 40%, хотя средний чек снизился с 75 до 50 тыс. руб. Основной объем инвестиций (27,3 млрд руб.) пришелся на квалов.
🌟 Венчурный рынок: рост и перспективы. Российский венчурный рынок в 2024 году показал двукратный рост объемов инвестиций — с $85 млн до $177 млн. Основной драйвер — активность в сегменте pre-IPO и синдицированные сделки. Для полного восстановления рынку нужно вырасти в четыре раза за два года!!! Как вам цифра?
В числе перспективных направлений для инвестиций -- кибербезопасность, корпоративные технологии и здравоохранение. Итоги года показывают: рынок движется вперед, но остается под давлением внешних факторов. Инвесторам важно учитывать текущие тренды и подходить к выбору стратегий с осторожностью!
Компании
🌟 JetLend и его нестандартное IPO. JetLend разместил на IPO только 48,5% от новой эмиссии акций — всего 4,8 млн бумаг из запланированных 10 млн. Это редкий случай для рынка, обычно спрос на акции сильно превышает предложение. Компания планировала смешанный формат размещения: средства от продажи новых акций должны были пойти на развитие платформы, а мажоритарии готовы были продать часть своих пакетов при высоком спросе. Но увы. После IPO JetLend предложил акционерам докупить бумаги через полгода по цене размещения.
🌟 Логистическая платформа «Монополия» готовится к IPO и привлекает крупного инвестора. Компания планирует получить 3–5 млрд руб. через допэмиссию, видимо, хочет стать аналогом «Яндекс Такси» в грузоперевозках. Оценка компании -- 28 млрд руб., часть средств вложат инвестфонд «ВИМ Инвестиции» и состоятельные физлица. Ранее «Монополия» приобрела SaaS-платформу «Умная логистика» и транспортную компанию Globaltruck, что укрепило ее позиции на рынке.
🌟 BelkaCar: амбициозные планы. Каршеринг BelkaCar намерен привлечь до 2 млрд руб. перед IPO, предложив инвесторам до 23% бизнеса. Средства пойдут на расширение автопарка и погашение долгов. Компания обещает доходность до 275% при успешном размещении, но гарантирует минимум 25% даже в случае отмены IPO. Эксперты отмечают высокую неопределенность таких прогнозов, хотя рынок каршеринга в России растет на 40% ежегодно.
🌟 Ижевская IT-компания Krit планирует провести Pre-IPO до конца 2025 года и готовится к выходу на биржу. Krit специализируется на разработке B2B-приложений и аналитических систем, включая решения для ритейла и госзаказчиков. Компания видит перспективы роста и активно работает над стратегией развития.
🌟 Другие планы выхода на биржу
— Солар («дочка» Ростелекома) сохраняет планы по IPO благодаря двукратному росту прибыли и выручки.
— Самолет Плюс готовится к IPO в конце 2025 года — начале 2026-го, изучая интерес со стороны институциональных инвесторов.
Ну что же. российский рынок IPO медленно оживает, но все еще очень тяжелый из-за макроэкономической нестабильности.
@pro100IPO
#дайджест
Forwarded from Примак Институт IFIT PRO
Поздравляю с Днем Космонавтики!
(голосом Муслима Магомаева):
"Он сказал... Поехали!
И взмахнул рукой!.. “
С первого полета Братьев Райт до полета Юрия Гагарина в космос прошло 60 лет активного технического прогресса. Те же 60 лет прошли с покорения человеком космоса до наших дней.
Что мы совершили за это время?
Цифровизировались и изобрели Тик-Ток. Очень спорный и несколько деструктивный прогресс, не находите?Кажется, что сегодня у человечества нет никаких перспектив.
Но мы с вами инвесторы, а инвестировать - значит быть оптимистом! Инвестировать – значит верить в будущее человечества, развиваться и расти вместе с успешными компаниями, улучшающими этот мир.
Мы с вами не просто инвесторы, мы разумные инвесторы! А кто он, по-настоящему разумный инвестор?
Нужно инвестировать в бизнесы, которые зарабатывают деньги не на грехах и слабостях человечества, а на поиске оптимальных решений серьезных проблем. Такие компании помогают нам идти дальше, а значит, стоят того, чтобы в них инвестировали.
Вот есть же у крупных фондов свой кодекс инвестирования: запрет на финансирование проектов, нарушающих экологию, поддерживающих казино, производство или потребление алкоголя и наркотиков. У некоторых даже есть прямой запрет инвестировать в компании, которые приносят вред или просто бесполезно тратят человеческие ресурсы.
Мое личное предложение – начать инвестировать в возможности молодых и умных, способных развивать медицину, технологии и всю нашу цивилизацию в целом. Инвестор имеет право выбирать, во что он инвестирует.
Если добавить фразе «спрос определяет предложение» иной смысл, то станет ясно, что рынок капитала можно направлять туда, куда нужно обществу для развития. А не туда, куда ведет его бешеная гонка желающих сделать деньги из воздуха. Это в силах инвесторов, инвестировать для достижения долгосрочных результатов – решения проблем человечества. Инвестировать и получать дивиденды от компаний, которые двигают прогресс и помогают человечеству. Это и есть высшая стадия инвестора разумного.
Надо верить в лучшее человечества. Я абсолютно уверен, что однажды наше общество преодолеет все преграды. А поможем в этом мы, самые обычные инвесторы!
@ifitpro
#инвестор
(голосом Муслима Магомаева):
"Он сказал... Поехали!
И взмахнул рукой!.. “
С первого полета Братьев Райт до полета Юрия Гагарина в космос прошло 60 лет активного технического прогресса. Те же 60 лет прошли с покорения человеком космоса до наших дней.
Что мы совершили за это время?
Цифровизировались и изобрели Тик-Ток. Очень спорный и несколько деструктивный прогресс, не находите?Кажется, что сегодня у человечества нет никаких перспектив.
Но мы с вами инвесторы, а инвестировать - значит быть оптимистом! Инвестировать – значит верить в будущее человечества, развиваться и расти вместе с успешными компаниями, улучшающими этот мир.
Мы с вами не просто инвесторы, мы разумные инвесторы! А кто он, по-настоящему разумный инвестор?
Нужно инвестировать в бизнесы, которые зарабатывают деньги не на грехах и слабостях человечества, а на поиске оптимальных решений серьезных проблем. Такие компании помогают нам идти дальше, а значит, стоят того, чтобы в них инвестировали.
Вот есть же у крупных фондов свой кодекс инвестирования: запрет на финансирование проектов, нарушающих экологию, поддерживающих казино, производство или потребление алкоголя и наркотиков. У некоторых даже есть прямой запрет инвестировать в компании, которые приносят вред или просто бесполезно тратят человеческие ресурсы.
Мое личное предложение – начать инвестировать в возможности молодых и умных, способных развивать медицину, технологии и всю нашу цивилизацию в целом. Инвестор имеет право выбирать, во что он инвестирует.
Если добавить фразе «спрос определяет предложение» иной смысл, то станет ясно, что рынок капитала можно направлять туда, куда нужно обществу для развития. А не туда, куда ведет его бешеная гонка желающих сделать деньги из воздуха. Это в силах инвесторов, инвестировать для достижения долгосрочных результатов – решения проблем человечества. Инвестировать и получать дивиденды от компаний, которые двигают прогресс и помогают человечеству. Это и есть высшая стадия инвестора разумного.
Надо верить в лучшее человечества. Я абсолютно уверен, что однажды наше общество преодолеет все преграды. А поможем в этом мы, самые обычные инвесторы!
@ifitpro
#инвестор
Вопросы наших инвесторов и “забугорных” – есть ли разница?
Недавно спросили о показателях, на которые нужно смотреть при участии в pre-IPO и IPO за рубежом и в России, есть ли сходство и в чем отличия?
Мы провели небольшое исследование на эту тему. И получилось что “фундаментальные” вопросы, которые должен задать себе любой инвестор, практически одинаковы. Напомню, это
✅ Каковы текущие финансовые результаты компании, и какие прогнозы на будущее?
✅ Какова бизнес-модель компании, чем она отличается от конкурентов?
✅ Какой потенциал роста рынка, на котором работает компания?
✅ Кто возглавляет компанию, и какой у них опыт?
✅ Какие основные риски и вызовы стоят перед компанией, и как они планируют их преодолеть?
А вот у нас после 2022 года появились специфические вопросы, связанные с местным рынком:
✔️ Как компания планирует минимизировать влияние геополитической напряженности и санкций?
✔️ Как компания будет привлекать капитал в условиях высокой ключевой ставки?
✔️ Какие регуляторные риски существуют для компании, и как она планирует их управлять?
✔️ Как компания будет конкурировать на внутреннем рынке, и какие у нее есть конкурентные преимущества?
Получается, что на глобальных рынках инвесторы фокусируются на бизнес-модели, рыночных перспективах и команде управления. Они также интересуются экологической и социальной ответственностью компании.
Правда, активные “рыночно-политические” действия Трампа выбили почву из-под ног не только у инвесторов, но и у многих компаний, собиравшихся выйти на рынок. Но все это дело временное.
А вот в России инвесторы перед тем, как анализировать показатели компании, сначала смотрят геополитические риска, доступ к капиталу и “регуляторные” моменты. Ничего не поделаешь – слишком высока волатильность рынка и все еще ограничен доступ к международным финансовым ресурсам.
В обоих случаях инвесторы хотят прозрачности финансовых показателей и четких прогнозов. Ожидают справедливой оценки бизнеса, желательно независимыми экспертами, оценки риска -- как компания управляет рисками, будь то геополитические или рыночные.
Дивидендная политика – тоже не последнее дело. Некоторые инвесторы составляют отдельные дивидендные портфели, и потенциал получения доходов здесь очень важен.
Так что мы видим, что у инвесторов “по обе стороны” больше общего, чем различий. Это, впрочем, касается всего человечества – у людей гораздо больше общего, чем они привыкли думать. Если бы все в это верили – на Земле было бы гораздо меньше конфликтов. Надеюсь, люди придут к этому понимаю рано или поздно. Лучше рано.
@pro100IPO
#вопросыИнвесторов
Недавно спросили о показателях, на которые нужно смотреть при участии в pre-IPO и IPO за рубежом и в России, есть ли сходство и в чем отличия?
Мы провели небольшое исследование на эту тему. И получилось что “фундаментальные” вопросы, которые должен задать себе любой инвестор, практически одинаковы. Напомню, это
✅ Каковы текущие финансовые результаты компании, и какие прогнозы на будущее?
✅ Какова бизнес-модель компании, чем она отличается от конкурентов?
✅ Какой потенциал роста рынка, на котором работает компания?
✅ Кто возглавляет компанию, и какой у них опыт?
✅ Какие основные риски и вызовы стоят перед компанией, и как они планируют их преодолеть?
А вот у нас после 2022 года появились специфические вопросы, связанные с местным рынком:
Получается, что на глобальных рынках инвесторы фокусируются на бизнес-модели, рыночных перспективах и команде управления. Они также интересуются экологической и социальной ответственностью компании.
Правда, активные “рыночно-политические” действия Трампа выбили почву из-под ног не только у инвесторов, но и у многих компаний, собиравшихся выйти на рынок. Но все это дело временное.
А вот в России инвесторы перед тем, как анализировать показатели компании, сначала смотрят геополитические риска, доступ к капиталу и “регуляторные” моменты. Ничего не поделаешь – слишком высока волатильность рынка и все еще ограничен доступ к международным финансовым ресурсам.
В обоих случаях инвесторы хотят прозрачности финансовых показателей и четких прогнозов. Ожидают справедливой оценки бизнеса, желательно независимыми экспертами, оценки риска -- как компания управляет рисками, будь то геополитические или рыночные.
Дивидендная политика – тоже не последнее дело. Некоторые инвесторы составляют отдельные дивидендные портфели, и потенциал получения доходов здесь очень важен.
Так что мы видим, что у инвесторов “по обе стороны” больше общего, чем различий. Это, впрочем, касается всего человечества – у людей гораздо больше общего, чем они привыкли думать. Если бы все в это верили – на Земле было бы гораздо меньше конфликтов. Надеюсь, люди придут к этому понимаю рано или поздно. Лучше рано.
@pro100IPO
#вопросыИнвесторов
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кто возьмет билетов пачку...
Уже середина апреля, а российский рынок IPO все никак не раскачается и остается под давлением. Прогнозы о 10–20 сделках не реализуются. Основные причины затишья всем понятны, от этого не менее прискорбны, напомним:
— Высокая ключевая ставка снижает привлекательность IPO для инвесторов, они хотят более высокой доходности.
— Геополитическая нестабильность, включая торговые войны, влияет на общую волатильность рынка и сдерживает интерес крупных институциональных инвесторов.
— Избирательность розничных инвесторов – они хотят покупать компании с прозрачной бизнес-моделью и четкими перспективами.
Несмотря на то, что требования к эмитентам ужесточились и на “регуляторном” плане, никак не удается преодолеть конфликт интересов между желанием компаний получить высокую оценку и готовностью инвесторов платить за акции в условиях неопределенности.
Что нужно сделать, чтобы увеличить количество IPO?
⚡️Снизить ключевую ставку – главный триггер для оживления рынка. Невысокая стоимость заемного финансирования повысит привлекательность акций. Вряд ли это возможно в ближайшее время -- несмотря на данные о понижении инфляции, устойчивый тренд на ее снижение ее не сформировался.
⚡️Усилить господдержку, включая налоговые льготы для эмитентов и меры по повышению прозрачности размещений. Регулятор уже предпринимает такие действия, например, есть инициативы ЦБ по адаптации раскрываемой информации под нужды розничных инвесторов, происходит стандартизация требований к IPO, включая обязательное раскрытие прогнозных показателей и условий стабилизации цен после размещения.
⚡️Непосредственные игроки рынка молодцы – например, Мосбиржа со своим решением участвовать в капитале компаний через фонды прямых инвестиций. Все эти действия в совокупности повысят доверие к эмитентам и привлекут новых инвесторов, одновременно снизит их риски.
При реализации этих мер и снижении ставки до конца 2025 года рынок может превзойти ожидания с 20+ IPO, особенно в секторах IT, телекома и потребительских товаров. Ключевыми игроками станут компании, прошедшие pre-IPO и получившие поддержку биржи. Внимательно наблюдаем и ждем.
@pro100IPO
#раскачка
Уже середина апреля, а российский рынок IPO все никак не раскачается и остается под давлением. Прогнозы о 10–20 сделках не реализуются. Основные причины затишья всем понятны, от этого не менее прискорбны, напомним:
— Высокая ключевая ставка снижает привлекательность IPO для инвесторов, они хотят более высокой доходности.
— Геополитическая нестабильность, включая торговые войны, влияет на общую волатильность рынка и сдерживает интерес крупных институциональных инвесторов.
— Избирательность розничных инвесторов – они хотят покупать компании с прозрачной бизнес-моделью и четкими перспективами.
Несмотря на то, что требования к эмитентам ужесточились и на “регуляторном” плане, никак не удается преодолеть конфликт интересов между желанием компаний получить высокую оценку и готовностью инвесторов платить за акции в условиях неопределенности.
Что нужно сделать, чтобы увеличить количество IPO?
⚡️Снизить ключевую ставку – главный триггер для оживления рынка. Невысокая стоимость заемного финансирования повысит привлекательность акций. Вряд ли это возможно в ближайшее время -- несмотря на данные о понижении инфляции, устойчивый тренд на ее снижение ее не сформировался.
⚡️Усилить господдержку, включая налоговые льготы для эмитентов и меры по повышению прозрачности размещений. Регулятор уже предпринимает такие действия, например, есть инициативы ЦБ по адаптации раскрываемой информации под нужды розничных инвесторов, происходит стандартизация требований к IPO, включая обязательное раскрытие прогнозных показателей и условий стабилизации цен после размещения.
⚡️Непосредственные игроки рынка молодцы – например, Мосбиржа со своим решением участвовать в капитале компаний через фонды прямых инвестиций. Все эти действия в совокупности повысят доверие к эмитентам и привлекут новых инвесторов, одновременно снизит их риски.
При реализации этих мер и снижении ставки до конца 2025 года рынок может превзойти ожидания с 20+ IPO, особенно в секторах IT, телекома и потребительских товаров. Ключевыми игроками станут компании, прошедшие pre-IPO и получившие поддержку биржи. Внимательно наблюдаем и ждем.
@pro100IPO
#раскачка
IPO-пост для студентов – начинающих инвесторов
Уважаемые профи! Не читайте, и да воздастся вам...
Итак, мы разобрали, что такое IPO, это загадочное первичное размещения акций компаний. Как заманчиво и легко: купить на старте и продать дороже, заработать приличные деньги. С другой стороны, мы видим результаты… Стоит ли бросаться в этот водоворот? Что там кроется и какие подводные камни подстерегают?
Напомню, IPO (Initial Public Offering) – компания впервые продает свои акции широкой публике через биржу. Раньше она была частной, а теперь становится публичной. По сути, идея классная, нас привлекает:
✔️ Потенциально высокая доходность, когда акции после IPO растут в цене на десятки процентов и даже больше. Это шанс быстро приумножить капитал;
✔️ Возможность стать акционером перспективной компании – мы участвуем в развитии бизнеса, который может вырасти в крупного игрока;
✔️ IPO – способ вложиться в свежие проекты, которые еще не доступны на вторичном рынке.
Новичкам стоит быть предельно осторожными. И вот почему. Первое – повышенные риски и неопределенность. Цена акций часто падает ниже цены размещения – примерно каждое третье IPO так заканчивается. Можно сразу оказаться в минусе.
Есть также lock-up период – запрет на продажу акций в течение нескольких месяцев после IPO. И если цена упала, выйти быстро не получится.
Далее – переподписка и ограниченный доступ. Не всегда “покупается” нужное количество акций. Спрос часто превышает предложение, и бывает, что брокеры ограничивают долю частных инвесторов. А денежки-то заблокированы. И не забываем про оплату комиссий.
Я даже не говорю о сложности оценки компании. Если честно, иногда и профессионалам трудно разобраться в финансовой отчетности. Какие цифры реальные а какие нарисованные? Да и оценить релевантно перспективы – та еще задача: в презентациях для инвесторов все так красиво написано. Модные презы, сделанные на ИИ, впечатляют “профессионализмом” и эстетикой.
Увы, часто люди – и не только новички, кстати, ловятся на эту наживку. Скажу прямо – пока на российском рынке IPO “выстреливает” меньшинство бизнесов, и даже известный бренд не гарантирует роста акций.
Третье – психологический момент: эмоции, горящие глаза и спешка. Желание быстро заработать приводит к поспешным решениям. А ведь волатильность акций на старте обычно высокая, практически все новички ходят по синусоиде “паника – эйфория”. Еще не выработалась некая “отстраненность” от сиюминутных процессов, которая есть у опытных игроков рынка. Короче, удав Каа из новичков никакой. Самый похожий образ – это Табаки. К сожалению, он шакал )
P. S. Пока я все это рассказывал – один из студентов, вместо того, чтобы слушать, занимался смотрите чем:
Инвестор Петя день и ночь тонул в отчётах,
Искал он в графиках – надежду, в цифрах – суть.
Все признаки стремительного взлета…
Но он ошибся, видимо, чуть-чуть…
Вложился в IPO, так шанс был светел,
И аллокация — подарок, это знак!
"Все! Надо брать!" — сказал инвестор Петя.
Заявку подал и остался ждать…
И вот настал торговый день на бирже,
Цена упала — в сердце грусть и мгла.
Цена бумаги ниже, чем на старте,
Реальность Петю сильно обожгла.
И Петя думал: «Вот она, награда,
За веру, за анализ, за мечты».
Но рынок строг, и часто так бывает
Пошли насмарку Петины труды.
Инвестор наш грустит, но не сдаётся.
Ведь опыт – лучший друг в таком бою.
А завтра будет шанс, и IPO начнется,
И он получит выгоду свою!
Надеюсь, вы улыбнулись 😁 Друзья, если есть вопросы – пишите мне напрямую @AlexPrmk, не стесняйтесь.
@pro100IPO
#новички
Уважаемые профи! Не читайте, и да воздастся вам...
Итак, мы разобрали, что такое IPO, это загадочное первичное размещения акций компаний. Как заманчиво и легко: купить на старте и продать дороже, заработать приличные деньги. С другой стороны, мы видим результаты… Стоит ли бросаться в этот водоворот? Что там кроется и какие подводные камни подстерегают?
Напомню, IPO (Initial Public Offering) – компания впервые продает свои акции широкой публике через биржу. Раньше она была частной, а теперь становится публичной. По сути, идея классная, нас привлекает:
Новичкам стоит быть предельно осторожными. И вот почему. Первое – повышенные риски и неопределенность. Цена акций часто падает ниже цены размещения – примерно каждое третье IPO так заканчивается. Можно сразу оказаться в минусе.
Есть также lock-up период – запрет на продажу акций в течение нескольких месяцев после IPO. И если цена упала, выйти быстро не получится.
Далее – переподписка и ограниченный доступ. Не всегда “покупается” нужное количество акций. Спрос часто превышает предложение, и бывает, что брокеры ограничивают долю частных инвесторов. А денежки-то заблокированы. И не забываем про оплату комиссий.
Я даже не говорю о сложности оценки компании. Если честно, иногда и профессионалам трудно разобраться в финансовой отчетности. Какие цифры реальные а какие нарисованные? Да и оценить релевантно перспективы – та еще задача: в презентациях для инвесторов все так красиво написано. Модные презы, сделанные на ИИ, впечатляют “профессионализмом” и эстетикой.
Увы, часто люди – и не только новички, кстати, ловятся на эту наживку. Скажу прямо – пока на российском рынке IPO “выстреливает” меньшинство бизнесов, и даже известный бренд не гарантирует роста акций.
Третье – психологический момент: эмоции, горящие глаза и спешка. Желание быстро заработать приводит к поспешным решениям. А ведь волатильность акций на старте обычно высокая, практически все новички ходят по синусоиде “паника – эйфория”. Еще не выработалась некая “отстраненность” от сиюминутных процессов, которая есть у опытных игроков рынка. Короче, удав Каа из новичков никакой. Самый похожий образ – это Табаки. К сожалению, он шакал )
P. S. Пока я все это рассказывал – один из студентов, вместо того, чтобы слушать, занимался смотрите чем:
Инвестор Петя день и ночь тонул в отчётах,
Искал он в графиках – надежду, в цифрах – суть.
Все признаки стремительного взлета…
Но он ошибся, видимо, чуть-чуть…
Вложился в IPO, так шанс был светел,
И аллокация — подарок, это знак!
"Все! Надо брать!" — сказал инвестор Петя.
Заявку подал и остался ждать…
И вот настал торговый день на бирже,
Цена упала — в сердце грусть и мгла.
Цена бумаги ниже, чем на старте,
Реальность Петю сильно обожгла.
И Петя думал: «Вот она, награда,
За веру, за анализ, за мечты».
Но рынок строг, и часто так бывает
Пошли насмарку Петины труды.
Инвестор наш грустит, но не сдаётся.
Ведь опыт – лучший друг в таком бою.
А завтра будет шанс, и IPO начнется,
И он получит выгоду свою!
Надеюсь, вы улыбнулись 😁 Друзья, если есть вопросы – пишите мне напрямую @AlexPrmk, не стесняйтесь.
@pro100IPO
#новички
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
VK Видео
А мы уйдем на север! (отрывок из мультфильма Маугли. Табаки шакал)
видео от ஐ кинематографические цитаты ஐ © Маугли
Когда будущие инвесторы = будущие водители
Не люблю, когда опаздывают – на встречи, занятия, свидания. Но вот вчера мои студенты – семейная пара – опоздали на консультацию почти на час. Ждал их. Почти Блок. Правда, Блок не ругался, а я вот – да.
Причина оказалась уважительная. Ребята сдавали на права практику, не уложились по времени, но все сдали, молодцы. Рассказали много интересных вещей про обучение вождению. Поделюсь с вами – знаю, скоро многим детей отправлять в автошколы (мне тоже).
Оказывается, за последние 10 лет количество автошкол в стране сократилось примерно на 40%. А спрос на услугу остается стабильным и даже растет. О ценах молчу – средний чек за 5 лет подскочил почти на 50%. И попутно – правила усложняются, речь идет даже о том, что введут переобучение водителей через определенный промежуток времени (речь о 5 или 10 годах).
В общем, раз зашла речь об обучении автовождению, то рассказал ребятам об инвестиционной возможности – о «Светофор Групп». Это крупный игрок на рынке обучения водителей. Услуги покрывают весь путь будущего водителя: от теории до получения прав. Варианты обучения – оффлайн (своя инфраструктура) и онлайн (IT-платформа). Кстати, компания – резидент Сколково.
«Светофор Групп» растет примерно на 50% в год. В 2024 году выручка компании выросла на 47% (к 2023-му) до 677 млн руб. Чистая прибыль в 2024 году показала настоящий “туземун” – взлетела на 253%, до 174,5 млн руб. Долгов минимум – чистый долг к EBITDA всего 0,3х. Приятный момент – дивиденды. В 2023 году на привилегированную акцию платили 4,54 рубля (доходность около 18% годовых), в 2024 год ожидается дивидендная доходность примерно 20%.
Сейчас проходит SPO – заявки принимаются до 22 апреля, а размещение 23 апреля.
Вот такую информацию дал ребятам, обсудили все это, они ушли думать. Что называется – на ловца и зверь…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#СветофорГруп
Не люблю, когда опаздывают – на встречи, занятия, свидания. Но вот вчера мои студенты – семейная пара – опоздали на консультацию почти на час. Ждал их. Почти Блок. Правда, Блок не ругался, а я вот – да.
Причина оказалась уважительная. Ребята сдавали на права практику, не уложились по времени, но все сдали, молодцы. Рассказали много интересных вещей про обучение вождению. Поделюсь с вами – знаю, скоро многим детей отправлять в автошколы (мне тоже).
Оказывается, за последние 10 лет количество автошкол в стране сократилось примерно на 40%. А спрос на услугу остается стабильным и даже растет. О ценах молчу – средний чек за 5 лет подскочил почти на 50%. И попутно – правила усложняются, речь идет даже о том, что введут переобучение водителей через определенный промежуток времени (речь о 5 или 10 годах).
В общем, раз зашла речь об обучении автовождению, то рассказал ребятам об инвестиционной возможности – о «Светофор Групп». Это крупный игрок на рынке обучения водителей. Услуги покрывают весь путь будущего водителя: от теории до получения прав. Варианты обучения – оффлайн (своя инфраструктура) и онлайн (IT-платформа). Кстати, компания – резидент Сколково.
«Светофор Групп» растет примерно на 50% в год. В 2024 году выручка компании выросла на 47% (к 2023-му) до 677 млн руб. Чистая прибыль в 2024 году показала настоящий “туземун” – взлетела на 253%, до 174,5 млн руб. Долгов минимум – чистый долг к EBITDA всего 0,3х. Приятный момент – дивиденды. В 2023 году на привилегированную акцию платили 4,54 рубля (доходность около 18% годовых), в 2024 год ожидается дивидендная доходность примерно 20%.
Сейчас проходит SPO – заявки принимаются до 22 апреля, а размещение 23 апреля.
Вот такую информацию дал ребятам, обсудили все это, они ушли думать. Что называется – на ловца и зверь…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#СветофорГруп
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Мнения
🌟 В СМИ постоянно обсуждаются призывы президента к увеличению капитализации российского фондового рынка. Стратегическая цель – к 2030 году довести капитализацию до 66% ВВП. Но по тактике возникают вопросы.
🌟 Государство заинтересовано в стимулировании IPO – это поможет сократить объемы льготного субсидирования предприятий и снизить инфляционное давление на экономику. В 2024 году IPO и SPO привлекли около 102 млрд рублей, но этого недостаточно для масштабного роста рынка.
🌟 Есть несколько путей достижения цели, приватизация – один из них. Другие способы – повышение эффективности компаний с уже существующими миноритариями и увеличение стоимости компаний и госпроектов. Очевидно, что только органический рост результата не даст. Нужно вывести на рынок бизнесы с общей капитализацией порядка 150 трлн руб. Для сравнения: капитализация Сбербанка – около 6,4 трлн руб., эквивалент — примерно 23 таких компании!
🌟 Минфин поддерживает идею активизации приватизации и планирует в 2025 году продать госимущества на сумму более 100 млрд рублей. Это лишь начало масштабной программы. Но даже этого недостаточно, важно повышать капитализации уже существующих компаний.
Среднее P/E российских эмитентов – около 4,8 (в других странах – от 8 до 20). Стоимость российских компаний можно значительно увеличить. Как реализовать? Разработана программа, ориентированная на стоимостной подход, оптимизацию затрат и повышение финансовой эффективности бизнеса.
🌟 Для достижения цели необходимо и повышение мультипликаторов P/E, а также рост прибыли компаний. Аналитики считают, что ежегодная прибыль должна увеличиваться на 5%, рост P/E с 3,9 до 8,5 и проведение IPO – на сумму около 4,5 трлн рублей. При этом ключевым драйвером станет именно рост мультипликатора.
В целом, для выполнения поручения президента требуется комплексный подход:
✔️ Активная приватизация и вывод на рынок новых крупных компаний;
✔️ Повышение капитализации и эффективности уже существующих эмитентов;
✔️ Стимулирование IPO и расширение числа публичных компаний;
✔️ Создание благоприятных условий для инвесторов и снижение рисков на рынке.
Без такого комплексного подхода достижение амбициозной цели к 2030 году невозможно.
@pro100IPO
#дайджест
Мнения
🌟 В СМИ постоянно обсуждаются призывы президента к увеличению капитализации российского фондового рынка. Стратегическая цель – к 2030 году довести капитализацию до 66% ВВП. Но по тактике возникают вопросы.
🌟 Государство заинтересовано в стимулировании IPO – это поможет сократить объемы льготного субсидирования предприятий и снизить инфляционное давление на экономику. В 2024 году IPO и SPO привлекли около 102 млрд рублей, но этого недостаточно для масштабного роста рынка.
🌟 Есть несколько путей достижения цели, приватизация – один из них. Другие способы – повышение эффективности компаний с уже существующими миноритариями и увеличение стоимости компаний и госпроектов. Очевидно, что только органический рост результата не даст. Нужно вывести на рынок бизнесы с общей капитализацией порядка 150 трлн руб. Для сравнения: капитализация Сбербанка – около 6,4 трлн руб., эквивалент — примерно 23 таких компании!
🌟 Минфин поддерживает идею активизации приватизации и планирует в 2025 году продать госимущества на сумму более 100 млрд рублей. Это лишь начало масштабной программы. Но даже этого недостаточно, важно повышать капитализации уже существующих компаний.
Среднее P/E российских эмитентов – около 4,8 (в других странах – от 8 до 20). Стоимость российских компаний можно значительно увеличить. Как реализовать? Разработана программа, ориентированная на стоимостной подход, оптимизацию затрат и повышение финансовой эффективности бизнеса.
🌟 Для достижения цели необходимо и повышение мультипликаторов P/E, а также рост прибыли компаний. Аналитики считают, что ежегодная прибыль должна увеличиваться на 5%, рост P/E с 3,9 до 8,5 и проведение IPO – на сумму около 4,5 трлн рублей. При этом ключевым драйвером станет именно рост мультипликатора.
В целом, для выполнения поручения президента требуется комплексный подход:
Без такого комплексного подхода достижение амбициозной цели к 2030 году невозможно.
@pro100IPO
#дайджест
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Компании
🌟 Группа Рубитех, производитель продуктов и разработчик технологий для высоконагруженных IT-инфраструктур, получила статус ПАО. В марте сообщалось, что IPO Rubytech на Мосбирже может состоятся уже весной 2025 года. Компания планировала привлечь 5‒10 млрд руб. Концепция сделки – возможности и cash-in, и cash-out.
🌟 Аналитики ИК «Юнисервис Капитал» представили обзор рынка IPO за I квартал 2025 года.
❗️Лидеры позитивной динамики:
-- ПАО «Ламбумиз» – +24,5% с начала года и +19,5% с начала размещения.
-- «Озон Фармацевтика» – +25,5% с начала года и +48,7% с начала IPO.
-- Один из «старожилов» IPO рынка новой волны – холдинг «ВУШ», с начала года – +21%, но от цены IPO – всего 13,6%.
-- Совкомбанк – почти +20% (+47,6% с начала IPO).
-- МТС-банк – + 15% с начала года (отыграл общее падение с начала IPO).
-- «Промомед» – +18,4% с начала года, общий рост в +5,2%.
❌ Лидеры негативной динамики:
-- JetLend, отрицательная динамика в 26,7% сразу после размещения.
-- «Диасофт», снижение с начала года на 19%, с момента старта IPO – на 23,3%.
-- ПАО «ИВА» – минус 11,6% с начала года и одни из рекордных минусов в 41,4% с начала IPO.
🌟 АО «Росагролизинг» планирует провести IPO к 2030 году, есть новая стратегия развития компании до этого срока. Главная цель – создание прибыльной экосистемы, которая позволит снизить зависимость от госсубсидий и обеспечить выплату дивидендов. IPO станет инструментом привлечения дополнительного финансирования для реализации проектов и уменьшения нагрузки на бюджет. Компания досрочно перевыполнила свои прогнозные показатели до 2024 года, превысив их в два раза.
🌟 АО «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест» была близка к выходу на IPO, однако вынуждена сосредоточиться на реструктуризации долгов. Подготовка к IPO велась несколько месяцев, включая дробление акций и корректировку устава. Оценка компании по результатам pre-IPO research -- порядка 24,4 млрд руб., с потенциалом роста стоимости примерно в 3,5 раза. В рамках реструктуризации долговых обязательств предусмотрена компенсация держателям облигаций акциями: участники реструктуризации получат по 0,5 акции за облигацию, остальные — в 10 раз меньше. После завершения реструктуризации акции будут размещены на внебиржевом секторе Мосбиржи с 30-дневным периодом до начала торгов.
🌟 ПАО «Светофор Групп», разработчик онлайн-платформы для обучения вождению, 23 апр еляпроводит SPO на Санкт-Петербургской валютной бирже. Объем размещения -- 110–125 млн руб. по цене 22,5–25,5 руб. за акцию. Предложение доступно квалам, неквалам – при прохождении теста. В мае 2024 года компания провела IPO на той же бирже, привлечено 139,6 млн руб. при оценке в 765 млн руб..
@pro100IPO
#дайджест
Компании
🌟 Группа Рубитех, производитель продуктов и разработчик технологий для высоконагруженных IT-инфраструктур, получила статус ПАО. В марте сообщалось, что IPO Rubytech на Мосбирже может состоятся уже весной 2025 года. Компания планировала привлечь 5‒10 млрд руб. Концепция сделки – возможности и cash-in, и cash-out.
🌟 Аналитики ИК «Юнисервис Капитал» представили обзор рынка IPO за I квартал 2025 года.
❗️Лидеры позитивной динамики:
-- ПАО «Ламбумиз» – +24,5% с начала года и +19,5% с начала размещения.
-- «Озон Фармацевтика» – +25,5% с начала года и +48,7% с начала IPO.
-- Один из «старожилов» IPO рынка новой волны – холдинг «ВУШ», с начала года – +21%, но от цены IPO – всего 13,6%.
-- Совкомбанк – почти +20% (+47,6% с начала IPO).
-- МТС-банк – + 15% с начала года (отыграл общее падение с начала IPO).
-- «Промомед» – +18,4% с начала года, общий рост в +5,2%.
❌ Лидеры негативной динамики:
-- JetLend, отрицательная динамика в 26,7% сразу после размещения.
-- «Диасофт», снижение с начала года на 19%, с момента старта IPO – на 23,3%.
-- ПАО «ИВА» – минус 11,6% с начала года и одни из рекордных минусов в 41,4% с начала IPO.
🌟 АО «Росагролизинг» планирует провести IPO к 2030 году, есть новая стратегия развития компании до этого срока. Главная цель – создание прибыльной экосистемы, которая позволит снизить зависимость от госсубсидий и обеспечить выплату дивидендов. IPO станет инструментом привлечения дополнительного финансирования для реализации проектов и уменьшения нагрузки на бюджет. Компания досрочно перевыполнила свои прогнозные показатели до 2024 года, превысив их в два раза.
🌟 АО «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест» была близка к выходу на IPO, однако вынуждена сосредоточиться на реструктуризации долгов. Подготовка к IPO велась несколько месяцев, включая дробление акций и корректировку устава. Оценка компании по результатам pre-IPO research -- порядка 24,4 млрд руб., с потенциалом роста стоимости примерно в 3,5 раза. В рамках реструктуризации долговых обязательств предусмотрена компенсация держателям облигаций акциями: участники реструктуризации получат по 0,5 акции за облигацию, остальные — в 10 раз меньше. После завершения реструктуризации акции будут размещены на внебиржевом секторе Мосбиржи с 30-дневным периодом до начала торгов.
🌟 ПАО «Светофор Групп», разработчик онлайн-платформы для обучения вождению, 23 апр еляпроводит SPO на Санкт-Петербургской валютной бирже. Объем размещения -- 110–125 млн руб. по цене 22,5–25,5 руб. за акцию. Предложение доступно квалам, неквалам – при прохождении теста. В мае 2024 года компания провела IPO на той же бирже, привлечено 139,6 млн руб. при оценке в 765 млн руб..
@pro100IPO
#дайджест
Рубрика "Делу время, потехе час"
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Подсказка. Термин обозначающий вексельное поручительство или гарантию платежа по чеку в виде особой гарантийной записи.
Ответы пишите в комментариях! Победителей ждут ценные призы, виртуальные медали биржевых знатоков!
ПРИЗЫ
Как показывает опыт, читатели канала обладают прекрасным чувством юмора. Поэтому You Are Welcome, оставляйте ваши остроумные комментарии, радуйте себя и всех нас! Автора самого веселого комментария также ждет ценный приз — виртуальная медаль “Мистер Бин фондового рынка”.
ГЛАВНОЕ
Отгадывая наши ребусы, вы не только отдыхаете и развлекаетесь, но также тренируете когнитивные функции мозга и развиваете чувство юмора!
@pro100IPO
#ребус
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Ответы пишите в комментариях! Победителей ждут ценные призы, виртуальные медали биржевых знатоков!
ПРИЗЫ
Как показывает опыт, читатели канала обладают прекрасным чувством юмора. Поэтому You Are Welcome, оставляйте ваши остроумные комментарии, радуйте себя и всех нас! Автора самого веселого комментария также ждет ценный приз — виртуальная медаль “Мистер Бин фондового рынка”.
ГЛАВНОЕ
Отгадывая наши ребусы, вы не только отдыхаете и развлекаетесь, но также тренируете когнитивные функции мозга и развиваете чувство юмора!
@pro100IPO
#ребус
Космический “абсолютный ноль” заморозил счета ФНС стартапа SR Space
Точнее, их заблокировала ФНС, временно ограничив операции по счетам частной космической компании. Затронуты счета головного юрлица АО «СР Спейс» в Т-банке, Альфа-банке, Сбербанке и банке «Синара».
Причина блокировки — кассовый разрыв: деньги по контрактам 2025 года еще не поступили, из-за чего возникла временная нехватка средств. В SR Space рассчитывают восстановить платежеспособность в мае, после получения инвестиций или оплаты по текущим договорам.
Компания уверяет, что ситуация временная и решение ФНС не повлияет на работу компании в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Летом 2024 года SR Space провела pre-IPO, планируя привлечь 1,53 млрд рублей. Фактически собрали 23,5 млн рублей (в 65 раз меньше). Компания разместила 8,5 тыс. акций, но инвесторы, видимо, испугались глубокого космоса и не проявили ожидаемого интереса.
Пока SR Space решает финансовые трудности, судьба проекта под вопросом. Если не удастся быстро разблокировать счета и привлечь финансирование, это замедлит развитие ее космических программ. Но мы надеемся, что все получится, и компания сможет работать по плану.
@pro100IPO
#SR Space
Точнее, их заблокировала ФНС, временно ограничив операции по счетам частной космической компании. Затронуты счета головного юрлица АО «СР Спейс» в Т-банке, Альфа-банке, Сбербанке и банке «Синара».
Причина блокировки — кассовый разрыв: деньги по контрактам 2025 года еще не поступили, из-за чего возникла временная нехватка средств. В SR Space рассчитывают восстановить платежеспособность в мае, после получения инвестиций или оплаты по текущим договорам.
Компания уверяет, что ситуация временная и решение ФНС не повлияет на работу компании в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Летом 2024 года SR Space провела pre-IPO, планируя привлечь 1,53 млрд рублей. Фактически собрали 23,5 млн рублей (в 65 раз меньше). Компания разместила 8,5 тыс. акций, но инвесторы, видимо, испугались глубокого космоса и не проявили ожидаемого интереса.
Пока SR Space решает финансовые трудности, судьба проекта под вопросом. Если не удастся быстро разблокировать счета и привлечь финансирование, это замедлит развитие ее космических программ. Но мы надеемся, что все получится, и компания сможет работать по плану.
@pro100IPO
#SR Space
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Выходим в космос на долгосрок
Пролог, история из жизни
1 июня при монтаже ролика мы выбирали лого компаний, которые планируют размещение. Видимо, у дизайнера сработало “шестое чувство”, он вместо логотипа Cosmos (АФК Система), о котором мы говорили в видео…
Пролог, история из жизни
1 июня при монтаже ролика мы выбирали лого компаний, которые планируют размещение. Видимо, у дизайнера сработало “шестое чувство”, он вместо логотипа Cosmos (АФК Система), о котором мы говорили в видео…
Новые правила для квалов: оправданы ли?
Часто при участии в IPO требуется статус квалифицированного инвестора. С 2025 года Банк России ужесточил требования к его получению. Эксперты уже посчитали, что новые правила сократят число аттестованных инвесторов на 70-80%. Брокеры недовольны. Новые эмитенты тоже не рады.
Напомним основные изменения в критериях:
📌 Доходный ценз
- Самостоятельно: не менее 20 млн руб. в год за последние 2 года (доход от продажи недвижимости не учитывается).
- Совокупно (с образованием или ученой степенью): 6 млн руб. в год.
📌 Имущественный ценз
- Самостоятельно:
- 2025 год — 12 млн руб. 2026 год — 24 млн руб.
- Совокупно (с образованием):
- 2025 год — остается 6 млн руб. 2026 год — повышается до 12 млн руб.
📌 Без изменений
- Оборот на рынке ценных бумаг — 6 млн руб. (нельзя выполнить мгновенно).
Новые альтернативные критерии: образование и опыт
Регулятор добавил самостоятельные варианты подтверждения квалификации:
✅ Высшее экономическое или финансовое образование;
✅ Профессиональная квалификация (например, CFA, FRM);
✅ Опыт работы в инвестиционной сфере;
✅ Специальное тестирование на знание рисков.
Это, пожалуй, позитивное изменение, оно позволяет получить статус не только за счет денег, но и за счет реальных знаний.
А вот имущественный ценз: это реальная защита или иллюзия? Главный спорный момент здесь — резкое повышение имущественного порога. Регулятор говорит, мол, если у инвестора есть большие деньги, их потеря не станет катастрофой, или – чем выше капитал, тем меньше риск полного разорения. Почему это не всегда работает?
Мы неоднократно говорили – богатство ≠ финансовая грамотность. Даже человек с доходом 100500 млн руб. в год может ничего не понимать в инвестициях. Конечно, он наймет финсоветника, но все же. Опыт важнее денег – опыт с вами навсегда, а деньги под вопросом. Поэтому всегда лучше учиться на небольших суммах, чем рисковать крупным капиталом без понимания рисков.
А ведь есть альтернативы. Например, сделать качественные экзамены и тесты (акцент на знания, а не на размер капитала). Или усложнить проверку знаний, используя конкретные примеры, да много чего можно придумать. Но это же надо думать. Запретить всегда проще, а в результате число квалинвесторов уменьшится, мелкие грамотные инвесторы, скорее всего, уйдут с рынка или будут использовать зарубежных брокеров. Или вообще в криптанов обратятся.
И что же делать? Да сейчас уже ничего, правила-то приняты. Быть может, если все сообщество инвесторов будет “настаивать”, в будущем получится посотрудничать с регулятором и найти баланс. Иногда же получается.
@pro100IPO
#статус
Часто при участии в IPO требуется статус квалифицированного инвестора. С 2025 года Банк России ужесточил требования к его получению. Эксперты уже посчитали, что новые правила сократят число аттестованных инвесторов на 70-80%. Брокеры недовольны. Новые эмитенты тоже не рады.
Напомним основные изменения в критериях:
📌 Доходный ценз
- Самостоятельно: не менее 20 млн руб. в год за последние 2 года (доход от продажи недвижимости не учитывается).
- Совокупно (с образованием или ученой степенью): 6 млн руб. в год.
📌 Имущественный ценз
- Самостоятельно:
- 2025 год — 12 млн руб. 2026 год — 24 млн руб.
- Совокупно (с образованием):
- 2025 год — остается 6 млн руб. 2026 год — повышается до 12 млн руб.
📌 Без изменений
- Оборот на рынке ценных бумаг — 6 млн руб. (нельзя выполнить мгновенно).
Новые альтернативные критерии: образование и опыт
Регулятор добавил самостоятельные варианты подтверждения квалификации:
✅ Высшее экономическое или финансовое образование;
✅ Профессиональная квалификация (например, CFA, FRM);
✅ Опыт работы в инвестиционной сфере;
✅ Специальное тестирование на знание рисков.
Это, пожалуй, позитивное изменение, оно позволяет получить статус не только за счет денег, но и за счет реальных знаний.
А вот имущественный ценз: это реальная защита или иллюзия? Главный спорный момент здесь — резкое повышение имущественного порога. Регулятор говорит, мол, если у инвестора есть большие деньги, их потеря не станет катастрофой, или – чем выше капитал, тем меньше риск полного разорения. Почему это не всегда работает?
Мы неоднократно говорили – богатство ≠ финансовая грамотность. Даже человек с доходом 100500 млн руб. в год может ничего не понимать в инвестициях. Конечно, он наймет финсоветника, но все же. Опыт важнее денег – опыт с вами навсегда, а деньги под вопросом. Поэтому всегда лучше учиться на небольших суммах, чем рисковать крупным капиталом без понимания рисков.
А ведь есть альтернативы. Например, сделать качественные экзамены и тесты (акцент на знания, а не на размер капитала). Или усложнить проверку знаний, используя конкретные примеры, да много чего можно придумать. Но это же надо думать. Запретить всегда проще, а в результате число квалинвесторов уменьшится, мелкие грамотные инвесторы, скорее всего, уйдут с рынка или будут использовать зарубежных брокеров. Или вообще в криптанов обратятся.
И что же делать? Да сейчас уже ничего, правила-то приняты. Быть может, если все сообщество инвесторов будет “настаивать”, в будущем получится посотрудничать с регулятором и найти баланс. Иногда же получается.
@pro100IPO
#статус
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Ситуация
🌟 Минфин и ЦБ разошлись во мнениях по поводу устранения налогового казуса при IPO, когда инвесторам начисляют налог на материальную выгоду (акции на IPO продались по одной цене, а первый день торгов минимальная котировка оказалась выше). Даже если инвестор продает бумагу с убытком – налог с “виртуальной” прибыли все равно начисляется.
Регуляторы занялись знакомым делом – перенаправляют ответственность. В Минфине считают, что необходимо перевыпустить старый приказ № 10-65/пз-н ФСФР, чтобы техническая цена бумаги при IPO не считалась рыночной. В ЦБ указали, что налогообложение относится к компетенции правительства.
А вот независимые эксперты считают, что налоговый казус возможно устранить только внесением поправок в Налоговый кодекс. Конечно, ни Минфин, ни ЦБ не могут изменять или дополнять законодательство. Все, что они могут – предложить правительству разрешить ситуацию. Вопрос в том, сколько все это займет времени.
Мнение
🌟 НАУФОР: для удвоения капитализации фондового рынка РФ необходимо ежегодно проводить IPO почти на 1,3 трлн рублей, то есть многократно увеличить объем IPO. Владимир Путин ранее заявлял, что к концу десятилетия капитализация рынка должна увеличиться примерно вдвое и составить 2/3 ВВП.
НАУФОР предлагает развивать IPO за счет налогового стимулирования компаний и уменьшения регулирования публичного размещения бумаг. В ассоциации считают, что следует отказаться от регистрации выпусков ценных бумаг в Банке России, ограничившись регистрацией проспектов. Глава НАУФОР Алексей Тимофеев отметил, что рынок должен быть более емким, объемным и разнообразным по инвесторам.
Компании
🌟 Андрей Серавкин, гендиректор "Нанософт" сообщил, что все средства, привлеченные в ходе IPO, направят на развитие бизнеса (внутренние проекты, сделки M&A и международную экспансию). Кроме того, необходимо улучшить кадровую политику, а также изменить структуру управления компанией.
IPO планируется в ближайшее время на Мосбирже, привлекают до 3 млрд рублей. Допэмиссия зарегистрирована на 37,5 млн акций, финальный размер эмиссии зависит от оценки компании. По итогам 2024 года выручка компании по МСФО – 4,1 млрд руб., EBITDA – 1,8 млрд руб.
🌟 МТС-банк одобрил увеличение уставного капитала на 3,46 млрд руб. Планируется разместить по открытой подписке 6,9 млн дополнительных обыкновенных акций номинальной стоимостью 500 руб. Общий размер уставного капитала может составить почти 20,8 млрд руб.
🌟 Avito рассматривает возможность проведения IPO в течение года. Структура под управлением Россельхозбанка стала владельцем 50% бизнеса Avito. В Kismet Capital Group и Россельхозбанке сделку подтвердили: “С учетом текущих темпов развития и показателей Avito стороны не планируют вносить каких-то изменений в действующий формат управления”.
В фокусе акционеров два направления: подготовка компании к расширению на международных рынках и проведение IPO. Avito ориентируется на пример "Яндекса", а также международных холдингов — Schibsted, Auto Trader Group и Rightmove.
@pro100IPO
#дайджест
Ситуация
🌟 Минфин и ЦБ разошлись во мнениях по поводу устранения налогового казуса при IPO, когда инвесторам начисляют налог на материальную выгоду (акции на IPO продались по одной цене, а первый день торгов минимальная котировка оказалась выше). Даже если инвестор продает бумагу с убытком – налог с “виртуальной” прибыли все равно начисляется.
Регуляторы занялись знакомым делом – перенаправляют ответственность. В Минфине считают, что необходимо перевыпустить старый приказ № 10-65/пз-н ФСФР, чтобы техническая цена бумаги при IPO не считалась рыночной. В ЦБ указали, что налогообложение относится к компетенции правительства.
А вот независимые эксперты считают, что налоговый казус возможно устранить только внесением поправок в Налоговый кодекс. Конечно, ни Минфин, ни ЦБ не могут изменять или дополнять законодательство. Все, что они могут – предложить правительству разрешить ситуацию. Вопрос в том, сколько все это займет времени.
Мнение
🌟 НАУФОР: для удвоения капитализации фондового рынка РФ необходимо ежегодно проводить IPO почти на 1,3 трлн рублей, то есть многократно увеличить объем IPO. Владимир Путин ранее заявлял, что к концу десятилетия капитализация рынка должна увеличиться примерно вдвое и составить 2/3 ВВП.
НАУФОР предлагает развивать IPO за счет налогового стимулирования компаний и уменьшения регулирования публичного размещения бумаг. В ассоциации считают, что следует отказаться от регистрации выпусков ценных бумаг в Банке России, ограничившись регистрацией проспектов. Глава НАУФОР Алексей Тимофеев отметил, что рынок должен быть более емким, объемным и разнообразным по инвесторам.
Компании
🌟 Андрей Серавкин, гендиректор "Нанософт" сообщил, что все средства, привлеченные в ходе IPO, направят на развитие бизнеса (внутренние проекты, сделки M&A и международную экспансию). Кроме того, необходимо улучшить кадровую политику, а также изменить структуру управления компанией.
IPO планируется в ближайшее время на Мосбирже, привлекают до 3 млрд рублей. Допэмиссия зарегистрирована на 37,5 млн акций, финальный размер эмиссии зависит от оценки компании. По итогам 2024 года выручка компании по МСФО – 4,1 млрд руб., EBITDA – 1,8 млрд руб.
🌟 МТС-банк одобрил увеличение уставного капитала на 3,46 млрд руб. Планируется разместить по открытой подписке 6,9 млн дополнительных обыкновенных акций номинальной стоимостью 500 руб. Общий размер уставного капитала может составить почти 20,8 млрд руб.
🌟 Avito рассматривает возможность проведения IPO в течение года. Структура под управлением Россельхозбанка стала владельцем 50% бизнеса Avito. В Kismet Capital Group и Россельхозбанке сделку подтвердили: “С учетом текущих темпов развития и показателей Avito стороны не планируют вносить каких-то изменений в действующий формат управления”.
В фокусе акционеров два направления: подготовка компании к расширению на международных рынках и проведение IPO. Avito ориентируется на пример "Яндекса", а также международных холдингов — Schibsted, Auto Trader Group и Rightmove.
@pro100IPO
#дайджест